吳　楠

（湖南省委直屬機(jī)關(guān)黨校，湖南 長沙 410000）

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湖南省內(nèi)P2P平臺(tái)運(yùn)營狀況與發(fā)展對策研究

吳楠

（湖南省委直屬機(jī)關(guān)黨校，湖南 長沙 410000）

摘要：本文立足湖南省內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展情況，從平臺(tái)數(shù)量、規(guī)模、質(zhì)量角度對省內(nèi)所有平臺(tái)進(jìn)行比較分析，并對這些平臺(tái)的主要問題歸納研究；在此基礎(chǔ)上從監(jiān)管層面、行業(yè)層面以及投資者層面分別給出促進(jìn)和規(guī)范P2P平臺(tái)發(fā)展的對策。

關(guān)鍵詞：P2P平臺(tái)；湖南省；對策研究

一、引言

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最熱門的運(yùn)營模式，P2P原意Peer toPeer，即點(diǎn)對點(diǎn)，也就是說通過互聯(lián)網(wǎng)的廣泛連接效應(yīng)將原來必須通過中介的借貸模式脫媒化，因此P2P在網(wǎng)貸領(lǐng)域也接翻譯成Person to Person，即個(gè)人對個(gè)人。P2P模式最先起源于英國一家叫作Zopa的網(wǎng)貸平臺(tái)，隨后在世界范圍內(nèi)迅速發(fā)展。我國第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宜信2006年在北京成立，隨后各類P2P平臺(tái)林立而起，從2010年開始我國P2P平臺(tái)如雨后春筍般發(fā)展，截至2015年年底，共有3858家平臺(tái)成立。當(dāng)前大部分對P2P的研究著眼于全國范圍，大平臺(tái)數(shù)據(jù)分析，少有研究專注于省域范疇，本文對P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的研究囿于湖南省內(nèi)，對省內(nèi)平臺(tái)進(jìn)行線上線下多角度分析，關(guān)注省情與平臺(tái)發(fā)展的緊密聯(lián)系，并針對省內(nèi)P2P平臺(tái)的發(fā)展特點(diǎn)提出相應(yīng)對策。

二、湖南省域內(nèi)P2P平臺(tái)運(yùn)行情況分析

（一）平臺(tái)現(xiàn)狀分析

1.平臺(tái)數(shù)量

截至2015年年底，湖南累計(jì)成立P2P平臺(tái)115家，正常運(yùn)營的約58家②，數(shù)量在全國排名第十三位。從數(shù)量增長上來看，湖南省內(nèi)平臺(tái)2013年發(fā)力，2014年達(dá)到頂峰，增長率高達(dá)204％，2015年新成立平臺(tái)35家，增長率46％，雖然數(shù)量增長還是比較大，但增長速度明顯放緩。和全國增長速度相比（圖1和圖2），2014年超過全國平均速度，但2015年明顯落后，不過這個(gè)落后并不只是負(fù)面反映：根據(jù)課題組分析，一方面由于湖南經(jīng)濟(jì)總量局限，目前省內(nèi)平臺(tái)之間的競爭尚不提，和許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)平臺(tái)之間的競爭已經(jīng)很激烈，成立速度放緩正是這一原因；另一方面由于湖南省已是平臺(tái)出現(xiàn)問題的重災(zāi)區(qū)，數(shù)量增加放緩也是對平臺(tái)質(zhì)量的一種積極反饋。從數(shù)量分布來看，全省資源重點(diǎn)集中于長沙市，累計(jì)在長沙注冊成立的平臺(tái)有82家，截至2015年12月正常運(yùn)營的有45家，不論是累計(jì)數(shù)量還是現(xiàn)存數(shù)量長沙都比其他所有市州加起來的數(shù)目要多?？梢娛?huì)經(jīng)濟(jì)對平臺(tái)有極大的吸引力，也是金融資源集中的一種必然表現(xiàn)。

圖1　2010～1015湖南省內(nèi)成立的平臺(tái)數(shù)量

圖2　全國2010～2015年運(yùn)營網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量

2.平臺(tái)規(guī)模

P2P平臺(tái)的成交額一般上千萬元才剛剛起步，好的平臺(tái)發(fā)展五年內(nèi)一般能上十億元，成交額過百億的平臺(tái)才是實(shí)力的象征。根據(jù)對湖南省域內(nèi)平臺(tái)的成交額統(tǒng)計(jì)，目前沒有一個(gè)能夠達(dá)到百億規(guī)模（圖3），這一方面說明平臺(tái)發(fā)展規(guī)模還有待提升，另一方面也反映了平臺(tái)發(fā)展某種程度上有賴于區(qū)域經(jīng)濟(jì)。不過湖南成交量上億的平臺(tái)還是7個(gè)，其中超過5億的有5個(gè)，這說明省內(nèi)部分平臺(tái)已經(jīng)初具規(guī)模。而且就具體平臺(tái)來看，這5個(gè)平臺(tái)中除了1個(gè)發(fā)展路徑較模糊以外，其他的都明確具備各自的特點(diǎn)和方向，不出意外，發(fā)展無憂。從另一端統(tǒng)計(jì)，湖南目前成交額在100萬元以下的平臺(tái)有十家左右，而就P2P飛速發(fā)展的窗口期已過這一事實(shí)來看，小平臺(tái)如果無法在短時(shí)間內(nèi)快速成長，面臨的未來要么是被大平臺(tái)合并，要么就是被淘汰。湖南目前成交額100萬到1億元的平臺(tái)最多，這部分平臺(tái)大部分已經(jīng)邁入運(yùn)營正軌，有一段時(shí)間的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，而要持續(xù)快速發(fā)展還需要穩(wěn)健的經(jīng)營和準(zhǔn)確的定位，這部分平臺(tái)未來將面臨的競爭最為激烈，優(yōu)勝劣汰是必然。

圖3　湖南省內(nèi)P2P平臺(tái)成交規(guī)模

3．平臺(tái)質(zhì)量

平臺(tái)質(zhì)量衡量是一個(gè)比較復(fù)雜的問題，在此處，課題組先采取簡單的指標(biāo)：即正常運(yùn)營平臺(tái)和問題平臺(tái)對比。湖南目前累計(jì)成立P2P平臺(tái)115個(gè)，到2015年年底，正常運(yùn)營的58家，問題平臺(tái)57家，也就是說成立的平臺(tái)一半都有問題，出問題概率比較高。從全國數(shù)據(jù)來看③，湖南問題平臺(tái)數(shù)量也是比較靠前，運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量在全國排名13位，問題平臺(tái)數(shù)量排名第12位，總體而言比較一致，但出問題比例還是偏高。再來看平臺(tái)出問題的省域內(nèi)分布（圖5）：首先，省會(huì)長沙注冊的平臺(tái)最多，出問題也最多，這點(diǎn)符合概率分布；其次，較為特殊的是，有些地區(qū)成立的平臺(tái)全部出問題，典型代表便是懷化（6家） 和衡陽（2家），株洲和益陽問題平臺(tái)數(shù)超過正常平臺(tái)數(shù)，只有瀏陽和岳陽是正常平臺(tái)多于問題平臺(tái)。課題組仔細(xì)研究了相關(guān)地區(qū)平臺(tái)出問題的原因：發(fā)現(xiàn)問題平臺(tái)頻發(fā)區(qū)域和民間高利貸流行地區(qū)高度重合，其間原因可見一斑。此外問題平臺(tái)數(shù)逐年遞增④，2015年能觀測到的有28家平臺(tái)倒閉，數(shù)目相比運(yùn)營平臺(tái)已經(jīng)驚人。2016年截至3月底，又出現(xiàn)2個(gè)問題平臺(tái)。由此可見，湖南P2P平臺(tái)運(yùn)營質(zhì)量并不高，出問題概率較大，值得深思和反省。

圖4　2015年各省運(yùn)營平臺(tái)數(shù)目和問題平臺(tái)數(shù)目

圖5　湖南省內(nèi)正常平臺(tái)和問題平臺(tái)的市州分布

圖6　2013-2015湖南省問題平臺(tái)數(shù)

（二）P2P平臺(tái)問題分析

1.平臺(tái)成立動(dòng)機(jī)不純

課題組在對湖南57家問題平臺(tái)一一分析后，其中最明顯的結(jié)論便是：很多平臺(tái)在成立之初就不是真正想做網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，而是打算圈錢跑路。從表一統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看⑤，平臺(tái)從上線到發(fā)現(xiàn)問題的時(shí)間大都集中在3個(gè)月之內(nèi)，經(jīng)營時(shí)間非常之短，而令人驚異的是有5個(gè)平臺(tái)是在上線當(dāng)月即爆出問題，經(jīng)營年限超過一年的僅有7個(gè)。從平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)暴露方式來看，主要有四種（圖7），分別是：提現(xiàn)問題（提現(xiàn)困難、限制提現(xiàn)和強(qiáng)制續(xù)投）、平臺(tái)失聯(lián)（也即跑路）、平臺(tái)關(guān)閉（終止運(yùn)營）、平臺(tái)詐騙。雖然是四種風(fēng)險(xiǎn)暴露方式，但實(shí)際暴露的問題主要是兩種：其一，平臺(tái)確實(shí)是由于遇到某些問題而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，不是經(jīng)營者故意為之，這種風(fēng)險(xiǎn)的暴露方式就是提現(xiàn)問題或者終止運(yùn)營⑥；其二，這種問題是平臺(tái)自誕生起就埋下的，經(jīng)營者就是打算在平臺(tái)經(jīng)營一段時(shí)間后卷錢消失，風(fēng)險(xiǎn)暴露的方式就是平臺(tái)失聯(lián)和被投資者舉報(bào)詐騙。平臺(tái)失聯(lián)和跑路往往都是突然發(fā)生，投資者在發(fā)現(xiàn)平臺(tái)無法打開后才如夢初醒。有的則是投資者或者公安經(jīng)偵部發(fā)現(xiàn)平臺(tái)經(jīng)營涉嫌詐騙、非法集資等，臨時(shí)關(guān)站調(diào)查。從對湖南省內(nèi)問題P2P平臺(tái)研究發(fā)現(xiàn)，提現(xiàn)困難和平臺(tái)失聯(lián)是出現(xiàn)比較多的問題，而前面所提的兩類問題中，前者后者約各占一半。也就是說有一半的問題平臺(tái)，從一開始經(jīng)營動(dòng)機(jī)就不純，隨時(shí)打算卷錢跑路。前面分析的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間來看，兩者結(jié)合更能說明這個(gè)問題：風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間短，說明經(jīng)營者沒有認(rèn)真經(jīng)營平臺(tái)的耐心；突然關(guān)站和立案詐騙都說明平臺(tái)最初成立就抱有欺詐的嫌疑。這一方面反映了不少P2P經(jīng)營者法制觀念淡薄，另一方面也凸顯了在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域監(jiān)管的缺位。

表1　問題平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間分布

圖7　湖南問題平臺(tái)原因分布

2.部分平臺(tái)自融嫌疑

除了57家問題平臺(tái)，課題組同時(shí)也關(guān)注正常運(yùn)營的58家平臺(tái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)情況。在這一研究過程中發(fā)現(xiàn)，不論是正常經(jīng)營的P2P平臺(tái)，還是已經(jīng)出現(xiàn)問題的平臺(tái)，其中部分打著P2P旗號(hào)的公司都存在自融嫌疑。自融，顧名思義，自行融資，往往是有實(shí)體經(jīng)營的企業(yè)在網(wǎng)上再來開一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)，從網(wǎng)上融到的資金主要用于給自己的企業(yè)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)輸血。從法律層面來講相當(dāng)于踩了非法集資的紅線，而實(shí)際經(jīng)營中一旦自融就等于讓平臺(tái)承受了附加實(shí)體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，偏離了P2P平臺(tái)為信息中介的本意。研究發(fā)現(xiàn)，很多近年成立的P2P公司實(shí)際是原來的小額貸款公司或者財(cái)務(wù)公司，更有許多做實(shí)體的企業(yè)換個(gè)名牌開始做網(wǎng)貸平臺(tái)，這里面多多少少都有自建標(biāo)和拆標(biāo)自融的嫌疑。平臺(tái)隱瞞投資者自融，無異于公司借助平臺(tái)信譽(yù)開了一家銀行。但正規(guī)經(jīng)營的銀行對所有資產(chǎn)項(xiàng)目都有嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而企業(yè)自融行為的產(chǎn)生則往往是因?yàn)樾庞貌粔?，難于從銀行取得低息貸款，故而在發(fā)現(xiàn)P2P平臺(tái)的融資便利后后馬上轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上圈錢。其間投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)可想而知。因?yàn)闆]有平臺(tái)會(huì)主動(dòng)承認(rèn)自融，課題組在研究中通過對平臺(tái)發(fā)標(biāo)特征以及股東情況分析⑦，57家問題平臺(tái)中8家有自融嫌疑，58家目前正常經(jīng)營的平臺(tái)中9家有自融嫌疑。這還是通過非常明顯的特征分析，如果公司稍加包裝，自融不明顯則不從后臺(tái)取數(shù)就難于發(fā)現(xiàn)。所以可以推定，湖南省域范圍內(nèi)的P2P平臺(tái)中，有自融嫌疑的比例要大于課題組給出數(shù)據(jù)。

3.盲目上線，低估P2P平臺(tái)經(jīng)營難度

在前文中已經(jīng)提到，很多P2P平臺(tái)是原來小額貸款公司、財(cái)務(wù)公司將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上而來。對這一現(xiàn)象要辯證地看，一方面這說明P2P平臺(tái)能夠極大激發(fā)民間金融的力量，幫助小貸公司、財(cái)務(wù)公司拓展自己的經(jīng)營范疇；另一方面，由于有原來業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，這類P2P平臺(tái)很難成為純中介性質(zhì)，而一定會(huì)一邊經(jīng)營原來的業(yè)務(wù)一邊拓展線上業(yè)務(wù)。小貸公司、財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)和P2P平臺(tái)本質(zhì)上其實(shí)不太一樣，前者是資金中介，而后者則是信息中介。所以小貸公司、財(cái)務(wù)公司包括實(shí)體企業(yè)在轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上的時(shí)候往往低估了P2P平臺(tái)的經(jīng)營難度。P2P平臺(tái)看似通過信息手段幫助借貸雙方融通資金，實(shí)則經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制非常重要，而在未來風(fēng)控行業(yè)主要依賴各類先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析，這一基礎(chǔ)是原來經(jīng)營傳統(tǒng)金融的企業(yè)不具備的，而且很難建立。真正的純中介P2P平臺(tái)要么自有數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，要么有大筆資金購買數(shù)據(jù)。故而轉(zhuǎn)型平臺(tái)常常只是借鑒了真正純中介平臺(tái)的外皮，而未觸及其本質(zhì)。從課題組的研究中也發(fā)現(xiàn)不少終止運(yùn)營的平臺(tái)的確是由于獲取不到能夠進(jìn)行風(fēng)控管理的數(shù)據(jù)資源，搭配不好期限，籠絡(luò)不到資金，而不得不下線。還有一些實(shí)體轉(zhuǎn)戰(zhàn)線上的平臺(tái)⑧，除了自融嫌疑以外，盲目采用高息吸引投資人，以為借助P2P平臺(tái)就能更廣闊的融資，更迅速地獲取資金，究其根本是錯(cuò)誤地理解了P2P的本質(zhì)和精神。這類低估P2P運(yùn)營難度的網(wǎng)貸平臺(tái)，如果不能在未來短時(shí)期內(nèi)調(diào)整認(rèn)知，迅速轉(zhuǎn)型，則無法避免被淘汰的命運(yùn)。

三、P2P平臺(tái)在湖南發(fā)展對策研究

（一）監(jiān)管層面

在我國P2P如何監(jiān)管是一直困擾業(yè)界的一大難題。首先，由于P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)范疇寬，歸誰監(jiān)管成為第一個(gè)要解決的問題。2015年1月20日，銀監(jiān)會(huì)宣布機(jī)構(gòu)調(diào)整，其中新成立的兩局一部（審慎規(guī)制局、現(xiàn)場檢查局、普惠金融部）中的一部即為普惠金融部，調(diào)整后，民營銀行將歸城商行監(jiān)管部監(jiān)管；金融資產(chǎn)管理公司則將被劃歸到非銀部監(jiān)管；網(wǎng)貸（P2P）則歸普惠金融部監(jiān)管，而普惠金融工作部涉及眾多，包括原來二部的小企業(yè)辦、合作部的農(nóng)村金融服務(wù)監(jiān)管處、融資性擔(dān)保部、新成立的小貸公司協(xié)會(huì)、網(wǎng)貸監(jiān)管（P2P）等。這樣的劃分看似解決了歸誰監(jiān)管的問題，但實(shí)際卻引發(fā)出了新的問題：目前許多大型P2P平臺(tái)，實(shí)際上是既有金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)又有P2P借貸業(yè)務(wù)，也就是說如果按照這個(gè)辦法監(jiān)管，一個(gè)P2P平臺(tái)可能要接受來自兩個(gè)部門的監(jiān)管。其次，因?yàn)镻2P平臺(tái)在世界范圍內(nèi)都屬于新興事物，而進(jìn)入我國之后又有了新的特點(diǎn)⑨，怎樣監(jiān)管既沒有可借鑒的經(jīng)驗(yàn)，也沒有具體相關(guān)法律可依。所以在監(jiān)管上“摸著石頭過河”、多多積累經(jīng)驗(yàn)也許是必經(jīng)之路。由于目前仍舊處于P2P平臺(tái)發(fā)展的重要時(shí)期，監(jiān)管仍舊應(yīng)該以拓展其金融服務(wù)功能、提升金融創(chuàng)新能力、播撒普惠金融種子為目標(biāo)，以“減少干預(yù)、做好服務(wù)、強(qiáng)化配套、整合資源”為原則。不僅宏觀上面來看是如此，放到湖南省內(nèi)具體操作層面亦是如此——監(jiān)管步伐要跟上，監(jiān)管手段要?jiǎng)?chuàng)新，監(jiān)管理念要開放。

1.對省內(nèi)P2P平臺(tái)線上線下進(jìn)行排查

P2P平臺(tái)劃歸普惠金融工作部監(jiān)管后，相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》也在2015年12月28公布，雖然只是征求意見稿，但從起草部門⑩和具體條款來看對P2P平臺(tái)目前情況的整體把握還是比較到位的。目前北京、深圳等地在2016年一季度已經(jīng)通過各種方式對其范圍內(nèi)P2P平臺(tái)進(jìn)行摸底調(diào)查，這一行動(dòng)一方面在P2P平臺(tái)中引起了較大反應(yīng)，其中一大反應(yīng)體現(xiàn)便是很多大型平臺(tái)主動(dòng)降息；另一方面也向公眾釋放了即將合規(guī)監(jiān)管P2P的信號(hào)。從湖南省的情況來看，銀監(jiān)會(huì)和公安相關(guān)部門也已經(jīng)有必要對全省范圍內(nèi)的P2P平臺(tái)進(jìn)行線上線下的排查行動(dòng)，這一方面可以對接中央馬上要采取的監(jiān)管舉措，另一方面提前對省內(nèi)平臺(tái)進(jìn)行情況摸底可以促進(jìn)平臺(tái)對照《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》自律經(jīng)營。就線上排查而言，從課題組了解的情況來看，湖南省內(nèi)目前在經(jīng)營的平臺(tái)中，僅從發(fā)標(biāo)頻率和發(fā)標(biāo)內(nèi)容來看，正常的只有16家?，其余要么就是舊標(biāo)續(xù)標(biāo)，要么就是長久沒有新標(biāo)。這些舊標(biāo)續(xù)標(biāo)的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控是否到位，長期沒有新標(biāo)的平臺(tái)是否要考慮持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，此類問題如果沒有相關(guān)部門促進(jìn)平臺(tái)去自查，平臺(tái)自身是較難主動(dòng)去反思經(jīng)營行為的，畢竟在現(xiàn)實(shí)經(jīng)營中，靠簡單的營銷手段也可以拉來項(xiàng)目和投資者。就線下排查而言，監(jiān)管部門有必要對湖南省域內(nèi)平臺(tái)的線下實(shí)體經(jīng)營做詳盡了解，如有些P2P平臺(tái)專業(yè)做點(diǎn)對點(diǎn)車貸，這些抵押車輛信息是否真實(shí)，線上調(diào)查很難得到正確結(jié)果，而實(shí)地調(diào)查則一目了然。總之，排查行動(dòng)應(yīng)該盡早協(xié)同各部門進(jìn)行，對進(jìn)一步對接上級(jí)監(jiān)管政策大有好處。

2.做好運(yùn)用技術(shù)手段合理監(jiān)督P2P平臺(tái)的準(zhǔn)備

前文已經(jīng)提到對P2P平臺(tái)的監(jiān)管原則要“減少干預(yù)”，在初次線上線下的排查之后持續(xù)監(jiān)管肯定要落到技術(shù)和數(shù)據(jù)手段上，平臺(tái)的經(jīng)營可以是24小時(shí)持續(xù)不斷的，和監(jiān)管實(shí)體金融機(jī)構(gòu)不太一樣。所以要減少干預(yù)又要合理監(jiān)管，那么監(jiān)管部門的技術(shù)和數(shù)據(jù)手段就要跟得上平臺(tái)發(fā)展的要求。課題組研究中發(fā)現(xiàn)，省內(nèi)還有一些正在經(jīng)營的P2P平臺(tái)高度相似，從網(wǎng)站的設(shè)計(jì)和信息來看，我們只能懷疑其存在重復(fù)風(fēng)險(xiǎn)，無法確信。但這一現(xiàn)象對于投資者來說其實(shí)是非常嚴(yán)重的，如果平臺(tái)涉嫌復(fù)制其他平臺(tái)，或者同一平臺(tái)兩張皮，則可能產(chǎn)生詐騙和重復(fù)融資行為。這種風(fēng)險(xiǎn)僅憑簡單的排查無法確定是否有問題，如能通過技術(shù)手段取到平臺(tái)一些持續(xù)性和關(guān)鍵性數(shù)據(jù)，則很快能夠確認(rèn)該嫌疑平臺(tái)是否存在詐騙和重復(fù)融資行為。所以，一方面可以確認(rèn)的是未來P2P平臺(tái)的監(jiān)管必然采取技術(shù)和數(shù)據(jù)手段，另一方面則說明湖南省內(nèi)的相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該盡早儲(chǔ)備相應(yīng)資源，如人才、物力、空間等，一旦中央監(jiān)管平臺(tái)的數(shù)據(jù)規(guī)則或技術(shù)手段下發(fā)，則能夠第一時(shí)間采集省內(nèi)相應(yīng)的平臺(tái)數(shù)據(jù)，最大限度的保護(hù)投資者權(quán)益。

3.監(jiān)管關(guān)鍵點(diǎn)應(yīng)落實(shí)在行為監(jiān)管

P2P平臺(tái)從某種程度上而言是民間借貸孕育于互聯(lián)網(wǎng)精神和技術(shù)中，大多萌發(fā)于小微企業(yè)和大企業(yè)分支部門，正因?yàn)檫@個(gè)基因，相關(guān)監(jiān)管應(yīng)該予以充分放寬，防止審慎監(jiān)管造成“一管就死”的情況，聚焦行為監(jiān)管和用戶權(quán)益保護(hù)。在監(jiān)管方式和手段上，應(yīng)當(dāng)充分考慮P2P平臺(tái)的技術(shù)特點(diǎn)，如果中央沒有制定相應(yīng)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，則省內(nèi)在監(jiān)管的時(shí)候也應(yīng)該協(xié)同各部門為P2P平臺(tái)日常業(yè)務(wù)哪些應(yīng)當(dāng)受到監(jiān)管以及哪些數(shù)據(jù)應(yīng)該統(tǒng)一報(bào)送制定全省范圍內(nèi)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，無縫接入P2P平臺(tái)日常經(jīng)營之中，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)管和動(dòng)態(tài)監(jiān)管。課題組研究認(rèn)為，這些業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)應(yīng)該能夠反映如下幾點(diǎn)：第一，平臺(tái)是否遵循不設(shè)立“資金池”的準(zhǔn)則。并不是所有金融資產(chǎn)經(jīng)營者都不能設(shè)立資金池，相反有些資金池在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理中是有很大好處的，但由于P2P平臺(tái)本質(zhì)是一個(gè)信息中介，一旦觸及資金池，則無法擺脫幾類嫌疑：①站崗資金無法迅速實(shí)現(xiàn)期限錯(cuò)配，觸及非法集資的紅線，是很多問題平臺(tái)提現(xiàn)困難、跑路倒閉的導(dǎo)火索；②滿標(biāo)之前不產(chǎn)生利息，投進(jìn)去的資金需要站崗一段時(shí)間，投資者利益間接受損；③資金池中分離出來資金用作風(fēng)險(xiǎn)保障金，主要用途就是彌補(bǔ)借款人的不良借款，實(shí)際變成了投資者為自己面臨的風(fēng)險(xiǎn)兜底。第二，平臺(tái)是否有“拆標(biāo)”融資，金額拆標(biāo)在P2P平臺(tái)為常見現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)還是可以控制的；期限拆標(biāo)則可能被平臺(tái)用來“發(fā)新償舊”，期限錯(cuò)配容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。特殊時(shí)期期限錯(cuò)配或者資金池做法可能導(dǎo)致平臺(tái)兌付的風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，一旦資金鏈斷裂，投資者就會(huì)遭受嚴(yán)重?fù)p失。第三，平臺(tái)資金是否真實(shí)為第三方托管。大部分平臺(tái)為了讓投資者放心都會(huì)宣稱自己的資金經(jīng)過第三方托管，但有的只是資金監(jiān)管而已，即是銀行對P2P平臺(tái)的客戶資金進(jìn)行監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)資金有異常流入或流出時(shí)，有義務(wù)或責(zé)任通知有關(guān)部門，以達(dá)到保證客戶的權(quán)益和資金安全。在這種情況下，P2P平臺(tái)對資金仍然掌握著實(shí)際控制權(quán)，平臺(tái)完全可以通過自己的操作不讓銀行察覺到任何異常。而真正的第三方托管則是資金托管是投資人和借款人分別在第三方支付開通自己的托管賬戶，資金是從投資人的托管賬戶直接進(jìn)入到借款人的托管賬戶，整個(gè)過程不經(jīng)過平臺(tái)，且投資人能看到自己資金的準(zhǔn)確去向，從而杜絕了平臺(tái)卷款而逃的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）行業(yè)自律層面

2016年3月25日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在上海成立（以下簡稱互金會(huì)），是首個(gè)國家級(jí)別的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，結(jié)束了互聯(lián)網(wǎng)金融在我國無組織自律的狀態(tài)。首批會(huì)員400多家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，其中P2P平臺(tái)占19家，雖然占比很少，但至少邁出了跨入行業(yè)自律的第一步。互聯(lián)網(wǎng)金融具有跨地域性、業(yè)態(tài)豐富等特點(diǎn)，很難將其局限在一個(gè)地方、一個(gè)業(yè)態(tài)進(jìn)行自律約束管理，互金會(huì)正好可以發(fā)揮其全國性、專業(yè)性、綜合性的自身優(yōu)勢，全方位、廣覆蓋地建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融自律機(jī)制。不過由于我國各個(gè)省市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)特別是其中的P2P平臺(tái)發(fā)展有差異——有些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份百億級(jí)別平臺(tái)好幾家，而湖南則到目前還沒有一個(gè)百億級(jí)別的平臺(tái)，需要根據(jù)地域經(jīng)濟(jì)特征去倡導(dǎo)行業(yè)自律。湖南作為中部內(nèi)陸省份，幾年來P2P平臺(tái)增長迅速，問題平臺(tái)事件也屢屢頻發(fā)，應(yīng)該根據(jù)自身現(xiàn)有條件合適合度的倡導(dǎo)省內(nèi)P2P平臺(tái)的行業(yè)自律行為。

1.主動(dòng)跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的步伐

互金會(huì)成立之初的會(huì)議上即表示高度重視地方從業(yè)機(jī)構(gòu)的自律發(fā)展問題，下一步將深入研究各地區(qū)的自律現(xiàn)狀及實(shí)際效果，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的約束力。同時(shí)，將研究吸納符合條件的地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)作為協(xié)會(huì)會(huì)員單位的問題。目前我國北京市、上海市、江蘇省、廣東省以及深圳市的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立在國家互金會(huì)之前，雖然其間發(fā)展有些問題也被廣大投資者所詬病，但不能否認(rèn)在過去一段時(shí)間已經(jīng)成立的地方互金會(huì)積累了不少行業(yè)自律的經(jīng)驗(yàn)，而我省則沒有省域范圍內(nèi)的自律協(xié)會(huì)，已經(jīng)大大落后于發(fā)達(dá)區(qū)域。這一方面和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相關(guān)，另一方面也與組織成立地域性互金會(huì)具一定難度也有關(guān)系。而當(dāng)前國家互金會(huì)已然成立，且表示了歡迎地方互金會(huì)加入的態(tài)度，那么湖南省就一定要跟上大趨勢下行業(yè)自律的步伐。要么盡快自行組建省域內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)爭取早日加入國家互金會(huì)，要么鼓勵(lì)省內(nèi)平臺(tái)完善自身盡快加入國家級(jí)互金會(huì)。不論哪條路徑都是宜早不宜遲，窗口期一旦過去，互聯(lián)網(wǎng)金融資源就會(huì)迅速被參與協(xié)會(huì)的平臺(tái)大額度瓜分，再想跟進(jìn)非常困難。另外，在未加入國家互金會(huì)之前，省內(nèi)各大P2P平臺(tái)應(yīng)該密切關(guān)注國家互金會(huì)的走向，如最近4月份組織了關(guān)于的互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)制度和互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享標(biāo)準(zhǔn)培訓(xùn)會(huì)，主要內(nèi)容為《互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)制度》和《互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享標(biāo)準(zhǔn)》的主要內(nèi)容和數(shù)據(jù)報(bào)送流程，雖然我省沒有平臺(tái)加入?yún)f(xié)會(huì)，但可以利用其他社會(huì)資源去獲取這些培訓(xùn)內(nèi)容，了解協(xié)會(huì)關(guān)注的動(dòng)向，運(yùn)用培訓(xùn)內(nèi)容完善自身系統(tǒng)，對未來更好地融入行業(yè)自律協(xié)會(huì)做準(zhǔn)備。

2.加大對特色平臺(tái)的支持力度

湖南省內(nèi)的部分P2P平臺(tái)已經(jīng)邁入專業(yè)化經(jīng)營階段，有些專業(yè)經(jīng)營個(gè)人車貸，有些經(jīng)營小農(nóng)貸款，有些主要做個(gè)人信用貸款，有些專注于小企業(yè)流動(dòng)貸款，有些則通過風(fēng)控承接其他平臺(tái)的債權(quán)。總之，從課題組的研究來看，已經(jīng)走向?qū)I(yè)化經(jīng)營的平臺(tái)明顯比還在做大而全的平臺(tái)在發(fā)標(biāo)頻次、滿標(biāo)速度方面好很多。P2P平臺(tái)在某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域深耕，能夠大范圍深層次的發(fā)掘該領(lǐng)域的借貸資源，從而使得在這個(gè)領(lǐng)域需要資金的企業(yè)和個(gè)人更加依賴專業(yè)化平臺(tái)。同時(shí)專業(yè)化平臺(tái)經(jīng)營同類型產(chǎn)品，積累的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，能夠?yàn)槠脚_(tái)對該類產(chǎn)品的風(fēng)控設(shè)計(jì)提供充足的資源和經(jīng)驗(yàn)。所以在行業(yè)發(fā)展層面，為了能夠在行業(yè)內(nèi)部更加有效的分配資源，應(yīng)該鼓勵(lì)和支持具有特色的P2P平臺(tái)，這個(gè)一方面可以通過省內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的設(shè)立來內(nèi)部優(yōu)化金融資源配置，另一方面若不設(shè)立省內(nèi)的協(xié)會(huì)，則可以通過鼓勵(lì)此類P2P平臺(tái)通過媒體曝光來擴(kuò)大影響力，特別是在專業(yè)化領(lǐng)域內(nèi)的曝光傳播，能夠快速聚集新的借貸客戶，擴(kuò)容平臺(tái)規(guī)模。

3.加大互聯(lián)網(wǎng)金融文化環(huán)境的營造

P2P平臺(tái)的行業(yè)自律不僅依靠行業(yè)協(xié)會(huì)內(nèi)部的規(guī)章，更大程度依賴一個(gè)地域的金融文化環(huán)境。在前文分析中，課題組屢屢提及湖南問題平臺(tái)的高發(fā)性，其實(shí)也就是說明省內(nèi)的金融文化環(huán)境層次還比較低：平臺(tái)方契約意識(shí)淡薄，甚至毫無誠信可言；投資方風(fēng)險(xiǎn)甄別能力低，風(fēng)控意識(shí)弱，盲目追求高回報(bào)，即借貸雙方都缺乏金融交易中最基本的契約、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而問題平臺(tái)頻頻出現(xiàn)也不足為奇。故而，在未來的發(fā)展中，不論是政府還是行業(yè)協(xié)會(huì)都應(yīng)該注重對互聯(lián)網(wǎng)金融文化環(huán)境的營造，發(fā)揮金融專業(yè)行業(yè)組織、金融學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)、主題論壇平臺(tái)等作用，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部及行業(yè)間的交流。鼓勵(lì)各類機(jī)構(gòu)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融研究與創(chuàng)新，探索新型商業(yè)模式。積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者和投資者教育，提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者和投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

（三）投資者層面

投資者是P2P平臺(tái)的重要參與者，投資者的數(shù)量和質(zhì)量直接決定了一個(gè)平臺(tái)未來的發(fā)展。從我國P2P平臺(tái)的發(fā)展情況來看，最初投資者質(zhì)量比較高——初創(chuàng)事物的接受總是由專業(yè)人士嘗試然后推廣，隨著平臺(tái)的數(shù)量增多，伴隨增加的投資者整體質(zhì)量是下降的，因?yàn)楫?dāng)人們發(fā)現(xiàn)一個(gè)投資渠道很好后，便會(huì)有大量投資者跟進(jìn)，其中不乏不少?zèng)]有投資經(jīng)驗(yàn)和理念僅僅道聽途說即跟進(jìn)的盲目型投資者。從課題組對我省問題平臺(tái)分析可見——不少涉及欺詐的問題平臺(tái)其實(shí)手法并不高明，但不乏上當(dāng)受騙者——湖南省投資者素質(zhì)亟待提高。

1.通過有效渠道傳達(dá)正確投資理念

課題組在對線下的實(shí)地調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，我省問題平臺(tái)連累的往往是兩類人群：一類是地級(jí)市、縣內(nèi)的農(nóng)民和小商戶；另一類是城市中的老齡人群體和農(nóng)改非人口。這類群體的主要共同點(diǎn)便是信息來源渠道單一，缺乏辨別能力。以城市中的老齡人為例，投資信息來源往往就是平臺(tái)地推和其他同齡伙伴。除了這兩個(gè)來源以外，老齡人極少能從其他渠道聽取投資意見。這一方面原因在于大部分老齡投資者認(rèn)知水平跟不上時(shí)代，另一方面也反映了在投資理念的推廣中政府或行業(yè)的缺位。如何正確有效的傳遞投資理念，成為當(dāng)前培養(yǎng)投資人的重大課題。信息要到這部分投資人，目前最有效的渠道一是網(wǎng)絡(luò)，二是社區(qū)。前者不必贅述，后者是目前常常忽視的一個(gè)領(lǐng)域。小商戶、農(nóng)民、老齡人、農(nóng)改非人口都有自己歸屬的社區(qū)，而且正由于這些人群平時(shí)閑散時(shí)間較多，故而社區(qū)如果能組織好一些相關(guān)金融知識(shí)講座，上述人群應(yīng)該是較理想的受眾對象。因此課題組認(rèn)為，以一個(gè)個(gè)社區(qū)為組織主體，打通社區(qū)和行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)金融組織，以及金融院校的聯(lián)動(dòng)，傳遞正確投資理念進(jìn)入社區(qū)，應(yīng)該是比較有效的培養(yǎng)投資人渠道。

2.注重對互聯(lián)網(wǎng)金融人才環(huán)境的建設(shè)

培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才也是對投資者的一種保護(hù)。目前許多基層P2P從業(yè)者大都沒有經(jīng)過金融專業(yè)訓(xùn)練，簡單培訓(xùn)即可上崗，以為了解了基本業(yè)務(wù)流程即理解了行業(yè)，實(shí)則是缺乏時(shí)間鍛造和專業(yè)素養(yǎng)的培育。這點(diǎn)從許多跑路平臺(tái)在問題暴露前或暴露后，內(nèi)部從業(yè)人員還絲毫沒有覺察，甚至公安立案后，一些從業(yè)人員還在媒體大放厥詞可見一斑。因此，我省在互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)方向上，應(yīng)該加大對中高層金融人才的培訓(xùn)力度；加強(qiáng)基層人員業(yè)務(wù)水平的同時(shí)，應(yīng)該有步驟按期對這些人員開展金融特別是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域知識(shí)普及的培訓(xùn)工作，可以由相關(guān)院校和機(jī)構(gòu)承擔(dān)，對此類培訓(xùn)政府可以予以一定補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)。此外，還可以鼓勵(lì)高等專科學(xué)校和高等院校開設(shè)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融人才梯隊(duì)。

3.加強(qiáng)對投資人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)

投資必然伴隨風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益是并肩而行的伙伴，而缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者要么常常只看到收益，要么盲目輕信風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)發(fā)生。尤其在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上，由于很多平臺(tái)都承諾平臺(tái)兜底或第

三方擔(dān)保，看似平臺(tái)主動(dòng)承接了風(fēng)險(xiǎn)，或者轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際中一旦出現(xiàn)大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，無論怎樣保障，投資者都無法避免損失。但許多投資者仍舊抱有平臺(tái)會(huì)兜底的幻想，在自身沒有能力承受高風(fēng)險(xiǎn)的前提下，一味追求資本的高收益。投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的扭曲，導(dǎo)致自身和平臺(tái)都無形中集聚了更大風(fēng)險(xiǎn)。所以，P2P平臺(tái)在發(fā)展的過程中應(yīng)該逐步加強(qiáng)對投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)，如平臺(tái)定期開展投資者風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)講座、競賽，以及模仿銀行理財(cái)對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，這樣才能引導(dǎo)投資者朝著理性投資方向發(fā)展，從而平臺(tái)也可避免高風(fēng)險(xiǎn)集聚帶來的隱患。

注釋：

①本文是湖南省黨校、行政學(xué)院社科規(guī)劃課題《P2P借貸平臺(tái)在湖南省域范圍內(nèi)運(yùn)行現(xiàn)狀及發(fā)展對策研究》部分成果。項(xiàng)目批準(zhǔn)文號(hào)：[2015B01]。文責(zé)自負(fù)。

②網(wǎng)貸之家平臺(tái)統(tǒng)計(jì)54家，課題組統(tǒng)計(jì)58家，以課題組統(tǒng)計(jì)為準(zhǔn)，網(wǎng)貸之家可能漏算了一些沒有在其網(wǎng)站登記的平臺(tái)。

③該圖表為網(wǎng)貸之家平臺(tái)統(tǒng)計(jì)的2015全國數(shù)據(jù)，和本課題組統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)有差異，一方面課題組統(tǒng)計(jì)的是累計(jì)數(shù)據(jù)，另一方面網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)平臺(tái)是根據(jù)平臺(tái)自行在網(wǎng)站上注冊來統(tǒng)計(jì)的，比本課題組少4家。

④見圖六。其中有大約七八個(gè)平臺(tái)，在課題組統(tǒng)計(jì)時(shí)有相關(guān)資料顯示其存在過，但現(xiàn)在已經(jīng)找不到平臺(tái)，或者直接關(guān)站或者跑路，在資料搜索中無法確定其出問題具體時(shí)間。

⑤表一是課題組根據(jù)對57家問題平臺(tái)分析得出，部分平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)間不明，未列入計(jì)數(shù)。

⑥終止運(yùn)營之所以不同于平臺(tái)失聯(lián)，是因?yàn)榻K止運(yùn)營的平臺(tái)會(huì)在關(guān)站前發(fā)布相應(yīng)的關(guān)站說明，提示投資者回籠資金。而平臺(tái)失聯(lián)則是在毫無告知的情況下，關(guān)閉平臺(tái)。

⑦從發(fā)標(biāo)來看，自融情況往往一個(gè)標(biāo)重復(fù)出現(xiàn)，因?yàn)檎Ｆ脚_(tái)如果一個(gè)標(biāo)反復(fù)出現(xiàn)平臺(tái)出于風(fēng)控要求，不會(huì)多次準(zhǔn)予，新貸還舊貸風(fēng)險(xiǎn)太大，所以如果平臺(tái)準(zhǔn)許多個(gè)特定標(biāo)重復(fù)出現(xiàn)，則十有八九是平臺(tái)自融；從股東背景來看，有些平臺(tái)直接掛靠在某些實(shí)體公司下，難免不讓人懷疑其自融。

⑧案例可參見網(wǎng)貸之家新聞稿《網(wǎng)貸界毒瘤之一及時(shí)雨法人姚曉蘭歸案》。

⑨國外的P2P平臺(tái)都是純中介，而我國由于特定的金融文化特征，以及前期的金融壓抑，使得大部分P2P平臺(tái)并不是單純的信息中介，還兼有資金中介的性質(zhì)，兼營金融資產(chǎn)和理財(cái)。

⑩銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門共同研究起草。

?課題組了解情況截至2016年3月31日。此數(shù)據(jù)僅從最近幾個(gè)月分析得知，平臺(tái)有特殊情況的另當(dāng)別論。

?資金池，顧名思義，就是把資金匯集到一起，形成一個(gè)像蓄水池一樣的儲(chǔ)存資金的空間。

?拆標(biāo)基本上有兩種形式：一種是金額拆標(biāo)，即將大額標(biāo)拆成幾個(gè)小額標(biāo)來發(fā)布；另一種就是期限拆標(biāo)，將長期標(biāo)拆成幾個(gè)短期標(biāo)。

?這19家分別是：陸金所、宜信、拍拍貸、人人貸、開鑫貸、合拍在線、挖財(cái)、掌眾金融、網(wǎng)信金融、玖富、德眾金融、點(diǎn)融網(wǎng)、東方匯、搜易貸、恒大金服、邦幫堂、首金網(wǎng)、東吳在線、城滿財(cái)富。

?占比少的原因除了首期可能準(zhǔn)備不充分外，另一個(gè)重要原因可能是中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)要求會(huì)員三年內(nèi)無重大違法違規(guī)事件。

?這與全國性平臺(tái)發(fā)展趨勢明顯不同，目前國內(nèi)排名靠前的平臺(tái)大都未來要變成“一站式理財(cái)”平臺(tái)，而從湖南省內(nèi)平臺(tái)來看，則是專業(yè)經(jīng)營的平臺(tái)發(fā)展更加好一些。這與平臺(tái)實(shí)力、經(jīng)濟(jì)資源集聚有很大關(guān)系。

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（責(zé)任編輯：羅蕾）

中圖分類號(hào)：F832.764；F832.4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1008-2107(2016)03-0096-09

收稿日期：2016－04－20

作者簡介：吳楠（1986—），女，漢族，湖南岳陽人，湖南省委直屬機(jī)關(guān)黨校經(jīng)濟(jì)學(xué)教研室講師，碩士，研究方向：金融學(xué)。

Study on P2P Platforms Operation and Countermeasures of Development in Hunan Province

Wu Nan

(PartySchool ofHunan Province，Changsha Hunan 410000)

Abstract：Based on the development of Peer-to-peer lending platforms，this essay comparatively analying the platforms from the perspective of quantity、scale and quality in Hunan province，meanwhile，inductively researching those platforms which exploding risking incidents.On that basis,the essay provides countermeasures from the regulatory level、industry level and the level of investors to promote and standardize the development of p2p platforms in the future.

Key words：Peer to peer lending,Hunan province,countermeasure research