文/盈燦咨詢

汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)新玩法

文/盈燦咨詢

傳統(tǒng)汽車金融公司與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司的區(qū)別并不明顯，特別是我國電子商務發(fā)達，線上的消費金融業(yè)務發(fā)展很快，促進了汽車金融零售信貸的互聯(lián)網(wǎng)化。

傳統(tǒng)的汽車金融業(yè)務主要是解決汽車產(chǎn)業(yè)鏈上經(jīng)銷商對資金的部分需求和汽車消費信貸，但是汽車產(chǎn)業(yè)鏈很長，每一個環(huán)節(jié)都需要資金的拉動，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供了切入的機會，而且例如融資租賃這種新模式，除了資金能力以外，還需要有行業(yè)經(jīng)驗，這就將傳統(tǒng)汽車金融放貸機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺放到了同一起跑線，從零開始進行人才儲備。

同時，由于我國汽車金融公司成立相對較晚，這些公司對于互聯(lián)網(wǎng)的接受程度高，普遍開設(shè)網(wǎng)站，有網(wǎng)絡(luò)獲客的渠道，所以傳統(tǒng)汽車金融公司與互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司的區(qū)別并不明顯，特別是我國電子商務發(fā)達，線上的消費金融業(yè)務發(fā)展很快，促進了汽車金融零售信貸的互聯(lián)網(wǎng)化。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的商業(yè)模式主要包括消費金融、P2P網(wǎng)貸、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險四種。

如果以汽車產(chǎn)業(yè)鏈作為劃分互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的場景，可以看出，目前在汽車的銷售和售后環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務覆蓋較多，而在上游汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)還鮮有涉及，但是存在業(yè)務開展的可能性。

首先，在汽車銷售環(huán)節(jié)，對于消費信貸、融資租賃、經(jīng)銷商的流動資金周轉(zhuǎn)和擴建融資、進口車融資等多個方面，都有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)切入，如P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)消費金融。其次，在汽車售后環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)保險大放異彩。2013年11月，眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司成為我國首家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司，隨后，安心財產(chǎn)保險有限責任公司、泰康在線財產(chǎn)保險股份有限公司相繼獲批成立。目前，眾安保險和平安保險已經(jīng)聯(lián)合發(fā)布了國內(nèi)首款專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)車險品牌——“保骉車險”。因為大數(shù)據(jù)技術(shù)的出現(xiàn)和應用，使得UBI（根據(jù)使用付費）、“一人一車一價”的先進保險理念得以成型，反過來也提高了人們對信用的價值認同，促進了我國信用體系的建設(shè)。另外，在車商貸款、二手車眾籌等諸多汽車售后市場領(lǐng)域，P2P 網(wǎng)貸平臺和眾籌平臺都已經(jīng)取得了很大的進展，市場規(guī)模不斷擴大。最后，在汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的業(yè)務不多。一方面是汽車生產(chǎn)需要大量資金，一般會從傳統(tǒng)提供汽車金融服務的機構(gòu)來借款，如銀行、融資租賃公司。另一方面，現(xiàn)階段傳統(tǒng)汽車金融放貸機構(gòu)的資金成本要更低，吸引了大量的企業(yè)客戶。

不過，以P2P網(wǎng)貸和眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務上有了嘗試，其發(fā)展更多的是對傳統(tǒng)汽車金融的補充。但是，正如先進生產(chǎn)力將引導行業(yè)的變革，所謂的傳統(tǒng)汽車金融放貸機構(gòu)也已經(jīng)意識到了互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務的價值，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及下，汽車金融服務有望在更廣闊的場景下得到應用。

圖1　 互聯(lián)網(wǎng)汽車金融場景圖

01　多方參與競爭格局

汽車與P2P網(wǎng)貸

目前，P2P 網(wǎng)貸平臺提供的汽車金融產(chǎn)品，主要面向車主（企業(yè)或個人）和車商，包含新車和二手車的金融服務，借款用途包括資金周轉(zhuǎn)、購車墊資款、購車分期貸款等等，多數(shù)以車輛作為抵押或者質(zhì)押作為風控措施。可以說汽車金融對于P2P網(wǎng)貸平臺來說是一塊巨大的“蛋糕”，同時隨著汽車保有量的上升，蘊藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

盈燦咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，車貸業(yè)務在大多數(shù)平臺的業(yè)務發(fā)展中占據(jù)著一席之地，這主要由于征信體系建設(shè)尚不完善的背景下，以車輛抵押貸款為首的抵押貸款發(fā)展更為容易、風控把握相對簡單，占據(jù)著P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的重要地位。

圖2　 P2P網(wǎng)貸車貸產(chǎn)品業(yè)務模式

汽車與消費金融

汽車消費金融主要存在于銷售環(huán)節(jié)中，為方便消費者提前購車提供貸款服務。除了銀行傳統(tǒng)車貸業(yè)務和新型信用卡分期之外，在互聯(lián)網(wǎng)汽車消費金融層面，包括了汽車金融公司線上分期貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融公司汽車消費分期貸款、二手車電商金融業(yè)務和汽車融資租賃業(yè)務等。這種互聯(lián)網(wǎng)分期模式具有速度快，手續(xù)辦理簡單等特點，越來越受到消費者的認可。當然，一些小額貸款公司及擔保公司也加入了其中，促進了汽車消費金融市場的多樣化。

此外，汽車后市場爭奪戰(zhàn)日趨激烈，靠免費洗車、上門保養(yǎng)、發(fā)紅包等引流方式已經(jīng)不再吸引用戶，汽車后市場服務平臺逐漸開始融合金融產(chǎn)品，讓車主在生活場景中享受消費折扣、理財、增值等金融服務，達到優(yōu)化車主資金安排，讓車主享受更便捷的服務體驗。

汽車與眾籌

目前，汽車眾籌市場份額95%以上為二手車眾籌，在開展業(yè)務方面所實施的經(jīng)營模式：眾籌平臺會與二手車商合作，二手車商在平臺發(fā)起眾籌，由平臺審核車輛信息，再由投資人自行判斷項目車輛的價值，并據(jù)此決定是否出資，成功募集到目標金額的資金后，二手車的所有權(quán)由平臺代為持有，接著平臺會根據(jù)意向客戶的報價由所有投資人投票通過后將其銷售出去，賺取到的差價根據(jù)投資人投資比例進行分配，所有的投資人也兼有合伙人的角色。最后再將本金和收益返回給投資者。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底，全國汽車眾籌平臺已累計成功籌資30.32億元；汽車眾籌行業(yè)累計投資人數(shù)達19.54萬人，人均投資額達1.55萬元。

風險和投資是相隨相生的，針對二手車眾籌項目存在的風險，主要體現(xiàn)在道德風險、二手車篩選及銷售風險，以及由于監(jiān)管方面沒有對眾籌行業(yè)的信息披露有具體規(guī)定，因此可能存在的平臺信息披露風險。

汽車與互聯(lián)網(wǎng)保險

互聯(lián)網(wǎng)的快速便捷性、自由開放性和以APP為主的應用服務的互動共享性大大提升了保險的無紙化和智能化運作，突破了營業(yè)時間和地域的限制，有效的加快了受理速度和理賠過程。因此國內(nèi)各大保險公司紛紛開辟了保險的移動互聯(lián)渠道，通過借助第三方平臺或自身開發(fā)線上直銷、移動APP應用等多途徑試水移動互聯(lián)網(wǎng)保險，這就推動了汽車與互聯(lián)網(wǎng)保險的結(jié)合，在汽車市場上的玩家們開始從各個切入口嘗試進入傳統(tǒng)車險行業(yè)。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計，截至2016年6月底，互聯(lián)網(wǎng)保險第三方平臺已超過60家，有以下幾種業(yè)務類型：1、車險智能推薦、比價；2、協(xié)助理賠服務；3、自主定制類車險服務； 4、UBI 車險服務；5、其他業(yè)務服務，如交強險比價和車險消費分期、保養(yǎng)美容、理賠、違章、年審上門代辦等增值服務。

02　現(xiàn)實中的不完美

隨著互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)迅速發(fā)展，多樣化的業(yè)務模式和產(chǎn)品種類不斷的涌現(xiàn)，但互聯(lián)網(wǎng)汽車金融作為新生事物，業(yè)務模式和產(chǎn)品服務仍然處于摸索的階段，在發(fā)展中難免存在一些問題。

首先，汽車產(chǎn)業(yè)鏈金融服務開拓不足，服務模式單一。我國汽車產(chǎn)業(yè)鏈較長，因此汽車金融領(lǐng)域也比較廣泛。從汽車生產(chǎn)階段開始，到汽車的流通銷售、消費和使用、維修養(yǎng)護、二手車交易和租賃等環(huán)節(jié)，都有大量金融服務需求。目前互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務對汽車零售市場以及汽車后市場的金融服務拓展速度較慢。雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務模式日益豐富多樣，但大部分的業(yè)務都是圍繞汽車銷售環(huán)節(jié)開展，如汽車消費借款、汽車分期消費、汽車融資租賃等業(yè)務，模式較為單一。有些業(yè)務模式僅僅是將傳統(tǒng)的汽車金融服務搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，但其本質(zhì)沒有發(fā)生變化?；ヂ?lián)網(wǎng)汽車金融市場拓展領(lǐng)域以及業(yè)務模式的雷同，也導致目前互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴重。

其次，監(jiān)管不完善，存在政策風險?，F(xiàn)階段我國尚未出臺針對于互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)的相關(guān)監(jiān)管政策，關(guān)于汽車金融公司的各項監(jiān)管辦法也并沒有涉及互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務。目前出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》僅對互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)監(jiān)管職責進行了分工，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)業(yè)務邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險作為互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務的主要參與者，P2P 網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)保險已經(jīng)出臺了相應的監(jiān)管細則，但是眾籌平臺的監(jiān)管細則尚沒有出臺，仍然存在一定的監(jiān)管風險。

再次，我國征信體系并不完善。我國征信機構(gòu)從事企業(yè)征信服務的較多，但從事個人征信業(yè)務的較少，并且服務機構(gòu)的規(guī)模偏小，提供的信用服務也比較單一。公共征信機構(gòu)提供的個人信息，多以商業(yè)銀行提供的銀行賬戶，銀行房貸、車貸等信息為主，對于分散在各事業(yè)單位的信息整合和共享機制尚沒有達成，并且征信機構(gòu)之間對自己掌握的信息采用壟斷保護，個人征信信息整合存在一定的困難。同國外相比，中國征信體系和信用制度的發(fā)展尚未完善，可能導致互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務機構(gòu)對借款人的真正信用水平，貸款用途以及償還能力缺乏有效的判斷，從而導致信貸壞賬率的提高，債務追償困難等問題，不利于我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融信用消費業(yè)務的開展。

最后，行業(yè)面臨來自金融和互聯(lián)網(wǎng)的雙重風險。相對于傳統(tǒng)的汽車金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)本身不但面臨汽車金融領(lǐng)域的風險，還面臨來自互聯(lián)網(wǎng)的風險。互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的密鑰管理、加密技術(shù)、TCP/IP協(xié)議安全性等技術(shù)都直接關(guān)系到用戶資金的安全，互聯(lián)網(wǎng)開放式的特點更容易遭受計算機病毒和電腦黑客的攻擊?；ヂ?lián)網(wǎng)汽車金融本質(zhì)上也是金融，因此互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務服機構(gòu)還要防范流動性風險、信用風險等金融風險。例如，借款人由于種種原因，不愿或者是無力履行還款付息義務，而導致信用風險的發(fā)生；對于汽車抵押業(yè)務來說，如果抵押物無法及時變現(xiàn)，則極易受到流動性風險的沖擊。

03　競爭與成長相伴相生

目前我國的汽車消費市場增速放緩，市場參與者紛紛布局二手車金融市場、融資租賃市場、汽車金融保險市場等利潤較高的汽車金融產(chǎn)業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)和汽車金融的不斷融合以及我國征信體系的完善，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車金融生態(tài)將日益豐富，競爭也會更加的激烈。

首先，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融將成為未來汽車產(chǎn)業(yè)新的利潤增長點。與發(fā)達國家相比，我國汽車金融的滲透率較低，相比成熟的汽車金融市場，我國汽車金融市場上升空間很大。目前80后、90后已經(jīng)成為新的汽車消費主體，他們更能接受汽車金融的消費理念，對互聯(lián)網(wǎng)的依賴度也更高，汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)化不但迎合了他們的消費習慣，對加快汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型以及刺激汽車消費也有極大的推動作用。根據(jù)盈燦咨詢測算，到2018年我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的市場規(guī)模將達到1.85萬億元，其中互聯(lián)網(wǎng)汽車消費金融的市場規(guī)模高達1.2萬億元，未來互聯(lián)網(wǎng)汽車金融行業(yè)前景廣闊。

與此同時，我國汽車后市場金融服務存在巨大的發(fā)展?jié)摿?。我國汽車消費增速仍然以中高速增長，未來后市場規(guī)模仍將進一步擴大，消費者對汽車維修、美容，二手車金融等需求將增多，后市場服務提供商也將增多，為汽車后市場金融服務的發(fā)展提供了廣闊的空間。汽車后市場金融服務涵蓋了消費者買車后所需要的一切金融服務，包括為二手車金融、融資租賃、汽車保險、汽車維修及零配件、汽車裝潢美容、汽車運動等產(chǎn)業(yè)的金融服務。目前我國互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務機構(gòu)對汽車后市場金融服務領(lǐng)域的滲透并不高，金融服務主要集中在二手車市場以及融資租賃市場。汽車后市場互聯(lián)網(wǎng)金融服務正處于發(fā)展的初期，市場參與者還處在摸索的階段，市場集中度比較分散，但整體發(fā)展速度較快。

此外，隨著近年來政府不斷加大“三農(nóng)”政策的落實力度，農(nóng)民的收入和消費水平出現(xiàn)顯著的提高。2015年以來，財政政策和貨幣信貸政策不斷出臺，支持農(nóng)村金融服務創(chuàng)新，引導金融機構(gòu)加大對“三農(nóng)”的支持力度。在銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于做好2016年農(nóng)村金融服務工作的通知》文件中，明確支持汽車金融公司、消費金融公司持續(xù)加大對農(nóng)村地區(qū)消費信貸產(chǎn)品的投放和創(chuàng)新力度。我國農(nóng)村汽車金融市場比較廣闊，未來可能是互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務機構(gòu)占領(lǐng)的新高地。農(nóng)村市場汽車金融服務將成為未來最大藍海。

再加上市場進入者增多，跨界合作將成為常態(tài)。除了互聯(lián)網(wǎng)公司、P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺、保險公司外，汽車電商平臺、租車公司等汽車相關(guān)業(yè)態(tài)也開始涉足互聯(lián)網(wǎng)汽車金融領(lǐng)域。廠商、經(jīng)銷商等傳統(tǒng)的汽車企業(yè)憑借其原有的業(yè)務優(yōu)勢，與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機構(gòu)等新進入者合作將形成優(yōu)勢互補。汽車廠商可以與汽車金融公司合作，消費者在廠商的官網(wǎng)上就可以申請貸款。租車公司可以與保險公司合作，為用戶提供在線保險服務。眾籌平臺可以與二手車電商平臺合作，為用戶提供理財服務。采用跨界合作的方式進入互聯(lián)網(wǎng)汽車金融業(yè)務不但能防范金融、技術(shù)、市場等風險，還能更好的開拓市場，因此未來市場參與者之間跨界合作將成為常態(tài)。

當然，未來互聯(lián)網(wǎng)車貸市場仍將是機遇與挑戰(zhàn)并存。盡管目前P2P車貸業(yè)務的發(fā)展規(guī)模不能和信用貸相比，但是P2P車貸業(yè)務未來的發(fā)展規(guī)模、新業(yè)務模式依然可以期待。在征信體系尚不完善成熟的背景下，抵押貸款仍然是風險控制最為簡單的模式。而車輛抵押貸款相比房地產(chǎn)抵押貸款具有金額小、更便于處置、操作辦理簡便的優(yōu)勢。同時，車輛抵押貸款業(yè)務流程標準化，諸如進行GPS技術(shù)定位跟蹤等技術(shù)已經(jīng)十分成熟。隨著監(jiān)管細則的出臺，汽車消費貸款和汽車抵押貸款將成為眾多的P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務轉(zhuǎn)型的首選，未來互聯(lián)網(wǎng)車貸市場的競爭將更加的激烈。對于目前以車貸為主業(yè)的P2P網(wǎng)貸平臺來講已經(jīng)具有了一定的市場影響力和先發(fā)優(yōu)勢，相比未來新進入者在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。

目前，移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)得到快速的發(fā)展和普及，手機成為了主要的上網(wǎng)終端，對移動電話用戶的滲透率也在逐年的上升中?；ヂ?lián)網(wǎng)汽車金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展其業(yè)務模式也將發(fā)生改變?，F(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務機構(gòu)除了通過官網(wǎng)，還可以通過手機APP、微信等工具，以更方便、更快捷的方式，為用戶提供金融服務。未來在移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的大趨勢下，各大互聯(lián)網(wǎng)汽車金融服務機構(gòu)將不斷開發(fā)和優(yōu)化移動端口。

（本文節(jié)選自盈燦咨詢發(fā)布的“2016互聯(lián)網(wǎng)汽車金融白皮書”，有刪減）