武霜

摘 要：隨著市場競爭的加劇和現(xiàn)代化企業(yè)改革的深入，大型連鎖超市的理財觀念變得越來越明確，超市需要及時準確掌握生產(chǎn)經(jīng)營和財務狀況，并結(jié)合自身實際情況對財務狀況進行系統(tǒng)科學的分析，以及時作出正確的判斷和制定正確的決策。本文主要以A超市2016年第一季度資產(chǎn)負債表和利潤表的相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎，對其進行財務指標分析。通過對2016年一季度主要數(shù)據(jù)與2015年四季度相比較，得出更加全面綜合的分析結(jié)論，針對A超市2016年下半年的運營發(fā)展提出更具參考性的建議。

關(guān)鍵詞：A超市；2016；資產(chǎn)負債表；利潤表

至今，財務報表的思想已經(jīng)發(fā)展了幾百年，為了滿足這個不斷變化的社會需求，發(fā)展依然在繼續(xù)。正是信息需求者需要財務報表分析來幫助他們做出決策。最終財務報表分析將要綜合地，可靠地，直觀地反映企業(yè)的財務情況以及經(jīng)營狀況甚至其管理上的不足，為企業(yè)提升經(jīng)濟效益做出指導。

作為人口數(shù)居世界前列的發(fā)展中國家，零售行業(yè)具有很大的市場和發(fā)展?jié)摿?。中國市場?jīng)濟在越發(fā)繁榮的同時，也面臨著越來越嚴峻的考驗和越來越激烈的競爭。作為中國零售企業(yè)100強的A超市，更應該意識到財務報表分析的必要性。

從西方國家來看，現(xiàn)代財務報表出現(xiàn)于復式記賬時代，而到了19世紀歐洲的工業(yè)革命以后，股份公司逐漸發(fā)展，財務會計信息開始出現(xiàn)外部需求。20世紀初，隨著西方經(jīng)濟的繁榮，一些國家越來越意識到財務報表分析的重要性，財務報表分析慢慢發(fā)展成了一門獨立的技術(shù)學科。在我國，財務分析思想出現(xiàn)較早，在奴隸社會就有了客廳會計，而在客廳會計時代就有了財務報告?，F(xiàn)目前，為了更加全面綜合地評價企業(yè)的經(jīng)營狀況，要求在進行財務報表分析時，應將財務報表附注與資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表聯(lián)系起來。本文主要對A超市資產(chǎn)負債表和利潤表的季度報表進行分析。

營運能力指標分析：

2016/3/31 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：0.65 應收賬款周轉(zhuǎn)率：123.22

2015/12/31 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2.36 應收賬款周轉(zhuǎn)率：396.11

A超市2016年一季度總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)為0.65次，比起2015年四季度下降了1.71次。這個數(shù)值相對于整個行業(yè)而言，也比較低。其資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度很可能不足以達到本年度的生產(chǎn)規(guī)模條件下完成既定任務所需要的資產(chǎn)條件。這可能是2016年A公司內(nèi)部管理失策，經(jīng)營效率的下降引起的。而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度越慢，企業(yè)的發(fā)展資金受到限制的可能性越高，越不能保障其持續(xù)經(jīng)營。

同時，2016年一季度A超市的應收賬款周轉(zhuǎn)率遠遠高于2015年四季度。這表明，2016年一季度A超市的收款速度不夠樂觀，在應收賬款上占用的資金較多，這樣企業(yè)就沒有更多余留的資金來發(fā)展經(jīng)營，同時也增加了壞賬發(fā)生的可能性。企業(yè)應該高度重視這個問題。

盈利能力指標分析：

2016/3/31 銷售凈利率：3.46 成本費用利潤率：4.47

2015/12/31 銷售凈利率：1.46 成本費用利潤率：1.93

銷售凈利率直觀地表明，2016年一季度A超市平均每1元的收入中含有0.03元的凈利潤。相比2015年四季度，每1元所含凈利潤上升了近0.02元。而利潤表顯示，2016年四季度永輝公司的營業(yè)收入起上一季度年還下降了。凈利潤的增長幅度很大，抵消了營業(yè)收入的降幅，側(cè)面也表明了收入質(zhì)量的提高，這是十分積極的一面。

同時2016年一季度A超市的成本費用利潤率比上一季度增加了2.54%，說明企業(yè)耗費一定成本所得到的收益上升了，取得同樣的利潤只需花更少的成本費用。盈利效益的增長有利于A超市籌資規(guī)模的擴大，對其以后的發(fā)展具有一定的積極影響。

償債能力指標分析：

2016/3/31 流動比率：1.55 速動比率：1.1 資產(chǎn)負債率：38.82

2015/12/31 流動比率：1.5 速動比率：0.97 資產(chǎn)負債率：39.51

相比2015年四季度，2016年一季度A超市的短期債務償還能力在上升，短期債務安全程度也增強了。追溯其原因，從資產(chǎn)負債表中可以看出2016年一季度A超市的流動資產(chǎn)比起2015年四季度大大增長，同時企業(yè)在經(jīng)營上也可能起到一定作用，比如減少積壓大量存貨，降低累計變現(xiàn)能力差的待攤費用等。

2016年一季度速動比率比起上一季度上升很大可能是因為2016年A超市資產(chǎn)的流動性增強了。作為商品零售行業(yè)，本身經(jīng)營周期比較短，固定成本也不高，保持1左右的速動比率是能滿足其正常運營的。

同時，相比上一季度，2016年一季度A超市的資產(chǎn)負債率下降了0.96，雖然幅度不是很大，但是反映出其長期償債能力還有待提升的問題。

單一指標分析：

2016/3/31 營業(yè)收入：1，341，588 營業(yè)利潤：55，225 凈利潤：47，208

2015/12/31 營業(yè)收入：4，214，483 營業(yè)利潤：76，074 凈利潤：60，533

數(shù)據(jù)直觀的反映出相比2015年四季度，2016年一季度A超市的營業(yè)收入、營業(yè)利潤、和凈利潤都直線下降，而上文中2016年一季度A超市的銷售凈利率比起上一季度大大增長。營業(yè)收入下降、凈利潤下降，但是銷售凈利率卻上升了，這表明2016年一季度A超市單位產(chǎn)品成本有所下降或者是銷售單價提高，經(jīng)營費用開支增加。

這三項指標的下降這很直觀地說明企業(yè)收益能力的下滑，無疑會影響到2016年A超市的經(jīng)營業(yè)績，不利于提高其市場競爭力，也不利于企業(yè)的業(yè)務拓展。而營業(yè)成本作為營業(yè)利潤的最大扣除項，可以說是直接關(guān)系到企業(yè)的盈利情況，A超市在2016年后半年中應努力減少經(jīng)營成本，提高盈利能力。

問題及建議小結(jié)

本篇文章就A公司2016年一季度的資產(chǎn)負債表和利潤表進行分析，通過2015年四季度的縱向比較，展開對其償債能力、營運能力、盈利能力的評價，通過幾個典型指標的對比分析，反映出A超市當前經(jīng)營還存在一些不足：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力不足，流動資金利用不夠合理，長期償債能力有待提升，盈利水平下滑。建議其在2016年下半年的經(jīng)營管理中重視要：減少債權(quán)人風險，增強償債能力；縮減開支，降低經(jīng)營成本；優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，合理分配資金；加強科技創(chuàng)新，提高盈利水平。

在現(xiàn)今經(jīng)濟全球化的熱潮中，企業(yè)必須重視財務的管理，尤其是對企業(yè)的財務報表分析。以財務指標為向?qū)?，對企業(yè)的生產(chǎn)、運營、管理做出最直觀、最全面、最綜合的評價，提出建設性的意見。當然，筆者認為，對于一個企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展而言，光依靠財務報表分析還不夠，參考非財務指標也是十分有必要的。進行財務報表分析應該重視企業(yè)與企業(yè)財務數(shù)據(jù)之間的橫向?qū)Ρ?、企業(yè)自身財務數(shù)據(jù)的縱向比較、與同行業(yè)平均指標的比較同樣具有重要意義。只要企業(yè)重視財務管理，重視財務報表分析，優(yōu)化資金使用分配結(jié)構(gòu)，完善供存銷體系，確保企業(yè)的有效運轉(zhuǎn)，定能提高企業(yè)的獲利能力，創(chuàng)造更輝煌的業(yè)績。

（作者單位：重慶工商大學）