田磊

摘 要：現(xiàn)代集團(tuán)企業(yè)的管理鏈條長，經(jīng)營規(guī)模大，因而對于其財務(wù)風(fēng)險的管理問題上存在很大的爭議，其工作開展難度比想象的中的難，近年來，很多大型企業(yè)面臨倒閉的風(fēng)險，比如2008年雷曼兄弟破產(chǎn)是最典型的案例，當(dāng)其他外在因素劇烈變化的時候，財務(wù)風(fēng)險就會自然而然的爆發(fā)，企業(yè)也會面臨毀滅性的風(fēng)險，所以說，一種科學(xué)規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險管理體系對于集團(tuán)企業(yè)有著不可替代的作用以及意義，本文通過對此方面的研究從而得出現(xiàn)實(shí)意義的應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；管理體系；研究

一、引言

集團(tuán)企業(yè)在全世界范圍的廣泛出現(xiàn)使市場的導(dǎo)向發(fā)生了其他的變化，在我國，集團(tuán)企業(yè)以一種快速的發(fā)展速度急速發(fā)展，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的核心力量，但是，在我國，企業(yè)具有多法人等特點(diǎn)，這導(dǎo)致他們的財務(wù)運(yùn)營體制方面應(yīng)該更具高效性，尤其是在風(fēng)險管控方面更應(yīng)該注意，以求最大限度的規(guī)避風(fēng)險。

二、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理基本理論

（一）集團(tuán)的概念。企業(yè)集團(tuán)是具有獨(dú)立法人資格的有限責(zé)任公司。一些集團(tuán)企業(yè)運(yùn)用多元化的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，在其他的領(lǐng)域都成立了其子公司，經(jīng)營面廣大，因此，這種字母公司的關(guān)系就成為了一重集團(tuán)，就像是集團(tuán)軍，有組織，有規(guī)模，這就是集團(tuán)公司的來歷，而集團(tuán)，就是集團(tuán)公司。所謂“集團(tuán)公司”，在我國是指投資多個子公司的企業(yè)。

（二）財務(wù)風(fēng)險的概念以及特點(diǎn)

1、財務(wù)風(fēng)險的概念。財務(wù)風(fēng)險指的是公司的財務(wù)融資不當(dāng)、結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致公司可能失去償債能力而導(dǎo)致投資者的預(yù)期收益下降的風(fēng)險。所以說，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在與多數(shù)企業(yè)財務(wù)管理中的重要問題，因此，財務(wù)風(fēng)險不可能完全被消除，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取措施來預(yù)防和降低風(fēng)險。

2、財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)存在于我們的生活中，不可避免，并且不以人的意志為轉(zhuǎn)移，不能通過回避的方式來規(guī)避風(fēng)險，只有通過科學(xué)的技術(shù)手段以此來應(yīng)對風(fēng)險。其次，風(fēng)險具有全面性，財務(wù)風(fēng)險存在于于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財務(wù)活動中，都會產(chǎn)生一定的風(fēng)險。風(fēng)險還具有不確定性，就是說，在一定的條件下，風(fēng)險就會發(fā)生，但是也可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性即風(fēng)險與收益成正比，風(fēng)險越大收益越高，反之風(fēng)險越低收益也就就越低。

三、集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理基本論述

（一）集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念。通過財務(wù)風(fēng)險的定義，我們可以推斷集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險的定義，也就是說集團(tuán)企業(yè)在整個集團(tuán)的財務(wù)活動中可能面臨損失的風(fēng)險，在集團(tuán)企業(yè)之中，集團(tuán)公司由于子母公司的原因，具有風(fēng)險共擔(dān)性，因此這種風(fēng)險導(dǎo)致一個利益集團(tuán)都會有影響，這種風(fēng)險既包括集團(tuán)母公司的財務(wù)風(fēng)險，也包括各成員企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（二）集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征。集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性的特征，在集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行所需的財務(wù)工作時，其什么叫生產(chǎn)效益？？不是可以馬上實(shí)現(xiàn)的，受到各方面如子公司財務(wù)危機(jī)等的影響，具有不確定性。財務(wù)風(fēng)險具有可控性的特點(diǎn)，通過金融預(yù)判前瞻性的方式，可以通過分析論證來降低或者規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。其次關(guān)聯(lián)傳導(dǎo)性也是財務(wù)風(fēng)險的特點(diǎn)，各個集團(tuán)企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營、和銷售環(huán)節(jié)之上各部門緊密聯(lián)系，一旦其中一個部門或者成員企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，就會以極快的速度傳導(dǎo)到其他企業(yè)成員，從而形成連多米諾骨牌效應(yīng)甚至影響整個集團(tuán)的財務(wù)運(yùn)營安全。

四、集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形狀及形成的原因

（一）我國集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀。當(dāng)前我國的集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行項目拓展時，時常會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理不到位，導(dǎo)致企業(yè)虧損嚴(yán)重的想象，比如長虹集團(tuán)進(jìn)軍國際市場時，就是因?yàn)殚L虹集團(tuán)在施行項目之前，未能對項目進(jìn)行充分的風(fēng)險因素識別和評估。我國的集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險管理工作沒有收到充分的重視，導(dǎo)致工作不到位。

（二）我國集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因。一方面，我國的集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制多方面的不健全，多數(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理只是局限于企業(yè)內(nèi)部各部門的自我分析和控制，另一方面企業(yè)管理制度執(zhí)行不力，導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)項目不能有效的實(shí)施。其次、企業(yè)監(jiān)督制約機(jī)制缺失導(dǎo)致在工作中一些，企業(yè)風(fēng)險增大。最后企業(yè)財務(wù)決策缺乏科學(xué)性，

有一種科學(xué)的財務(wù)決策，在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險、實(shí)現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)具有不可替代的重要作用，當(dāng)下，在企業(yè)財務(wù)決策方面，普遍存在著主觀決策或憑經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象，由此導(dǎo)致決策各方面的不科學(xué)、不合理，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

五、集團(tuán)企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理體系

（一）構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理體系所遵守的原則

1、什么是集略下？穩(wěn)健原則。這一原則要求集團(tuán)企業(yè)要有戰(zhàn)略性的規(guī)劃，并且在進(jìn)行財務(wù)活動時必需對風(fēng)險評估這一環(huán)節(jié)作出充分的評估和認(rèn)識，尤其母公司在制定關(guān)乎整個集團(tuán)的戰(zhàn)略決策時，對于整個集團(tuán)具有重大的影響以及意義。

2、價值最大化下風(fēng)險適度原則，在市場經(jīng)濟(jì)活動之中中必需承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，但是風(fēng)險之中必需把握機(jī)遇，將利益最大化，確保得到最大的利潤，但這并不意味著去做一些投機(jī)倒把或者違背法律的不良商業(yè)活動。

3、分級控制原則。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮其規(guī)模優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，充分的分析各個財務(wù)影響因素的性質(zhì)及程度，建立合理的內(nèi)部管控體系，包括：風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)；分級管理架構(gòu)；監(jiān)控審核流程。同時也要根據(jù)實(shí)際情況對這些體系出[做]相應(yīng)的改變，以求最適合自己的集團(tuán)企業(yè)。

（二）財務(wù)風(fēng)險管理體系結(jié)構(gòu)的闡述。在財務(wù)風(fēng)險管理中，要從各個角度看待風(fēng)險，來確立風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)。一方面是企業(yè)的監(jiān)管角度，從對于投資者和公眾保護(hù)的方面來對管控風(fēng)險水平狀況以及對投資風(fēng)險的披露程度，當(dāng)然是越強(qiáng)越好，再從股東的角度來看，都希望通過法律的角度來進(jìn)行監(jiān)管保護(hù)、加強(qiáng)與企業(yè)的溝通和加強(qiáng)對企業(yè)風(fēng)險報告的索取等角度來了解企業(yè)的風(fēng)險；，還有就是從企業(yè)董事會的角度，在職能方面越來越常規(guī)化的和科學(xué)化的關(guān)注風(fēng)險和履行對企業(yè)風(fēng)險管控水平的日常監(jiān)管力度，例如包括成立在董事會直接領(lǐng)導(dǎo)下的風(fēng)險管理委員會從而代表董事會管理和監(jiān)督企業(yè)風(fēng)險管理日常職能；最后是從風(fēng)險管理的崗位設(shè)置，企業(yè)設(shè)置首席風(fēng)險官、風(fēng)險經(jīng)理和風(fēng)險責(zé)任人等專職或兼職崗位，從而從崗位的角度保障企業(yè)風(fēng)險管理的落實(shí)與執(zhí)行。

（三）財務(wù)風(fēng)險管理體系構(gòu)成的要素。財務(wù)風(fēng)險的控制要素包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險駕馭、風(fēng)險監(jiān)控等一系列活動。從而幫助集團(tuán)企業(yè)來進(jìn)行風(fēng)險管控、規(guī)避以及降低風(fēng)險，而在其中，風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)測以及風(fēng)險處理是財務(wù)風(fēng)險控制的核心。要建立財務(wù)風(fēng)險體系必須包括：建立規(guī)范的會計核算體系；構(gòu)建完善的制度基礎(chǔ)體系；構(gòu)筑精細(xì)化的財務(wù)分析體系和控制體系，建立長效風(fēng)險預(yù)警機(jī)制等各項機(jī)制，從而完善財務(wù)的各類缺陷以及坐車準(zhǔn)確的風(fēng)險評估。

六、結(jié)論

根據(jù)文章所說，構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理體系是一項非常復(fù)雜的工作，但者是集團(tuán)企業(yè)企業(yè)必不可少的工作，只有將風(fēng)險降到可控的范圍內(nèi)，集團(tuán)企業(yè)才能更加高效的對項目進(jìn)行評估，才能將利益最大化。構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險管理體系，有效管控集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，為集團(tuán)企業(yè)帶來最大利益，同時推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。企業(yè)經(jīng)營必然面臨一些風(fēng)險，但關(guān)鍵是怎么管理控制，做到“預(yù)知可控”。選擇合理的風(fēng)險管理方法實(shí)施過程控制的財務(wù)風(fēng)險管理體系，從而對集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險做到有效的管控。

（作者單位：華越商業(yè)有限公司）

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