金一平

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高位震蕩行情尋找確定性強板塊

金一平

滬指突破3000點，形成階段性的高位震蕩格局。買賣抉擇總讓投資者不是很寬心，但漲幅榜看，結(jié)構(gòu)性行情火熱，隨著股指整體向上拓展，后期震蕩格局在所難免，筆者建議穩(wěn)健投資者不妨尋找投資預(yù)期確定性強的品種。可關(guān)注以下幾個維度：

一、洪澇災(zāi)害，關(guān)注兩大短板。據(jù)民政部網(wǎng)站，截止7月7日9時統(tǒng)計，6月30日以來，長江中下游等地遭受的洪澇、泥石流等災(zāi)害，已經(jīng)造成了湖北、安徽、江西、江蘇、河南、湖南、廣西、四川、貴州、云南、重慶等11省（自治區(qū)、直轄市）83市413個縣2900多萬人受災(zāi)，160人死亡。而各地如武漢、南京等地嚴重的城市內(nèi)澇也令人心痛。李總理30小時內(nèi)急赴安徽阜陽、湖南岳陽、湖北武漢的抗洪搶險一線視察，指示“一定要把保障人民生命和財產(chǎn)安全放在第一位”；同時也指出“這既有降雨集中的因素，也反映出城市建設(shè)歷史欠賬較多！”，強調(diào)要下決心補上城市地下綜合管廊和小型水利工程“兩大短板”。聯(lián)想到，住建部要求10月底前各地上報海綿城市建設(shè)草案，預(yù)期未來海綿城市相關(guān)的管道建設(shè)力度會加強，相關(guān)的管材類生產(chǎn)企業(yè)訂單增速有望快速提升。塑料管材與傳統(tǒng)的鑄鐵管、鍍鋅鋼管、水泥管等管道相比，具有節(jié)能節(jié)材、環(huán)保、輕質(zhì)高強、耐腐蝕、內(nèi)壁光滑不結(jié)垢、施工和維修簡便、使用壽命長等優(yōu)點，塑料管道在管道建設(shè)中逐步替代鋼管、水泥管道是大趨勢，國外國家海綿城市中塑料管道使用量比例最大，國內(nèi)也是如此，因此，A股中最大的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)永高股份無疑值得中長期受益。另外從其2015年報中可以發(fā)現(xiàn)：公司在2016年有2大重點項目，一是智慧管網(wǎng)；二是研發(fā)生產(chǎn)適合中國國情的海綿城市系列產(chǎn)品。因此可中期跟蹤。水利工程方面，可關(guān)注同樣估值不高的葛洲壩、安徽水利等。

二、防御類。截止日前，洪澇災(zāi)害導(dǎo)致農(nóng)作物受災(zāi)面積2400千公頃，絕收560千公頃，這無疑減少了農(nóng)林牧漁的供給，預(yù)期對該板塊有整體提振效果。建議關(guān)注種業(yè)、養(yǎng)殖、食品釀酒等。個股如：隆平高科、登海種業(yè)；禾豐牧業(yè)、雛鷹農(nóng)牧；老白干酒等。而從水災(zāi)中，豬堅強的表現(xiàn)，以及大澇必定有大疫的歷史經(jīng)驗，相關(guān)的防疫的個股也值得關(guān)注。如中牧股份、魯抗醫(yī)藥、山大華特等。

三、有色板塊。特別是黃金板塊，看好的理由主要是2個方面，一個是英脫歐帶來的全球經(jīng)濟一體化的不穩(wěn)定性，以及美股股市不穩(wěn)定性，導(dǎo)致了黃金的避險需求；未來1—2年黃金的需求有望持續(xù)上升，行業(yè)專家都提升了黃金的上漲目標價格；二是短期國內(nèi)洪澇災(zāi)害帶來的通脹預(yù)期。黃金股的龍頭是從山東黃金轉(zhuǎn)移到了中金黃金；其他中報預(yù)增的如湖南黃金、金州慈航等也值得關(guān)注。其他金屬因為供需改善，也可關(guān)注，如鋅礦和鈷等。

四、業(yè)績填權(quán)類。相對來說，業(yè)績好的股票總歸具有安全邊際高。建議結(jié)合市場熱點、低價策略和中報業(yè)績較好3個維度去篩選，往往有超額收益。舉例如從新五豐和好當(dāng)家、金河生物的強勢填權(quán)走勢上，挖掘同類相關(guān)個股如雛鷹農(nóng)牧、通威股份等。軍工類的如北方導(dǎo)航、雷科防務(wù)等。