李好 黃令儀

摘要：文萊作為“21世紀(jì)海上絲綢之路”的重要節(jié)點(diǎn)，是我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資的重要目標(biāo)市場(chǎng)之一。本文從 “21世紀(jì)海上絲綢之路”與文萊“2035宏愿”的契合點(diǎn)出發(fā)，結(jié)合文萊外商直接投資的發(fā)展?fàn)顩r，分析“一帶一路”背景下中國(guó)企業(yè)對(duì)文萊直接投資的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：一帶一路 2035 宏愿 外商投資 文萊 機(jī)遇 風(fēng)險(xiǎn)

文萊達(dá)魯薩蘭國(guó)，又名文萊伊斯蘭教君主國(guó)（以下簡(jiǎn)稱“文萊”），是世界上最富裕的國(guó)家之一。根據(jù)世界銀行2015年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年文萊人均GDP為23641美元，是中國(guó)的11.5倍。但是，長(zhǎng)期以來(lái)，文萊的經(jīng)濟(jì)存在著結(jié)構(gòu)過(guò)于單一、發(fā)展過(guò)分依賴油氣資源的問(wèn)題。為了改變這種單一的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，降低國(guó)際石油價(jià)格對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展，文萊政府提出了經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展戰(zhàn)略，包括全方位引進(jìn)外資、改善招商環(huán)境、大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。此外，文萊位于亞洲東南部，東南西三面與馬來(lái)西亞的沙撈越州接壤，北臨中國(guó)南海，是古代海上絲綢之路的重要國(guó)家以及“一帶一路”的重要節(jié)點(diǎn)。如今中文兩國(guó)就共建“21世紀(jì)海上絲綢之路”進(jìn)行了深入探討，明確地提出了加強(qiáng)雙方在互聯(lián)互通、金融、海洋產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的互利合作。中文兩國(guó)的友好關(guān)系以及文萊良好的投資環(huán)境正吸引著越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)到文萊投資經(jīng)營(yíng)。

一、文萊利用外國(guó)直接投資現(xiàn)狀

（一）推出系列吸引外資的優(yōu)惠政策

為了加快經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的步伐，近年來(lái)，文萊推出了一系列措施吸引外資，包括：2011年，文萊財(cái)政部修改公司法，放寬對(duì)注冊(cè)公司董事構(gòu)成的限制；對(duì)大部分行業(yè)的外資企業(yè)的本地股份占比不作硬性規(guī)定，高科技和出口導(dǎo)向型的外資企業(yè)可以擁有100%的股權(quán)；對(duì)“先鋒產(chǎn)業(yè)”的企業(yè)所得稅和設(shè)備進(jìn)口稅提供高達(dá)11年的稅收減免期，對(duì)出口型服務(wù)行業(yè)提供長(zhǎng)達(dá)20年免稅政策；對(duì)在文萊國(guó)際金融中心注冊(cè)的外國(guó)企業(yè)，給予免稅的待遇；無(wú)外匯限制，企業(yè)外匯可自由匯出等。

（二）投資來(lái)源國(guó)及行業(yè)分布

文萊直接投資主要來(lái)源于英國(guó)、荷蘭、日本、馬來(lái)西亞、新加坡、美國(guó)等，投資領(lǐng)域主要集中在油氣產(chǎn)業(yè)，如石油勘探和開(kāi)采、天然氣液化工程及發(fā)電站建設(shè)等方面，其中荷蘭殼牌集團(tuán)是最早進(jìn)入文萊的外資企業(yè)。近年來(lái)，金融、清真產(chǎn)業(yè)、漁業(yè)等行業(yè)的投資比重開(kāi)始逐漸上升。

（三）FDI（外商直接投資）發(fā)展趨勢(shì)

如圖1所示，文萊FDI呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展到迅猛增長(zhǎng)再逐步回落的態(tài)勢(shì)。2001-2007年文萊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)還放在油氣產(chǎn)業(yè)，吸引外資的力度還不夠，故此階段文萊的FDI相對(duì)平緩。2007-2008年間，受金融危機(jī)的影響，國(guó)際油價(jià)劇烈波動(dòng)，文萊油氣經(jīng)濟(jì)的“副作用”開(kāi)始凸顯。為了改變單一的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，文萊于2008年1月公布了 “2035宏愿”，采取一系列措施吸引外資。在政策的刺激下，2009-2012年，文萊FDI大幅增長(zhǎng)，僅四年時(shí)間就增長(zhǎng)了5億美元的投資量。2013年以后，世界原油產(chǎn)量的下降以及國(guó)際石油價(jià)格的下跌使全球投資熱點(diǎn)發(fā)生了變化，文萊的FDI開(kāi)始出現(xiàn)了連續(xù)下跌的趨勢(shì)。

（四）中國(guó)-文萊雙向投資情況

自2004年中國(guó)與文萊簽署《促進(jìn)貿(mào)易、投資和經(jīng)濟(jì)合作諒解備忘錄》和《避免雙重征稅和防止偷漏稅的協(xié)定》開(kāi)始，兩國(guó)的相互投資存量大幅增長(zhǎng)。中國(guó)對(duì)文直接投資存量從2004年的13萬(wàn)美元增長(zhǎng)至2014年的6955萬(wàn)美元（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)商務(wù)部歷年發(fā)布的《中國(guó)對(duì)外投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》整理得出），年均增長(zhǎng)率高達(dá)87.43%；截至2014年12月，文萊對(duì)華直接投資額為26.2億美元，主要以在文萊金融中心注冊(cè)的離岸公司在華投資為主。

在投資領(lǐng)域方面，中國(guó)對(duì)文投資也從非金融類直接投資擴(kuò)展到金融類直接投資，從油氣行業(yè)擴(kuò)展到漁業(yè)、通信、鋼鐵等行業(yè)。例如，2009年，合資企業(yè)金航（文萊）海洋生物有限公司成為首家與文萊合作建設(shè)深海網(wǎng)箱養(yǎng)殖基地的中國(guó)企業(yè)；2012年，華為在文萊投資經(jīng)營(yíng)，文萊現(xiàn)已全面使用由華為提供的NGN服務(wù)；2014年，鋼管制造企業(yè)中國(guó)葫蘆島七星國(guó)際投資集團(tuán)與文萊簽訂土地租賃協(xié)議，標(biāo)志著中國(guó)對(duì)文萊直接投資又邁出堅(jiān)實(shí)一步。

從近年來(lái)中國(guó)企業(yè)在文投資的實(shí)踐來(lái)看，文萊的許多行業(yè)并不存在強(qiáng)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)者和行業(yè)規(guī)則制定者，因此有較大的投資空間。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)、文萊政府多元化戰(zhàn)略力度的加強(qiáng)以及文萊投資環(huán)境的改善，中國(guó)企業(yè)將迎來(lái)對(duì)文萊投資新機(jī)遇。

二、對(duì)文萊直接投資的機(jī)遇分析

（一）“一帶一路”倡議深化了兩國(guó)關(guān)系，為中國(guó)在文投資企業(yè)創(chuàng)造了更加穩(wěn)定的政治環(huán)境

文萊作為東盟國(guó)家的重要成員之一，為推進(jìn)中國(guó)-東盟關(guān)系的升級(jí)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)，而文萊也多次肯定了中國(guó)對(duì)地區(qū)的和平穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做出的貢獻(xiàn)。如今，中文兩國(guó)關(guān)系已經(jīng)提升為戰(zhàn)略合作關(guān)系，中國(guó)和文萊的雙邊關(guān)系正處在歷史上最好的時(shí)期，兩國(guó)政府現(xiàn)在正將各自的戰(zhàn)略和優(yōu)勢(shì)緊密結(jié)合，加強(qiáng)雙方在投資領(lǐng)域的合作，培育惠及兩國(guó)人民的新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。中國(guó)與文萊日益深化的戰(zhàn)略合作關(guān)系，不僅為中國(guó)企業(yè)提供了更多新的動(dòng)力和機(jī)遇，而且為中國(guó)在文投資者創(chuàng)造了更加穩(wěn)定的政治環(huán)境。例如，在中文《聯(lián)合聲明》中，文萊承諾為在文投資的中國(guó)企業(yè)提供各種形式的支持和便利，以開(kāi)拓文萊的業(yè)務(wù)市場(chǎng)，采取切實(shí)有效的措施保護(hù)中方人員和機(jī)構(gòu)的生命財(cái)產(chǎn)安全，為促進(jìn)雙方人員往來(lái)提供便利化措施，依法保護(hù)中國(guó)企業(yè)在貿(mào)易、投資、工程技術(shù)及勞務(wù)等方面的合法權(quán)益。

（二）“21世紀(jì)海上絲綢之路”倡議與文萊“2035宏愿”相契合

近年來(lái)，文萊重申了“2035宏愿”，提出了要加大經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的力度，做出了一系列措施改善國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境，吸引外資。例如，在國(guó)內(nèi)劃出10個(gè)工業(yè)區(qū)以吸引外國(guó)投資；對(duì)于先鋒產(chǎn)業(yè)，企業(yè)可以免交所得稅、零件設(shè)備進(jìn)口稅、原材料進(jìn)口稅以及30%的公司稅等；交付1533公頃土地用于工業(yè)開(kāi)發(fā)，并儲(chǔ)備了5375公頃土地以滿足投資需求，外國(guó)直接投資者可以購(gòu)買分層產(chǎn)權(quán)房產(chǎn)，亦可租用土地及房產(chǎn)等。而中國(guó)“一帶一路”倡議則提出“加強(qiáng)中國(guó)-東盟在政治、經(jīng)貿(mào)、互聯(lián)互通、金融、海上合作、安全、社會(huì)人文等七個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的合作，實(shí)現(xiàn)中國(guó)與東盟各國(guó)的互通有無(wú)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，同東盟國(guó)家共享機(jī)遇、共迎挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展、共同繁榮”，這與文萊的“2035宏愿”的利益訴求不謀而合。

文萊社會(huì)也看到了“一帶一路”所帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇，表示歡迎更多的中國(guó)企業(yè)到文萊投資，這為中國(guó)企業(yè)提供了更多的投資機(jī)會(huì)。例如，一方面，由文萊率先提出建設(shè)的文萊-廣西經(jīng)濟(jì)走廊，現(xiàn)已發(fā)展成為“一帶一路”建設(shè)的重要組成部分以及推動(dòng)兩國(guó)產(chǎn)業(yè)間合作的重要平臺(tái)，雙方也就農(nóng)業(yè)、工業(yè)、物流、清真食品加工、醫(yī)療保健、制藥、生物醫(yī)藥、旅游等領(lǐng)域的合作達(dá)成協(xié)議。另一方面，文萊國(guó)內(nèi)也已建成適合開(kāi)展投資經(jīng)營(yíng)的7大產(chǎn)業(yè)園區(qū)，包括發(fā)展能源密集型產(chǎn)業(yè)的Bukit Panggal產(chǎn)業(yè)園區(qū)，發(fā)展石化產(chǎn)業(yè)的雙溪嶺產(chǎn)業(yè)園區(qū)，數(shù)據(jù)及災(zāi)難防范中心的信息產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以綜合性海洋產(chǎn)業(yè)為主的大摩拉島產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以食品、日化及水產(chǎn)養(yǎng)殖為主的沙蘭比嘉工業(yè)園，以混合型產(chǎn)業(yè)為主的特里塞產(chǎn)業(yè)園區(qū)以及面向計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)園區(qū)。這些園區(qū)對(duì)外資企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠政策，包括為投資項(xiàng)目提供可靠的融資平臺(tái)；對(duì)項(xiàng)目發(fā)放研發(fā)補(bǔ)助以及技術(shù)培訓(xùn)補(bǔ)助；允許外資企業(yè)雇傭外國(guó)員工；在土地、水電等方面給予價(jià)格優(yōu)惠，降低外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本等。

（三）2016-2020年文萊投資熱點(diǎn)

“一帶一路”倡議與東盟國(guó)家加強(qiáng)金融、海上合作以及互聯(lián)互通等7個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的合作，而文萊的“2035宏愿”也對(duì)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展提出了要求，因此，中國(guó)企業(yè)在對(duì)文投資時(shí)可以考慮以下幾個(gè)投資熱點(diǎn)：

1、金融保險(xiǎn)行業(yè)

“一帶一路”的建設(shè)需要金融保險(xiǎn)行業(yè)提供資金支持和政治保障，而隨著文萊多元化戰(zhàn)略的深化，將會(huì)有越來(lái)越多的外資企業(yè)到文投資，這些企業(yè)也需要金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為其海外投資并購(gòu)等項(xiàng)目提供大量的資金以及各類風(fēng)險(xiǎn)保障。事實(shí)上，文萊如今也正大力推進(jìn)其金融行業(yè)的發(fā)展，成立了伊斯蘭金融監(jiān)管理事會(huì)以確保文萊國(guó)際金融中心的正常運(yùn)行。為了將其建成地區(qū)國(guó)際金融中心，文萊先后頒布了10項(xiàng)和金融中心有關(guān)的法令，通過(guò)免稅等優(yōu)惠政策吸引外資落戶該中心。此外，文萊“2035 宏愿”還提出，2035年文萊的金融業(yè)占GDP比重要增加到8.0%。在這樣的背景下，金融保險(xiǎn)行業(yè)顯然是我國(guó)對(duì)文投資的一個(gè)熱門領(lǐng)域。

2、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)

加強(qiáng)中國(guó)與東盟國(guó)家的海上合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的亮點(diǎn)，也是中國(guó)文萊投資合作的重點(diǎn)領(lǐng)域。文萊具有非常豐富的漁業(yè)資源，非常適合開(kāi)展海洋捕撈和魚蝦養(yǎng)殖，同時(shí)漁業(yè)也是文萊多元化戰(zhàn)略的重要組成部分，是文萊最具有發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)之一。但是水產(chǎn)養(yǎng)殖在文萊還是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，其技術(shù)和經(jīng)營(yíng)還不成熟，尚不能滿足消費(fèi)者的需求，所以文萊正大力鼓勵(lì)外國(guó)投資者到文萊投資漁業(yè)養(yǎng)殖。為了消除外國(guó)投資者對(duì)文萊國(guó)內(nèi)需求不足的擔(dān)憂，文萊政府還規(guī)定對(duì)養(yǎng)殖魚類的出口量不作任何限制。而我國(guó)沿海城市在水產(chǎn)養(yǎng)殖方面擁有非常豐富的經(jīng)驗(yàn)和成熟的養(yǎng)殖技術(shù)，因此在對(duì)文投資時(shí)可以優(yōu)先考慮在文萊建立養(yǎng)殖和水產(chǎn)品加工基地，拓寬及深化與文萊漁業(yè)的合作。

3、基礎(chǔ)設(shè)施

機(jī)場(chǎng)、港口、公路和鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是“一帶一路”建設(shè)的基礎(chǔ)和前提，而以高鐵為代表的“中國(guó)建造”所表現(xiàn)出來(lái)的技術(shù)實(shí)力以及豐富的經(jīng)驗(yàn)，使得中國(guó)成為各國(guó)在開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)優(yōu)先考慮的合作對(duì)象。為了響應(yīng)互聯(lián)互通的號(hào)召，文萊正積極計(jì)劃擴(kuò)建其基礎(chǔ)設(shè)施，提高其航運(yùn)、海運(yùn)及陸運(yùn)能力，努力將自己打造成東盟東部增長(zhǎng)區(qū)交通樞紐，這為“中國(guó)建造”到文投資創(chuàng)造了重大的戰(zhàn)略機(jī)遇。

然而，跨國(guó)直接投資運(yùn)行的復(fù)雜性及投資環(huán)境的不確定性表明，中資企業(yè)在把握投資機(jī)遇的同時(shí)，還要注意對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控。

三、對(duì)文萊直接投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）南海問(wèn)題的發(fā)展對(duì)兩國(guó)關(guān)系的影響

文萊與我國(guó)南海部分島礁存在著主權(quán)爭(zhēng)端，是東盟5個(gè)南海主權(quán)聲索國(guó)之一。目前，文萊已同意通過(guò)雙軌渠道解決南海問(wèn)題。雖然文萊在處理南海問(wèn)題上表現(xiàn)得較為溫和，但南海問(wèn)題仍然是影響兩國(guó)關(guān)系的一個(gè)隱患。一方面，盡管文萊對(duì)外奉行獨(dú)立、自主的和平外交政策，但隨著菲律賓、越南與我國(guó)領(lǐng)主爭(zhēng)端愈演愈烈，文萊有可能迫于東盟以及美國(guó)的壓力改變其南海政策；另一方面，南海不僅蘊(yùn)藏著豐富的海洋資源，而且還是重要的海上交通要沖，從上世紀(jì)90年代至今，文萊已經(jīng)從我南沙海域采走了大量油氣資源，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，文萊可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)利益問(wèn)題加劇與中國(guó)南海爭(zhēng)端。

（二）TPP規(guī)則的制定對(duì)兩國(guó)經(jīng)貿(mào)合作的影響

文萊作為TPP的發(fā)起國(guó)，對(duì)TPP規(guī)則一直持積極推進(jìn)及擁護(hù)的態(tài)度，但TPP規(guī)則的許多高標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)目前都難以達(dá)到。一旦文萊開(kāi)始實(shí)施TPP規(guī)則，中國(guó)企業(yè)對(duì)文投資將面臨困境。例如，在國(guó)有企業(yè)方面，TPP規(guī)定國(guó)有企業(yè)不能通過(guò)享受政府提供的優(yōu)惠待遇而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這將使得中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)銀行等國(guó)有企業(yè)在“走出去”時(shí)遭遇 TPP 規(guī)則的挑戰(zhàn)。又如，在服務(wù)貿(mào)易的市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，TPP的標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于WTO以及APEC標(biāo)準(zhǔn)，因此我國(guó)金融、電子商務(wù)等服務(wù)性行業(yè)對(duì)文投資時(shí)將會(huì)由于達(dá)不到這些標(biāo)準(zhǔn)而遭到堵截。

（三）文萊伊斯蘭教信仰和習(xí)俗對(duì)投資主體行為的影響

文萊是典型的伊斯蘭教國(guó)家，其政策法規(guī)與宗教文化密切相關(guān)。目前文萊開(kāi)始分階段實(shí)施《伊斯蘭刑法》，該法適用于包括外國(guó)人在內(nèi)的全體文萊人員，違反者將處以高額罰款或判刑。因此，中國(guó)企業(yè)在開(kāi)展投資經(jīng)營(yíng)時(shí)應(yīng)尊重當(dāng)?shù)氐淖诮绦叛黾傲?xí)俗，避免因文化差異造成的沖突而遭受刑罰。例如，文萊伊斯蘭教教徒約占總?cè)丝诘?7%，他們對(duì)符合伊斯蘭教義的投資需求日益增長(zhǎng)，但是如果某公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)被視為不符合伊斯蘭教法（比如生產(chǎn)和銷售酒、豬肉或者其他被禁止的食品），那么他們將會(huì)拒絕購(gòu)買該公司發(fā)行的股份、債券等。又如，穆斯林在一些宗教節(jié)日及每周五中午要進(jìn)行禱告，雇主不得剝奪其禱告的權(quán)利，因此企業(yè)要避開(kāi)在這些時(shí)間段加班加點(diǎn)，而且還要做出充分的準(zhǔn)備去應(yīng)對(duì)這些時(shí)間段可能發(fā)生的緊急事件。

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