葛彬林

產業(yè)投融資在企業(yè)轉型升級中的作用研究

葛彬林

產業(yè)投融資是一種金融創(chuàng)新工具，以集合投資和專家管理為特色，有助于提高實體經濟發(fā)展的效率，通過提升產業(yè)層次和優(yōu)化產業(yè)結構來淘汰落后產能，促進高端產能的發(fā)展進而助力企業(yè)轉型升級。本文試以南昌市產業(yè)投資基金運行的背景進行梳理，進而分析產業(yè)投融資在企業(yè)轉型升級中的作用，以期為區(qū)域產業(yè)發(fā)展提供一定的意見參考。

投融資 企業(yè) 轉型 作用 研究

一、背景簡介

為充分發(fā)揮市產業(yè)投融資平臺的主體作用，助力南昌產業(yè)轉型升級，由政府產業(yè)引導資金為主導，設立了洪城資本、聯昌資本、臨空創(chuàng)新基金、科技協(xié)同創(chuàng)新基金、新創(chuàng)國康基金等。通過公辦公營、公辦民營、混辦民營、公民混合等多種形式的基金體系，至今，各類產業(yè)投資基金總規(guī)模已達130億元，其中，引導資金母基金項目共使用17.36億元，帶動社會金融資本投資90億元，引導資金杠桿撬動比例達5.18倍。在此基礎上，突出強化資本、專業(yè)和承載式服務等立體式協(xié)同招商，創(chuàng)新“基金+基地+類金融服務”的模式，實現了產業(yè)資源的有效整合，園區(qū)對新興產業(yè)的吸引力、承載力顯著增強。晶能光電、寶群自動機器人等一批掌握核心技術的企業(yè)進入相關園區(qū)。與此同時，堅持產融結合，市工業(yè)投融資主平臺下的類金融服務從無到有，從參股到自己組建，以及出資并購，金融租賃、產業(yè)擔保、融資租賃等業(yè)態(tài)逐漸展開，控股的融資租賃公司已是江西省通道融資能力最強，融資支持面最廣的類金融服務企業(yè)。

二、產業(yè)投融資在企業(yè)轉型升級中的作用分析

（一）培育高新技術和戰(zhàn)略性新興產業(yè)

以產業(yè)投資基金為引導，以類金融服務為策應，以產業(yè)園區(qū)為承載，產業(yè)投融資項目立足于為企業(yè)提供股權資本支持和創(chuàng)業(yè)管理服務，實現技術、資金和管理的有效結合，成為高新技術和戰(zhàn)略性新興產業(yè)的孵化器，助推高新技術和戰(zhàn)略性新興產業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。南昌市在進行產業(yè)投融資項目以來，成功引進了工業(yè)自動化機器人和一批戰(zhàn)略性新興產業(yè)，及建設了中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)孵化基地、南昌綜合保稅區(qū)國微產業(yè)基地等，在政策的優(yōu)惠及硬件設施完善的情況下，南昌市高新技術產業(yè)規(guī)模在不斷壯大，經濟效益持續(xù)增長，產業(yè)布局也趨于優(yōu)化，集聚效應日益顯現。

（二）協(xié)調現代產業(yè)體系供需平衡

產業(yè)投融資能夠加強產業(yè)供需平衡。南昌市在充分發(fā)揮產業(yè)投融資平臺的過程中，立足了自身資源優(yōu)勢和產業(yè)特色，對舊城區(qū)進行改造復興、創(chuàng)新運營模式、導入新興產業(yè)、提升物業(yè)價值，運用政策優(yōu)勢大力鼓勵城區(qū)企業(yè)退城進園。結合國家戰(zhàn)略目標，大力引進大產業(yè)大平臺大企業(yè)，重點培育戰(zhàn)略新興產業(yè)。在大力發(fā)展文化創(chuàng)意產業(yè)、休閑旅游產業(yè)、金融服務產業(yè)、電子商務產業(yè)和信息軟件等現代服務業(yè)的過程中，同時也協(xié)調發(fā)展物聯網產業(yè)、節(jié)能環(huán)保產業(yè)、新興能源產業(yè)、生物醫(yī)藥產業(yè)等第一二產業(yè)。產業(yè)投融資項目通過對各行業(yè)內領先企業(yè)的投資，參與企業(yè)的市場化擴張和戰(zhàn)略融資及重組、橫向擴張或縱向產業(yè)鏈兼并收購等，進而帶動行業(yè)及產業(yè)鏈整體水平的提高，并在短時間內能夠快速積累產業(yè)資本，擴大規(guī)模經營，在重點發(fā)展產業(yè)的同時，也能發(fā)揮提升改造傳統(tǒng)產業(yè)素質的作用，從而實現產業(yè)間的協(xié)調發(fā)展。

（三）推進企業(yè)結構優(yōu)化，完善企業(yè)管理制度

為淘汰落后產能，促進高端產能，南昌市政府在進行產業(yè)投融資過程中，著力加強對相關企業(yè)的投后管理，一是行使出資人權利，通過董、監(jiān)、高等產權履職，大力推進企業(yè)法人治理結構優(yōu)化，通過優(yōu)化企業(yè)管理結構，精簡企業(yè)業(yè)務流程等來提高企業(yè)管理效率，提升企業(yè)市場競爭能力。二是加強投融資企業(yè)投后管理，對投融資項目經濟運行，尤其是經濟指標明顯波動的企業(yè)，產業(yè)投融資項目組和派出的產權代表將及時啟動預警和快速反應機制，組織相關部門深入企業(yè)了解具體情況，幫助企業(yè)商討解決辦法和措施，提供及時、周到的貼近服務。三是強化對投資項目的綜合信息咨詢服務。產業(yè)投融資項目組及時引導企業(yè)把握政策利好、研判經濟形勢、分析市場信息。及時編印《經濟運行參考》，供企業(yè)經營者參考，并及時協(xié)調和指導企業(yè)爭取國家、省、市促進經濟發(fā)展相關政策的支持。四是為企業(yè)提供全方位的融資及上市支持。例如，產業(yè)投融資項目組為南纜集團提供了6000萬綜合授信擔保，江印股份掛牌新三板和江西國橋赴港上市等。

（四）不斷增強產業(yè)引導資金對產業(yè)助推能力

產業(yè)引導資金在運行過程中，嚴格堅持合理規(guī)劃產業(yè)布局，有序推進產業(yè)轉型，結合自身資源特色，建立了面向光電子信息、新能源、高端裝備制造、智能終端、機器人、生物醫(yī)藥等多個戰(zhàn)略性新興產業(yè)寬領域投資觸角。從企業(yè)需求出發(fā)，南昌市引導資金還具有以下幾個特點：一是扶持力度大，對單位項目的平均投資強度較大，充分滿足企業(yè)發(fā)展階段對資金的需求；二是投資模式靈活。根據企業(yè)意愿，可以發(fā)起設立、增資擴股、股權轉讓多種方式實施股權投資，也可以債權投資作為輔助，其擔保模式除股權質押外，可以開展母公司或上市公司連帶責任保證、固定資產或動產抵押和第三方適格機構擔保等作為補充手段，擔保可組合可轉換，最大限度地釋放企業(yè)資產活力；三是配套支持多。引導資金投資只是切入點，南昌市實現了市、縣（區(qū)）兩級聯動，項目承載無縫連接。園區(qū)各項政策透明公開，協(xié)議約定并堅決兌現。中小項目落戶可以實現拎包入駐，重大項目落地，會以國有平臺提供廠房代建、融資擔保、融資租賃、專項債申報等多方位支持，以及合作銀行配資、聯合基金跟投、產業(yè)鏈上下游配套服務等。

三、結語

南昌市在產業(yè)投融資過程中，積極完善產融結合、協(xié)同運作，通過“基金+基地+類金融服務”的模式，在增強資本引導招商、承載式服務招商對產業(yè)項目吸引力的同時，優(yōu)化硬件設施、建立集中產業(yè)園區(qū)、明確重點投資產業(yè)、完善政策優(yōu)惠措施等，成功引進了一批高新產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)和有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥?chuàng)業(yè)企業(yè)，為南昌市經濟發(fā)展奠定了堅實的基礎。同時，也充分體現了南昌市的產業(yè)投融資項目在企業(yè)轉型升級過程中所起的促進高新技術和戰(zhàn)略性新興產業(yè)的興起和推進企業(yè)結構優(yōu)化等作用，讓南昌市的企業(yè)在進行產業(yè)轉型升級的過程中，徹底從價值鏈低端轉向中高端，切實提高了產業(yè)發(fā)展的質量與效益，提高了勞動生產率和全要素生產率，全面促進了南昌市經濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位為南昌工業(yè)控股集團有限公司）

［1］ 向吉英.經濟轉型期產業(yè)成長與產業(yè)投資基金研究［M］.北京：中國金融出版社，2010：110.

［2］ 余德順.投資基金概論［M］.北京：中國經濟出版社，2010：93.

［3］ 李素梅.中國產業(yè)投資基金——綜合績效及發(fā)展戰(zhàn)略研究［M］.北京：中國金融出版社，2008：121-126.

［4］ 魯育宗.產業(yè)投資基金導論——國際經驗與中國發(fā)展戰(zhàn)略選擇［M］.上海：復旦大學出版社，2008：01.

［5］ 幸子.創(chuàng)新驅動產業(yè)轉型升級方案發(fā)布，長江經濟帶或帶動萬億投資［N］.中國證券報，2016-03-10.

［6］ 張來明，趙昌文，以創(chuàng)新引領產業(yè)轉型升級［N］.光明日報，2016-01-27.

葛彬林（1957—），男，江蘇人，大學，經濟師，研究方向：企業(yè)經營管理。］