陳小慧

對于單個平臺而言，如果運營不規(guī)范，或許在短期內(nèi)能獲利，但終究會釀成大錯，并受到法律制裁。

在監(jiān)管政策趨嚴、公眾對網(wǎng)貸信任度需要重塑、行業(yè)洗牌加速的當下，鵬金所顯得從容不迫。其信心來自于哪里？本刊專訪了鵬金所總裁吳曉文。

：隨著監(jiān)管政策的逐步落地，在我國經(jīng)濟發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)的大環(huán)境下，我國網(wǎng)貸平臺即將迎來一個怎樣的發(fā)展環(huán)境？

吳曉文：首先，中央和地方層面監(jiān)管政策陸續(xù)出臺，比如銀監(jiān)會等部門劃出12條“紅線”，北京、上海、深圳等多地暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)商事登記，行業(yè)監(jiān)管日益收緊。但對整個行業(yè)來說，這其實是一種利好。

其次，目前國家政策明確支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展，不會對規(guī)范透明經(jīng)營、風險可控的平臺產(chǎn)生大的影響，反而會使投資者逐漸成熟，理性選擇平臺。平臺如果出現(xiàn)問題，原因一定在自身，所以對于每家平臺來說做好嚴格管理、把控風險就顯得尤為重要。

：2016年及今后更長時間內(nèi)，網(wǎng)貸平臺的發(fā)展將在哪些方面面臨挑戰(zhàn)？

吳曉文：一是如何獲取更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這將成為網(wǎng)貸平臺面臨的最大挑戰(zhàn)。各平臺對于資產(chǎn)端的爭奪將不斷加劇。二是平臺獲客成本高企，未來可能還會繼續(xù)上升。三是不少平臺面臨轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新壓力。全國網(wǎng)貸平臺的數(shù)量在兩三千家，今年行業(yè)將加速洗牌，沒有核心競爭力的平臺，很快就會被淘汰。四是受e租寶事件等負面新聞影響，行業(yè)公信力有待提高。五是投資者風險意識薄弱，風險判斷能力亟待提高。

：面對這樣的挑戰(zhàn)，鵬金所將如何應對？

吳曉文：鵬金所將在資產(chǎn)端加大力度，在全國范圍內(nèi)尋找更多優(yōu)秀借款企業(yè)，推出更多精品項目。在擔保類產(chǎn)品方面，經(jīng)過一年多的努力，鵬金所已基本完成全國布局，目前在全國與29個省份的92家國有擔保機構建立了合作關系。這些實力雄厚的融資性擔保機構，對當?shù)仄髽I(yè)的情況更為熟悉，對借款企業(yè)會進行嚴格審核，并對審核通過的項目提供連帶責任擔保。在擔保機構保障模式上，鵬金所走在了全國前列。

在供應鏈金融產(chǎn)品方面，鵬金所將邀請更多上市公司或知名企業(yè)參與進來，解決其供應商融資難題，把鵬金鏈產(chǎn)品做大。

2015年，鵬金所開始涉足個人消費金融，推出鵬金信產(chǎn)品，今年會上線更多項目。另外，鵬金所今年還計劃上線獨立的股權眾籌平臺，服務于尚在發(fā)展初期的高新技術企業(yè)。

在資金端，鵬金所目前已形成比較穩(wěn)定的投資者群體。現(xiàn)在鵬金所平臺上許多項目還需要“搶”，很多百萬級別的項目，甚至在一分鐘內(nèi)就募集完畢。此外，憑借大數(shù)據(jù)挖掘、電銷、線上活動等多種方式，鵬金所不斷吸引新投資者，獲客成本低于行業(yè)平均水平。

：有分析認為，2016年資產(chǎn)端將面臨前所未有的壞賬率壓力，你對此如何看？

吳曉文：在經(jīng)濟下行壓力之下，一些借款人承受資金成本的能力降低，加上一些平臺本身對風險把控的能力較弱，資產(chǎn)端確實可能面臨很大壞賬壓力。對于整個行業(yè)來說，壞賬是不可避免的，但較高的壞賬率不利于行業(yè)發(fā)展。對于單個平臺來說，應該做好風控，把壞賬率降到最低。

鵬金所平臺上線一年多以來，目前還沒有出現(xiàn)壞賬，投資者零損失。這與鵬金所的運營模式密不可分。鵬金所平臺借款人絕大多數(shù)為優(yōu)秀小微企業(yè)，而且其中很多都是高新技術企業(yè)，風險承受能力較強。其中，鵬金保項目由國有擔保機構提供擔保，鵬金鏈項目由核心企業(yè)（上市公司或知名企業(yè)）鎖定供應商的應收賬款作為還款來源。除此之外，鵬金所還盡可能地降低企業(yè)融資成本，減少其還款壓力，目前鵬金保這款產(chǎn)品的企業(yè)平均借款成本不超過年化11%，大大低于網(wǎng)貸行業(yè)平均融資成本。

：在《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》公布之后，鵬金所在業(yè)務流程上做了哪些具體的調(diào)整？

吳曉文：鵬金所成立以來，在許多方面已做到了規(guī)范經(jīng)營，待正式的監(jiān)管細則公布之后，鵬金所將在第一時間落實會員資金由銀行存管。在信息披露方面，鵬金所此前公布了半年報和全年報，從今年開始每月將公布月度報告。

：請談一談當前網(wǎng)貸平臺合法經(jīng)營、合規(guī)運作的重要性和緊迫性。

吳曉文：合法經(jīng)營、合規(guī)運作，是任何一家網(wǎng)貸平臺立足的根本。對于行業(yè)而言，少數(shù)平臺出問題，將影響行業(yè)美譽度。在e租寶等事件發(fā)生之后，公眾對于網(wǎng)貸行業(yè)的信任還在恢復。在一些人心中，P2P甚至成了負面詞匯。對于單個平臺而言，如果運營不規(guī)范，或許在短期內(nèi)能獲利，但終究會釀成大錯，并受到法律制裁。2016年，監(jiān)管更加嚴格，對平臺透明度要求更高，合規(guī)運營的重要性與緊迫性進一步凸顯，合規(guī)運作將成為今年行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。

：請結合鵬金所的運營經(jīng)驗，談一談網(wǎng)貸平臺如何才能做到合規(guī)經(jīng)營？具體要注意哪幾方面？

吳曉文：隨著監(jiān)管政策的相繼落地，關于網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的基本方向和細則基本已經(jīng)明確，網(wǎng)貸平臺應對照最新監(jiān)管規(guī)定自我審查，對于存在不符合監(jiān)管規(guī)定的方面進行整改。根據(jù)規(guī)定，網(wǎng)貸平臺本質(zhì)上是信息中介機構。如何做好“中介”角色，尤其要嚴格注意以下幾個方面：

第一，不得設立資金池，交易資金要嚴格進行第三方存管，平臺堅決不觸碰資金，做好自有資金與交易資金有效隔離。

第二，平臺不得自融或為關聯(lián)方融資。

第三，不得將單一融資項目拆分成多個項目獨立融資（即拆標），不得對項目期限進行拆分，不得進行期限錯配。

第四，平臺自身不得為出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息。

第五：網(wǎng)貸平臺不得從事股權眾籌、實物眾籌等業(yè)務。

第六，平臺應及時進行信息披露，不得代客理財，應讓投資者決定自己的投資行為，清楚資金用途，了解平臺最新運營狀況。

第七，不得從事股票配資等背離普惠金融的業(yè)務。