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強(qiáng)勢(shì)美元飛奔上路

自金融危機(jī)以來(lái)，全球多數(shù)國(guó)家為應(yīng)對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)采取的極度寬松貨幣政策，令全球金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，而美聯(lián)儲(chǔ)在金融危機(jī)中始終扮演著關(guān)鍵角色。美元在經(jīng)歷一輪下跌后2014年中開(kāi)啟上升趨勢(shì)，在2015年美聯(lián)儲(chǔ)宣布進(jìn)入加息周期后，美元升值已在路上。安高咨詢(xún)資深分析師劉曉明接受《CM華夏理財(cái)》采訪時(shí)說(shuō)，“美聯(lián)儲(chǔ)自2014年就玩了整整兩年的升息預(yù)期管理，僅靠這一手就使得新興經(jīng)濟(jì)體資金大舉流出，包括中國(guó)在內(nèi)的金磚五國(guó)都出現(xiàn)不同程度的股匯雙跌。美國(guó)利用美元作為一種金融武器發(fā)動(dòng)貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)掠奪新興市場(chǎng)的財(cái)富，新興市場(chǎng)資金大幅流出的現(xiàn)狀是美國(guó)的吸血局取得的重大進(jìn)展?！?/p>

劉曉明表示，如果美元一直保持上升趨勢(shì)，資金會(huì)大幅流進(jìn)美國(guó)，為美國(guó)的金融市場(chǎng)托市的同時(shí)，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和跨國(guó)企業(yè)才不會(huì)有后顧之憂(yōu)，能夠騰出手，帶著升值的美元跑到股匯雙跌的新興國(guó)家收割大量廉價(jià)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。但從目前情況來(lái)看，他認(rèn)為美元指數(shù)現(xiàn)有的價(jià)格水平還沒(méi)有達(dá)到美國(guó)的預(yù)期。

從周期來(lái)講，國(guó)際貨幣體系進(jìn)入牙買(mǎi)加體系之后，美元走勢(shì)呈現(xiàn)出清晰的貶值和升值周期。目前，美元已進(jìn)入新一輪升值周期。上海歆灃投資公司投資總監(jiān)王丹表示，當(dāng)前新興市場(chǎng)正遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，美國(guó)在眾多發(fā)達(dá)國(guó)家中率先啟動(dòng)加息，且強(qiáng)勢(shì)美元一直是美國(guó)官方論調(diào)，因強(qiáng)勢(shì)美元符合美國(guó)最有優(yōu)勢(shì)的服務(wù)和金融業(yè)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，種種跡象顯示，市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪美元升值周期。因此，持有美元及美元資產(chǎn)成為這一輪投資新方向。鑒于美元指數(shù)自2014年以來(lái)已升值30%左右，短期于100附近受阻，高位震蕩態(tài)勢(shì)或持續(xù)，因此持有美元資產(chǎn)或更為穩(wěn)妥。

加元有實(shí)力“任性”

自2007年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，大宗商品價(jià)格創(chuàng)下歷史新高后便急速暴跌，這與全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下緊密相關(guān)。目前市場(chǎng)對(duì)中美經(jīng)濟(jì)前景抱以信心，使得大宗商品價(jià)格有所企穩(wěn)，油價(jià)雖徘徊于低位，但國(guó)際金價(jià)已率先反彈。作為商品貨幣的加元，因此而受到支持。王丹認(rèn)為，作為西方七大工業(yè)化國(guó)家之一的加拿大，其制造業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)；且以貿(mào)易立國(guó)的加拿大，經(jīng)濟(jì)受美國(guó)經(jīng)濟(jì)影響頗深，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，加拿大經(jīng)濟(jì)雖仍低迷，但前景向好。因此，加元或具備較好的潛在投資價(jià)值。當(dāng)前美元兌加元雖仍處于上行通道，但技術(shù)層面已產(chǎn)生指標(biāo)背離，一旦跌破1.35-1.45區(qū)間底部，將成為投資加元的有利時(shí)機(jī)。

澳元或“霸道”逆襲

大宗商品價(jià)格暴跌，以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷下滑，令澳元在過(guò)去兩三年內(nèi)開(kāi)啟慢慢熊途，澳元/美元匯價(jià)自2011年的高點(diǎn)1.1079，跌至今年年初的0.6826，跌幅高達(dá)38.4%。不過(guò)，2016年澳元或迎來(lái)反彈。金昱投資首席理財(cái)規(guī)劃師、研發(fā)部主任宋傳增歸結(jié)其原因主要是以下幾點(diǎn)：1、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期大幅降低，美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫甚至提及負(fù)利率政策；加之歐洲和日本相繼實(shí)施負(fù)利率政策，中國(guó)也在進(jìn)一步擴(kuò)大寬松規(guī)模，全球性的貨幣寬松環(huán)境正在形成，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒將回暖，這利好風(fēng)險(xiǎn)貨幣澳元；2、大宗商品在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的暴跌后面臨反彈，雖然全球經(jīng)濟(jì)依然低迷，但隨著中國(guó)“一帶一路”的不斷推進(jìn)，相關(guān)國(guó)家對(duì)大宗商品的需求面臨回升，這支持商品貨幣澳元；3、中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在今年見(jiàn)底企穩(wěn)，這將使得與中國(guó)經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)的澳元獲益。因此，逢低做多澳元是個(gè)不錯(cuò)的投資策略，投資者可在0.6850-0.7000區(qū)域擇機(jī)做多澳元/美元，期望目標(biāo)0.80-0.84區(qū)域。

對(duì)于外匯投資者來(lái)說(shuō)，劉曉明建議，2016年關(guān)注的重點(diǎn)不是投資需求而是避險(xiǎn)需求，除了最為重要的避險(xiǎn)產(chǎn)品黃金之外，不妨考慮下日元。如果今年全球股市繼續(xù)下跌的話(huà)，還可以考慮一下商品貨幣澳元和加元。因?yàn)橥顿Y者在退出股市時(shí)會(huì)尋找價(jià)值洼地，無(wú)疑大宗商品即是被嚴(yán)重低估，又是風(fēng)險(xiǎn)較小的投資品種。