韓亞娟

摘 要：氣候變化反映的不僅僅是環(huán)境問題，更是經(jīng)濟、政治問題。由二氧化碳衍生出一類新領(lǐng)域——碳金融，由此建立的碳金融市場，將成為未來世界發(fā)展競爭的熱點。作為世界上二氧化碳排放最大國，我們要搶占市場先機，構(gòu)建以碳金融為主導的金融機制，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級實現(xiàn)我國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變。本文從碳交易機制研究、碳金融發(fā)展路徑選擇及碳金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的角度對相應文獻進行綜述，以便為國內(nèi)學者進一步研究提供參考。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)升級、碳金融、研究綜述

一、碳交易機制研究

碳交易機制重點研究微觀經(jīng)濟主體在碳金融體系下的活動與影響，主要包括碳交易市場建設、碳交易品定價。自2005年《京都議定書》生效以來，國際碳交易市場不斷發(fā)展和完善并取得一定的減排成果，但我國在碳減排領(lǐng)域的管理措施以強制性手段為主，缺乏市場機制與各市場利益主體的廣泛參與，管理手段單一，另外國內(nèi)學者對碳交易機制研究起步較晚，與發(fā)達國家的差距較大，因此，近年來國內(nèi)學者大多集中在對我國碳交易市場機制研究。

碳交易市場建設方面，張茉楠（2009）分析國內(nèi)碳交易市場現(xiàn)狀提出建立中國碳交易制度，即建立碳交易市場風險監(jiān)管體制、統(tǒng)一碳交易機制、完善碳排放權(quán)交易標準及相關(guān)法律法規(guī)。荊哲峰（2010）在分析國內(nèi)外碳交易市場發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題的基礎(chǔ)上，指出我國碳交易市場建設需注意的內(nèi)容：試點建立碳交易期貨市場、完善碳交易市場制度；加快項目開發(fā)研究并合理調(diào)動金融機構(gòu)參與碳交易市場的積極性。曲如曉、吳潔（2010）在對發(fā)達國家碳交易市場發(fā)展現(xiàn)狀及相關(guān)實踐的基礎(chǔ)上，提出中國構(gòu)建碳市場的政策建議：開展碳市場試點交易、爭奪碳市場的定價權(quán)與國際氣候談判的話語權(quán)。雷立鈞、荊哲峰（2011）分析了國際碳交易市場，指出我國應當完善碳交易體系與碳交易市場制度建設，統(tǒng)一我國碳排放標準，加強對項目的開發(fā)研究。公衍照（2012）通過分析碳交易市場存在的問題，結(jié)合我國碳交易市場的建設目標，指出在國家總減排目標明確的情況下，減排任務的分解不能簡單按行政區(qū)域確定，還應加強制定行業(yè)排放標準。陸敏等（2013）借助模型對中國碳交易市場進行了初步研究。研究結(jié)果表明：應分層推進中國區(qū)域碳交易市場的建立及中國碳交易市場的構(gòu)建可選擇跨省聯(lián)合行動等。

碳交易品定價方面，Kanen（2006）認為油價上漲引起天然氣價格上漲導致電價上漲，最終碳價發(fā)生變化。William Blyth等（2008）指出市場規(guī)章制度、技術(shù)成本等都會對碳交易市場價格的形成產(chǎn)生影響。George Daskalakis等（2009）指出碳排放權(quán)價格具有變動性和隨機性。王麗娜等（2010）認為中國應該在碳交易分級市場中建立多種形式的定價方式，除外，還需完善碳金融衍生品定價模式，形成多層次定價機制，以便取得碳交易產(chǎn)品的定價權(quán)。王雙英等（2011）運用面板數(shù)據(jù)分析石油價格、碳交易量、碳交易價格三者之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)石油價格與碳交易價格和交易量均呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。Liu（2013）認為極端天氣出現(xiàn)導致煤炭等能源需求增加進而碳排放上升，最終碳價格上升。韓國文（2014）等研究結(jié)果表明碳價格增長對碳價值產(chǎn)生先正后負的影響，碳價值增加對碳價格的影響也是先正后負。Hammoudeh（2015）原油、煤炭、天然氣對碳價格的影響并不相同。

二、 碳金融發(fā)展路徑研究

發(fā)展路徑的選擇是發(fā)展碳金融的關(guān)鍵，碳金融發(fā)展路徑研究主要針對國家或地區(qū)等宏觀層面開展研究，由于我國溫室氣體排放量居世界第一，溫室氣體引起的氣候惡化不斷危及人類生存空間。

我國作為非附件1國家雖然不承擔減排任務，但作為負責任大國，我國依然要降低溫室氣體排放量，同時又要保持經(jīng)濟的合理增長。這就決定了我國要走一條適合中國國情的碳金融發(fā)展道路。高建平（2008）提出需要注意的五個方面：構(gòu)建合理的碳減排交易平臺、擴大宣傳環(huán)保項目發(fā)展?jié)摿Φ姆秶?、拓展中介平臺、促進政策分析及創(chuàng)立獎懲體系鼓勵金融機構(gòu)涉足環(huán)保低碳領(lǐng)域支持低碳經(jīng)濟發(fā)展。李衛(wèi)東（2010）分析了制約我國碳金融發(fā)展的因素，給出我國發(fā)展碳金融路徑的七個方面的建議。尹惠斌（2011）分析了我國碳金融發(fā)展現(xiàn)狀并與發(fā)達國家比較總結(jié)出我國發(fā)展碳金融的路徑：加大政策扶持力度、完善碳交易市場統(tǒng)一交易平臺、提高融資比例、發(fā)展碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新建設風險分散機制、發(fā)展碳金融中介機構(gòu)。趙儒煜、張清正（2012）根據(jù)我國碳金融發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境，提出我國碳金融發(fā)展路徑。魏蕓（2013）結(jié)合區(qū)域特點探索出一條符合西部特色的碳金融路徑：構(gòu)建區(qū)域碳金融中心、西部特色碳匯體系及區(qū)域碳交易體系、創(chuàng)新低碳金融業(yè)務模式。

三、 碳金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

經(jīng)濟發(fā)展不但要保證GDP的穩(wěn)步增長，還應該保證產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，提高資源利用效率，逐漸降低經(jīng)濟增長的環(huán)境成本，從而達到實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的合理性，勢必要低碳產(chǎn)業(yè)和碳金融的大力發(fā)展。迄今為止中國知網(wǎng)公開發(fā)表的關(guān)于碳金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的論文有十余篇，主要集中在碳金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機制上，多發(fā)現(xiàn)碳金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級有促進作用。

蔡昉等（2008）認為粗放式發(fā)展經(jīng)營模式導致能源利用效率低，嚴重阻礙了經(jīng)濟增長模式的轉(zhuǎn)變。韓復齡（2009）指出碳金融發(fā)展的意義在于讓市場優(yōu)化環(huán)境資源配置的基礎(chǔ)作用得到發(fā)揮，完善節(jié)能減排的投融資體制。蘭宜生等（2010）研究指出我國的出口模式導致出口越多能源消耗越多排放的溫室氣體越多，建議通過能耗強度高低及排放量的多少實施有差別的產(chǎn)品出口政策，進而引導產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。劉再起等（2010）運用面板數(shù)據(jù)分析法，選取全球7個具有代表性的國家進行分析，研究結(jié)果表明幾乎每個行業(yè)的發(fā)展都會有碳的排放，三次產(chǎn)業(yè)中農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)在同等條件下碳的排放量呈遞減趨勢，并認為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是實現(xiàn)低碳模式的主要途徑。杜莉、丁志國和李博（2012）收集整理了歐盟碳交易市場數(shù)據(jù)，以此證實了碳交易對國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的積極作用。杜莉、李博（2012）研究表明中國碳金融的發(fā)展對貫徹產(chǎn)業(yè)政策的推動作用，指出實現(xiàn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要構(gòu)建以碳金融為主導的金融體系。楊大光、劉嘉夫（2012）利用中國十省份碳減排面板數(shù)據(jù)模型分析碳金融對各省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明單位GDP碳減排量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響是顯著的，即碳金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級具有重要的促進作用。于淼（2013）選取陜西省十一個市區(qū)的面板數(shù)據(jù)，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對碳排放的影響做了實證分析，最后得出結(jié)論，從陜西省十一個市區(qū)來看，絕大多數(shù)城市的碳排放量均與第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成正比；從各個影響系數(shù)來看，總體上發(fā)展第二產(chǎn)業(yè)會比發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)所帶來的碳排放量要大。也就是說，陜西省十一個市區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對碳排放的影響是顯著的，所以想要降低碳排放發(fā)展低碳經(jīng)濟，必須進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。陳柳欽（2013）指出靠金融的力量發(fā)展低碳經(jīng)濟及碳金融的必要性，以此調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。梅曉紅（2015）基于中國CDM碳交易數(shù)量位居前十省份樣本數(shù)據(jù)的實證測算發(fā)現(xiàn)，區(qū)域碳交易規(guī)模大小對該區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)起積極的正向影響。

四、 文獻述評

第一，國內(nèi)學者對建立國內(nèi)碳交易市場及國際碳排放交易機制的研究大多停留在描述性分析階段，對國內(nèi)碳交易市場建設現(xiàn)狀的研究不夠深入全面，關(guān)于建立我國碳交易市場的可行性及必要性論證較少。另外，大多學者提出建立符合我國國情的碳交易市場的建議大同小異，缺乏創(chuàng)新性。

第二，我國人口較多，自然資源豐富，但經(jīng)濟整體發(fā)展水平不高，各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào)、差距較大，因此在短期內(nèi)建立全國統(tǒng)一的碳交易市場并不現(xiàn)實?？紤]到現(xiàn)階段各地區(qū)發(fā)展情況不同，把構(gòu)建區(qū)域性碳交易市場及在試驗區(qū)建立碳交易市場作為我國碳交易市場建設的有效手段。

第三，近年來國內(nèi)外關(guān)于碳交易品價格的研究逐漸增多，主要分為評述研究進展與實證分析兩類，綜合國內(nèi)外學者對碳交易品定價的研究，油價、天然氣價格、電價、極端天氣、相關(guān)政策等都會影響碳交易品價格。我國碳金融發(fā)展起步較晚，碳交易體系還不夠完善，碳交易品定價能力較弱，在國際上仍處于被動地位。

第四，我國碳金融發(fā)展具有基礎(chǔ)薄弱、市場不成熟、規(guī)模有限等特點，雖然碳金融發(fā)展屬于起步階段與發(fā)達國家相比差距較大，但依然具有發(fā)展優(yōu)勢與發(fā)展的必要性。不少學者在總結(jié)發(fā)達國家碳金融發(fā)展經(jīng)驗及制約我國碳金融發(fā)展因素的基礎(chǔ)上，對我國碳金融發(fā)展路徑的選擇給出建議，但缺乏實證分析，其可行性還有待驗證。

第五，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進而轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式作為低碳經(jīng)濟發(fā)展的主要內(nèi)容，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的順利進行需要碳金融的大力支持。我國學者在碳排放與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的研究相對于國外學者晚一些，成果還主要集中在近幾年，主要研究碳金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響機制，結(jié)果表明碳金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級有促進作用。（作者單位：北京工商大學）

參考文獻：

[1] Hammoudeh S，Lahiani A，Nguyen D & Souca R.An empirical analysis of energy cost pass-through to CO2 emission prices.Energy Economics，2015（49）.

[2] 杜莉，丁志國，李博.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級：碳金融交易機制的助推—基于歐盟數(shù)據(jù)的實證研[J].清華大學學報（哲學社會科學版），2012，27（5）：143-150.

[3] 梅曉紅.中國碳金融市場對區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響研究—基于panel data計量模型的實證分析[J].技術(shù)經(jīng)濟與管理研究，2015（1）.