陳小慧

做互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一定要合法合規(guī)，嚴格遵循金融規(guī)律與風控原則。不理性決策、不規(guī)范經(jīng)營、不持續(xù)發(fā)展，遲早會付出巨大代價。

隨著監(jiān)管層監(jiān)管政策的逐步落地，在我國經(jīng)濟發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)的大環(huán)境下，無論從行業(yè)的監(jiān)管、發(fā)展，還是創(chuàng)新能力、平臺情況各方面來看，2016年都是網(wǎng)貸行業(yè)極為關鍵的一年。作為老牌網(wǎng)貸平臺，開鑫貸一路走來有哪些成功經(jīng)驗值得借鑒？本刊專訪了開鑫貸總經(jīng)理周治翰。

：網(wǎng)貸行業(yè)今年將加速洗牌，可以從哪幾方面對目前的行業(yè)發(fā)展環(huán)境加以分析？

周治翰：如今，P2P平臺面臨的發(fā)展環(huán)境，是最壞的時候，也是最好的時候。一方面，P2P監(jiān)管政策的陸續(xù)出臺，使行業(yè)發(fā)展逐漸趨于理性；另一方面，較大規(guī)模的風險事件加速了行業(yè)洗牌，也讓投資者更加審慎。更重要的是，經(jīng)過幾年的發(fā)展，從民營到國企、上市公司到銀行，行業(yè)參與者眾多、競爭充分，不少主流P2P平臺已經(jīng)完成了資本、人才、技術、品牌、流量等資源的積累。

行業(yè)即將步入成熟期，這個時期，健康、規(guī)范的環(huán)境是企業(yè)高速發(fā)展的強大動力，平臺如果可以快速適應新的環(huán)境、抓住機遇，必定能夠成為領導企業(yè)。行業(yè)環(huán)境比以往多了很多限制，同時也更健康，平臺進入的顯性和隱性門檻也將越來越高。

：哪些類型的平臺會面臨更大挑戰(zhàn)？

周治翰：隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，平臺面臨更為嚴峻的發(fā)展環(huán)境。首先，對P2P網(wǎng)貸平臺的合規(guī)性要求將進一步提高，多數(shù)平臺要按照新的監(jiān)管政策進行調整。比如涉及資金池的活期理財項目被叫停、平臺資金必須由銀行存管、線下推廣被嚴控等。最近甚至有部分地區(qū)的證監(jiān)局要求各機構禁止參與任何P2P平臺的融資業(yè)務。越發(fā)嚴格的監(jiān)管環(huán)境讓實力薄弱的平臺生存空間愈發(fā)狹窄。

第二，創(chuàng)新乏力，同質化發(fā)展越來越嚴重成為網(wǎng)貸平臺面臨的新挑戰(zhàn)。在網(wǎng)貸行業(yè)中，營銷創(chuàng)新比較常見，對于業(yè)務模式的創(chuàng)新本來就很困難，加之目前監(jiān)管趨嚴，“條條框框”更多，如何在合法合規(guī)的范圍中進行真正有效的業(yè)務創(chuàng)新，成為橫亙在諸多平臺面前的一大難題。

第三，目前，網(wǎng)貸平臺想要獲得更優(yōu)質的資產(chǎn)越來越困難。隨著競爭加劇和市場回歸理性，用高收益帶來的吸引力也在減弱。近日有消息稱，類金融企業(yè)被暫停辦理新三板掛牌手續(xù)。無論消息是否準確，都可以從側面反映出資本市場對于網(wǎng)貸平臺的態(tài)度。目前，風投機構對于網(wǎng)貸平臺的態(tài)度也越來越保守，在無法短期內上市的情況下，風投繼續(xù)追加投資的意愿可能將減弱。很多平臺的資金鏈可能會出現(xiàn)問題，沒有經(jīng)過多輪兌付的平臺，風險正在逐漸集聚，風險控制能力受到嚴峻挑戰(zhàn)。

：開鑫貸在這些方面有哪些成功經(jīng)驗可供借鑒？

周治翰：開鑫貸始終堅持合法合規(guī)、穩(wěn)扎穩(wěn)打的發(fā)展原則。2015年，在一系列的監(jiān)管意見落地后，平臺對照后發(fā)現(xiàn)，沒有任何涉及違規(guī)的操作。這得益于開鑫貸自上線以來，就在江蘇省金融辦的監(jiān)管下，根據(jù)所有涉及業(yè)務的法律法規(guī)，盡可能地做到全部符合。以銀行資金存管為例，開鑫貸剛剛成立時，就考慮與銀行就結算業(yè)務展開合作。通過江蘇省金融辦協(xié)調，最終由江蘇銀行承接開鑫貸支付結算業(yè)務，開創(chuàng)了業(yè)內先例。后來這一模式被眾多P2P企業(yè)效仿，也符合監(jiān)管層的監(jiān)管要求。

在合法合規(guī)的前提下，開鑫貸在業(yè)務模式上進行了卓有成效的創(chuàng)新，比如與保險公司合作開發(fā)保單質押產(chǎn)品保鑫匯。近期又上線商票貸變現(xiàn)功能，改善資產(chǎn)流動性。在合規(guī)的前提下，面對目前更為嚴格的監(jiān)管環(huán)境，我們所面臨的壓力就相對較小。今年，開鑫貸計劃對接更多接機構投資者，與企業(yè)合作創(chuàng)新，開創(chuàng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)南群印?/p>

從風控的角度來看，開鑫貸始終堅持源于國家開發(fā)銀行的大風控技術理念，并與銀行、證券、保險、大型國企及優(yōu)質小貸等深度合作，引入高安全性優(yōu)質資產(chǎn)。開鑫貸上線3年來投資人均按時或提前收回本息。目前已經(jīng)成功兌付100余億元，沒有一筆逾期。開鑫貸的項目期限大多在6～9個月，經(jīng)歷了4輪兌付周期，說明開鑫貸的風控措施比較完善。

2015年7月，開鑫貸獲得國開行領銜的2億元融資，充分提升了風險承擔能力，但是我們不會用“燒錢”的方式做營銷，依然做好了“過苦日子”的準備，踏踏實實地做好業(yè)務。未來，也不排除引入有價值的戰(zhàn)略投資者，在資本市場上一步一個腳印地走下去，而不是急于上市。

：開鑫貸自成立伊始就在合法合規(guī)運營上做了很多工作，甚至因此對前期發(fā)展速度有所影響，現(xiàn)在看來，這些努力的價值逐漸體現(xiàn)出來了。

周治翰：網(wǎng)貸平臺合法合規(guī)運營是生存發(fā)展的“生命線”，做互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一定要合法合規(guī)，嚴格遵循金融規(guī)律與風控原則。不理性決策、不規(guī)范經(jīng)營、不持續(xù)發(fā)展，遲早會付出巨大代價。

央行等十部委頒布的《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導意見》已提出，P2P平臺只能堅持平臺功能，不得提供增信與擔保服務，涉及自融則要堅決打擊。不設資金池、不承諾保本保息、不進行虛假宣傳、信息公開透明等是基本的監(jiān)管原則。

堅持合法合規(guī)的平臺，將在泡沫后得以留存，不僅在自身發(fā)展上更加具備底氣和實力，也更加有利于提升投資者、資產(chǎn)端的信任，投資者、資產(chǎn)端的信任度越高，平臺就越有希望成為行業(yè)的巨頭。

以開鑫貸為例，在成立之初就以合法合規(guī)為最重要的原則，央行南京分行于2013年12月組織多個部門對開鑫貸進行了為期1個月的集中調研。在調研報告結果中，央行明確：開鑫貸業(yè)務模式符合現(xiàn)有的法律法規(guī)規(guī)定。當時，為了能夠做到每一筆業(yè)務都合法合規(guī)，我們付出了很多的努力，沒有求新求快，甚至犧牲了一些發(fā)展的速度。但是從現(xiàn)在來看，監(jiān)管意見陸續(xù)出臺以后，我們的發(fā)展明顯更具有優(yōu)勢，也越來越穩(wěn)健。