黃淀一　　曾悅　　王力軼　　楊會定　　陳亮懿　　馬麗春

[摘要]隨著新一輪農(nóng)村金融改革的穩(wěn)步推進，普惠金融得到大力發(fā)展。以宜農(nóng)貸為代表的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”產(chǎn)品進入農(nóng)村之后，充分發(fā)揮其公益扶貧的“造血”機制，依托MFI（MicroFinance Institutions）即當?shù)氐霓r(nóng)村小額貸款機構(gòu)將資金出借給貧困農(nóng)戶，改善了農(nóng)村融資難問題，為農(nóng)村金融市場帶來新的活力。文章以宜農(nóng)貸對東方惠民公司發(fā)展的影響為例，對互聯(lián)網(wǎng)金融進入農(nóng)村的現(xiàn)狀進行深入調(diào)研和前景分析，指出了其所存在的問題并提出相應的對策。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；小額貸款；普惠金融；公益助農(nóng)

[DOI]1013939/jcnkizgsc201625262

隨著中國的經(jīng)濟發(fā)展和文明的進步，金融發(fā)展將主要依靠社會經(jīng)濟機體的內(nèi)部力量——金融創(chuàng)新來推動。P2P公益助農(nóng)模式是互聯(lián)網(wǎng)金融和農(nóng)村小額貸款的衍生品，也是互聯(lián)網(wǎng)金融走進農(nóng)村，改善農(nóng)村金融服務體系的重要內(nèi)容。研究該模式對于其他農(nóng)村金融機構(gòu)、P2P行業(yè)發(fā)展都具有一定的借鑒意義。

1模式簡介

11寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司

公司前身為1996年愛德基金會設(shè)立“愛得鹽池縣治沙與社區(qū)綜合發(fā)展項目”。作為該項目的一個子項目，鹽池小額信貸先是以項目辦公室的形式實施，后為便于項目管理，在2000年成立了獨立核算、非營利的社團機構(gòu)——“鹽池婦女發(fā)展協(xié)會”，但融資難問題困擾著其可持續(xù)經(jīng)營。2009年年初，協(xié)會獲準并完成“寧夏惠民小額貸款有限公司”的注冊，正式改制成為全國公益性小額信貸機構(gòu)中第一家獲批的、公益資本控股的信貸公司。

2015年8月，寧夏惠民小額貸款有限公司吸收國有企業(yè)東方邦信資本管理有限公司資金，公司更名為“寧夏東方惠民小額貸款有限公司”，并正式啟動上市計劃；同年10月，公司正式更名為“寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司”（下文簡稱：東方惠民公司）。

12宜農(nóng)貸

宜農(nóng)貸是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司宜信于2009年推出的愛心助農(nóng)公益平臺。宜農(nóng)貸平臺秉持著“窮人有信用，信用有價值，相信窮人的生存技能，用小額信貸幫助窮人獲得力量！”的經(jīng)營信念，成為社會愛心人士和農(nóng)村婦女的鏈接，與全國各地致力于扶貧的公益性小額貸款機構(gòu)緊密合作，用信用為農(nóng)村婦女等廣大農(nóng)村勤勞的貧困人群創(chuàng)造機會。

宜農(nóng)貸合作的MFI有25家，其中2015年新增6家，覆蓋12個省市。從2009年到現(xiàn)在累計資助農(nóng)戶17737位，其中2015年新增資助農(nóng)戶4243位，平均每位農(nóng)戶的借款額位1432622；累計共有150673位愛心資助人，其中2015年新增16398位；累計共有1804個助農(nóng)團隊，其中2015年新增171個；累計出借170506000元，平均每分鐘出借11949元。宜農(nóng)貸不僅在資金上給農(nóng)戶提供資助，其公益助農(nóng)的服務呈現(xiàn)多元化狀態(tài)，協(xié)助、鼓勵合作機構(gòu)開展公益服務，致力于幫助農(nóng)戶更好地提升自我發(fā)展能力。

2模式運作

如上圖所示，“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村”模式的運作步驟如下：

第一步：選擇合適的借款人放貸。MFI選擇合適的借款人放貸，借款人須為農(nóng)村60周歲以下、中低收入的已婚女性。MFI對借款人進行信用評估后發(fā)放貸款。貸款利率高于銀行貸款利率。

第二步：債權(quán)轉(zhuǎn)讓。宜農(nóng)貸審核MFI并與符合要求的機構(gòu)簽訂合同。然后宜農(nóng)貸平臺愛心出借人和其進行交易，用個人資金購買農(nóng)戶債權(quán)。所支付款項包括本金及協(xié)商的利息。

第三步：債權(quán)再出售。平臺第三方賬戶人擁有的農(nóng)戶債權(quán)被放在宜農(nóng)貸平臺上出售，而MFI要配合做好農(nóng)戶信息上傳工作。上傳信息包括債務人的基本情況、借款的額度、期限以及還款計劃、出借人在平臺上注冊，自主選擇債權(quán)進行購買，最低每筆100元。

第四步：回款。債權(quán)出售給愛心出借人后，農(nóng)戶按照正常程序還款給MFI，MFI將款項支付給宜農(nóng)貸，平臺再分配給出借人。如果農(nóng)戶沒能按時還款，按照宜農(nóng)貸和合作MFI簽訂的協(xié)議，MFI將先替農(nóng)戶還款給出借人。

3模式對MFI意義

“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)業(yè)”模式通過互聯(lián)網(wǎng)聚集社會閑散資本，依托了解當?shù)剞r(nóng)戶資信情況的MFI機構(gòu)，將資本貸給有需要的農(nóng)戶，優(yōu)化資本在農(nóng)村地區(qū)合理配置。無論是從農(nóng)戶個體發(fā)展還是從農(nóng)村經(jīng)濟整體發(fā)展來看，這種“造血”的扶貧助農(nóng)模式都具有極高的社會價值，體現(xiàn)了金融的普惠性。

31發(fā)展規(guī)模

與宜農(nóng)貸合作后，東方惠民公司的發(fā)展規(guī)模逐年擴大。調(diào)查發(fā)現(xiàn)：2011—2015年3月，同心作為小額信貸發(fā)放的主要場所，鹽池作為公司舊址和“鹽池模式”所在地增長人數(shù)較少，而作為國家級貧困縣的西海固地區(qū)則成為了宜農(nóng)貸和當?shù)匦☆~信貸機構(gòu)發(fā)放貸款的“藍?！?。實地走訪過程中我們還了解到：截至2015年7月底，公司總資產(chǎn)為25087億元，貸金數(shù)量約為793億，流動資產(chǎn)24722億元，固定資產(chǎn)3653萬元，所有者權(quán)益6409萬元，收益農(nóng)戶數(shù)量為51646人，信貸業(yè)務覆蓋了鹽池、同心、紅寺堡、原州、隆德及西吉6縣區(qū)45個鄉(xiāng)（鎮(zhèn)），317個行政村，成立信貸大組886個，客戶數(shù)12100戶，同比增長39%，主要集中在新拓展的固原地區(qū)。

32經(jīng)營業(yè)績

截至2015年7月，公司總資產(chǎn)回報率約為51%，年度還款率為996%。公司2014年年末貸款余額達23億元，年度平均貸款余額18億元，貸款余額同比增長64%，超額完成年度計劃的115%，農(nóng)戶最大貸款額度限制在5萬元，戶均貸款19萬元。公司2014年內(nèi)逾期貸款有38戶38筆10139萬元（同心4筆111萬元，鹽池34筆9029萬元），年度逾期率為044%，公司2011年以來逾期貸款有51戶51筆15139萬元（同心4筆111萬元，鹽池47筆14029萬元），總逾期率為065%。

通過上表的數(shù)據(jù)我們可以看到，近年來宜農(nóng)貸對東方惠民公司的資金提供量上是逐年遞增的，幫扶人數(shù)也呈一個上升的趨勢。

一方面，MFI規(guī)模的擴大提高了其贏利水平，互聯(lián)網(wǎng)金融大量資金的注入增加了MFI的貸款發(fā)放額，從而資產(chǎn)回報增加，大大提高了MFI的業(yè)績；另一方面，籌資成本低也增加了MFI整體貸款收益。

33MFI資金流動性方面

MFI在與互聯(lián)網(wǎng)金融合作了以后，由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的流動性強、靈活性強的特點，為MFI提供一個流動的資金支持，資金周轉(zhuǎn)速度加快，形成了一個“互聯(lián)網(wǎng)—MFI—農(nóng)戶”的良性的傳導機制，增強了MFI的資金流動性。

4模式的發(fā)展前景

“互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)業(yè)”模式實質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)、金融、農(nóng)業(yè)三重主體的融合。此舉響應了政府發(fā)展普惠金融、致力金融創(chuàng)新的號召，是基于我國傳統(tǒng)金融市場發(fā)展不足、農(nóng)村市場長期“失血”機制的現(xiàn)實而提出的新創(chuàng)舉?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正憑借著自身優(yōu)勢，搭起了城鄉(xiāng)金融市場的橋梁，讓資本更自由地在富裕和貧困的地方流動，理論上說這將有助于縮短中國的貧富差距、有利于實現(xiàn)2020年全面小康社會的宏偉目標。因此從客觀的宏觀條件來看，互聯(lián)網(wǎng)金融進入農(nóng)村地區(qū)具有天然的優(yōu)勢，政府也會出臺相應鼓勵政策促使互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的進一步、可持續(xù)發(fā)展，使現(xiàn)代化發(fā)展成果惠及農(nóng)民，幫助更多農(nóng)民脫貧致富。

同時我們也應該看到，由于廣大農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施不完善，農(nóng)民素質(zhì)普遍不高，互聯(lián)網(wǎng)金融全面覆蓋農(nóng)村還有一段距離。互聯(lián)網(wǎng)金融在中國起步時間不長，其發(fā)展模式、管理機制還尚待進一步優(yōu)化。但是我們也有理由相信，互聯(lián)網(wǎng)金融的下一片藍海會在農(nóng)村領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融將依托自身優(yōu)勢和農(nóng)村發(fā)展特點碰撞出更絢麗的火花。

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