牛祿青

消費金融再次站上了政策的風口。在“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網金融”的主基調下，消費金融卻方興未艾

繼P2P網貸、眾籌之后，下一個互聯(lián)網金融的風口在哪里？受全球經濟復蘇乏力和中國經濟轉型升級影響，過去主要依賴投資和出口的傳統(tǒng)增長方式無法維系，擴大內需尤其是促進消費已成當務之急。

4月26日，發(fā)改委、教育部、工信部等24部門制定了《關于促進消費帶動轉型升級的行動方案》，提出了十大擴消費行動，分別為城鎮(zhèn)商品銷售暢通行動、農村消費升級行動、居民住房改善行動、汽車消費促進行動、旅游休閑升級行動、康養(yǎng)家政服務擴容提質行動、教育文化信息消費創(chuàng)新行動、體育健身消費擴容行動、綠色消費壯大行動以及消費環(huán)境改善和品質提升行動。

在此一個月前，央行及銀監(jiān)會發(fā)布《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》，要求培育發(fā)展消費金融組織體系，加快推進消費信貸管理模式和產品創(chuàng)新，加大對新消費重點領域金融支持，改善優(yōu)化消費金融發(fā)展環(huán)境。

這與今年政府工作報告中提出的“鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產品”戰(zhàn)略方針一脈相承，是對政策措施的首次明確和細化。毫無疑問，消費金融再次站上了政策的風口。消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務方式。在“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網金融”的主基調下，消費金融卻方興未艾。

消費金融潛力巨大

近兩年，雖然中國經濟增速不斷下降探底，但消費對于GDP的貢獻顯著提升。2015年中國社會消費品零售總額為30. 1萬億元，同比增長10.7%，高于GDP平均每年約7%的增速，消費對經濟增長的貢獻率達到66.4%，比上年提高15.4個百分點，成為中國經濟增長的第一驅動力，但與美國相比依然有較大的差距，2015年美國消費對GDP的貢獻率為83.1%。

隨著我國民間財富的快速增長，以及國家對消費的刺激政策，我國居民的消費意愿逐年增高。未來的中國經濟結構調整將重點依賴消費這架馬車，居民消費的快速增長與消費金融產業(yè)的發(fā)展相互促進。

通過觀察發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網對促進消費釋放功不可沒。2011年中國網絡購物交易規(guī)模僅為0.8萬億元，而2015年就達到3.8萬億元。未來幾年，中國西部省份及中東部三四線城市的網絡購物潛力將進一步釋放，電子商務將成為拉動消費的主要渠道。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2015年中國消費信貸規(guī)模達到19.0萬億，同比增長23.3%，依然處于快速發(fā)展階段。艾瑞預計，中國消費信貸規(guī)模在未來依然仍將維持20%以上的快速增長趨勢，預計2019年將達到41.1萬億，是2010年的5倍以上。

4月19日，由馬上消費金融與亞杰商會共同主辦的“中國互聯(lián)網消費金融主題論壇（第一季）”在北京中關村創(chuàng)業(yè)大街舉行。中央財經大學中國互聯(lián)網經濟研究院副院長歐陽日輝在發(fā)言時表示，“未來的金融發(fā)展可能受兩股力量的相互作用，第一股力量，就是我們的技術革命，包括物聯(lián)網技術和大數(shù)據(jù)技術，技術的力量會帶動金融的發(fā)展；第二股力量是經濟轉型，原來投資拉動型的經濟增長模式要轉向消費拉動型的經濟增長模式。這股力量也是推動金融變革的一個重大的力量。”

他強調，“在未來要重塑一個產業(yè)金融+互聯(lián)網工業(yè)+消費金融的新金融生態(tài)系統(tǒng)，這樣才能符合和滿足我們新經濟發(fā)展的需要?！睆?013年至今，中國消費信貸領域住房貸款占比始終維持在75%左右，是中國消費信貸的絕對主力。這種情況源于銀行風控體系的局限性：必須依靠不動產的抵押物才可以發(fā)放貸款，這也是中國消費金融發(fā)展緩慢的主要原因。

平安普惠副總裁倪榮慶表示，美國是一個典型的消費社會，低儲蓄，高負債，而中國正好相反。如果將房貸這部分去掉，中國在消費市場中的GDP占比仍然較低，但這也正預示了增長潛力巨大。

艾瑞咨詢認為，在互聯(lián)網、電子商務以及網絡分期等新型模式出現(xiàn)后，由于對用戶信用程度和物流的把控，使的原有的風控體系得到升級，那么隨著市場接受程度的增加，未來非房產或購車類的消費信貸會有更大的增長潛力，基于真實消費背景的互聯(lián)網消費金融更具優(yōu)越性。

華興資本董事周亮在“中國互聯(lián)網消費金融主題論壇（第一季）”上也表示，中國消費品零售市場線上滲透率逐步提高，2014年突破10%，泛個人消費的互聯(lián)網化催生出線上消費金融的增量市場。2014年，居民最終消費支出24萬億人民幣，線上消費額大概2.8萬億人民幣。這意味著中國人在這個時間點上，每消費一塊錢就有一毛錢是在線上消費掉的。到2020年左右，居民消費將有50萬億左右的規(guī)模，線上滲透率將達到15%～20%，線上消費的總額大約會達到10萬億元左右。

消費互聯(lián)網化的趨勢為消費金融業(yè)務發(fā)展提供了全新的發(fā)展空間，也給銀行以外的金融機構帶來新的機遇。周亮認為，從消費格局到金融來看，如果中國在2020年有10萬億在線上消費掉，如果有20%是借貸，線上消費金融的盤子就是2萬億，這個市場其實是非常大的。此外，年輕消費群體的崛起將大大拉動消費金融增量市場，他們的消費意識比較超前，對一些新興的金融產品接受度比較高。

第三方支付和移動互聯(lián)網的飛速發(fā)展奠定了線上消費金融的基礎，它們使得場景和金融無縫結合。

搶灘消費金融藍海

擁有巨大市場前景的消費金融，吸引了眾多金融機構的目光，它們正以各自的方式，搶灘這片廣闊的藍海，目前初步形成四大陣營。

一是銀行系消費金融公司。例如中國銀行投資設立的中銀消費金融公司，北京銀行投資成立的北銀消費金融公司，重慶銀行參股的馬上消費金融股份有限公司。

2015年，重慶成為國務院同意新增十個參與消費金融公司試點工作的城市之一。6月，馬上消費金融股份有限公司正式運營，由于注冊地在重慶，該公司成為重慶首家消費金融公司。同時，馬上消費金融也是全國第一家“線上線下”結合的消費金融公司。

“目前，馬上消費金融的核心目標用戶是24-30歲的用戶人群，除了房貸和車貸，我們?yōu)橛脩籼峁┡c消費有關的所有業(yè)務。”馬上消費金融CEO趙國慶說：“自去年9月15日業(yè)務上線以來，公司業(yè)務發(fā)展迅速。短短5個月，我們已經直接創(chuàng)造就業(yè)崗位200多個；通過運用互聯(lián)網技術服務，已有約60萬用戶注冊；發(fā)放無抵押、無擔保的純信用貸款十余萬筆，單均2500元。”

趙國慶介紹說，與各種消費場景結合的商品分期是馬上消費金融今年的工作重點，首先會在旅游、裝修、教育這幾個領域推進。譬如對一些價格比較高的出境游旅游產品，用戶只需要先付一個首付，然后選擇分期付就可以了。

在商品分期這一塊，馬上消費與重慶中旅推出了旅游分期，與重百電器推出了商品分期，而與百安居的家裝分期也馬上就要上線了。另外，與陽光保險合作的信用保證保險產品、與重百集團合作的商品分期、與電信翼支付甜橙金融合作的甜橙快貸都是行業(yè)創(chuàng)新性的產品，也給這些平臺的用戶帶來了很好的金融服務體驗。

如今，依然有大量的人群，像藍領、學生、農民等并沒有被消費金融覆蓋，據(jù)京東金融消費金融事業(yè)部總經理許凌介紹，“中國目前體驗過消費信貸服務的人群僅占人口結構20%左右，還有80%的人口從未體會到。”

二是互聯(lián)網金融平臺。對互聯(lián)網金融平臺來說，由于技術的革新，比如通過不斷地抽樣調查，人臉識別的準確率已經達到了99.5%，再加上GPS的定位技術等基于其他方面留下的網絡指紋，都大大提高了信用決策的便捷程度。在大數(shù)據(jù)風控里面有一句話，你可以欺騙某一個人，但是你很難欺騙所有人；你可能在某一個時間騙人，你不可能在所有的時間騙人。

作為最早一批發(fā)放第三方支付牌照的互聯(lián)網金融平臺，匯付天下已經發(fā)展成為新金融行業(yè)“水電煤”基礎服務商，比如針對消費金融、P2P網貸等細分領域進行解決方案定制。4月27日，匯付天下又發(fā)布了兩款新產品“賬管家”和“理財家”，為新金融行業(yè)的企業(yè)提供豐富、全面、合規(guī)的解決方案。

在消費金融行業(yè)，定制化就體現(xiàn)在對用戶和平臺需求的精準把握。中國消費金融領域迎來“最好時光”。而在消費金融風頭正盛之時，平臺付款通道有限、銀行代扣效率低等硬傷仍制約著行業(yè)的發(fā)展，如何加強風控效果、降低信貸成本、優(yōu)化用戶體驗也成了消費金融平臺的發(fā)展瓶頸。

匯付天下“賬管家”服務，就在訂單匹配、移動端支持、實名驗證、支持商戶發(fā)起還款和用戶發(fā)起還款的多種還款方式等服務上下工夫，有效提升平臺風控效果、優(yōu)化用戶體驗。

除了做“幕后英雄”，匯付天下還與東易日盛家居裝飾集團股份有限公司共同投資成立“易日升金融”，一年時間內已與超過5萬家企業(yè)達成分期付款等消費金融業(yè)務合作，涵蓋家居、教育、美容、汽車等領域，滿足家庭金融的方方面面。易日升金融找準了消費金融特別是家裝等大額家庭消費的市場痛點，定制化設計得產品十分符合需求?，F(xiàn)已設立10個服務中心，構建了輻射全國23個省和4個直轄市服務網絡。

三是垂直平臺。指那些圍繞某一行業(yè)或者某一產業(yè)鏈開展消費金融業(yè)務的公司，這些平臺對各自垂直領域都較為熟悉，無論是用戶服務、風險控制等方面都有著一定的專業(yè)性，是消費金融市場不可或缺的重要補充。

2014年歲末，海爾消費金融公司正式獲得中國銀監(jiān)會批準開業(yè)，是我國首家由產業(yè)發(fā)起設立的產融結合消費金融公司。誕生伊始，海爾消費金融為了響應“普惠金融”政策號召，率先在全國推出了“海爾0元購”產品，并依托海爾遍布全國的3萬家門店快速走進全國321個城市。數(shù)十萬新婚和有家電更新需求的中國家庭，得以通過“0首付、0利息、0手續(xù)費”的優(yōu)惠政策，超前享受海爾智能家電營造的智慧生活體驗。

據(jù)海爾消費金融《2015消費金融用戶報告》顯示，二三線城市，尤其是三線城市是消費金融的主力市場。2016，海爾消費金融將在家裝、家居、家電、旅游、教育、醫(yī)療、手機等家庭核心消費場景實現(xiàn)精耕細作的同時，不斷完善線上線下網點布局，從而可以為家庭消費者、特別是二三線城市家庭消費者，提供更加便捷的一站式家庭金融服務。

四是電商消費金融平臺。例如螞蟻金服、京東金融，與銀行相比，可以通過更多種類的有效數(shù)據(jù)進行用戶信用畫像，以期覆蓋更廣泛的人群；與互聯(lián)網金融平臺相比，擁有更加完備的生態(tài)，從產品服務到消費場景，從資金來源到風險控制，都有著更加靈活的操作空間；至于與垂直平臺相比，則更加開放、共享、高效。

中國人民大學法學院副院長楊東教授表示，電商有上下游自營的業(yè)務優(yōu)勢，同時電商也可以充分利用他對消費者數(shù)據(jù)的把握?！氨热缇〇|白條，從內部審核、到監(jiān)管數(shù)額、到費用，包括分期三個月、半年、一年、兩年這樣的模式，應該說分期服務的費率還是非?？茖W的?！?/p>

征信數(shù)據(jù)至關重要

消費金融是一種金融創(chuàng)新服務，健全的征信，是消費金融健康發(fā)展運行的關鍵。目前，適用于大眾消費的征信體系還不夠健全，而這直接關系到消費金融公司的運營。

央行征信是全國最權威的征信數(shù)據(jù)，國家批準的消費金融公司有能力連接央行征信系統(tǒng)，但民間公司則沒有能力連接，這勢必導致某些消費者從一個平臺借錢填另一個平臺逾期欠賬的問題。

除了依托央行征信大數(shù)據(jù)，還需要收集用戶其他數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析支撐決策，既降低了成本，又提升了效率。

4月19日，馬上消費金融首席數(shù)據(jù)官劉志軍在“中國互聯(lián)網消費金融主題論壇（第一季）”上表示，在中國市場，消費金融必須以數(shù)據(jù)為驅動。以分析和預測為依據(jù)的業(yè)務決策模式，從最初的產品設計到市場營銷，到風控策略，以及客戶管理和客戶服務等都要以數(shù)據(jù)為驅動。在這里，銀行數(shù)據(jù)、社保數(shù)據(jù)、運營商數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等都可以用上。

“經過分析，我們發(fā)現(xiàn)個人消費有以下幾個特點，分別是小額、分散、大量、短期，這些特點，非常適用于用統(tǒng)計的方法，或者說用大數(shù)據(jù)的方式來做?！眲⒅拒姀娬{，消費金融要做的是防止欺詐風險、信用風險，也要了解客戶自己的管理能力、生活狀況、消費方式、場景偏好等一系列的行為和偏好，但是很多行為是無法直接觀察到，所以很多情況下需要用關聯(lián)性觀測到的數(shù)據(jù)來預測他的行為表現(xiàn)。

劉志軍表示，用大數(shù)據(jù)的模型和方法來做好消費金融的產品設計、市場營銷、風控、用戶體驗等工作，最主要就是看數(shù)據(jù)夠不夠好，目前來說，數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)整合是比較大的挑戰(zhàn)。他說：“目前可以積累的數(shù)據(jù)在覆蓋率、數(shù)據(jù)質量、數(shù)據(jù)標準、樣本偏差方面都存在一些問題，我們正在積極地、努力地去解決這些問題?！?/p>