耿焱

面對(duì)當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效供給與市場(chǎng)實(shí)際需求不匹配的矛盾：中低端產(chǎn)品與服務(wù)產(chǎn)能過(guò)剩的同時(shí)，高端產(chǎn)品與服務(wù)有效供給不足。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上提出：“在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，為矛盾的化解指明了方向。而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的五大重點(diǎn)任務(wù)“三去一降一補(bǔ)”，無(wú)一例外都需要金融的著力推進(jìn)。因此，在“十三五”期間，江蘇金融改革應(yīng)立足于滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求，提升金融有效供給能力和水平，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在江蘇真正落到實(shí)處。

一、江蘇金融體系服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的主要問(wèn)題

多年來(lái)，江蘇GDP穩(wěn)居全國(guó)第二，江蘇金融在信貸投放、直接融資、保險(xiǎn)保障等方面一直位居全國(guó)前列。2015年，社會(huì)融資規(guī)模增量11394億元，位列全國(guó)第三。然而，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，江蘇地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)江蘇金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出了更高要求。

實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本較高，對(duì)于加快轉(zhuǎn)型發(fā)展形成一定制約。我國(guó)金融體系一直以國(guó)有大中型銀行為主導(dǎo)，間接融資比重遠(yuǎn)大于直接融資。江蘇金融市場(chǎng)的融資結(jié)構(gòu)也不例外，貸款仍是企業(yè)獲得資金的主要來(lái)源。即使利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的間接融資成本仍然較高。據(jù)2015年江蘇銀行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，江蘇地區(qū)商業(yè)銀行存貸款利差普遍超過(guò)3.5%，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)甚至超過(guò)5%；企業(yè)貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)下浮的比例不足10%，多數(shù)企業(yè)貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)甚至上浮，特別是中小企業(yè)，由于規(guī)模小、財(cái)務(wù)不規(guī)范及抵質(zhì)押物不足，貸款利率普遍上浮幅度較大。融資成本的高企使得急需資金的企業(yè)，特別是小微企業(yè)難以得到足夠的資金支持，一定程度上阻礙了中小企業(yè)的科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

金融資源配置不平衡，金融支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)力度不夠。出于資產(chǎn)安全的考慮，銀行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中逐漸形成以大中型企業(yè)為主要客戶的服務(wù)定位，一定程度上造成金融資源配置的不平衡。一方面，金融資源大量投入實(shí)力雄厚、有強(qiáng)擔(dān)保或有資產(chǎn)抵押的大中型企業(yè)，對(duì)個(gè)體經(jīng)濟(jì)、“三農(nóng)”、擔(dān)保不充分的小微企業(yè)支持不足；另一方面，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)和部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)投入較多的金融資源，對(duì)尚未形成規(guī)模和集聚效應(yīng)的高科技產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的金融資源投入相對(duì)不足。金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持力度有待進(jìn)一步增強(qiáng)。

金融創(chuàng)新步伐需進(jìn)一步加快，金融業(yè)態(tài)平衡發(fā)展有待加強(qiáng)。從金融創(chuàng)新看，江蘇地區(qū)直接融資發(fā)行規(guī)模呈快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，直接融資的規(guī)模和增速均位居全國(guó)前列。盡管如此，面對(duì)融資主體不斷提出的多樣化融資需求，江蘇金融產(chǎn)品的創(chuàng)新仍有較大空間?，F(xiàn)階段，江蘇地區(qū)商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行依靠規(guī)模擴(kuò)張和存貸款利差為主導(dǎo)的增長(zhǎng)模式和盈利模式并未發(fā)生根本性改變，中間業(yè)務(wù)收入占比整體仍不高，投資銀行、金融市場(chǎng)等社會(huì)化融資業(yè)務(wù)還需加快發(fā)展，輕資產(chǎn)企業(yè)在金融支持的可獲得性上存在一定困難，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的品種、渠道和內(nèi)容都有待進(jìn)一步豐富和完善。從金融業(yè)態(tài)現(xiàn)狀看，江蘇有一定優(yōu)勢(shì)，但各種業(yè)態(tài)發(fā)展不平衡，與江蘇當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不相適應(yīng)。比如，江蘇保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新深度與國(guó)內(nèi)一些發(fā)展較好城市相比仍有很大的提升空間，江蘇金融租賃業(yè)具備規(guī)模的金融租賃公司數(shù)量不多，群體有待進(jìn)一步壯大。

金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)擴(kuò)散，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。江蘇社會(huì)融資規(guī)模逐年上升，但在增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期和前期刺激政策消化期的“三期疊加”經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下，一些地區(qū)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露。局部地區(qū)擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)集聚并爆發(fā)，且有蔓延跡象；鋼鐵、船舶、建材等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)先后暴露，并向上下游企業(yè)擴(kuò)散；中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，并逐漸向大型企業(yè)蔓延；部分效益不佳企業(yè)占用大量銀行資源，依靠外部融資借新還舊，債務(wù)規(guī)模越滾越大；地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所顯現(xiàn)；少數(shù)農(nóng)村商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率高企，部分小貸公司、擔(dān)保公司出現(xiàn)倒閉的情況。隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)、擴(kuò)散，江蘇金融機(jī)構(gòu)也面臨著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量壓力。

二、推進(jìn)江蘇金融改革服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的總體方向

當(dāng)前，江蘇實(shí)體經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，金融資本的著力推進(jìn)至關(guān)重要。江蘇金融改革要以推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)為出發(fā)點(diǎn)，重視小微企業(yè)金融服務(wù)需求，加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)資本流動(dòng)的規(guī)范引導(dǎo)，不斷深化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性。

暢通拓展金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效渠道。堅(jiān)持以提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效性為核心，以完善江蘇當(dāng)前金融市場(chǎng)體系建設(shè)、深化金融產(chǎn)品及服務(wù)市場(chǎng)化程度、加大金融政策支持力度、健全小微企業(yè)融資體系為著力點(diǎn)，優(yōu)化政策資源和金融資源的配置，充分發(fā)揮好金融的杠桿、工具作用，全面助推江蘇實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展。

找準(zhǔn)深化金融改革創(chuàng)新的發(fā)展方向。要以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求為金融改革創(chuàng)新的著力點(diǎn)和落腳點(diǎn)，準(zhǔn)確把握江蘇金融改革創(chuàng)新的目標(biāo)和方向，不斷豐富金融市場(chǎng)層次，持續(xù)加大金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，規(guī)范金融市場(chǎng)秩序，簡(jiǎn)化并優(yōu)化服務(wù)流程，不斷提高金融服務(wù)實(shí)體效率。

拓寬民間資本參與金融活動(dòng)的有效路徑。資本的逐利性使得大量民間資本為追求短期利益而流向高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資領(lǐng)域，一定程度上加劇了低水平擴(kuò)張和產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的矛盾，造成資源錯(cuò)配進(jìn)而導(dǎo)致資源浪費(fèi)，也給金融業(yè)的健康發(fā)展帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。江蘇金融改革應(yīng)充分利用好民間資本活躍度高這一優(yōu)勢(shì)，規(guī)范民間資本投資方式和機(jī)制，激發(fā)民間資本投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極性，引導(dǎo)民間資本合法有效地參與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為金融支持實(shí)體發(fā)展提供多渠道資金來(lái)源。

三、推進(jìn)江蘇金融改革服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體策略

1.降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體能力

提高融資成本實(shí)惠向經(jīng)濟(jì)實(shí)體傳導(dǎo)的有效性。推動(dòng)金融資源的市場(chǎng)化配置，在足夠多元的市場(chǎng)主體和豐富的金融產(chǎn)品服務(wù)下，促進(jìn)市場(chǎng)信息的有效流通共享，創(chuàng)造條件強(qiáng)化實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)融資主體和產(chǎn)品的知悉、評(píng)價(jià)和選擇能力，確保經(jīng)濟(jì)實(shí)體分享到利率市場(chǎng)化等金融改革帶來(lái)的融資成本實(shí)惠。

加強(qiáng)抵押擔(dān)保方式創(chuàng)新，切實(shí)降低經(jīng)濟(jì)實(shí)體融資的擔(dān)保成本。鼓勵(lì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要，擴(kuò)大現(xiàn)有抵押、質(zhì)押品認(rèn)定范圍，推廣各類(lèi)型收益權(quán)、實(shí)物生產(chǎn)資料的抵押、質(zhì)押貸款創(chuàng)新，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；鸾ㄔO(shè)，通過(guò)政府擔(dān)保基金、企業(yè)集群擔(dān)保基金等方式，形成政府與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)共同體，降低小微擔(dān)保融資成本。

創(chuàng)新融資還款方式，切實(shí)降低經(jīng)濟(jì)實(shí)體接續(xù)融資成本。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)“年審制”、循環(huán)貸款、“無(wú)間貸”等符合小微企業(yè)融資特點(diǎn)的還款方式，解決期限錯(cuò)配問(wèn)題，減少融資過(guò)程中的結(jié)構(gòu)性摩擦，降低小微企業(yè)接續(xù)融資成本。華夏銀行針對(duì)小微企業(yè)推出的“網(wǎng)絡(luò)貸”、“年審貸”等特色信貸產(chǎn)品就取得了很好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

完善社會(huì)信用體系建設(shè)，努力降低經(jīng)濟(jì)實(shí)體融資信用成本。加快推進(jìn)小微企業(yè)信息平臺(tái)、信用評(píng)價(jià)、融資擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)體系的建設(shè)，健全小微企業(yè)服務(wù)中心組織，搭建完善的金融信用平臺(tái)，不斷緩解金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱的矛盾，努力降低小微企業(yè)融資信用成本。

2.優(yōu)化金融資源的有效配置，不斷加大金融支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)力度

優(yōu)化配置金融資源，推動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革五大經(jīng)濟(jì)任務(wù)的進(jìn)程中，金融業(yè)要按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求和江蘇未來(lái)產(chǎn)業(yè)空間布局，制定更具導(dǎo)向性的融資政策，持續(xù)提升專業(yè)化服務(wù)水平。充分了解產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處階段、面臨瓶頸和金融需求，重點(diǎn)對(duì)升級(jí)轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新以及提升產(chǎn)品附加值、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的融資需求給予大力支持。同時(shí)，對(duì)落后行業(yè)，尤其是“兩高一?！毙袠I(yè)，以及落后產(chǎn)能、技術(shù)水平低下的企業(yè)，逐步限制金融支持并適時(shí)退出，倒逼傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。

擴(kuò)大有效供給，補(bǔ)齊經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展短板。積極對(duì)接國(guó)家戰(zhàn)略，加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源行業(yè)、生命醫(yī)藥行業(yè)的融資支持力度。大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，建立科技貸款綠色通道。改進(jìn)和加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保與綠色信貸領(lǐng)域的金融服務(wù)，大力發(fā)展綠色金融。加快工業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵(lì)發(fā)展能效融資、合同能源管理未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押融資、排污權(quán)抵押、碳排放權(quán)抵押等綠色信貸業(yè)務(wù)，積極支持國(guó)家政策鼓勵(lì)專業(yè)技術(shù)突出、管理規(guī)范的節(jié)能服務(wù)公司、節(jié)能減排工程承包企業(yè)、節(jié)能環(huán)保設(shè)備制造企業(yè)發(fā)展。響應(yīng)國(guó)家“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”號(hào)召，大力推動(dòng)創(chuàng)業(yè)金融成長(zhǎng)，解決初創(chuàng)企業(yè)者的融資困難。為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)提供結(jié)算、信貸、咨詢等全流程、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，針對(duì)具有廣闊成長(zhǎng)空間的項(xiàng)目和契合政府發(fā)展政策的企業(yè)優(yōu)先提供金融服務(wù)。

加大薄弱環(huán)節(jié)金融投入，切實(shí)支持小微企業(yè)。引導(dǎo)和調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)薄弱領(lǐng)域的金融支持和投入，有針對(duì)性地制定特色化經(jīng)營(yíng)、個(gè)性化服務(wù)、差異化競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展戰(zhàn)略；引導(dǎo)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域、小微企業(yè)聚集區(qū)成立特色支行、專營(yíng)機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、金融事業(yè)部等專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善運(yùn)行機(jī)制，切實(shí)提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體資金需求的可獲得性；引導(dǎo)村鎮(zhèn)中小金融機(jī)構(gòu)、專業(yè)化金融服務(wù)公司和平臺(tái)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，鼓勵(lì)其專注于為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更多的金融支持與服務(wù)；按照精準(zhǔn)扶貧、精準(zhǔn)脫貧要求，做好扶貧開(kāi)發(fā)金融服務(wù)。在做好部分地區(qū)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)工作的同時(shí)，在省內(nèi)積極開(kāi)展農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款試點(diǎn)業(yè)務(wù)。

3.培育多元化金融供給主體，不斷提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平

增強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)供給能力，提高銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新力。進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)制體制建設(shè)，建立健全同目前市場(chǎng)形勢(shì)與政策規(guī)定相適應(yīng)、兼具協(xié)調(diào)機(jī)制的管理體系。一是發(fā)揮銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新金融工具。引導(dǎo)銀行業(yè)重視金融工具的創(chuàng)新，拓寬金融資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，鼓勵(lì)銀行業(yè)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融產(chǎn)品。二是順應(yīng)消費(fèi)信貸和第三產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)非耐用品的消費(fèi)信貸、分期付款發(fā)展，加快發(fā)展消費(fèi)金融、綠色金融、文化金融、科技金融、服務(wù)金融等多元化的融資工具。三是發(fā)揮銀行業(yè)信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新金融服務(wù)方式。順應(yīng)時(shí)代發(fā)展需求，加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新。借鑒移動(dòng)互聯(lián)的平臺(tái)思維，搭建以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為主的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快設(shè)計(jì)移動(dòng)銀行客戶端，突破傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)的束縛，實(shí)現(xiàn)客戶的流動(dòng)性獲取與管理。

加快普惠金融推廣，構(gòu)建多層次供給體系。發(fā)揮各類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，構(gòu)建多層次、全方位覆蓋的普惠金融體系。引導(dǎo)銀行業(yè)強(qiáng)化區(qū)域金融服務(wù)，發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微金融債；有效發(fā)揮各類(lèi)新型機(jī)構(gòu)的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步豐富江蘇金融業(yè)態(tài)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更加多元的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

引導(dǎo)民間資本規(guī)范發(fā)展，有效補(bǔ)充對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持。健全和完善民間資本監(jiān)管機(jī)制，加快小貸公司、典當(dāng)行、融資性擔(dān)保公司、民間資本登記管理中心、民間資本管理公司等民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和建設(shè)。建立有效的制度安排和配套機(jī)制，引導(dǎo)更多具備條件的民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。

4.積極防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，全力維護(hù)金融穩(wěn)定

在推進(jìn)江蘇供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中，化解以高杠桿和泡沫化為主要特征的風(fēng)險(xiǎn)，金融業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量勢(shì)必面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。因此，要深化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)改革，財(cái)政金融政策協(xié)同發(fā)力，加強(qiáng)全方位監(jiān)管，規(guī)范各類(lèi)融資行為，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。一是加強(qiáng)過(guò)剩產(chǎn)能和行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控。重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等五大嚴(yán)重過(guò)剩和潛在過(guò)剩行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)水平和監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)質(zhì)量，準(zhǔn)確及時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警。二是創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)化解手段，區(qū)別對(duì)待不同階段的困難企業(yè)，探索資產(chǎn)證券化、貸轉(zhuǎn)債、貸轉(zhuǎn)優(yōu)先股等方式化解金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)問(wèn)題，確保金融業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。三是積極響應(yīng)并配合地方政府推進(jìn)地方政府債券的發(fā)行工作，不斷完善政府債務(wù)管理機(jī)制，順利完成地方政府的債務(wù)置換，有效化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（作者系華夏銀行南京分行副行長(zhǎng)）

責(zé)任編輯：高 莉