王翀

我國(guó)自改革開(kāi)放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)水平迅猛提高、政治體制改革顯有成效、社會(huì)主義民主建設(shè)不斷完善、文化生活也不斷呈現(xiàn)出了發(fā)展繁榮的蓬勃景象。然而，在我國(guó)各項(xiàng)建設(shè)取得巨大成就的同時(shí)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境資源之間的矛盾日益的變得尖銳。

現(xiàn)在越來(lái)越多的企業(yè)的環(huán)保意識(shí)有了明顯的提高，他們已經(jīng)意識(shí)到碳排放問(wèn)題是和企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展是密不可分的。相對(duì)于國(guó)外低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)起步比較晚，現(xiàn)在的碳信息披露還處于比較混亂的狀況，還沒(méi)有形成一個(gè)比較統(tǒng)一完整的體系，我國(guó)企業(yè)的披露意識(shí)還有很多不足。所以，完善我國(guó)碳會(huì)計(jì)信息披露，對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展都有著重要的意義。

一、研究假設(shè)

參看環(huán)境會(huì)計(jì)的相關(guān)實(shí)證研究，我們可以發(fā)現(xiàn)假設(shè)設(shè)定呈現(xiàn)出比較集中的特點(diǎn)，在以前的研究中，學(xué)者們主要在公司規(guī)模、所處行業(yè)、治理結(jié)構(gòu)、負(fù)債程度、盈利能力、監(jiān)管壓力、發(fā)展能力等因素，地區(qū)差異、審計(jì)委員會(huì)、金融壓力等因素方面進(jìn)行了研究分析。本文綜合考慮了現(xiàn)階段中國(guó)企業(yè)碳會(huì)計(jì)信息披露的狀況，以及本文獲取數(shù)據(jù)與樣本的可能性、可靠性與所選取的假設(shè)因素的代表性，重新選擇與設(shè)定了對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露的影響因素假設(shè)。第一，中國(guó)的碳會(huì)計(jì)發(fā)展所經(jīng)歷的時(shí)間不是很長(zhǎng)，針對(duì)碳會(huì)計(jì)方面的關(guān)法律法規(guī)還不是很完善，所以監(jiān)管壓力不予參考。其次，作者企業(yè)中的獨(dú)立董事會(huì)影響公司制定決策與決定，因此把獨(dú)立董事選入假設(shè)假定進(jìn)行考慮。第三，本文在深滬兩市上市的公司中進(jìn)行樣本與數(shù)據(jù)的選取，所以本文的研究不會(huì)受到金融壓力的影響。第四，受制于時(shí)間與精力，本文主要集中研究常用指標(biāo)對(duì)碳會(huì)計(jì)信息披露的影響，對(duì)于如審計(jì)委員會(huì)等非常用因素暫不考慮。綜上所述，本文作出如下假設(shè)：

考慮到企業(yè)分屬于不同的行業(yè)，重污染行業(yè)和非重污染行業(yè)對(duì)環(huán)境的影響程度有著顯著的差異。基于“誰(shuí)污染誰(shuí)治理”的原則，重污染企業(yè)相比非重污染企業(yè)而言，其對(duì)環(huán)境的損害更大，對(duì)環(huán)境污染有著更多的治理與補(bǔ)償責(zé)任。此外，重污染行業(yè)的企業(yè)因?yàn)樗鼈兿母嗟哪茉?、造成更?yán)重的環(huán)境污染，所以受到更多法律法規(guī)的約束和社會(huì)的關(guān)注。這就從外部促進(jìn)了重污染企業(yè)節(jié)能減排與提高企業(yè)形象的行動(dòng)，相應(yīng)的承擔(dān)更多的環(huán)境責(zé)任。所以在這種情況下，重污染企業(yè)會(huì)更為主動(dòng)的披露碳會(huì)計(jì)信息，來(lái)提升企業(yè)的外部形象、達(dá)到相關(guān)法律法規(guī)的要求。

假設(shè)一：重污染行業(yè)上市公司的碳會(huì)計(jì)信息披露程度高于非重污染行業(yè)。

考慮到公司規(guī)模也會(huì)影響信息披露程度。第一，如果一個(gè)公司的規(guī)模比較大，它就會(huì)提供較多地商品和服務(wù)，則其所消耗與占用的環(huán)境資源就越多，在生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的碳排放量就越多。所以基于社會(huì)責(zé)任理論，這些企業(yè)就應(yīng)該承擔(dān)較多的環(huán)境責(zé)任。第二，隨著環(huán)境矛盾日益加劇，大家越來(lái)越關(guān)注企業(yè)的環(huán)境行為，尤其是規(guī)模比較大的公司，這就對(duì)它們的碳會(huì)計(jì)信息披露工作提出更高的要求。第三，規(guī)模較大公司的治理結(jié)構(gòu)相對(duì)較復(fù)雜，而且公司股權(quán)較分散、矛盾較突出，基于委托代理理論，這些企業(yè)比較愿意自愿披露更多碳會(huì)計(jì)信息，從而反映管理層履行受托責(zé)任的具體情況。第四，大公司往往需要較多的外部資金，為了達(dá)到吸引外部投資者、擴(kuò)大資本規(guī)模的目的，這些企業(yè)也會(huì)更加積極地披露相關(guān)碳會(huì)計(jì)信息。

假設(shè)二：公司規(guī)模的大小與上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露程度呈正相關(guān)。

善于盈利的公司為了凸顯出自身的能力，會(huì)通過(guò)積極主動(dòng)地向投資者、債權(quán)人、政府機(jī)關(guān)、社會(huì)公眾等利益相關(guān)者披露相關(guān)信息，讓投資者掌握信息上的優(yōu)勢(shì)，這不僅給投資者更為詳細(xì)的參考數(shù)據(jù)，還會(huì)幫助企業(yè)自身拓寬融資渠道，獲得社會(huì)的認(rèn)可。越來(lái)越多的投資設(shè)開(kāi)始關(guān)注碳會(huì)計(jì)信息，它已成為對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的參考信息之一。同時(shí)，善于盈利的公司擁有諸多的方式來(lái)進(jìn)行低碳生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)，例如更換設(shè)備、改進(jìn)技術(shù)、改善管理等，所以他們可以較多地承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任?；谏鲜隼碛缮朴谟墓颈容^樂(lè)于積極主動(dòng)地披露碳會(huì)計(jì)相關(guān)信息，從而為利益相關(guān)者提供更多的信息、實(shí)現(xiàn)公司的自我價(jià)值，同時(shí)也可以向社會(huì)展現(xiàn)企業(yè)的環(huán)保與可持續(xù)發(fā)展理念。

假設(shè)三：盈利能力的高低與上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露程度呈正相關(guān)。

擁有較多的負(fù)債的公司中存在著這樣的矛盾，即股東希望盡可能地發(fā)揮負(fù)債所帶來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而公司的債權(quán)人希望保證企業(yè)可以及時(shí)足額償債，他們要求資金的安全性。會(huì)計(jì)信息披露的目的是希望可以向債權(quán)人和股東反映企業(yè)的真實(shí)狀況，可以緩解并解決股東、管理層和債權(quán)人之間的沖突。伴隨著國(guó)家不斷出臺(tái)明確的與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)章，環(huán)境問(wèn)題對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度不斷加大，債權(quán)人在關(guān)注企業(yè)資金安全性的同時(shí)，也越來(lái)越多的開(kāi)始關(guān)注企業(yè)的環(huán)境行為。例如碳排放超標(biāo)所產(chǎn)生的處罰金支出等都與債權(quán)人利益密不可分，然而企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)參照企業(yè)的環(huán)境行為考慮所可能會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的負(fù)債水平達(dá)到一定程度時(shí)，債權(quán)人為了保障自身的資金安全和財(cái)務(wù)狀況，他們會(huì)對(duì)公司提出披露更詳細(xì)、更綜合、更全面的會(huì)計(jì)信息的要求，以用來(lái)更好的衡量企業(yè)的償債能力。上市公司為了能夠及時(shí)、足額地獲取融資，會(huì)比較積極主動(dòng)地披露相關(guān)的碳會(huì)計(jì)信息，從而便于進(jìn)行資金成本控制管理與擴(kuò)大融資渠道。

假設(shè)四：負(fù)債程度的高低與上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露程度呈正相關(guān)。

二、實(shí)證研究結(jié)論

基于研究分析結(jié)果立足筆者所設(shè)想出的影響我國(guó)上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露水平的因素，我們可以得出以下主要結(jié)論：

假設(shè)一：重污染行業(yè)上市公司的碳會(huì)計(jì)信息披露程度高于非重污染行業(yè)。

因?yàn)樯鐣?huì)對(duì)于重污染企業(yè)的關(guān)注較多，規(guī)章制度對(duì)于重污染企業(yè)的限制和要求也較多，所以重污染企業(yè)有更為顯著的披露理由。重污染企業(yè)為了維護(hù)企業(yè)良好的形象，會(huì)積極主動(dòng)的進(jìn)行碳會(huì)計(jì)信息活動(dòng)。我國(guó)應(yīng)先對(duì)重污染行業(yè)的碳會(huì)計(jì)信息披露行為進(jìn)行規(guī)范，然后再推廣至非重污染行業(yè)。

假設(shè)二：認(rèn)為公司規(guī)模的大小與上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露程度呈正相關(guān)。

規(guī)模較大的企業(yè)的資產(chǎn)總額較多，他們擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，所以相較于規(guī)模較小的企業(yè)來(lái)說(shuō)，它們會(huì)對(duì)自然環(huán)境造成更為明顯的影響。社會(huì)各界不僅密切關(guān)注規(guī)模較大的企業(yè)，也同時(shí)希望它們能承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，即治理環(huán)境等。綜合考慮到自身發(fā)展和社會(huì)所帶來(lái)的壓力，規(guī)模較大的企業(yè)為了減輕不良信息給自身帶來(lái)的不利影響，它們會(huì)積極主動(dòng)地對(duì)外披露碳會(huì)計(jì)信息，希望通過(guò)此行為來(lái)吸引更多的投資者向企業(yè)進(jìn)行投資。我國(guó)應(yīng)先對(duì)規(guī)模較大的公司的碳會(huì)計(jì)信息披露行為進(jìn)行規(guī)范，然后再推廣至其他企業(yè)，從而逐步形成具有我國(guó)特色的碳會(huì)計(jì)信息披露體系。

假設(shè)三：盈利能力的高低與上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露程度呈正相關(guān)。

盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)會(huì)比較積極主動(dòng)進(jìn)行碳會(huì)計(jì)信息披露，因?yàn)樗鼈円S護(hù)并提升企業(yè)良好形象，從而吸引投資者。但是這個(gè)因素的影響程度不是很大。企業(yè)往往會(huì)比較重視經(jīng)濟(jì)效益而忽略環(huán)境綜合效益。這個(gè)現(xiàn)象也說(shuō)明了碳會(huì)計(jì)在我國(guó)還處于起步階段，投資者與上市公司還沒(méi)有意識(shí)到碳會(huì)計(jì)信息的重要性。

假設(shè)四：負(fù)債程度的高低與上市公司碳會(huì)計(jì)信息披露程度呈正相關(guān)。

隨著低碳經(jīng)濟(jì)在我國(guó)的不斷發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越多的會(huì)受到環(huán)境問(wèn)題的影響，公司對(duì)融通資金的需要與債權(quán)人對(duì)于資金安全的要求，都會(huì)從客觀上推進(jìn)上市公司對(duì)外披露碳會(huì)計(jì)信息。在環(huán)境會(huì)計(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，環(huán)境信息披露指標(biāo)已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)衡量企業(yè)信貸能力的指標(biāo)之一，我國(guó)應(yīng)該學(xué)習(xí)國(guó)外成功的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)債權(quán)人不僅要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力與償債能力，還要重視碳信息披露的意義。

面對(duì)自然環(huán)境的惡化，我國(guó)企業(yè)必須大力發(fā)展節(jié)能減排技術(shù)、減少碳排放量以保護(hù)我們賴以生存的自然環(huán)境，政府必須對(duì)碳市場(chǎng)進(jìn)行更大力度的改革，最終實(shí)現(xiàn)人與自然的和諧、持久發(fā)展。（作者單位：西安財(cái)經(jīng)學(xué)院）