陜西省西安市 高一淇

互聯(lián)網(wǎng)金融對于解決中小企業(yè)融資問題的可行性分析

陜西省西安市 高一淇

本文主要研究當前經(jīng)濟環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融融資如何解決我國中小型企業(yè)融資渠道受阻的問題。通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑的特點，總結了其對于中小企業(yè)融資難問題帶來的機遇與風險，并針對互聯(lián)網(wǎng)融資途徑存在的問題提出了建議。最終得出結論，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的融資途徑能夠為解決中小型企業(yè)融資問題提供新的方法。

中小型企業(yè)融資 互聯(lián)網(wǎng)金融融資 信息不對稱 風險管理

自美國金融危機爆發(fā)以來，無論是金融體系較為完善的發(fā)達國家，還是金融發(fā)展尚處于成長期的發(fā)展中國家，都承受了或多或少的損失。就我國而言，經(jīng)濟增長速度較危機發(fā)生有所放緩，經(jīng)濟環(huán)境不容樂觀。在這樣的條件背景下，我們把目光集中到我國中小企業(yè)融資問題上，研究新的經(jīng)濟環(huán)境下，中小企業(yè)應當如何走出經(jīng)濟危機帶來的困境。我國城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，但是大部分中小企業(yè)都面臨著融資困難、資金鏈難以為繼的窘境。一些優(yōu)秀企業(yè)由于得不到充足的資金供應，生存及發(fā)展受到了極大地制約。資金問題究其來源，內(nèi)源融資角度，中小企業(yè)庫存流動資金較少，又因規(guī)模問題，難以從企業(yè)內(nèi)部人員中募集資金；從外源融資角度看，中小企業(yè)難以直接發(fā)行股票和債券，且能進行抵押的固定資產(chǎn)較少，相關企業(yè)缺乏健全的企業(yè)運營和財務管理制度，企業(yè)與銀行融資過程中存在信息不對稱的情況。以上這些因素都嚴重制約著我國中小企業(yè)的資金鏈的連貫性。在傳統(tǒng)金融機構無法解決我國中小企業(yè)融資難問題的大背景下，筆者希望考查新興互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式能給中小企業(yè)的融資渠道帶來新的發(fā)展。

1 中小企業(yè)融資難的原因及互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑的現(xiàn)狀

長久以來，中小企業(yè)融資問題都是研究企業(yè)融資問題的核心。因為以目前的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢來看，中小企業(yè)難以尋找到行之有效的方式直接解決融資難問題。這樣的原因來自于三方面。

一是信息不對稱。從銀行角度來看，由于多數(shù)中小企業(yè)其規(guī)模受限，財務制度存在缺陷，為增加競爭力，具有隱瞞信息的偏好，導致銀行不能了解企業(yè)的真實情況。而從中小企業(yè)角度而言，中小企業(yè)并不熟悉銀行內(nèi)部貸款的審核機制。從兩方面來說的信息不對稱問題，更是會導致逆向選擇和道德風險，從而讓中小企業(yè)融資問題雪上加霜。

二是金融體制存在缺陷。融資渠道過于單一。融資渠道主要分為內(nèi)源融資和外源融資兩種，而外源融資又分為間接融資和直接融資。從內(nèi)源融資來看，一般中小企業(yè)在盈利不是特別好的情況下，如果要進行投資擴張，很難從企業(yè)賬面流動資金獲取新的資本，而且，想要從企業(yè)員工身上獲得資金，需要有規(guī)模和企業(yè)凝聚力的保障，中小企業(yè)很難做到，因此對于融資困難的中小企業(yè)來說，它們就只有從外源融資渠道想辦法。從外源融資來看，一般中小企業(yè)很難通過股權融資和企業(yè)債券融資這兩種直接融資渠道取得資金。而受中小企業(yè)規(guī)模小、信用度低等因素的影響，從銀行貸款這種間接融資的方式獲得資金的幾率也非常低。

三是中小企業(yè)自身存在問題較多。由于中小企業(yè)信用等級低且償還能力存在問題，加上企業(yè)管理層受教育程度參差不齊，管理體制混亂，財務制度不完善等自身原因，將給融資的金融機構帶來較大的風險。

從以上分析可以看出，中小企業(yè)獲得融資是非常困難的，在這種情況下， 互聯(lián)網(wǎng)融資途徑的出現(xiàn)可能為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的途徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融就是企業(yè)通過網(wǎng)絡平臺、搜索引擎和云計算等網(wǎng)絡科技技術，運用移動支付手段，與銀行等金融機構在網(wǎng)上進行各種金融活動。如果中小企業(yè)需要貸款，只需要在網(wǎng)上寫好申請書，提出申請，并提交銀行所需要的相關申請材料，銀行收到申請后，對企業(yè)提供的材料進行審查，經(jīng)過確認和審批，只要符合貸款條件的，再發(fā)放貸款。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有三種：第一種模式是以第三方平臺為企業(yè)作擔保，和銀行進行合作的方式。銀行通過互聯(lián)網(wǎng)為中小企業(yè)提供貸款，有第三方平臺作擔保，保證了銀行的資金安全。第二種模式是企業(yè)在網(wǎng)上通過銀行的網(wǎng)站平臺直接進行貸款申請，減少了中介環(huán)節(jié)，提高了工作效率。第三種模式是由第三方直接募集資金，募集到資金后，在第三方平臺上直接對企業(yè)進行貸款服務。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融融資途徑帶來的機遇與挑戰(zhàn)

現(xiàn)代信息科技的迅猛發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，對現(xiàn)代社會的金融模式產(chǎn)生了巨大的影響，人們可以足不出戶就可辦理銀行的理財、儲蓄等各種業(yè)務，企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決融資難問題，這種金融模式的出現(xiàn)大大地提高了企業(yè)融資效率。

2.1 解決了信息不對稱問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為解決銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱帶來了機遇。一方面中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，全面了解銀行方面的相關信息，通過查看信息資料，可以在多家銀行之間比較，選擇自己滿意的銀行進行融資；另一方面，銀行也可通過互聯(lián)網(wǎng)平臺收集企業(yè)的各種信息，包括企業(yè)的資金需求量、企業(yè)的基本情況、信用等級以及財務狀況等，通過收集比對，對基本符合銀行貸款要求的企業(yè)，運用大數(shù)據(jù)分析與云計算技術對企業(yè)進行進一步的技術分析，更好地判斷企業(yè)信用狀況及還款能力，為銀行貸款風險提供保證。

2.2 降低了融資成本

互聯(lián)網(wǎng)金融以它低成本的特點，贏得了中小企業(yè)的青睞。互聯(lián)網(wǎng)平臺貸款24小時可使用，方便快捷，主要是節(jié)約了中間的很多環(huán)節(jié)和手續(xù)，節(jié)省了資料費、手續(xù)費、尋租費、交通費等大部分的額外費用。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，銀行和中小企業(yè)可自行完成貸款信息的匹配、定價，條件合適，就可完成交易，由于沒有中介，節(jié)省了交易成本。另外，中小企業(yè)的一些融資項目的流程和前期工作，也可通過融資平臺進行，企業(yè)無需排隊等候，節(jié)省了時間成本。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理機制趨于成熟

隨著信息技術的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全性能在逐漸加強。一些互聯(lián)網(wǎng)融資平臺逐漸加大在風險管理層面的資金投入，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險管理機制的成熟和完善。有實力的金融平臺則直接購買國外先進的技術，對管理層面進行監(jiān)管，降低技術風險，并可利用國外的先進計算機技術，通過查詢與客戶利益相關的各個賬戶，來收集客戶各方面信息，提高中小企業(yè)信用管理的準確性，確保銀行借出的貸款具有更高的安全性。

2.4 提高了互聯(lián)網(wǎng)金融融資效率

互聯(lián)網(wǎng)金融在擴大服務范圍的同時，提高了服務效率，在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺上，對于同時要求融資的中小企業(yè)，只要企業(yè)按照銀行的要求，通過在線提交相關材料和證明，銀行對相同內(nèi)容的訂單，可以在融資平臺上，按照標準化訂單，進行批量處理，提高對接融資效率。

互聯(lián)網(wǎng)融資途徑的出現(xiàn)，一定程度上解決融資難問題的同時，也帶來了一系列挑戰(zhàn)。

(1)缺乏監(jiān)管性的政策法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，相配套的政策法律法規(guī)不能及時跟進，還需要進一步的完善，對于通過互聯(lián)網(wǎng)金融進行的融資，在操作過程中，容易在投資者、融資者、銀行和第三方平臺之間出現(xiàn)各種意想不到的糾紛，而目前我國缺乏這種監(jiān)管性的政策法規(guī)，在處理糾紛時，沒有明確的法律依據(jù)作為指導。

(2)風險控制和信用體系不完善

風險控制體系不完善，容易帶來流動性風險、信用風險和質押物變現(xiàn)難等問題。應加強對金融風險控制監(jiān)督管理，而信用體系的不健全，容易造成因貸款企業(yè)、借款人違約或履約能力降低而帶來的風險損失，這是因為目前還無法實現(xiàn)對貸款企業(yè)或借款人進行系統(tǒng)的、詳細的信用查詢，信用體系尚需進一步完善。

(3)一般存在高利率高風險的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融貸款，一般都是無抵押貸款，具有高利率高風險特點。目前銀行的理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融貸款的年利率都比普通銀行一年存款利率高出兩三倍，甚至七八倍，隨著央行一再明確宣布年復合利率超過銀行利率4倍不受法律保護后，對于投資人的資金投入而言，網(wǎng)貸雖有高回報的特點，但是同時也要承擔著本金遭受損失的巨大風險。

3 針對互聯(lián)網(wǎng)融資途徑的政策建議

3.1 投資人應加強融資理財知識的儲備，合理搭配投資組合

加強學習融資理財方法與相應的理財知識，是應對互聯(lián)網(wǎng)金融融資風險的重要保證，一方面，投資人通過不斷學習新知識，提高自己的理財能力，充分了解網(wǎng)絡投融資平臺帶來的可能性風險，做好應對風險的措施。另一方面，投資人應充分全面了解融資企業(yè)相關信息，可通過實地調(diào)查等方式進行深入、細致的調(diào)研，做到心中有數(shù)。在投資時，要采取分散投資的方式，進行合理搭配，形成最佳投資組合，要留有后備資金，確保自己的投資安全。

3.2 融資平臺企業(yè)要認識到加強風險意識的重要性

隨著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺企業(yè)的增加，融資風險也逐步加大，融資平臺企業(yè)要加強風險意識。一方面，要不斷拓展融資業(yè)務，擴大市場份額；加強監(jiān)管，防止部分投資者進行洗錢等不法行為，進一步防范融資風險。另一方面，進一步優(yōu)化投資、融資環(huán)境，積極建立信用評級機制?？蓪で笠恍I(yè)水平高、業(yè)務素質強的風險控制團隊，依據(jù)嚴格的信用評級機制，對投資者進行嚴格把控，加強宣傳風險意識，確保融資平臺企業(yè)的資金安全。

3.3 加強政府監(jiān)管力度，確保金融市場的安定繁榮

(1)進一步完善發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制度和行業(yè)規(guī)則

完善、規(guī)范、嚴格的金融制度和行業(yè)制度，是確保金融市場安定繁榮的前提和保證。一方面盡快制定和完善發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制度、規(guī)則，包括行業(yè)準入制度、業(yè)務辦理規(guī)則和風險管理制度等。另一方面加強部門協(xié)同監(jiān)管，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和有關國家部委，要加強合作，落實管理責任，共同進行監(jiān)管。

(2)進一步增強法律監(jiān)管力度

維護金融市場的嚴肅性，就要增強法律監(jiān)管力度。一方面盡快成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費與維權的統(tǒng)一監(jiān)管部門，具有強大的執(zhí)法權；另一方面出臺相應的法律規(guī)定，使執(zhí)法部門有法可依，對利用互聯(lián)網(wǎng)金融實施非法集資、金融詐騙等犯罪行為進行嚴厲的處罰。

4 結語

在當前經(jīng)濟環(huán)境下，本文研究了互聯(lián)網(wǎng)融資途徑對于解決中小型企業(yè)融資難問題的可行性?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺部分解決了傳統(tǒng)銀行貸款面對的信息不對稱問題，降低了企業(yè)貸款的成本，運用相對成熟的風險管控機制，并通過互聯(lián)網(wǎng)技術提高了融資效率。但是與此同時，互聯(lián)網(wǎng)融資途徑同樣面臨著缺乏監(jiān)管、風控和信用體系不完善、存在高風險等問題。

可是，我們不得不承認，新型的互聯(lián)網(wǎng)融資途徑為中小企業(yè)融資帶來了更大機遇，針對其存在的問題，本文提出如下建議，投資人應加強知識儲備，合理投資。融資平臺應加強風險意識，政府應加大對互聯(lián)網(wǎng)融資的監(jiān)管力度，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地解決中小型企業(yè)融資難的問題。

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：2096-0298(2016)12(c)-027-02