陳璐璐

（安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院　安徽蚌埠　233030）

我國商業(yè)銀行在利率市場化過程中的問題分析

陳璐璐

（安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院安徽蚌埠233030）

文章分析了我國利率市場化的進程和改革思路，指出了我國商業(yè)銀行的共同問題和個別問題，提出了我國商業(yè)銀行在利率市場化過程中的對策，研究結(jié)論為，解決共同問題對策為大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)、加速銀行并購進程、完善風(fēng)險管理體制及立足市場定位，解決特殊問題對策為深化商業(yè)化改革和積極培養(yǎng)和引進人才。

商業(yè)銀行；利率市場化；金融風(fēng)險；市場定位

隨著我國金融改革的不斷深化，利率市場化改革作為其中關(guān)鍵的組成部分越發(fā)凸顯重要意義。利率作為資金的價格，應(yīng)該在市場有效配置資源的過程中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，在資金流向和配置方面發(fā)揮重要作用。利率市場化的不斷推進對我國金融市場產(chǎn)生很大影響，而商業(yè)銀行作為主要的金融市場中介機構(gòu)，面臨嚴(yán)重沖擊和巨大挑戰(zhàn)。因此，有效應(yīng)對利率市場化對于維持商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展有著較好的現(xiàn)實意義。

一、我國利率市場化進程

（一）市場利率的形成階段。1996年同業(yè)拆借利率上限被取消，同年，財政部創(chuàng)新地使用利率招標(biāo)等方式市場化發(fā)行債券。2007年，上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）作為銀行間的基準(zhǔn)利率上線，市場利率形成為央行放開存貸款利率管制奠定了較好的金融市場基礎(chǔ)。

（二）存貸款利率管制的放開階段。貸款利率市場化的過程：1996年，金融機構(gòu)貸款利率上浮限度整體擴大，是貸款利率市場化最初的一步。此后的8年之內(nèi)，貸款利率上浮區(qū)間逐漸擴大，并且多家商業(yè)銀行都根據(jù)浮動貸款利率制定合理浮動管理制度。2004年貸款利率上浮限度取消，2013年貸款利率下限管理取消，這標(biāo)志著貸款利率管制的完全放開。

貸款利率的市場化為存款利率的放開創(chuàng)造了先行條件，2004年在取消貸款上限的同時，也取消了存款利率的下限，這是我國利率市場化過程中的里程碑，也是存款利率市場化真正意義上的開始。2012年，金融機構(gòu)的存款利率上浮限度調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，此后的三年內(nèi)由1.1倍調(diào)整到1.5倍，并且在2015年10月宣布放開存款利率上限，這意味著我國存貸款利率管制的完全放開，也標(biāo)志著利率市場化的基本完成。

總體來說，我國采用的是一種漸進式的改革，其改革思路大體上可以概括為：先貸款，后存款；先外幣，后本幣；先長期、大額，后短期、短額。

二、我國商業(yè)銀行面臨的問題

（一）存在的共同問題。

1.利率市場化將縮減存貸差。

首先，根據(jù)IS-LM模型中利率的決定理論，貨幣市場利率受貨幣供給、貨幣需求影響。在我國穩(wěn)健的貨幣政策下貨幣供應(yīng)量將會實現(xiàn)穩(wěn)定增長，在貨幣需求不發(fā)生大幅度變化的條件下，存款利率水平將維持在一個比較低的位點；從我國近期的存款基準(zhǔn)利率變化也可以預(yù)測存款利率短期不會上升。

其次，從我國宏觀經(jīng)濟走勢來看，經(jīng)濟增速放緩將是下一階段的主旋律，且實體經(jīng)濟的發(fā)展至關(guān)重要。因此國家政策將會不斷地向降低企業(yè)融資成本傾斜。在這種情況下貸款利率的上浮將很難實現(xiàn)。我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營收入來源于存貸利差，存貸利差空間的收窄無疑會限制商業(yè)銀行的發(fā)展。存貸差的收窄的影響對于商業(yè)銀行無疑是廣泛而深遠(yuǎn)的，但是其中最明顯的影響就是凈利潤增速，這主要是由我國商業(yè)銀行過分依賴傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，忽視多元化服務(wù)造成的。在利率市場化的巨大沖擊下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利模式受到重大挑戰(zhàn)。盈利模式的轉(zhuǎn)變會對商業(yè)銀行的凈利潤產(chǎn)生影響，會使得商業(yè)銀行的凈利潤增速放緩。

2.利率市場化將加劇競爭。一是行業(yè)內(nèi)的競爭。毫無疑問，存款利率將會成為各商業(yè)銀行間爭奪資金來源的主要工具。為吸引存款，各商業(yè)銀行都將會提高存款利率。當(dāng)各大商業(yè)銀行間的價格戰(zhàn)開始的時候，也就意味著一些商業(yè)銀行將被“擠出”。

二是行業(yè)間的競爭。以眾籌、P2P、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、比特幣等為代表的互聯(lián)網(wǎng)+金融概念，憑借其低成本、高效率、廣覆蓋等特點蓬勃發(fā)展。行業(yè)間的競爭無疑會降低銀行貸款利率的議價能力，使得貸款利率上浮更加困難。

3.利率市場化將強化金融風(fēng)險。

首先，信用風(fēng)險是交易對手或債務(wù)人不愿或者不能夠履行承諾而造成的風(fēng)險。包括逆向選擇風(fēng)險和道德風(fēng)險。信用風(fēng)險的增加，會使得商業(yè)銀行的不良貸款率攀升。從整個商業(yè)銀行行業(yè)來看：不良貸款率逐年攀升，這無疑成為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理之痛。從部分商業(yè)銀行的不良貸款率來看：不良貸款規(guī)模逐漸擴大。無論從比率還是規(guī)模都呈現(xiàn)出惡化趨勢，這種趨勢在利率市場化完成之后的短時間內(nèi)不會發(fā)生本質(zhì)性的扭轉(zhuǎn)。

其次，市場風(fēng)險是指因價格的不利變動而使銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險，在利率市場化過程中主要是指利率風(fēng)險。由于利率市場化的最終結(jié)果是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)根據(jù)資金供求狀況自主調(diào)節(jié)利率水平。這將會使得利率的波動加劇，銀行面臨的利率風(fēng)險也不斷增加。

4.利率市場化激發(fā)市場定位矛盾。我國大型商業(yè)銀行與中小型商業(yè)銀行的市場定位并不明確，且不符合比較優(yōu)勢理論。各大商業(yè)銀行的盲目市場搶占行為也帶來了許多的潛在風(fēng)險，與此同時，中小型商業(yè)銀行的區(qū)位優(yōu)勢并沒有完全顯現(xiàn)。在存款利率管制完全放開的情況下，市場定位不清的矛盾將會被進一步激化。

（二）存在的特殊問題。

1.大型商業(yè)銀行。我國上市商業(yè)銀行的特點是國有控股，雖然大型商業(yè)銀行相繼完成了股份制改革，但實際操縱人依舊是財政部。因此在經(jīng)營管理上都沒有實現(xiàn)真正意義上的商業(yè)化，銀行的內(nèi)部現(xiàn)代企業(yè)制度也并不完善。一方面，其管理帶有過多行政色彩：高管層的人事任免由中組部完成，董事會由黨委會成員組成。另一方面，其經(jīng)營受到國家宏觀經(jīng)濟政策和央行的限制。這種過于行政化的管理會造成體制過于呆滯，不能進行靈活調(diào)整以適應(yīng)利率市場化以后更加復(fù)雜多變的金融市場。

2.中小型商業(yè)銀行。我國中小型商業(yè)銀行在資金規(guī)模和人才機制上缺乏市場競爭力。由于我國中小商業(yè)銀行在營業(yè)規(guī)模上不具有優(yōu)勢，并且資本準(zhǔn)備相對不足，使得大量的專業(yè)化人才流向大型商業(yè)銀行。造成“大河水滿，小河水干”的現(xiàn)象。隨著市場化的改革不斷深入，精英化的趨勢將會越發(fā)明顯，專業(yè)的人才所帶來的整體素質(zhì)提高以及利潤的增加將會是不可估量的。而缺乏專業(yè)化的管理與運營團隊將會是中小型商業(yè)銀行發(fā)展過程中的掣肘。

三、我國商業(yè)銀行的對策

（一）解決共同問題的對策。

1.發(fā)展零售業(yè)務(wù)，降低對存貸利差依賴。在存貸款利差進一步收窄的情況下，零售銀行業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行新的利潤增長點。零售銀行業(yè)務(wù)以其客戶分布廣、穩(wěn)定性強、風(fēng)險分散等特點在商業(yè)銀行的發(fā)展過程中引人注目。它能夠為商業(yè)銀行提供穩(wěn)定的資金來源，有效降低銀行資金成本。在完成準(zhǔn)確的客戶分層之后，商業(yè)銀行可以針對特定的目標(biāo)客群設(shè)計金融產(chǎn)品，還可以簡化目標(biāo)客群的服務(wù)流程，從而實現(xiàn)定點營銷，實現(xiàn)全方位、差異化的服務(wù)目標(biāo)。

在完成準(zhǔn)確的客戶分層之后，商業(yè)銀行可以針對特定的目標(biāo)客群設(shè)計金融產(chǎn)品，還可以簡化目標(biāo)客群的服務(wù)流程，從而實現(xiàn)定點營銷，實現(xiàn)全方位、差異化的服務(wù)目標(biāo)。

2.加速銀行并購進程。利率市場化帶來的競爭加劇，將促進商業(yè)銀行并購進程。銀行并購能降低銀行間的競爭力度，同時也能擴大銀行經(jīng)營范圍與經(jīng)營規(guī)模。借鑒美國和日本的利率市場化改革過程中商業(yè)銀行的應(yīng)對策略，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極推進銀行并購過程，同時擴大銀行業(yè)務(wù)覆蓋面，以應(yīng)對利率市場化帶來的巨大挑戰(zhàn)。目前我國的銀行并購主要有海外并購與混業(yè)經(jīng)營兩個方向。海外并購模式是我國商業(yè)銀行進行海外擴張的開端，也是順應(yīng)“走出去”戰(zhàn)略的重要舉措。而銀行混業(yè)經(jīng)營能夠擴大經(jīng)營范圍，減少利率市場化帶來的沖擊。集資產(chǎn)管理、信托、投行、基金、證券等多種金融業(yè)務(wù)于一體的商業(yè)銀行會更加突出，也能更好適應(yīng)利率市場化后更加激烈的市場競爭。

3.加強風(fēng)險管理意識，不斷完善風(fēng)險管理機制。利率市場化將主要強化市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，為了有效控制和降低風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險管理機制，以實現(xiàn)銀行利潤的最大化和風(fēng)險最小化。

為了有效應(yīng)對市場風(fēng)險即利率風(fēng)險，商業(yè)銀行首先應(yīng)當(dāng)設(shè)立利率風(fēng)險管理部門，利用缺口分析模型、風(fēng)險價值模型（VAR）、在險收益分析模型（EAR）、動態(tài)模擬分析等多種模型分析方法進行風(fēng)險的回避，預(yù)防，和轉(zhuǎn)移。形成以風(fēng)險評估，風(fēng)險分析、風(fēng)險計劃和風(fēng)險跟蹤四位一體的風(fēng)險管理體系。然后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立利率預(yù)測分析部門，利用模型分析利率的理性變化趨勢，從而降低由于利率波動造成損失的可能性。

為了有效應(yīng)對信用風(fēng)險（主要是由不良貸款造成），商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)設(shè)立信用評估部門，利用大數(shù)據(jù)分析方法，準(zhǔn)確預(yù)估客戶的還款能力。對于符合信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶，要做到審批迅速，貸款快捷；對于不符合信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶，要做到及時發(fā)現(xiàn)。信用評估部門不能只是作為一個擺設(shè)，而要真正起到替商業(yè)銀行資產(chǎn)“把關(guān)”的作用。

4.立足市場定位，提供差異化服務(wù)。

首先，明確的市場定位，能夠避免過度競爭，也能充分發(fā)揮各類商業(yè)銀行的自身優(yōu)勢。我國大型商業(yè)銀行的優(yōu)勢在于資本規(guī)模，因此應(yīng)該將重心放在大中型民營企業(yè)與國有企業(yè)之上。而我國中小型商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新和資本規(guī)模上的劣勢，但在地域方面具有獨特優(yōu)勢。中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將主營對象設(shè)置為小微型企業(yè)，部分對象可以是具有潛力的中型企業(yè)。

其次，差異化的服務(wù)也可以有效避免惡性競爭。在銀行利差不斷收窄的大趨勢之下，新興金融業(yè)務(wù)將會成為各大商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型著力點。大型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)利用網(wǎng)點多，規(guī)模大等優(yōu)勢全面發(fā)展各項金融業(yè)務(wù)，并且要充分利用數(shù)據(jù)來滿足不同客戶群的多樣化需要。而中小型商業(yè)銀行需要通過提高服務(wù)質(zhì)量，優(yōu)化服務(wù)流程等方式來打造自身“名片”。

（二）解決特殊問題的對策。

1.商業(yè)銀行應(yīng)加速商業(yè)化經(jīng)營管理進程。我國大型商業(yè)銀行沒有完全實現(xiàn)商業(yè)化運作，再加上政策與制度的限制，在利率市場化的過程中必然會受到?jīng)_擊。因此，逐步實現(xiàn)大型商業(yè)銀行經(jīng)營管理方面的商業(yè)化能夠增加我國大型商業(yè)銀行的市場競爭力，也能盡快實現(xiàn)利率市場化的最終目標(biāo)。目前，盡管大型商業(yè)銀行在內(nèi)部管理與外部經(jīng)營的去行政化過程中遇到很大的阻力，但只有在完全商業(yè)化的經(jīng)營管理模式之下，我國大型商業(yè)銀行才能表現(xiàn)出強大的生命力。穩(wěn)步進行商業(yè)化經(jīng)營管理，能夠提高銀行內(nèi)部管理效率，也能避免行政體制自身的一些不良因素。

2.中小型積極引進和培育人才。由于缺乏精英化的專業(yè)人才，使得中小型商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及管理效率方面遇到很大障礙。為了更好地適應(yīng)利率市場化帶來的變化，我國中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重視專業(yè)人才的引進和培養(yǎng)。一個強大的管理經(jīng)營團隊能實現(xiàn)“1+1＞2”的效果，也能減少銀行運營成本。專業(yè)人才的引進能提高銀行從業(yè)人員的整體素質(zhì)，提高整體服務(wù)質(zhì)量。在人才培養(yǎng)方面，中小型商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重點培養(yǎng)一批在利率風(fēng)險的分析與控制方面有突出優(yōu)勢的人才。同時也應(yīng)當(dāng)重視銀行內(nèi)部人員的定期培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，充分挖掘員工潛力，以增加銀行管理效率實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)。在人才引進方面，中小型銀行應(yīng)當(dāng)積極主動尋找專業(yè)人才，提供較好的福利待遇，同時為引進的人才提供良好的發(fā)展機會和發(fā)展平臺。

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［5］陳四清.新常態(tài)下銀行經(jīng)營管理［J］.中國金融，2015（6）.

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［7］Tarhan Feyziolu，Nathan Porter，and Eld Takáts.Interest rate liberalization in China，IMF working paper，2009.

［責(zé)任編輯劉金榮］

F832.2

A

2095-0438（2016）09-0018-03

2016-05-03

陳璐璐（1996-），女，安徽安慶人，安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院碩士研究生，研究方向：金融學(xué)。