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淺析存款保險(xiǎn)制度對(duì)中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響

2016-05-24 16:27:35曹雪妮
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2016年9期
關(guān)鍵詞:儲(chǔ)戶保險(xiǎn)制度存款

曹雪妮

摘要:存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)存在了80多年,我國(guó)在2015年成為世界上第114個(gè)建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家。存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)是為了保障金融消費(fèi)者的利益以及避免系統(tǒng)性金融危機(jī),本文通過對(duì)中國(guó)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行分析,探究存款保險(xiǎn)制度對(duì)本國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,分別從存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的直接影響,我國(guó)存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)狀,存款保險(xiǎn)以及市場(chǎng)約束對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響幾個(gè)方面進(jìn)行淺顯的分析,籍以對(duì)我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的研究提供一點(diǎn)幫助。

關(guān)鍵詞:存款保險(xiǎn);銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

中圖分類號(hào):F832.1 文獻(xiàn)識(shí)別碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2016)009-000-02

一、引言

1933年,美國(guó)的銀行體系遭遇重創(chuàng),9000多家銀行倒閉。為了重建金融秩序,重拾國(guó)民對(duì)美國(guó)金融體系的信心(McKay,2008)[1],美國(guó)國(guó)會(huì)因此建立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC),其目的和宗旨是為存款提供保險(xiǎn),履行檢查和監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)以及接管倒閉機(jī)構(gòu)的職能。存款保險(xiǎn)制度也成為世界各國(guó)金融安全網(wǎng)的重要組成部分。在美國(guó)建立了存款保險(xiǎn)制度的70多年間,我國(guó)遲遲未建立存款保險(xiǎn)制度,盡管我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)要求的穩(wěn)健性使中國(guó)銀行業(yè)在過去年間并未遭受不可挽回的重創(chuàng),并且,近年來,我國(guó)早已進(jìn)入轉(zhuǎn)型階段,經(jīng)濟(jì)下行壓力非常重大,銀行壞賬率達(dá)近五年新高,顯著加劇了金融體系風(fēng)險(xiǎn)。在此經(jīng)濟(jì)背景下,歷時(shí)二十多年的研究與促動(dòng),中國(guó)人民銀行于2015年3月31日正式頒布《存款保險(xiǎn)條例》,中國(guó)成為世界上第114個(gè)建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家,存款保險(xiǎn)制度于2015年5月1日正式開始執(zhí)行。

存款保險(xiǎn)制度是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),各存款機(jī)構(gòu)作向其繳納保險(xiǎn)費(fèi),當(dāng)成員機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)或破產(chǎn)倒閉時(shí),保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性資助或直接向存款人支付部分或全部存款的一種制度。不可否認(rèn)的是,存款保險(xiǎn)制度的最大弊端是道德風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)致,對(duì)銀行的市場(chǎng)約束由于存款者利益已被保護(hù)而被弱化,造成銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。但更有學(xué)者認(rèn)為,存款保險(xiǎn)制度本身設(shè)計(jì)的合理性有助于有效降低銀行風(fēng)險(xiǎn),提高金融體系的安全而不需過度弱化市場(chǎng)約束。國(guó)際上已有關(guān)于存款保險(xiǎn)保費(fèi)制定方式、覆蓋范圍、賠付方式等方面的研究,但鮮有關(guān)于存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的研究。尤其對(duì)于我國(guó)來說,最新頒布的《存款保險(xiǎn)條例》還未經(jīng)市場(chǎng)考驗(yàn),更是需要借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)為銀行的監(jiān)督與管理提供理論依據(jù)。

本文通過對(duì)中國(guó)存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行分析,探究存款保險(xiǎn)制度對(duì)本國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,目的在于分析出合理的存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì),可以提高金融體系的安全而不過度弱化市場(chǎng)約束。分別從存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的直接影響,我國(guó)存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)狀,存款保險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)約束的影響,以及市場(chǎng)約束對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響幾個(gè)方面進(jìn)行探究,籍以對(duì)我國(guó)存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響進(jìn)行評(píng)價(jià),為銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的監(jiān)管提供參考。

二、存款保險(xiǎn)制度對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的直接影響

有學(xué)者認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立是為了防止存款擠兌造成的銀行破產(chǎn),然而也有許多學(xué)者認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度是銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的誘因,不但于事無補(bǔ)反而很可能加劇銀行的破產(chǎn),加劇銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為,存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)是無可避免的,如何設(shè)計(jì)更好更完善的制度盡可能避免道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生才是有意義的。有學(xué)者曾對(duì)美國(guó)60家銀行和信托公司進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)在建立存款保險(xiǎn)制度以后,銀行和信托公司都增加了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),只有小部分運(yùn)營(yíng)良好的銀行降低了風(fēng)險(xiǎn)。還有學(xué)者對(duì)玻利維亞建立存款保險(xiǎn)制度前后兩個(gè)階段的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為進(jìn)行實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)銀行是存款保險(xiǎn)制度最大的受益者,銀行采取更具風(fēng)險(xiǎn)的行為而不需支付更多的存款成本。另有人考慮到存款保險(xiǎn)制度的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇造成的成本,很多國(guó)家直到遭受銀行危機(jī)的打擊時(shí)才建立存款保險(xiǎn)制度。

存款保險(xiǎn)制度的建立使得銀行對(duì)定期存款的利率和不良貸款更敏感,存款保險(xiǎn)覆蓋的范圍越大,銀行采取過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的可能性越大。建立存款保險(xiǎn)制度的經(jīng)濟(jì)體在實(shí)際利率上升、匯率貶值、貨幣緊縮的情況下,更容易發(fā)生金融危機(jī)。但銀行的信用評(píng)級(jí)越高,銀行發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越小,有效的穩(wěn)健監(jiān)管能夠減少存款保險(xiǎn)制度帶來的銀行過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

三、我國(guó)存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)狀

我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》要求:(1)在境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都要進(jìn)行存款保險(xiǎn),外國(guó)銀行分支機(jī)構(gòu)除外。(2)被保險(xiǎn)存款包括投保機(jī)構(gòu)吸收的人民幣存款和外幣存款。但是,金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員在本投保機(jī)構(gòu)的存款以及存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不予保險(xiǎn)的其他存款除外。(3)存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付,最高償付限額為人民幣50萬元。同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有被保險(xiǎn)存款賬戶的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在最高償付限額以內(nèi)的,實(shí)行全額償付;超出最高償付限額的部分,依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。(4)存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成。投保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定,每6個(gè)月交納一次保費(fèi)。(5)保費(fèi)由投保機(jī)構(gòu)繳納,形成存款保險(xiǎn)基金,政府不注入資金。同時(shí)存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)也承擔(dān)起對(duì)投保機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理職能。

存款保險(xiǎn)制度雖然在我國(guó)實(shí)行不到一年,但也暴露了一些問題。

(一)政策漏洞

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度來說,沒有真正做到分工明確,將具體工作切實(shí)落實(shí)到具體單位行業(yè)中去。例如在投保人向商業(yè)銀行繳納保險(xiǎn)金后,具體索賠額度如何計(jì)算,在怎樣的時(shí)間范圍內(nèi)予以賠償并且針對(duì)不同程度的經(jīng)濟(jì)困難分別給以怎樣的援助等等這些問題還沒有具體落實(shí)在文件規(guī)范上,因此可以看出我國(guó)對(duì)于政策上還存在一些問題,長(zhǎng)期以來的經(jīng)驗(yàn)不足和理論缺陷還是造成大量政策上的漏洞,影響了存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行。

(二)社會(huì)信任不足

一直以來,我們國(guó)家商業(yè)銀行的盈利模式主要是通過凈息差實(shí)現(xiàn)的,零售業(yè)務(wù)及其他一些中間業(yè)務(wù)還不能夠未成為商業(yè)銀行利潤(rùn)的主要來源,也正是因?yàn)檫@種高資本消耗、高成本投入、高風(fēng)險(xiǎn)投放的粗放型發(fā)展方式得不穩(wěn)定性,使得我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)來源的維持面臨著極大的挑戰(zhàn),與此同時(shí)也給金融體系的穩(wěn)定帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。存款保險(xiǎn)制度建立的初衷是維護(hù)金融消費(fèi)者的利益,然而就目前我國(guó)商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)模式來看,顯然是不能取得足夠的社會(huì)信任的。

(三)無法消除的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

在20世紀(jì)30年代,美國(guó)就是因?yàn)槊媾R嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī),才將存款保險(xiǎn)制度逐步的深化完善,可是這種全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)無法消除,循環(huán)性的發(fā)生給全球都帶來了巨大的影響,對(duì)于我國(guó)的金融體系更是有著破壞性的作用,這種破壞性也會(huì)進(jìn)一步體現(xiàn)在存款保險(xiǎn)制度上。我國(guó)目前的金融體系正在不斷的完善中,但是應(yīng)對(duì)全球危機(jī)的水平仍然較低,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力低,這樣的情況下我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度就面臨著較多的困難,應(yīng)對(duì)這種無法消除的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),也就成為了重要的問題。

四、存款保險(xiǎn)、市場(chǎng)約束、銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的傳導(dǎo)

(一)存款保險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)約束的影響

市場(chǎng)約束就是私人部門擔(dān)心銀行加大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)致使其成本增加,從而采取相應(yīng)的措施。市場(chǎng)約束主要體現(xiàn)為收回存款和要求更高的存款利率兩種形式。存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)是為了保護(hù)金融消費(fèi)者的利益及避免系統(tǒng)性危機(jī)。如果儲(chǔ)戶知道自己的資金是安全的,他們就不會(huì)在其他銀行破產(chǎn)時(shí)擠兌存款,而是選擇隨時(shí)提取掌握更高的主動(dòng)性。與此同時(shí),設(shè)計(jì)完善的存款保險(xiǎn)制度降低了儲(chǔ)戶監(jiān)管銀行的動(dòng)機(jī)。然而,如果存款保險(xiǎn)制度不可靠或者銀行破產(chǎn)會(huì)給儲(chǔ)戶帶來損失,被保險(xiǎn)的儲(chǔ)戶也會(huì)被迫對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管。

以阿根廷、智利、墨西哥銀行業(yè)在過去20年的數(shù)據(jù)為樣本,探究市場(chǎng)約束、存款保險(xiǎn)和銀行危機(jī)之間的關(guān)系時(shí),發(fā)現(xiàn)在建立存款保險(xiǎn)制度前提下,拒絕被保險(xiǎn)儲(chǔ)戶和保險(xiǎn)儲(chǔ)戶對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)反應(yīng)沒有區(qū)別的原假設(shè)。阿根廷、智利、墨西哥的銀行在承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)時(shí),儲(chǔ)戶都表現(xiàn)出懲罰銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為,包括提前收回存款和提高存款利率這兩種常見的市場(chǎng)約束方式。許多學(xué)者認(rèn)同存款保險(xiǎn)制度會(huì)破壞儲(chǔ)戶對(duì)銀行的市場(chǎng)約束的觀點(diǎn)。全保的儲(chǔ)戶會(huì)不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素,只將存款存入利率最高的銀行。例如存款保險(xiǎn)制度加強(qiáng)日本銀行市場(chǎng)約束,而“大而不倒”政策對(duì)利率、貸款配置也有顯著影響,減弱了存款保險(xiǎn)制度帶來的積極作用[2]。

(二)市場(chǎng)約束對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響

市場(chǎng)約束可降低由政府擔(dān)保造成的銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)行為。同時(shí),市場(chǎng)約束可以通過促進(jìn)銀行提高效率或使低效率的銀行出局來提高銀行業(yè)的效率。監(jiān)管當(dāng)局放松管制,讓市場(chǎng)的力量區(qū)分穩(wěn)健和不良的銀行,從而降低銀行的監(jiān)管成本。但應(yīng)注意的是,市場(chǎng)約束作用的有效發(fā)揮還取決于一系列的內(nèi)外部條件,如政府安全網(wǎng)對(duì)銀行業(yè)的保護(hù)程度、銀行未保險(xiǎn)負(fù)債的程度、市場(chǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)信息的可得性、銀行對(duì)市場(chǎng)約束行動(dòng)的成本啟示和行為反應(yīng)等。當(dāng)債權(quán)人意識(shí)到其資產(chǎn)將面臨實(shí)質(zhì)性的銀行清償或違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí),債權(quán)人就會(huì)采取一定的市場(chǎng)約束行動(dòng),如提高存款利率、降低存款額、將存款從風(fēng)險(xiǎn)銀行轉(zhuǎn)移至安全銀行等;面對(duì)債權(quán)人的市場(chǎng)約束行動(dòng),如果銀行有成本啟示,銀行就會(huì)采取措施降低風(fēng)險(xiǎn),則市場(chǎng)約束行之有效(許有傳,2010)[3]。

五、結(jié)論

筆者認(rèn)為,建立存款保險(xiǎn)制度有利于降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān),并認(rèn)為以下存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)可以減少存款保險(xiǎn)制度帶來的銀行過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為以及弱化市場(chǎng)對(duì)其約束的負(fù)面影響:(1)限制存款保險(xiǎn)范圍;(2)將特定的存款(如外幣或者銀行間拆借存款)排除在可保范圍之外;(3)儲(chǔ)戶參與共同保險(xiǎn);(4)限定每位儲(chǔ)戶的存款保險(xiǎn)總額,防止儲(chǔ)戶分散存款擴(kuò)大保障范圍;(5)保費(fèi)應(yīng)具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性,可加強(qiáng)股東對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的約束。強(qiáng)制銀行加入存款保險(xiǎn)可減少銀行的逆向選擇,經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的大銀行有動(dòng)機(jī)監(jiān)督其他銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。

對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)來說,四大國(guó)有控股銀行長(zhǎng)期處于壟斷地位,其經(jīng)營(yíng)先天充足,而后繼又有待觀望,他們還同時(shí)承擔(dān)著不同時(shí)期符合不同經(jīng)濟(jì)和金融政策的使命,即使建立存款保險(xiǎn)制度,其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為不受影響。同時(shí)為防止其他銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)問題,四大國(guó)有控股銀行有意愿督促其他銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。近年來,我國(guó)各種民營(yíng)銀行如雨后春筍般增長(zhǎng)。這些銀行為爭(zhēng)取儲(chǔ)戶采取的方法大多是不斷提高存款利率、降低貸款利率,縮小存款凈息差,同時(shí)采取減少手續(xù)費(fèi)、贈(zèng)送禮品等方法吸引儲(chǔ)戶。但由于這些銀行往往業(yè)務(wù)單一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不好、管理能力差,因此不能獲得儲(chǔ)戶的青睞。可以說存款保險(xiǎn)制度的建立為民營(yíng)銀行和小型銀行的發(fā)展提供了機(jī)遇。只要儲(chǔ)戶信任存款保險(xiǎn)制度,那么中小銀行將受惠。本文建議我國(guó)銀行業(yè),尤其是中小型銀行加大對(duì)存款保險(xiǎn)制度相關(guān)內(nèi)容的普及,督促儲(chǔ)戶利用存款保險(xiǎn)制度保障資金安全同時(shí)增加資金收益。

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