文‖《上海國資》記者 王錚

金融板塊證券化成就改革第一步
——訪陸家嘴集團總經(jīng)理、陸家嘴股份董事長 李晉昭

文‖《上海國資》記者 王錚

地產(chǎn)與金融將成為集團發(fā)展的兩大重要引擎

陸家嘴股份很快將完成一次極富價值的重組。停牌4個月之后，5月18日，陸家嘴復(fù)牌。根據(jù)其發(fā)布的重大資產(chǎn)重組預(yù)案公告，其計劃以現(xiàn)金109.3億元收購陸家嘴集團旗下陸金發(fā)公司100%股權(quán)。

此次收購，不僅讓陸家嘴股份獲得了集團優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)，更標志著陸家嘴集團邁開了集團資產(chǎn)證券化的第一步。

“一方面，陸家嘴股份收購陸金發(fā)，是一個傳統(tǒng)的區(qū)域開發(fā)企業(yè)探索房地產(chǎn)金融化，轉(zhuǎn)型金控平臺的改革創(chuàng)舉；另一方面，我們將加強集團內(nèi)資產(chǎn)運營管理，逐步推進集團整體資產(chǎn)證券化進程?！标懠易旒瘓F總經(jīng)理、陸家嘴股份董事長李晉昭對《上海國資》表示。

超越傳統(tǒng)區(qū)域開發(fā)公司

《上海國資》：陸家嘴股份是商業(yè)地產(chǎn)“領(lǐng)頭羊”，在資本市場舉足輕重，選擇將金融板塊注入上市公司的目的是什么？

李晉昭：目前，陸家嘴集團的開發(fā)區(qū)域早已跨越陸家嘴，拓展到前灘、臨港、御橋，在外地天津也有我們開發(fā)的項目。另外，以發(fā)展樓宇經(jīng)濟、培育金融創(chuàng)新為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)多元產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也要求集團超越傳統(tǒng)意義的單純區(qū)域開發(fā)公司。

在新一輪深化國資國企改革的大潮下，面臨“十三五”起步和浦東“二次創(chuàng)業(yè)”的契機，我們希望積極探索，充分挖掘和發(fā)揮現(xiàn)有資產(chǎn)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，增強集團的投資開發(fā)能力。

2016年4月，在浦東新區(qū)政府的決策下，陸家嘴集團正式歸類為市場競爭類企業(yè)，基于這種定位和遠景打算，我們很快啟動以資產(chǎn)證券化為方向的國資國企改革。

換句話說，陸家嘴集團的未來，將以上市公司為平臺，實施“雙輪驅(qū)動”、“產(chǎn)融結(jié)合”的發(fā)展戰(zhàn)略。地產(chǎn)與金融將成為集團發(fā)展的兩大重要引擎。期待兩大板塊相互融合、共振共贏，進一步提高陸家嘴集團的活力、控制力、市場影響力和抗風險能力，實現(xiàn)集團做強做優(yōu)做大。

《上海國資》：集團國資國企改革的第一步即將上市公司轉(zhuǎn)型為金控集團，為什么會首選金融業(yè)務(wù)注入？您怎么評價未來前景？

李晉昭：金融產(chǎn)業(yè)是陸家嘴集團旗下非常重要和優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。從操作層面來說，我們采用的是現(xiàn)金收購，時間上比較快捷，更重要的是對股東負責，不稀釋所有股東股份，容易得到認可。其他資產(chǎn)，比如前灘國際商務(wù)區(qū)、臨港項目、御橋項目和迪士尼投資項目等，同樣是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但因體量和規(guī)模較大或穩(wěn)健的盈利期尚未到來，現(xiàn)在進入上市公司時機尚不成熟。

從發(fā)展前景考慮，地產(chǎn)和金融兩大板塊的相互融合，一方面，可大力盤活陸家嘴的優(yōu)質(zhì)樓宇資產(chǎn)，提升資產(chǎn)運作能力，進而為整個集團系統(tǒng)的發(fā)展服務(wù)；另一方面，金融板塊可借助陸家嘴集團的品牌優(yōu)勢和資產(chǎn)優(yōu)勢，拓寬融資渠道，加快發(fā)展。

從區(qū)域發(fā)展的角度來看，打造成為金融控股集團，陸家嘴股份公司得以從一個傳統(tǒng)的區(qū)域開發(fā)企業(yè)跨界轉(zhuǎn)型，不斷提升資產(chǎn)質(zhì)量、投融資能力和開發(fā)運營能力，從而成為浦東國資旗下有差異化競爭優(yōu)勢的企業(yè)集團，進一步增強提高承擔政府戰(zhàn)略性開發(fā)任務(wù)的能力。

《上海國資》：金融行業(yè)競爭激烈，市場有觀點認為，陸金發(fā)旗下的金融板塊體量較小，市場競爭力較弱，是否影響到目前上市公司穩(wěn)健的業(yè)績？

李晉昭：必須承認，與地產(chǎn)板塊相比，我們的金融產(chǎn)業(yè)尚在培育階段,是集團下一步著力做強的產(chǎn)業(yè)板塊，未來發(fā)展空間巨大。我們將以3個持牌金融機構(gòu)為重點，重點支持，加快發(fā)展，未來期望地產(chǎn)和金融兩大板塊實現(xiàn)1:1的格局。

盡管目前金融產(chǎn)業(yè)體量和盈利均較小，但經(jīng)營風險可控。實際上，陸金發(fā)是一家經(jīng)營情況良好、現(xiàn)金流充足并且有一定盈利能力的公司，2014年度和2015年度實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別為3.03億元和2.93億元，不會對上市公司存在投資依賴。

在此基礎(chǔ)上，我們將很快采取措施促進其發(fā)展，比如正在探索財富管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等增值創(chuàng)新業(yè)務(wù)，研究進一步擴大金融資產(chǎn)的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模，平滑其業(yè)績的周期性波動等等。

持續(xù)不斷的努力，持續(xù)不斷的改革

《上海國資》：產(chǎn)融結(jié)合具體將如何落地？

李晉昭：收購?fù)瓿珊?，我們不僅要采取地產(chǎn)與金融聯(lián)動，而且，金融持牌機構(gòu)間也要進一步加強聯(lián)動。以上市證券化為契機，打通產(chǎn)業(yè)、研究、投行和投資4個環(huán)節(jié)，提升陸家嘴股份金融板塊整體的競爭力和影響力。

在地產(chǎn)和金融的聯(lián)動方面，首先，我們將梳理內(nèi)部金融業(yè)務(wù)協(xié)作點，確保集團系統(tǒng)內(nèi)保險、證券、房地產(chǎn)項目融資等各類業(yè)務(wù)，均依托3個持牌金融機構(gòu)予以協(xié)調(diào)，實現(xiàn)內(nèi)部優(yōu)先合作與支持；此外，我們也將積極探索地產(chǎn)與基金、嘗試樓宇資產(chǎn)證券化等金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高融資能力和整體資產(chǎn)收益率，逐步形成陸家嘴金融集團大業(yè)務(wù)鏈條，促進整體業(yè)務(wù)發(fā)展。

可以這么說，陸家嘴股份的業(yè)務(wù)范圍將從商業(yè)地產(chǎn)拓展至證券、信托、保險等產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建全新的“商業(yè)地產(chǎn)+商業(yè)零售+金融投資”的發(fā)展格局，這樣，我們可以更好地創(chuàng)新融資投資方式和商業(yè)發(fā)展模式，提升規(guī)模優(yōu)勢和周轉(zhuǎn)效益，更好地發(fā)揮地產(chǎn)與金融的協(xié)同效應(yīng)和互補效應(yīng)。

《上海國資》：陸金發(fā)擁有證券、信托、保險等諸多金融機構(gòu)，金融機構(gòu)間未來是會加強協(xié)同更多還是互相競爭？

李晉昭：我們將盡力推進旗下各金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)協(xié)同，挖掘“基金+投行”、“基金+壽險”、“債券承銷+基金”等創(chuàng)新深度協(xié)同效應(yīng)，期待形成與陸家嘴品牌相匹配的市場影響力。

比如探索證券與銀行的戰(zhàn)略合作，擴大其業(yè)務(wù)范圍，增加新的贏利點，達到提升行業(yè)排名的目的；對信托板塊，在風險可控前提下，也將進一步擴大規(guī)模，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，達到躋身全國前列的目標；對于保險板塊，我們設(shè)想拓展其業(yè)務(wù)范圍，提高現(xiàn)金流和營收能力。

目前，我們已在嘗試啟動證券與信托、保險的合作，尋求在資管業(yè)務(wù)、產(chǎn)品銷售、證券賬戶的開立和存管、投融資等方面的合作。

《上海國資》：金融產(chǎn)業(yè)進入上市公司，其管理的機制體制是否有改變的計劃？

李晉昭：人才是金融行業(yè)最為核心的資源，我們鼓勵并推動金融板塊在進入上市公司后，進行充分市場化的運營管理，推動陸金發(fā)公司以扁平化體制及靈活有效的管理機制吸引、留住和培養(yǎng)優(yōu)秀的金融人才，從而實現(xiàn)金融板塊健康可持續(xù)發(fā)展。

我們希望，通過持續(xù)不斷的努力，持續(xù)不斷的改革創(chuàng)新，實現(xiàn)把上市公司成功打造成為金控集團的目標，力爭使陸家嘴金控成為浦東持續(xù)發(fā)展的金融引擎，力爭把陸家嘴集團打造為浦東國資旗下最具活力和競爭力的大型企業(yè)集團。