羅爽+宋明

摘 要：對于中小企業(yè)信用評級體系在融資過程中的作用研究，其主要目的在于了解當前中小企業(yè)信用評級體系的發(fā)展現(xiàn)狀，以及其在融資工程中所發(fā)揮的重要作用，為日后提高中小企業(yè)信用評級體系在融資過程中的應(yīng)用，提供寶貴的建議。在世界經(jīng)濟逐漸一體化的趨勢下，中小企業(yè)逐漸成為國民經(jīng)濟增長的重要組成部分。但是當前我國中小企業(yè)在發(fā)展的進程中，由于資金不足等諸多因素的影響，中小企業(yè)融資問題逐漸成為需要解決的重點問題。本文主要對中小企業(yè)和信用評級的相關(guān)內(nèi)容進行概括，同時對中小企業(yè)信用評級在融資中的作用進行分析，最后對中小企業(yè)信用評級體系在融資過程中的構(gòu)建進行研究。

關(guān)鍵詞：信用評級體系；中小企業(yè)；評價指標

隨著社會經(jīng)濟文化的不斷進步與國家綜合國力的日益提升，中小企業(yè)逐漸成為國民經(jīng)濟增長的重要支柱。在社會主義市場經(jīng)濟體制下，保障國民經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，是提高人民生活和促進社會穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。但就目前我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言，中小企業(yè)在融資過程中普遍存在資金短缺的問題，融資渠道不暢以及融資難等問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)健康發(fā)展的主要問題，在此形勢下，中小企業(yè)信用評級體系的構(gòu)建和完善，能夠在融資過程中發(fā)揮較大的作用。

一、中小企業(yè)的相關(guān)概括

1.中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)在學術(shù)領(lǐng)域中也可以稱為中小型企業(yè)，中小企業(yè)主要是指與同行業(yè)中的大企業(yè)相比較而言，中小企業(yè)的內(nèi)部工作人員規(guī)模、構(gòu)成資金成本規(guī)模以及經(jīng)營管理規(guī)模等，都比較小的經(jīng)濟管理單位，中小企業(yè)的組成形式，通常情況下是由單獨個人或是少數(shù)人統(tǒng)一提供的資金所組成，就有成立資金數(shù)額少、營業(yè)規(guī)模不大的特點，因此在經(jīng)營管理過程中，普遍采用的是由業(yè)主直接進行管理和經(jīng)營。而經(jīng)濟學領(lǐng)域中對于中小企業(yè)的劃分，主要是伴隨隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而不斷轉(zhuǎn)變的，在社會經(jīng)濟增長與國民經(jīng)濟不斷能提高的環(huán)境下，我國對中小企業(yè)的劃分標準也隨之變更，諸如按照企業(yè)擁有的職工人數(shù)、按照企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的能力以及按照企業(yè)發(fā)展能力等作為劃分條件。具體而言，中小企業(yè)是學術(shù)領(lǐng)域與經(jīng)濟學領(lǐng)域統(tǒng)一起來的綜合性界定。

2.中小企業(yè)的融資情況

中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，為了促進自身企業(yè)的發(fā)展，推進國民經(jīng)濟的進步，必須要進行融資。中小企業(yè)融資主要是企業(yè)就自身經(jīng)營管理過程中所存在的特點，以及企業(yè)在發(fā)展進程中的資金運營狀況而言，通過評估企業(yè)在日后發(fā)展中的需求，經(jīng)由一定的經(jīng)濟渠道籌集資金，以滿足企業(yè)日后的發(fā)展。中小企業(yè)融資的過程實際上就是對企業(yè)資金進行優(yōu)化配置的過程，通過優(yōu)化配置，促進企業(yè)健康發(fā)展。就當前中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀而言，多數(shù)中小企業(yè)都在融資過程中遇到諸多困難和障礙，主要原因在于部分中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況以及資金現(xiàn)狀不足，致使中小企業(yè)在融資過程中遭遇諸多障礙，限制中小企業(yè)的發(fā)展。

二、信用評級的相關(guān)概括

1.信用評級的內(nèi)涵

信用評級主要是指一種社會中介服務(wù)，專門為某種特定的機構(gòu)或企業(yè)提供資信信息，或者為單獨個體或單位自身發(fā)展過程中提供決策參考。信用評級發(fā)展之初是對鐵路債券進行評級，隨著社會經(jīng)濟文化的不斷進步與發(fā)展，逐漸延伸到對各種金融產(chǎn)品以及不同的企業(yè)進行評估，信用評級的最主要目的在于，通過相應(yīng)的資金評估和預測，揭示受評估對象信貸能力和其違約風險的大小，通常情況下需要專門的信用評估機構(gòu)進行此項活動。信用評級機構(gòu)針對受評估對象的當前經(jīng)濟發(fā)展狀況，以及其經(jīng)營歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)狀進行分析，從而對其金融信用狀況進行總體評價。

2.信用評級的種類

信用評級的種類在評估過程中有不同的評估方式，本文主要按照評估對象對信用評級進行分類，主要分為以下兩種。其一是是證券信用評級，此種信用評級包括對企業(yè)內(nèi)部長、短期債券和基金等，我國關(guān)于證券信用評級有明確的規(guī)定，對于非優(yōu)先股的普通股票而言不主張評級；其二是企業(yè)信用評級，此種信用評級包括對商業(yè)企業(yè)、交通企業(yè)、工業(yè)企業(yè)以及銀行等各種公司和金融組織，通常情況下，公司進行信用評級與金融組織信用評級存在差異，主要是由于公司在經(jīng)營生產(chǎn)過程中雖有相應(yīng)的風險，但是其風險相對容易識別，能夠通過企業(yè)的核算能力對其進行預測，而金融組織則不同，金融組織在經(jīng)營發(fā)展過程中，容易受經(jīng)濟和環(huán)境的影響，涉及的風險較大。

三、中小企業(yè)信用評級在融資中的作用

1.促進中小企業(yè)的生存與發(fā)展

中小企業(yè)信用評級在融資過程中具有十分重要的作用，首先體現(xiàn)在，中小企業(yè)信用評級，能夠有效促進中小企業(yè)的生存與發(fā)展。中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中的融資具有獨特性，因此中小企業(yè)在信用評級過程中可以根據(jù)融資的獨特性，對中小企業(yè)經(jīng)營管理過程中所存在的各種潛在風險，諸如企業(yè)經(jīng)營管理決策風險、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展風險以及企業(yè)償債風險等，目前針對中小企業(yè)信用評級的評價指標有，反映中小企業(yè)管理層人員的決策水平和管理能力指標、反映企業(yè)員工整體水平和素質(zhì)低指標以及反映中小企業(yè)財務(wù)風險流動比和凈利潤的指標等，通過中小企業(yè)的信用評級，能夠有效的對中小企業(yè)當前的發(fā)展情況進行分析，并對其融資狀況進行深入了解，從而從根本上促進中小企業(yè)的生存與發(fā)展。

2.能夠反映出企業(yè)成長性的指標

中小企業(yè)信用評級在融資過程中的作用，還體現(xiàn)在其能夠有效的反映出企業(yè)成長性的指標。中小企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，所存在的相應(yīng)經(jīng)營風險包括同行業(yè)風險，資金經(jīng)濟波動風險以及生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)品資源短缺的風險等。中小企業(yè)信用評價等級在設(shè)置企業(yè)相應(yīng)財務(wù)指標時，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的生產(chǎn)成本率、銷售收入增長率以及銷售凈利率等指標，進行如實的調(diào)研和反映，能夠有效揭示中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中的三種成長性指標，由此能夠通過對三種指標的推測，反映出中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中的現(xiàn)金凈流入量，由此在一定程度上反映出企業(yè)成長性指標。

3.針對企業(yè)特點選用相應(yīng)的信用評價手段

中小企業(yè)在信用評價等級在融資過程中，可以依據(jù)中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中的不同特點，選擇相應(yīng)的信用評價手段并進行融資，能夠有效促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。對于中小企業(yè)在融資過程中某方面的特征表現(xiàn)是多方面的，因此信用評價手段可以通過不同的特點，有針對性的對評價指標進行選擇，例如中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中具有生命周期短，由此容易帶來融資風險，根據(jù)中小企業(yè)的此種特點，可以選擇的評價手段為，其一是以中小企業(yè)生存的時間壽命，作為衡量指標進行評價，此種評價做法主要是通過對中小企業(yè)生存的時間為主，衡量企業(yè)在面對外在環(huán)境不斷變化的基礎(chǔ)上，其適應(yīng)市場競爭的能力標準；其二是通過實際控制人的實力情況對其指標進行評價，此種評價方式主要是通過對中小企業(yè)相關(guān)責任人實際財務(wù)為主，對融資與企業(yè)償債進行分析和評價。

四、中小企業(yè)信用評級體系在融資過程中的構(gòu)建

1.中小企業(yè)信用評級體系構(gòu)建的原則

中小企業(yè)信用評價體系在融資過程中的構(gòu)建，具有其獨特的原則，并主要體現(xiàn)在以下幾方面。其一，中小企業(yè)信用評價體系在構(gòu)建過程中，需要遵循全面性的原則，即中小企業(yè)在構(gòu)建過程中，既要能夠明確的反映出相應(yīng)企業(yè)的償債能力，同時也要對企業(yè)生存與發(fā)展的外部環(huán)境進行評估和反映；其二，中小企業(yè)信用評級體系在構(gòu)建過程中，要遵循科學性的原則，即中小企業(yè)的信用評價體系要與企業(yè)內(nèi)部相應(yīng)的要素進行配合，避免相互之間出現(xiàn)矛盾的現(xiàn)象，科學合理的使用評價體系，從而才能夠加強對中小企業(yè)融資過程中信用評價體系的構(gòu)建。

2.中小企業(yè)信用評級體系構(gòu)建的方法

中小企業(yè)信用評價體系在融資過程中的構(gòu)建，具有其具體的方法，并主要分為以下幾點。一方面，在中小企業(yè)信用評級體系夠過程中，主要以中小企業(yè)的信用評分法為主，評價前采用評分法的方式，對中小企業(yè)的相關(guān)要素進行評價，隨后采用抽樣或隨機的方法進行校驗；另一方面，可以通過對中小企業(yè)信用評價和償債評價等進行綜合性考慮，通過統(tǒng)一協(xié)調(diào)的分類對中小企業(yè)融資綜合信用進行評級。

3.中小企業(yè)信用評價體系的構(gòu)建思路

中小企業(yè)信用評價體系在融資過程中的構(gòu)建，有其獨特的構(gòu)建思路，主要表現(xiàn)在以下幾方面。首先，要對采用信用評價體系的中小企業(yè)進行篩選，主要以企業(yè)的資金限額為準入依據(jù)，將不符合產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟發(fā)展方向的中小企業(yè)進行剔除，并按照企業(yè)不同的評級指標進行測評；其次，對中小企業(yè)債務(wù)特征進行選擇，根據(jù)中小企業(yè)融資的時間長短，以及其在融資過程中所顯示的相應(yīng)信用評價指標等，對中小企業(yè)的信用指標和評價進行構(gòu)建；最后，進入中小企業(yè)信用評價指標評分系統(tǒng)，逐步完成中小企業(yè)融資過程中信用評價體系的構(gòu)建。

在社會主義市場經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)信用評級體系在融資中的構(gòu)建與完善，對于促進中小企業(yè)在融資、增強中小企業(yè)信譽度方面具有重要的作用，尤其是在中小企業(yè)生存與發(fā)展進程中發(fā)揮著積極有效的作用。本文關(guān)于中小企業(yè)信用評級體系在融資過程中的作用研究，主要是針對當前部分企業(yè)對于信用評級體系的認識不夠全面的問題，對信用評級體系進行簡要的闡述，并根據(jù)其在中小企業(yè)融資過程中的重要性，著重對信用評級體系在中小企業(yè)融資過程中的作用進行分析和探討，通過對中小企業(yè)信用評級體系的重新認識，最后對中小企業(yè)信用評級體系在融資過程中的構(gòu)建進行深入研究，以此為中小企業(yè)在融資過程中構(gòu)建信用評級體系提供寶貴的建議，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

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