趙海軒+金華林

摘要：當(dāng)前中國(guó)的人均可支配收入呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，社會(huì)中以家庭為單位的財(cái)富累積量在經(jīng)濟(jì)政策的制定中產(chǎn)生越來(lái)越重要的影響，收入增長(zhǎng)帶來(lái)的直接反應(yīng)即為人們愈發(fā)的重視理財(cái)在財(cái)富積累與增值中的作用。但在發(fā)展過(guò)程中，由于不同年齡階段的適應(yīng)與接觸能力不同，導(dǎo)致了金融市場(chǎng)的年齡差異分級(jí)顯著，本文就此問(wèn)題展開(kāi)了詳細(xì)的調(diào)查分析并歸納了其特點(diǎn)，且對(duì)未來(lái)的理財(cái)趨勢(shì)進(jìn)行了展望。

關(guān)鍵詞：年齡差異；理財(cái)習(xí)慣；P2P

中圖分類號(hào)：B842 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）022-000-02

在金融創(chuàng)新不斷提速的背景下，金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)正在綜合經(jīng)營(yíng)快速轉(zhuǎn)變，資金通過(guò)復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)，跨市場(chǎng)流動(dòng)。金融業(yè)逐漸走向繁榮，經(jīng)濟(jì)制度愈發(fā)完善，人均可支配收入的增加，使得更多的資金流入資本市場(chǎng)。理財(cái)產(chǎn)品以及理財(cái)渠道的革新，推動(dòng)社會(huì)大眾群體對(duì)于理財(cái)?shù)恼J(rèn)知和投入。隨金融現(xiàn)代化所推進(jìn)的一系列制度措施在不同年齡段當(dāng)中所展現(xiàn)的接受程度也略有不同，特別是在社會(huì)財(cái)富分配比上，使得財(cái)富管理中呈現(xiàn)年齡劃分的現(xiàn)象。中國(guó)社會(huì)偏向以10年為一個(gè)周期來(lái)劃分不同年齡段人的性格， 所以本文采取年代分化形式研究各方面因素對(duì)于理財(cái)習(xí)慣的影響。

一、當(dāng)前社會(huì)群體理財(cái)習(xí)慣分析

1.從整體角度分析

對(duì)556人進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，對(duì)其經(jīng)常選擇使用的理財(cái)工具進(jìn)行統(tǒng)計(jì)（可多選），得出結(jié)論如下表。

在統(tǒng)計(jì)中可以直觀得出，中國(guó)人的理財(cái)習(xí)慣仍然是大量?jī)?chǔ)蓄，此外，股票，銀行理財(cái)產(chǎn)品，保險(xiǎn)，基金，線上理財(cái)平臺(tái)是五種最為主要的理財(cái)方式，其中線上理財(cái)平臺(tái)的發(fā)展速度尤為迅猛，2007年P(guān)2P正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，但起初發(fā)展并不樂(lè)觀。截止到2011年底，全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)活躍的只有不到10家，月成交金額約為5個(gè)億，有效投資人約1萬(wàn)人。2013年螞蟻金服旗下的余額寶出現(xiàn)改變了這一現(xiàn)狀，其依靠支付寶的大量用戶作為產(chǎn)品支撐，以天弘基金旗下的貨幣基金作為投資項(xiàng)，貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)較低且收益高于銀行存款收益，同時(shí)在設(shè)置時(shí)考慮到高流動(dòng)性，資金可以隨時(shí)進(jìn)出賬戶，經(jīng)過(guò)短時(shí)間差即可享受每日結(jié)算的收益的原因，使得越來(lái)越多的流動(dòng)資金流入余額寶中，這一階段的P2P平臺(tái)大量爆發(fā)。

P2P行業(yè)在國(guó)內(nèi)的快速發(fā)展，有以下幾方面原因：互聯(lián)網(wǎng)在國(guó)內(nèi)的高度普及給P2P網(wǎng)貸提供了快速發(fā)展的空間。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的調(diào)查報(bào)告顯示，截至2014年6月，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.32億，而手機(jī)網(wǎng)民占網(wǎng)民比例為83.4%。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶的平均年齡已經(jīng)超過(guò)30歲，5年以內(nèi)年齡差同比上升了10歲。這意味著當(dāng)今中國(guó)網(wǎng)民的主流需求轉(zhuǎn)向了更高層次，其為P2P網(wǎng)貸提供了很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。信貸需求的多樣性決定了P2P行業(yè)存在的合理性。目前以銀行為主的金融體系主要服務(wù)于大中型企業(yè)，并不能有效滿足廣大小微企業(yè)和個(gè)人的借款需求，而P2P平臺(tái)的出現(xiàn)很好地填補(bǔ)了這一塊空缺。

在發(fā)展過(guò)程中，許多金融機(jī)構(gòu)也感受到了傳統(tǒng)金融界收到的沖擊和互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的利潤(rùn)，越來(lái)越多的新型網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)出現(xiàn)，而產(chǎn)品也不僅局限于基金，而是多種方式并存，P2P的發(fā)展越來(lái)越多的充當(dāng)一個(gè)平臺(tái)的角色，來(lái)吸引更多的資金融入，形成大型資本進(jìn)行有效投資。

2.從年代化差異角度進(jìn)行分析

對(duì)各年齡段的理財(cái)習(xí)慣進(jìn)行分析，選取數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比。線上理財(cái)平臺(tái)各年齡段使用率（30.4%，22.02%，11.43%，7.94%），呈現(xiàn)明顯的遞減，說(shuō)明在線平臺(tái)理財(cái)?shù)氖褂萌巳褐饕阅贻p群體為主，以閑散資金匯集成大額資金池。

股票使用率為（18.94%，32.74%，39.68%，42.86%）說(shuō)明對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)投資，需求隨年齡增長(zhǎng)而遞增，風(fēng)險(xiǎn)承受能力與收入和財(cái)富積累有直接關(guān)系。債券投資特點(diǎn)較為特殊（5.05%，5.95%，5.56%，17.14%），在60后（及以上）的人群中，債券的投資比率出現(xiàn)陡增，說(shuō)明中老年對(duì)于已積累財(cái)富的穩(wěn)定增值有著特殊的要求，對(duì)于養(yǎng)老以及各方面保障的實(shí)際需求和多年經(jīng)驗(yàn)養(yǎng)成的理財(cái)投資習(xí)慣表現(xiàn)在其投資傾向中。銀行理財(cái)與保險(xiǎn)圖像呈現(xiàn)中間高，兩側(cè)低的曲線，而儲(chǔ)蓄則呈現(xiàn)兩側(cè)高，中間低的曲線，正說(shuō)明了資金比重分配的結(jié)果，80與70在具有較穩(wěn)定收入的同時(shí)，傾向于將財(cái)富進(jìn)行整理規(guī)劃，同時(shí)將一部分收入作為保險(xiǎn)資金，一方面保障自己的生命財(cái)產(chǎn)安全，另一方面可以作為今后的養(yǎng)老儲(chǔ)備或失業(yè)準(zhǔn)備。而銀行理財(cái)?shù)氖找娓哂阢y行儲(chǔ)蓄，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小，與保險(xiǎn)有一定的相似之處，都是為今后的生活做出的一種資金儲(chǔ)備。

在風(fēng)險(xiǎn)收益比中，銀行理財(cái)屬于性價(jià)比相對(duì)較高的理財(cái)方式，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益有保證，普遍高于定期儲(chǔ)蓄收益并高于同時(shí)期消費(fèi)價(jià)格指數(shù)增長(zhǎng)。而90后和60后出現(xiàn)相反的情況，原因各有不同，90后最主要的原因就是財(cái)富擁有量少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，而60后則是穩(wěn)健投資偏好較強(qiáng)，預(yù)期以及不定向風(fēng)險(xiǎn)的增加，使得必須持有一定可以隨時(shí)使用的大額資金。

二、年代化差異影響因素分析

對(duì)年代化差異的影響因素進(jìn)行匯總，如成長(zhǎng)生活環(huán)境，教育，收入，社會(huì)政策變動(dòng)，地區(qū)，信息反應(yīng)速度等等，本段將成長(zhǎng)與生活環(huán)境，教育，收入三個(gè)方面作為主要因素進(jìn)行分析。

1.成長(zhǎng)與生活環(huán)境方面影響

成長(zhǎng)與生活環(huán)境的變化對(duì)理財(cái)習(xí)慣的影響主要體現(xiàn)在年輕階段所接觸到的事物，問(wèn)卷中對(duì)個(gè)人理財(cái)習(xí)慣形成的時(shí)間段進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，調(diào)查結(jié)果表明，習(xí)慣的培養(yǎng)形成趨勢(shì)一致，年輕化趨勢(shì)明顯。

年輕時(shí)所養(yǎng)成的理財(cái)習(xí)慣是一生對(duì)財(cái)富處理的基礎(chǔ)，隨著經(jīng)驗(yàn)的增長(zhǎng)和閱歷的增加，會(huì)有相應(yīng)的知識(shí)與技巧對(duì)個(gè)人的理財(cái)進(jìn)行鞏固與加強(qiáng)，但個(gè)人對(duì)于理財(cái)基本看法和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)卻是較難改變的。生活環(huán)境對(duì)于理財(cái)習(xí)慣的影響由于信息技術(shù)的升級(jí)，可以克服很多地域化差異帶來(lái)的不利影響，主要的影響因素在于時(shí)間的先后性與信息的流通性，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)可以享受到優(yōu)先的經(jīng)濟(jì)政策，相對(duì)而言優(yōu)質(zhì)企業(yè)落戶量較高，資金融通量高，信息流動(dòng)速度快，對(duì)于理財(cái)?shù)奶幚矸磻?yīng)速度高于其他地區(qū)。

2.教育方面影響

教育是對(duì)人綜合素質(zhì)的塑造，在個(gè)人的經(jīng)濟(jì)生活中，受教育程度基本決定收入高低，對(duì)于新興事物的接受能力與認(rèn)知也有較大程度的影響。

受教育程度越高，可支配收入相對(duì)越高，能夠投入到理財(cái)中的可用資金相對(duì)更加充足，能夠選擇的投資項(xiàng)也更多。另一方面，受教育程度的高低也影響著對(duì)新出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的敏感度與認(rèn)識(shí)程度，特別是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)方式的選取與分辨能力，在選擇的過(guò)程中不僅要學(xué)會(huì)如何分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，在所持資金范圍內(nèi)提高收益率，還要警惕虛假宣傳和違法集資，以免蒙受不必要的損失。

3.收入方面影響

在收入與其他相關(guān)性因素分析中，理財(cái)方式選擇的方式與風(fēng)險(xiǎn)承受能力與收入關(guān)系十分密切。

收入水平越高，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也越高，能夠創(chuàng)造的再收入價(jià)值也相對(duì)較多。所以，在理財(cái)投資中，高收入人群對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資更為青睞，在風(fēng)險(xiǎn)增加的同時(shí)，收益程度也被進(jìn)一步放大。投資組合更加完善，均攤風(fēng)險(xiǎn)，收入渠道多樣化，由于高資金量的積累，使得許多投資渠道都可以成為選擇途徑，也就意味著在高收入群體中理財(cái)方式的科學(xué)化與多樣化更為突出。

三、理財(cái)方式發(fā)展趨勢(shì)展望

基于上述分析，不同年齡層面的人會(huì)隨著時(shí)間的推移更加明顯的展現(xiàn)出自己的特點(diǎn)，從而進(jìn)一步推動(dòng)差異化理財(cái)方式的形成，以下其未來(lái)趨勢(shì)及展望。

1.理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)細(xì)化

進(jìn)一步細(xì)化市場(chǎng)區(qū)分，針對(duì)不同年齡段特性，或是行業(yè)進(jìn)行特點(diǎn)分析，推出適合特定人群的理財(cái)產(chǎn)品及方式。以時(shí)間軸作為基礎(chǔ)，使各種產(chǎn)品能在總體時(shí)間發(fā)展中形成一個(gè)系列的整體。從單純的短期個(gè)人理財(cái)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。

2.資金集群效應(yīng)更加突出

傳統(tǒng)的資本運(yùn)作中，常常將投資額作為區(qū)分客戶等級(jí)以及投資回報(bào)率的衡量標(biāo)準(zhǔn)。社會(huì)財(cái)富比例的失衡使得很多理財(cái)者由于投資本金數(shù)量較少，享受不到更高利潤(rùn)的產(chǎn)品。當(dāng)前的理財(cái)方式電子化趨勢(shì)正在打破原有的理財(cái)產(chǎn)品高門檻，網(wǎng)絡(luò)上的融資平臺(tái)可以在短時(shí)間內(nèi)存續(xù)大量資金池，由閑散資金共同組成大規(guī)模的資金進(jìn)行投資，中小投資者在資金匯聚中享受到了實(shí)際的收益，投資機(jī)構(gòu)也可以更有效率的利用資金進(jìn)行運(yùn)作。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展使得資金流通速度大大加快的同時(shí)，成本得到很好地控制甚至比原有的更低。

3.專業(yè)理財(cái)公司出現(xiàn)與發(fā)展

目前的金融理財(cái)方式主要以傳統(tǒng)的各個(gè)投資機(jī)構(gòu)為主要承接方，比如商業(yè)銀行，證券，基金，保險(xiǎn)，信托等等，每個(gè)機(jī)構(gòu)都推出了自己獨(dú)特的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)方式，但是各機(jī)構(gòu)自身所存在的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)很難在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中統(tǒng)一的進(jìn)行管理與選擇，今后的理財(cái)領(lǐng)域勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)專門的理財(cái)公司進(jìn)行跨平臺(tái)的綜合理財(cái)服務(wù)，既可以有效的利用各方的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，又可以利用綜合選擇方案合理規(guī)避各方劣勢(shì)，從而使理財(cái)過(guò)程擁有更高的效率。

4.更加嚴(yán)格的管理與監(jiān)督機(jī)制

網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，資金流向問(wèn)題都會(huì)是今后管理控制的要點(diǎn)和難點(diǎn)，如何保證籌集資金的安全和投資收益的真實(shí)匯報(bào)，需要監(jiān)管部門，社會(huì)大眾，出資人，管理方共同保證。具體問(wèn)題上，針對(duì)目前出現(xiàn)的非法集資，私募基金失聯(lián)，P2P網(wǎng)貸野蠻增長(zhǎng)等問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)抬高準(zhǔn)入門檻，標(biāo)準(zhǔn)化從業(yè)人員上崗執(zhí)業(yè)資格，嚴(yán)格審核行業(yè)準(zhǔn)入條件，加強(qiáng)業(yè)務(wù)合規(guī)性，制定完善相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)督資金運(yùn)行情況，出現(xiàn)問(wèn)題盡早公布，盡早解決，嚴(yán)厲打擊非法行為出現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳小天.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響.市場(chǎng)周刊：理論研究，2014（5）.

基金項(xiàng)目：延邊大學(xué)學(xué)生科研立項(xiàng)項(xiàng)目（ydbksky2016070）