段丹寧

摘要：中小企業(yè)雖然已經(jīng)成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的生力軍，但所獲得的銀行服務(wù)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大公司和零售客戶(hù)，只能依靠自我融資和非銀行渠道的中小企業(yè)融資困境某種程度上已經(jīng)阻礙了中小企業(yè)發(fā)展。在我國(guó)現(xiàn)有的金融服務(wù)框架下緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題需要從改善中小企業(yè)融資環(huán)境，提高中小企業(yè)自身實(shí)力，增強(qiáng)企業(yè)綜合素質(zhì)，完善中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系等方面入手。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。中小企業(yè)面廣量大，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)，增加財(cái)政收入等方面都發(fā)揮著重要的作用。改革開(kāi)放30年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)從數(shù)量、質(zhì)量等方面得到長(zhǎng)足發(fā)展，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)起到了無(wú)可替代的作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)職工人數(shù)占勞動(dòng)力的四分之三（超過(guò)全球任何一個(gè)領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)體），產(chǎn)值占全國(guó)GDP的60%。

中小企業(yè)雖然已成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的生力軍，但其所獲得的銀行服務(wù)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大公司和零售客戶(hù)，只能依靠自我融資和非銀行渠道的中小企業(yè)融資困境在某種程度上已經(jīng)阻礙了中小企業(yè)發(fā)展。

一、當(dāng)前我國(guó)金融體系對(duì)中小企業(yè)融資支持存在的問(wèn)題

從金融市場(chǎng)實(shí)踐來(lái)看，各商業(yè)銀行已越來(lái)越將中小企業(yè)信貸作為其利潤(rùn)增長(zhǎng)、業(yè)務(wù)多元的關(guān)鍵所在，但目前中小企業(yè)信貸市場(chǎng)仍存在一些不可忽視的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：

（一）商業(yè)銀行缺乏為中小企業(yè)客戶(hù)提供融資的意識(shí)、沒(méi)有為小企業(yè)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍

現(xiàn)行金融體系以服務(wù)大型企業(yè)和政府項(xiàng)目為目標(biāo)，基于正規(guī)財(cái)務(wù)報(bào)表和充分抵質(zhì)押物，難以適應(yīng)中小企業(yè)的實(shí)際情況。小企業(yè)貸款不僅風(fēng)險(xiǎn)難把握，管理成本高，責(zé)任大，而且工作見(jiàn)效慢，在銀行常規(guī)的以存、貸款規(guī)模和利潤(rùn)為中心的考核機(jī)制下，作為經(jīng)營(yíng)性支行，會(huì)注重傍大客戶(hù)、抓大項(xiàng)目，一般不愿意發(fā)展小企業(yè)、小貸款。針對(duì)中小企業(yè)客戶(hù)的特點(diǎn)，需要不斷提高客戶(hù)經(jīng)理在產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)險(xiǎn)把控等能力，建立專(zhuān)業(yè)化的人才培訓(xùn)機(jī)制是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程。

（二）中小企業(yè)融資專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)建設(shè)還處于摸索階段

各家商業(yè)銀行正紛紛開(kāi)始中小企業(yè)信貸服務(wù)中心的試點(diǎn)工作，尤其是那些前身為城市商業(yè)銀行或農(nóng)信社的股份制銀行，諸如江蘇地區(qū)的江蘇銀行、南京銀行，中小企業(yè)一向是其基礎(chǔ)的客戶(hù)群體，因此在中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的道路上他們走得也較遠(yuǎn)，但從整體上看，大多數(shù)商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資專(zhuān)業(yè)化的各項(xiàng)配套制度、業(yè)務(wù)流程等方面還沒(méi)有能夠達(dá)到在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上滿(mǎn)足貼合業(yè)務(wù)操作快捷化的要求，尚需通過(guò)不斷探索實(shí)踐予以完善和修訂。

（三）中小企業(yè)信貸操作自動(dòng)化程度較低，現(xiàn)有的業(yè)務(wù)操作流程有待進(jìn)一步優(yōu)化

中小企業(yè)信貸客戶(hù)量大面廣，要做好小企業(yè)金融業(yè)務(wù)就要有專(zhuān)門(mén)的與之相適應(yīng)的信貸管理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)等業(yè)務(wù)系統(tǒng)作支撐，否則無(wú)法支持大規(guī)模發(fā)展的小企業(yè)貸款。從目前各商業(yè)銀行的核心系統(tǒng)來(lái)看，大多數(shù)商業(yè)銀行都已擁有獨(dú)立的計(jì)算機(jī)管理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，但這一類(lèi)系統(tǒng)在功能上主要是針對(duì)一般性客戶(hù)來(lái)設(shè)計(jì)的，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)適用小企業(yè)金融的管理系統(tǒng)，只能在系統(tǒng)中融合部分中小企業(yè)業(yè)務(wù)的功能，還無(wú)法應(yīng)對(duì)小企業(yè)貸款“短、小、頻、急”的特點(diǎn)。小企業(yè)業(yè)務(wù)中信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和獨(dú)立核算等都需要系統(tǒng)支撐才能實(shí)現(xiàn)批量化、流程化管理，因此，如何充分利用科技手段來(lái)完成小企業(yè)貸款就成為了信貸創(chuàng)新的新途徑。

（四）中小企業(yè)金融產(chǎn)品仍需完善

小企業(yè)融資難，難在擔(dān)保不足。要想切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，還得繼續(xù)在擔(dān)保方式上找突破口。目前，各家商業(yè)銀行雖已結(jié)合市場(chǎng)、客戶(hù)的需求，不斷推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開(kāi)發(fā)出了一批中小企業(yè)特色金融融資產(chǎn)品，但仍與市場(chǎng)需求存在一定的差距，如在應(yīng)收賬款質(zhì)押及商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等權(quán)利質(zhì)押方面尚需推出相應(yīng)金融產(chǎn)品。

二、中小企業(yè)融資難的成因分析

（一）中小企業(yè)自身“先天不足”是融資難的根本

1.低附加值的傳統(tǒng)及勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大

我國(guó)大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對(duì)較高，盈利水平低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，企業(yè)技術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，自有資金嚴(yán)重不足，負(fù)債率偏高。因此，新陳代謝快，穩(wěn)定性差是我國(guó)中小企業(yè)的一大特點(diǎn)，這就造成了銀行貸款在行業(yè)選擇上將中小企業(yè)列入不支持或限制之列。

2.企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在較大問(wèn)題

股權(quán)結(jié)構(gòu)單一、家族化管理、獨(dú)裁型機(jī)制、經(jīng)營(yíng)策略和經(jīng)營(yíng)手段上的短期行為是其集中的表現(xiàn)。在企業(yè)發(fā)展初期，這些弊病很難顯現(xiàn)出來(lái)，隨著企業(yè)的快速發(fā)展、規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其劣根性就逐漸暴露出來(lái)，這是銀行機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資不得不考慮的問(wèn)題。

3.企業(yè)管理混亂，財(cái)務(wù)不規(guī)范

許多中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)隨意性大，各類(lèi)規(guī)章制度缺失嚴(yán)重，或有章不循；企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，建賬不規(guī)范或不依法建賬，會(huì)計(jì)核算常違規(guī)操作，有些小企業(yè)根本不設(shè)賬，以票代賬，或者雖然設(shè)賬，但賬目混亂，給企業(yè)的融資帶來(lái)困難。

4.信用差，抵押難，擔(dān)保難

中小企業(yè)群體信用觀念淡薄，機(jī)會(huì)主義盛行，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象具有普遍性。在財(cái)務(wù)方面人為操縱利潤(rùn)現(xiàn)象較多，財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真，企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息透明度差，出于自身短期利益的考慮，造假賬、出假報(bào)表、偷稅漏稅，使企業(yè)信譽(yù)受損，整體形象不佳。

加之中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小，可用于抵押的固定資產(chǎn)非常有限，再加上抵押物價(jià)值評(píng)估、登記的費(fèi)用較高，抵押之路難行。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未普遍成立，其他企業(yè)又不愿意提供擔(dān)保，因此，擔(dān)保難亦是中小企業(yè)的普遍問(wèn)題。

（二）我國(guó)金融市場(chǎng)的不完善成為融資難的關(guān)鍵

1.金融體制改革不到位，使中小企業(yè)貸款服務(wù)出現(xiàn)缺失

一方面本應(yīng)面向中小企業(yè)貸款的農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，片面求大、求強(qiáng)，競(jìng)相支持大型企業(yè)，而對(duì)本該是自己支持重點(diǎn)的中小企業(yè)尤其是小企業(yè)置之不理；另一方面我國(guó)還沒(méi)有成立針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的專(zhuān)業(yè)性銀行和各類(lèi)基金組織，使中小企業(yè)的貸款服務(wù)在金融市場(chǎng)上出現(xiàn)缺失。

2.對(duì)利潤(rùn)最大化的追求和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，使銀行在貸款投放上趨大避小

由于中小企業(yè)的貸款金額小，時(shí)效性強(qiáng)，比較頻繁，但每筆貸款手續(xù)并不比大企業(yè)簡(jiǎn)化，相比之下，小企業(yè)貸款平均成本高、工作量大、貸款收益??；同時(shí)，由于中小企業(yè)效益低，穩(wěn)定性差，風(fēng)險(xiǎn)較大，出于利潤(rùn)最大化和降低風(fēng)險(xiǎn)的雙重追求，銀行在貸款投放上趨大避小是必然的。

3.貸款權(quán)限過(guò)度向上集中

近年來(lái)，各商業(yè)銀行在改制和加強(qiáng)管理方面，不約而同地選擇了貸款審批權(quán)上收和集中。市、縣級(jí)的銀行機(jī)構(gòu)不是對(duì)中小企業(yè)沒(méi)有貸款權(quán)，就是貸款條件非?？量蹋诋?dāng)?shù)仵r有符合貸款條件的。嚴(yán)格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持能力。

（三）我國(guó)政府長(zhǎng)期的國(guó)營(yíng)主導(dǎo)觀念擠壓了中小企業(yè)的生存空間

1.國(guó)營(yíng)主導(dǎo)觀念影響較深，中小企業(yè)長(zhǎng)期受亞國(guó)民待遇

改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)家對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)多次實(shí)施優(yōu)惠政策；外資實(shí)行減免稅收、設(shè)立保稅區(qū)等“超國(guó)民待遇”。國(guó)企實(shí)施的與中小企業(yè)不同的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件和不同的股票上市、企業(yè)債券、銀行貸款融資條件等“國(guó)民待遇”，使得以中小企業(yè)為主體的非國(guó)有企業(yè)只能享受“亞國(guó)民待遇”，經(jīng)營(yíng)、融資、發(fā)展環(huán)境處于不利地位，嚴(yán)重?cái)D壓了中小企業(yè)的生存發(fā)展空間，出現(xiàn)目前銀行信貸經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生“壘大戶(hù)”傾向。

2.國(guó)家政策缺乏切實(shí)可行的措施

近年來(lái)我國(guó)先后實(shí)施了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》等有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，但仍沒(méi)有從根本上賦予中小企業(yè)平等的生存空間、融資待遇和發(fā)展環(huán)境。從實(shí)施情況看，一些銀行沒(méi)有區(qū)別企業(yè)規(guī)模采取差別化的授信標(biāo)準(zhǔn)，而是將大中小企業(yè)一視同仁，由于小企業(yè)的自身特征導(dǎo)致小企業(yè)貸款成為信貸規(guī)模壓縮的主要目標(biāo)。

三、政策建議與措施

（一）發(fā)揮政府作用，改善中小企業(yè)融資宏觀環(huán)境

1.建立中小企業(yè)法律體系

我國(guó)雖然早在2003年就制定了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，但由于相關(guān)配套政策不完善，無(wú)法形成促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力。政府應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)，抓緊制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，努力營(yíng)造良好的政策環(huán)境，使中小企業(yè)管理走上法律化軌道，為中小企業(yè)享受?chē)?guó)民待遇、免受歧視提供法律保障。同時(shí)要制定并實(shí)施中小企業(yè)特殊財(cái)稅優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，輔助中小企業(yè)發(fā)展。

2.創(chuàng)建中小企業(yè)信息系統(tǒng)

構(gòu)建和諧的信用體系，首先應(yīng)完善中小企業(yè)信用信息征集模式，政府和工商行政管理部門(mén)可發(fā)揮職能優(yōu)勢(shì)建立信息網(wǎng)絡(luò)和監(jiān)督體系；其次建立和完善企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫(kù)，面向金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開(kāi)展企業(yè)信用咨詢(xún)活動(dòng)和銀企交流合作活動(dòng)，著力培育信用需求、規(guī)范信用市場(chǎng)。

（二）完善中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系

建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，應(yīng)堅(jiān)持主體籌資渠道，經(jīng)營(yíng)模式多元化，政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保同時(shí)并舉的方針下，建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的綜合效能。擔(dān)保體系定位，在業(yè)務(wù)方面，以商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)為主，政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)為輔；組織機(jī)構(gòu)方面，以商業(yè)類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，社團(tuán)類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況在擔(dān)保模式和反擔(dān)保品種方面實(shí)行創(chuàng)新，以滿(mǎn)足中小企業(yè)需求。同時(shí)，加大金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司的合作。加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司之間的工作聯(lián)系和業(yè)務(wù)交流，確保彼此信息通暢，減弱貸款風(fēng)險(xiǎn)。允許金融機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司參與信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。完善擔(dān)保公司資信評(píng)級(jí)制度，增強(qiáng)擔(dān)保業(yè)務(wù)的透明度。組建專(zhuān)業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，防止出現(xiàn)巨額代償風(fēng)險(xiǎn)，有助于發(fā)揮政府的政策性行為，推動(dòng)社會(huì)資源的最優(yōu)配置。

（三）金融機(jī)構(gòu)要改變經(jīng)營(yíng)觀念，優(yōu)化融資環(huán)境

1.商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面的創(chuàng)新

由于不同的中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，經(jīng)營(yíng)理念不同，而具有不同的融資需求，因此銀行要?jiǎng)?chuàng)新出更多的金融工具來(lái)滿(mǎn)足中小企業(yè)的金融需求。銀行要改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式，不斷探索適合中小企業(yè)融資的經(jīng)營(yíng)管理思路，根據(jù)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的有效貸款程序以及適合中小企業(yè)的貸款還款方式。商業(yè)銀行應(yīng)加快建立內(nèi)部責(zé)任和權(quán)利相對(duì)稱(chēng)的信貸管理激勵(lì)機(jī)制，改變目前重約束、輕激勵(lì)的貸款管理方式，通過(guò)有效的激勵(lì)機(jī)制，增強(qiáng)信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。

2.大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)融資方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。中小金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)一般為地方性的，通過(guò)長(zhǎng)期合作容易解決它們之間信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融在服務(wù)于中小企業(yè)方面擁有信息優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，它可以充分利用自身的地緣優(yōu)勢(shì)和人脈關(guān)系，以最低成本獲取中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平等信息，有效地解決中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。針對(duì)目前我國(guó)的實(shí)際情況，應(yīng)加快城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社為主體的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，積極引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的發(fā)展，對(duì)主要為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)行寬松的市場(chǎng)準(zhǔn)入和扶持政策。

3.建立多層次的資本市場(chǎng)體系

建立通暢的中小企業(yè)直接融資渠道，與間接融資相比，直接融資有著不可比擬的優(yōu)點(diǎn)。如果企業(yè)能夠成功上市，不僅有利于解決中小企業(yè)資金困難問(wèn)題，而且有利于活躍資本市場(chǎng)，給投資者提供更多績(jī)優(yōu)股的選擇途徑。所以要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資和二板市場(chǎng)，發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，積極吸引民間資本的介入，壯大風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模；積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，完善債券市場(chǎng)發(fā)債機(jī)制，逐步放松發(fā)債企業(yè)規(guī)模限制并完善信用評(píng)級(jí)制度，適當(dāng)放開(kāi)發(fā)債利率、豐富債券品種，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)效益好、償債能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券籌集資金。

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