張立棟

剛剛閉幕的博鰲亞洲論壇上，普惠金融再次成為焦點(diǎn)。

過去幾年，中國政府高層多次發(fā)聲支持鼓勵“普惠金融”，國有大型金融機(jī)構(gòu)也都聞風(fēng)而動，成立了相關(guān)部門。有趣的是，這個詞一度成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融特別是P2P網(wǎng)貸業(yè)者的口頭禪。

普惠金融是什么？在我看來是金融服務(wù)覆蓋問題，解決的是金融服務(wù)的不平衡、不公平。

的確，金融機(jī)構(gòu)并不承擔(dān)普遍服務(wù)的義務(wù)，但就整個金融體系來說，追求更平衡、更公平的產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)卻是行業(yè)發(fā)展不可缺失的基礎(chǔ)。

傳統(tǒng)金融服務(wù)體系對兩類弱勢群體缺乏關(guān)照由來已久，一類是小微企業(yè)，一類是低收入者。普惠金融的提出就是要解決這個問題。說得再深遠(yuǎn)一些，它實(shí)際上是努力實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的平民化和民主化。

長期以來，金融業(yè)似乎忘記了行業(yè)的設(shè)計(jì)初衷，就是社會風(fēng)險管理的基本職能。金融本應(yīng)當(dāng)對民眾的基礎(chǔ)資產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)發(fā)展、職業(yè)生涯、住房等予以有力保護(hù)。而這個基本理念在過度追求利潤的市場氛圍中被不斷稀釋。

傳統(tǒng)的金融體系創(chuàng)造了很多不平等，它讓財(cái)富本來就集中的人群和大公司變得更加富有，無緣享受金融服務(wù)的群體則陷入困境無法自拔——這些人本來可以利用金融避險功能來改善處境。

當(dāng)下的中國金融市場還很不發(fā)達(dá)，以銀行為主的間接信用仍居主導(dǎo)地位，資源要素的流動和配置仍存在相當(dāng)局限性。因此，國有大型金融機(jī)構(gòu)的“普惠金融”嘗試固然值得肯定，但我們更期待的是，從金融業(yè)頂層設(shè)計(jì)者那里看到更多用改革、用新生力量來改變既有金融業(yè)格局的努力。

多年前尤努斯的“窮人銀行”實(shí)現(xiàn)了理念突破；而今天的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，為更大范圍內(nèi)群體參與金融提供了可能。我們的社會完全可以通過更好的技術(shù)安排重塑金融業(yè)，卷首語通過公眾廣泛參與，打破金融業(yè)的固化權(quán)力結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)更公平的財(cái)富分配。

當(dāng)然，金融民主不等于金融自由。

推進(jìn)金融民主，要熱情但也要理性。過去幾年里，有人打著普惠金融的旗號，做了許多傷害弱勢群體的事情；此外，夸大互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的“顛覆性”所造成的風(fēng)險事件也時有發(fā)生。

我們需要甄別其間真?zhèn)?，讓真正的積極力量發(fā)揮更充分的作用。在風(fēng)險問題逐步暴露，監(jiān)管亟待跟進(jìn)的當(dāng)下，人們再提“普惠金融”恰恰是一個最好的時間窗口。

當(dāng)前，中國乃至世界經(jīng)濟(jì)都面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，從博鰲論壇、從不久前的中國發(fā)展高層論壇，我們所討論的大量經(jīng)濟(jì)議題充分反映出中國經(jīng)濟(jì)所面臨的挑戰(zhàn)。

羅伯特·席勒在2008年金融危機(jī)之前就曾說，實(shí)際上經(jīng)濟(jì)風(fēng)險比我們?nèi)魏稳讼胂蟮枚几?，不能把繁榮當(dāng)做理所應(yīng)當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)。在科技發(fā)生重大變革的時代，更需要記得既有經(jīng)濟(jì)體系的孱弱，應(yīng)該為在較大范圍內(nèi)推出風(fēng)險管理方案做好準(zhǔn)備。

因此，當(dāng)我們再提普惠金融的時候，需要的不僅是技術(shù)和形式上的準(zhǔn)備，而是更大范圍內(nèi)重塑金融業(yè)生態(tài)的系統(tǒng)性思維和決心。