周凱 史燕平 李虹含

摘要：為了提升融資租賃的競(jìng)爭(zhēng)力，文章對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃進(jìn)行研究。首先文章闡述了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀，并對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行分析。同時(shí)，文章探討了互聯(lián)網(wǎng)融資租賃在我國(guó)發(fā)展的機(jī)理，在此基礎(chǔ)上提出兩種體現(xiàn)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和互聯(lián)網(wǎng)特色的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。最后，文章建議我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)融資租賃的理論研究，進(jìn)一步完善融資租賃行業(yè)環(huán)境，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資租賃；互聯(lián)網(wǎng)融資租賃；機(jī)理；模式創(chuàng)新

一、 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃發(fā)展概述

1. 互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的定義。互聯(lián)網(wǎng)融資租賃是指通過(guò)搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，整合各方資源，為承租人使用設(shè)備提供一整套金融服務(wù)方案，并切實(shí)保障物權(quán)，合理調(diào)配、使用資金，是融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行深度融合的產(chǎn)物，既保持了融資租賃的基本要素和交易結(jié)構(gòu)，又充分運(yùn)用了互聯(lián)網(wǎng)的高效、共享、透明的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了物流、資金流、信息流的多重融合。

值得我們注意的是，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃仍然屬于融資租賃的范疇，須滿(mǎn)足融資租賃的基本要素和交易結(jié)構(gòu)（史燕平，2005）。對(duì)于融資租賃而言，其基本要素為“三方兩合同”。其中，“三方”是指出租人、承租人、供應(yīng)商，“兩合同”是指出租人和承租人之間的租賃合同以及供應(yīng)商和出租人之間的買(mǎi)賣(mài)合同。在此基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃形成了具有互聯(lián)網(wǎng)特色的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。

2. 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀。雖然互聯(lián)網(wǎng)融資租賃在我國(guó)剛剛起步，但是短期內(nèi)，我國(guó)出現(xiàn)了一批以融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，如“普資華企”、“融租E投”、“廣金所”、“拾財(cái)貸”等。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的以融資租賃為標(biāo)的的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)達(dá)49家，當(dāng)月成交規(guī)模超9億元人民幣。根據(jù)本文對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的定義，這是融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)在資金方面的融合，具體是指融資租賃公司將已經(jīng)形成的租賃資產(chǎn)債權(quán)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)罱K由投資人通過(guò)在線(xiàn)購(gòu)買(mǎi)“理財(cái)產(chǎn)品”的方式進(jìn)行投資。這種方式一方面給融資租賃公司提供了資金來(lái)源渠道，另一方面可以豐富投資者的投資渠道。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃也引起了我國(guó)學(xué)術(shù)界的研究興趣，郭瑞（2014）在其論文中專(zhuān)門(mén)對(duì)基于融資租賃的互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行了研究，認(rèn)為這種模式可以增強(qiáng)租賃資產(chǎn)的流動(dòng)性，可在一定程度上可以解決融資租賃公司資金來(lái)源單一的問(wèn)題。但是就目前的情況看，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)模式還比較單一，主要以互聯(lián)網(wǎng)金融的方式為主，未能充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的特色和優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，也存在一些不法平臺(tái)借“互聯(lián)網(wǎng)融資租賃”的名義涉嫌非法集資集中活動(dòng)，給投資人造成了直接損失，也給互聯(lián)網(wǎng)和融資租賃行業(yè)造成了巨大的負(fù)面影響。

因此，為了進(jìn)一步提升互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的核心競(jìng)爭(zhēng)力，充分發(fā)揮其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力，本文將立足于融資租賃和互聯(lián)網(wǎng)的基本特點(diǎn)，重點(diǎn)對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行探討。

二、 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃發(fā)展的機(jī)理

1. 互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的產(chǎn)生基礎(chǔ)。

（1）快速發(fā)展中的融資租賃業(yè)，問(wèn)題日益突出。自2006年以來(lái)，隨著國(guó)家對(duì)融資租賃行業(yè)的政策轉(zhuǎn)變以及一系列準(zhǔn)入門(mén)檻的降低，我國(guó)的融資租賃業(yè)進(jìn)入了快速增長(zhǎng)的通道，無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是企業(yè)數(shù)目均保持了兩位數(shù)的增幅。截至2014年底，我國(guó)各類(lèi)融資租賃企業(yè)數(shù)目突破了1 800家，總注冊(cè)資本達(dá)5 800多億元，全國(guó)融資租賃合同余額約3.2萬(wàn)億元，比2013年底的2.1萬(wàn)億元增加約1.1萬(wàn)億，增長(zhǎng)幅度為52.4%。但是在行業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，也呈現(xiàn)出以下幾個(gè)突出問(wèn)題：一、我國(guó)融資租賃行業(yè)集中度過(guò)高，全國(guó)90%的融資租賃企業(yè)聚集在東部沿海的8個(gè)省份，導(dǎo)致融資租賃資源分布不均勻；二、我國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)模式單一，其中大部分業(yè)務(wù)是類(lèi)信貸的售后回租業(yè)務(wù) ，占比高達(dá)75%（史燕平、周凱，2015），遠(yuǎn)高于其他國(guó)家。售后回租業(yè)務(wù)與銀行信貸極為相似，不僅無(wú)法體現(xiàn)出融資租賃的特色，實(shí)質(zhì)上還造成了大量的融資租賃公司成為“影子銀行”；三、資金來(lái)源比較單一，我國(guó)融資租賃公司的資金大部分來(lái)源于銀行，一旦遇到承租人集體違約，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)極易傳導(dǎo)至我國(guó)金融系統(tǒng)內(nèi)部，對(duì)我國(guó)的金融系統(tǒng)造成安全隱患；四、我國(guó)融資租賃滲透率 很低，不足5%，遠(yuǎn)低于15%～20%的世界平均水平。

因此，總體而言，我國(guó)融資租賃業(yè)近年來(lái)雖取得了快速發(fā)展，但是整體發(fā)展水平不高，我國(guó)的租賃業(yè)仍處于融資租賃發(fā)展周期的初級(jí)階段（Amembal，2007）。

（2）互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展向融資租賃的滲透。近年來(lái)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也取得了顯著的進(jìn)步。從技術(shù)上而言，其模式由2007年以前的等級(jí)模式演變到現(xiàn)在的聚合模式，Web從1.0升級(jí)換代到現(xiàn)在的Web2.0（Besen & Israel，2013），形成了聚合模式下的Web2.0。這種技術(shù)上的升級(jí)換代使得用戶(hù)可以任意時(shí)間、任意地域進(jìn)行信息聚合和交流，極大地提高了用戶(hù)的參與性和互動(dòng)性。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也越來(lái)越多地向其他細(xì)分行業(yè)進(jìn)行滲透，派生出“互聯(lián)網(wǎng)+”模式，給傳統(tǒng)行業(yè)增加了新的活力?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”也引起了國(guó)家的高度重視。2015年3月，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出：“制定‘互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)”。同年10月，中國(guó)共產(chǎn)黨十八屆五中全會(huì)再次提出：“實(shí)施網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略，實(shí)施‘互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃，發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)，實(shí)施國(guó)家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”。

綜上所述，無(wú)論是根據(jù)我國(guó)融資租賃行業(yè)所面臨的問(wèn)題和自身發(fā)展的需要，還是“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃在我國(guó)的大力推行，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)融資租賃的滲透，形成互聯(lián)網(wǎng)融資租賃，已經(jīng)成為大概率事件。

2. 互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的特點(diǎn)。

（1）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以擴(kuò)大融資租賃的業(yè)務(wù)覆蓋范圍?；ヂ?lián)網(wǎng)具有開(kāi)放性、不受地域和時(shí)間的限制，尤其是在我國(guó)大部分融資租賃企業(yè)集中于東部沿海地區(qū)的情況下，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與融資租賃的對(duì)接有助于提高融資租賃向我國(guó)中西部地區(qū)的滲透，發(fā)揮融資租賃對(duì)當(dāng)?shù)毓潭ㄙY產(chǎn)投資的作用，進(jìn)而促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以提高融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)受理的效率。當(dāng)業(yè)務(wù)人員在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察時(shí)，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或者移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將現(xiàn)場(chǎng)采集的承租人信息實(shí)時(shí)傳輸給公司風(fēng)控部門(mén)，提高了項(xiàng)目信審的效率。同時(shí)，后臺(tái)風(fēng)控部門(mén)可以將資信審查的結(jié)果實(shí)時(shí)反饋給前臺(tái)業(yè)務(wù)人員，極大地提高了業(yè)務(wù)受理的效率。同時(shí)，對(duì)于一些金額比較小且標(biāo)準(zhǔn)化的小微租賃項(xiàng)目，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)模型進(jìn)行在線(xiàn)自動(dòng)受理、設(shè)備投放。這一方面可以簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)操作流程，將一部分業(yè)務(wù)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)進(jìn)行自動(dòng)處理，節(jié)省了人力成本；另一方面，在線(xiàn)受理對(duì)業(yè)務(wù)的申報(bào)流程進(jìn)行了規(guī)范，在一定程度上降低了業(yè)務(wù)人員主管因素對(duì)項(xiàng)目審批的干擾。目前，美國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)小微租賃業(yè)務(wù)的在線(xiàn)自動(dòng)受理。

（3）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以拓寬融資租賃公司的資金來(lái)源。資金來(lái)源問(wèn)題不僅是限制融資租賃公司進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，同時(shí)也給我國(guó)的金融安全造成了一定的隱患。因此，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的開(kāi)放性以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式的興起則給這一問(wèn)題的解決提供了一種新的途徑。一方面，融資租賃公司可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)將已經(jīng)形成的租賃債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)茏屨呤侨舾苫ヂ?lián)網(wǎng)投資人；另一方面，融資租賃公司可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行項(xiàng)目眾籌，將募集到的資金投放到租賃項(xiàng)目中。另外，這種方式也給互聯(lián)網(wǎng)投資人提供了更多的投資渠道，將社會(huì)的閑散資金進(jìn)行了有效的配置。

（4）互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)可以提升租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在融資租賃項(xiàng)目完成投放后，雖然租賃資產(chǎn)的所有權(quán)歸出租人所有，但是由于承租人長(zhǎng)期占有設(shè)備并擁有使用權(quán)，因此會(huì)導(dǎo)致出租人無(wú)法掌握租賃資產(chǎn)運(yùn)行狀態(tài)的情況，以至于無(wú)法及時(shí)防范承租人的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以將資產(chǎn)的運(yùn)行信息傳輸至出租人處，降低了出租人與承租人之間的關(guān)于資產(chǎn)運(yùn)行狀態(tài)的信息不對(duì)稱(chēng)，加強(qiáng)了出租人對(duì)租賃資產(chǎn)的事中管理手段。出租人可以根據(jù)資產(chǎn)的運(yùn)行狀態(tài)預(yù)測(cè)承租人的現(xiàn)金流，從而可以采取主動(dòng)的方式去防范承租人的違約風(fēng)險(xiǎn)。而傳統(tǒng)的事后風(fēng)險(xiǎn)管理手段，只能在承租人出現(xiàn)違約后采取補(bǔ)救措施，但是往往還會(huì)遇到無(wú)法索回租賃物的情況。

（5）通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式運(yùn)營(yíng)租賃資產(chǎn)，構(gòu)建行業(yè)大數(shù)據(jù)，提高盈利能力。在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式中，承租人作為個(gè)體獨(dú)立地運(yùn)營(yíng)租賃資產(chǎn)，相互之間比較分散，無(wú)法形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。而出租人通過(guò)與供應(yīng)商的合作，可以采用融資租賃的方式快速地占領(lǐng)市場(chǎng)，從而可以形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。出租人不僅可以獲得租金收益，還可以以設(shè)備的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)為基礎(chǔ)構(gòu)建細(xì)分行業(yè)的大數(shù)據(jù)，從而獲取大數(shù)據(jù)的增值收益。目前，世界互聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)租賃巨頭Uber正在積極探索與融資租賃的合作模式。

通過(guò)以上的分析我們可以看出，與傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃在業(yè)務(wù)、資金、風(fēng)控、盈利模式等多個(gè)方面存在優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)不僅豐富了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的業(yè)態(tài)，更重要的是提升了我國(guó)融資租賃的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、 互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的創(chuàng)新模式

1. 基于資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃。在融資租賃的典型業(yè)務(wù)模式中，承租人通過(guò)融資租賃的方式獲得租賃物的使用權(quán)，并將租賃物投入到生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中?？梢钥闯?，租賃物的運(yùn)營(yíng)不僅是承租人的還款來(lái)源，同時(shí)也是租賃交易中重要的信息來(lái)源，這些信息不僅可以反映租賃物的物理狀態(tài)，還可以在一定程度上體現(xiàn)出承租人的經(jīng)營(yíng)收入狀況，而承租人的現(xiàn)金流是對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量的重要指標(biāo)。因此，在互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)模式中可以引入租賃資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)，構(gòu)建一個(gè)由資金流和信息流組成的雙重回路。

總體而言，這種模式主要具有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：

（1）租賃資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的披露可以有效地提高出租人對(duì)承租人經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)能力，一旦出現(xiàn)租賃物狀態(tài)異?；蛘唛L(zhǎng)期停滯，出租人則可以主動(dòng)采取應(yīng)對(duì)措施，防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）租賃資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)可以成為融資租賃公司對(duì)租賃物進(jìn)行有效管理的抓手，不僅可以實(shí)時(shí)掌握資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，還可以對(duì)租賃物的公允價(jià)值進(jìn)行實(shí)時(shí)評(píng)估，有助于提高出租人的資產(chǎn)管理能力。

（3）在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)租賃資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)進(jìn)行披露，有助于降低交易過(guò)程中的委托代理成本，緩解投資人與被投資標(biāo)的之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。并且從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的角度而言，信息互動(dòng)可以提高投資人對(duì)該產(chǎn)品的投資體驗(yàn)。

（4）資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的發(fā)布，可以提高投資人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的訪問(wèn)頻率，有利于提高互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的公信力和平臺(tái)價(jià)值。

（5）租賃資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的信息管理也是發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)。

因此，租賃資產(chǎn)的正常運(yùn)營(yíng)是確保項(xiàng)目正常進(jìn)展的前提，無(wú)論是對(duì)于出租人還是互聯(lián)網(wǎng)投資人，租賃資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)信息是其掌握承租人是否能夠正常還款的重要抓手。目前，國(guó)內(nèi)的獅橋融資租賃有限公司正在探索和嘗試這種方式。

2. 基于物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)模式的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃與物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的融合（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大數(shù)據(jù)模式”）是對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式的進(jìn)一步探索和推廣?！按髷?shù)據(jù)模式”是指融資租賃公司通過(guò)與某細(xì)分行業(yè)的供應(yīng)商合作，通過(guò)融資租賃的方式進(jìn)行產(chǎn)品促銷(xiāo)，并且對(duì)大量的租賃資產(chǎn)的信息進(jìn)行收集和分析，得以充分挖掘大數(shù)據(jù)的商業(yè)價(jià)值。因此，對(duì)于出租人而言，除了可以獲取來(lái)自承租人的租金收益，還可以獲取經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)服務(wù)的收益。而這種“大數(shù)據(jù)模式”的可行性主要得益于以下幾點(diǎn)：

（1）隨著我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)進(jìn)步以及“智能制造2025”、“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略的實(shí)施，大量的具有信息收集和發(fā)送功能的高端智能設(shè)備將會(huì)越來(lái)越多地被市場(chǎng)所接受，從而構(gòu)成了大數(shù)據(jù)信息來(lái)源的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（2）融資租賃對(duì)設(shè)備產(chǎn)品具有明顯的促銷(xiāo)作用，尤其是非全額清償?shù)娜谫Y租賃，由于具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，更易于讓承租人接受。融資租賃公司通過(guò)與設(shè)備廠商的合作，易于形成設(shè)備產(chǎn)品在某個(gè)細(xì)分行業(yè)的鋪貨，從而積累大量用戶(hù)，保障了大數(shù)據(jù)來(lái)源的廣度。

（3）由于融資租賃具有租賃物的物權(quán)，因此從法律上看，融資租賃公司是大數(shù)據(jù)的所有者，擁有運(yùn)營(yíng)大數(shù)據(jù)進(jìn)而謀取商業(yè)價(jià)值的權(quán)利。同時(shí)也得益于我國(guó)近年來(lái)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域商業(yè)模式的不斷涌現(xiàn)，使得大數(shù)據(jù)的商業(yè)價(jià)值越來(lái)越多地被企業(yè)所重視。

根據(jù)以上分析，基于物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)模式的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃不僅在很大程度上具有“互聯(lián)網(wǎng)基因”，同時(shí)也能凸顯出融資租賃的“資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)特性”?！按髷?shù)據(jù)模式”模式扎根于細(xì)分行業(yè)，為了快速占領(lǐng)市場(chǎng)，形成行業(yè)大數(shù)據(jù)，可以通過(guò)融資租賃公司與設(shè)備供應(yīng)商合作的方式快速實(shí)現(xiàn)設(shè)備投放。再通過(guò)將租賃設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)上網(wǎng)，從而構(gòu)建出設(shè)備的物聯(lián)網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)建對(duì)于出租人的意義重大。一方面，可以提高出租人對(duì)細(xì)分行業(yè)信息的掌握，并且通過(guò)大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可以評(píng)估承租人和行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，大數(shù)據(jù)服務(wù)收益實(shí)質(zhì)上可以由出租人、承租人、投資人分享，在提高了投資人收益的同時(shí)，降低了承租人的成本。

四、 總結(jié)與建議

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資租賃歸根結(jié)底是我國(guó)融資租賃行業(yè)的需要，是我國(guó)優(yōu)化金融資源配置、促進(jìn)地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展的需要。本文基于互聯(lián)網(wǎng)的信息透明和高效的特點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃業(yè)務(wù)模式進(jìn)行探討。文章首先立足于融資租賃的基本要素與交易結(jié)構(gòu)，從多個(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行論述，旨在通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)一步提高我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展水平，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

據(jù)《世界租賃年報(bào)》統(tǒng)計(jì)，我國(guó)的租賃滲透率不足5%，遠(yuǎn)低于國(guó)外發(fā)達(dá)租賃市場(chǎng)平均水平，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)提高融資租賃的競(jìng)爭(zhēng)力，使得融資租賃的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)越來(lái)越多地被市場(chǎng)所認(rèn)可，將有助于提升融資租賃在我國(guó)設(shè)備投資過(guò)程中的作用與地位，從而可以提高滲透率，進(jìn)一步縮小與國(guó)外發(fā)達(dá)租賃市場(chǎng)的差距。因此，只有將互聯(lián)網(wǎng)與融資租賃的特點(diǎn)進(jìn)行有機(jī)地結(jié)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，才能形成具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的互聯(lián)網(wǎng)融資租賃產(chǎn)品。

為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，首先，我們需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)融資租賃的基礎(chǔ)理論研究，只有在充分理解和掌握融資租賃原理的基礎(chǔ)上進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，才能有助于提升融資租賃的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但是目前我國(guó)關(guān)于融資租賃的研究主要是沿襲了國(guó)外的研究結(jié)論，并不完全適用于中國(guó)市場(chǎng)，路研（2002）在早期也認(rèn)為理論研究的不足是制約我國(guó)融資租賃發(fā)展的重要原因。

其次，我國(guó)須進(jìn)一步完善融資租賃的行業(yè)環(huán)境。會(huì)計(jì)、稅務(wù)、法律、監(jiān)管是世界被公認(rèn)為影響融資租賃發(fā)展的四大支柱，與國(guó)外相比，我們?cè)谶@幾個(gè)方面還存在較大的差距。還存在多頭監(jiān)管、租賃標(biāo)的物登記、善意第三人等問(wèn)題，這些均是影響我國(guó)融資行業(yè)進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)的重要因素，同時(shí)也是影響互聯(lián)網(wǎng)融資租賃發(fā)展的因素?；ヂ?lián)網(wǎng)融資租賃通過(guò)技術(shù)手段雖然在一定程度上解決了問(wèn)題，但是任何業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新都是需要立足于行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境的完善，否則任何模式創(chuàng)新都將成為空中樓閣。

另外，我們還須進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，促進(jìn)行業(yè)形成自律機(jī)制。一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)方興未艾，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的接觸也日益緊密，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中正不斷發(fā)揮出重要作用；另一方面，現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管比較松弛，因此也導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在短期內(nèi)的爆發(fā)式涌現(xiàn)，這其中不乏一些問(wèn)題平臺(tái)、跑路平臺(tái)，因此對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn)。

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