石如意

消費金融成為新的風口

若論2016年互聯(lián)網(wǎng)金融的“風口”，非消費金融莫屬。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，消費金融一直是政策關(guān)注的重點，也是市場發(fā)力的熱點。早在2015年年中，國務(wù)院常務(wù)會議決定放開消費金融的市場準入以來，消費金融領(lǐng)域的開發(fā)和拓展就持續(xù)被關(guān)注，各路資本紛紛布局。截止2015年年末，消費金融行業(yè)市場總額已近千億元人民幣，對我國經(jīng)濟增長作出了十分突出的貢獻。有市場調(diào)研預計，2019年其規(guī)模將超過37萬億元人民幣。

除了政策支持下的市場前景外，消費金融的市場存量也是業(yè)內(nèi)一致看好其發(fā)展的原因。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2016年中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場研究報告》稱，2015年中國消費信貸規(guī)模達到19萬億元人民幣，同比增長23.3%，預計在2019年將達到41.1萬億元人民幣。與此同時，中國網(wǎng)絡(luò)購物交易規(guī)模約為3.8萬億人民幣，同比增長37.2%。

如今，銀行、非銀行金融機構(gòu)、電商公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等都在扎堆布局消費金融，“萬億元人民幣級”藍海市場爆發(fā)在即。

三虎發(fā)力，爭做互聯(lián)網(wǎng)金融第四極

在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的大多數(shù)領(lǐng)域，坐穩(wěn)頭幾把交椅的都是BAT。但談到互聯(lián)網(wǎng)金融，起步較晚的百度不僅落后于阿里巴巴和騰訊，也比不上京東，甚至要去與網(wǎng)易和小米等二線互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)同場競技。目前，阿里巴巴、騰訊和京東已經(jīng)坐穩(wěn)互聯(lián)網(wǎng)金融的頭三把交椅，而第四把交椅則懸而未決。

相對于阿里巴巴和騰訊，百度在賬號體系上就先遜了一籌。阿里巴巴做電商，騰訊做社交，都需要注冊才能使用，而百度的主業(yè)務(wù)搜索則并不需要注冊。而在場景方面，百度也有自己的不足。由于螞蟻金服本就孵化于阿里巴巴的電商平臺，其使用場景相較百度來說，有巨大的優(yōu)勢。除此之外，百度在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的落后還源于對該業(yè)務(wù)不夠重視。百度金融開始發(fā)力真正起始于2015年年底，百度宣布成立百度金融服務(wù)事業(yè)群組，并將其上升到戰(zhàn)略核心板塊，從時間上來看，已經(jīng)遠遠落后于阿里巴巴和騰訊。

雖然起步較晚，但百度在互聯(lián)網(wǎng)金融上也有著自己的優(yōu)勢，這一點從其構(gòu)建業(yè)務(wù)場景就可以看出端倪。第一，百度的自有業(yè)務(wù)已經(jīng)有了相當規(guī)模，如百度糯米、百度外賣和愛奇藝等都成為了百度金融的消費場景。第二，百度投資的某些產(chǎn)品在使用場景上比較領(lǐng)先，尤其在出行領(lǐng)域，如uber、去哪兒與攜程等，百度金融的場景優(yōu)勢超越了阿里巴巴和騰訊。第三，百度消費金融正在旅游、二手車、家裝和教育等垂直領(lǐng)域積極開拓業(yè)務(wù)。第四，由于百度的搜索優(yōu)勢，其手握的流量分發(fā)大權(quán)使得很多傳統(tǒng)金融機構(gòu)愿意與其合作，百信銀行和百安保險兩大“互聯(lián)網(wǎng)+金融”公司的成立，就得益于此。這種模式下，百度提供流量和渠道，金融機構(gòu)提供專業(yè)的金融服務(wù)能力。

使用場景的搭建，也帶來了百度金融用戶數(shù)量的大爆發(fā)。支付是一切金融應用的基礎(chǔ)，百度的第三方支付產(chǎn)品《百度錢包》的活躍用戶數(shù)達到5 300萬，其增長主要得益于《百度錢包》與《手機百度》、《百度地圖》、《百度外賣》、《百度糯米》、《愛奇藝》、《去哪兒》和Uber等百度系及外部伙伴合作?！栋俣儒X包》已經(jīng)在票務(wù)與出行等場景中，成為增速最快的第三方移動支付工具之一。

而在與百度爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融第四極的對手中，網(wǎng)易是實力尤為強勁的一個。網(wǎng)易做金融的最大優(yōu)勢在于用戶基數(shù)大和資金雄厚。根據(jù)其在今年2月25日發(fā)布財報顯示，網(wǎng)易營收和凈利潤同比增幅分別為94.7%和42.6%。作為中國最大的在線游戲、在線媒體平臺和郵件服務(wù)提供商，網(wǎng)易同時擁有多款用戶過億的移動端產(chǎn)品，每天有4億人次在使用網(wǎng)易產(chǎn)品。豐富的產(chǎn)品能夠搭建豐富的金融業(yè)務(wù)場景，龐大的用戶量能夠給網(wǎng)易金融導流，這些積攢的勢能，都能夠無縫轉(zhuǎn)化為網(wǎng)易金融的紅利。而從業(yè)務(wù)布局上來看，網(wǎng)易金融主要包括《網(wǎng)易理財》、《網(wǎng)易小貸》以及第三方支付工具《網(wǎng)易寶》。此外，網(wǎng)易的很多非金業(yè)務(wù)，比如跨境電商和游戲都可以和金融業(yè)務(wù)結(jié)合。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易考拉海購市場滲透率位列中國跨境電商第四，PC端海淘搜索份額第一，而且自營平臺能夠完全杜絕假貨。正如阿里巴巴的電商業(yè)務(wù)孵化出螞蟻金服這個巨無霸一樣，未來考拉的迅速發(fā)展可以拉動網(wǎng)易金融的業(yè)務(wù)，推出個人信貸產(chǎn)品并不是難事。

除網(wǎng)易之外，百度的另一位強勁對手就是小米。毫無疑問，小米金融針對的主要是小米手機用戶，小米2015年在國內(nèi)賣出了約6 800萬部手機，這種用戶儲備已經(jīng)足夠剛起步的小米金融折騰了。從業(yè)務(wù)布局上來說，小米金融對小米手機這個終端硬件的依賴性較高。如NFC功能，其一度被小米4棄用，但又在小米5上出現(xiàn)。小米還通過控股捷付睿通，涉足第三方支付業(yè)務(wù)。此外，小米還上線了零售理財產(chǎn)品“小米活期寶”，以及個人信貸產(chǎn)品小米貸款。從場景上來說，小米有電商，有終端手機和電視等產(chǎn)品，其應用商店未來也將成為重要的支付場景。

整體來看，百度金融業(yè)務(wù)走的是大而全路線，雖然進步神速，其優(yōu)勢多集中在百度體系之內(nèi)，其業(yè)務(wù)架構(gòu)還需要繼續(xù)完善和梳理。相比之下，網(wǎng)易金融的步調(diào)比較穩(wěn)健，其業(yè)務(wù)邊界主要立足于網(wǎng)易平臺，在互聯(lián)網(wǎng)金融第四極的爭奪中勝算不小。而小米金融則基本上是在小米手機這個閉環(huán)內(nèi)倒騰，這雖與網(wǎng)易金融相似，但相比網(wǎng)易金融，小米金融在用戶量和交易額上都要落后不少。

競爭背后，三大問題仍需各方注意

2016年兩會，無疑向外界透露了政府對發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重視，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來規(guī)范發(fā)展的新紀年。然而，當業(yè)界目光聚焦在消費金融的同時，也不難看出，這個行業(yè)面臨著一系列的挑戰(zhàn)。無論是阿里巴巴、騰訊、京東、百度和網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司，都無法回避這些挑戰(zhàn)。

首先，近幾年消費金融市場魚龍混雜，互聯(lián)網(wǎng)金融騙局頻現(xiàn)，尤其是大大集團、e租寶事件和中晉資產(chǎn)的被調(diào)查，更是引發(fā)了社會對網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信任危機。而由于目前各種監(jiān)管機制的缺乏，互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品的審核驗證程序簡單，網(wǎng)上也出現(xiàn)大量不法分子利用天貓分期購、京東白條等產(chǎn)品進行欺詐。

其次，消費金融異?；鸨?，各方資本也競相布局，同質(zhì)化嚴重。傳統(tǒng)銀行從2009年就開始成立消費金融公司，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭也相繼推出自己的消費金融產(chǎn)品，如“百度有錢”、“天貓分期”和“京東白條”等。有數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)僅P2P公司就有2 000多家，他們的服務(wù)涉及到衣食住行的方方面面，面向群體也遍布于大學生、白領(lǐng)、藍領(lǐng)和旅游者等各個人群和領(lǐng)域。盡管如此，同質(zhì)化的問題依然非常嚴重，僅針對大學生分期消費領(lǐng)域，就有100多億元人民幣資本進入。

再次，現(xiàn)在80、90后逐漸成為消費的主力，他們超前消費的意識更加強烈，愿意享受消費金融產(chǎn)品帶來的服務(wù)。但是，消費金融在我國仍然處于早期階段，覆蓋的人群有限，全民超前消費意識還沒有那么強烈。同時，我國的信用體系建設(shè)雖然取得一定進展，但消費信貸發(fā)展仍然受信用體系建設(shè)不完善的制約。

小編觀點

互聯(lián)網(wǎng)公司受益于原有的用戶紅利，做金融的優(yōu)勢明顯，很容易就超越從零起步的P2P企業(yè)，而且沒有跑路這類道德風險，未來在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管日益嚴格的大趨勢下，具有后發(fā)優(yōu)勢。然而，從目前的情況來看，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)出身的公司，其金融業(yè)務(wù)優(yōu)勢都集中在自身平臺之內(nèi)，想要跨越平臺并不容易。要在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域拼得一席之地，勢必要在眾多的金融產(chǎn)品中求同存異，彰顯自己的特色服務(wù)，才有可能成為最后的贏家。