李世卓

摘 要：在大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的今天，中小企業(yè)憑借其自身的運營與發(fā)展優(yōu)勢，在促進市場經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，由于市場及中小企業(yè)自身管理等方面的諸多因素，中小企業(yè)依然面臨著投資風(fēng)險的巨大挑戰(zhàn)。本文在分析中小企業(yè)投資風(fēng)險所產(chǎn)生的原因的基礎(chǔ)上，探討其對應(yīng)的防范對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；投資風(fēng)險；防范措施

市場經(jīng)濟的運行與發(fā)展存在著一定的不可預(yù)知性，這在客觀上增加了企業(yè)的運營風(fēng)險指數(shù)。每年有很多企業(yè)因為投資方向性的錯誤而遭受了重大的損失。因此，如何積極有效的防控企業(yè)的投資風(fēng)險已經(jīng)成為企業(yè)在市場運營過程中需要認真思考的一個主要問題。

一、中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)是與大型企業(yè)相對應(yīng)而言的，在中小企業(yè)的概念界定方面我國的企業(yè)主管部門已經(jīng)進行了明確的說明。判斷一個企業(yè)是否屬于中小企業(yè)主要從三個方面來進行界定。首先是企業(yè)所雇傭的人數(shù)，一般來說，雇傭人數(shù)在20人以下的企業(yè)都可以納入中小企業(yè)的范疇。其次是企業(yè)的產(chǎn)能或者產(chǎn)值，這一點根據(jù)行業(yè)的不同，其具體的衡量與測算數(shù)值也會存在著一定的差異。以旅游服務(wù)類企業(yè)為例，年運營收入在200萬以下的屬于中小企業(yè)。最后是企業(yè)的規(guī)模，這種規(guī)模主要是指企業(yè)在空間層面的規(guī)模大小。從整體上來看，中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)，具有規(guī)模小，管理靈活以及抵御市場沖擊能力較差等特點。

二、投資風(fēng)險的內(nèi)涵

投資風(fēng)險是企業(yè)運營與管理風(fēng)險的一種，從字面上來看，風(fēng)險是一種不確定性而帶來的可能的損失。雖然具有一定的不確定性并不意味著這種風(fēng)險所帶來的市場破壞力低。相反的，在一定條件的共同作用下，風(fēng)險可能會演化為一種危機。投資風(fēng)險主要是從投資主體的收益來入手，由于主客觀等諸多方面的因素的制約，投資收益呈現(xiàn)出了下降，其中包括本金遭受巨大損失的現(xiàn)象都可以視為投資風(fēng)險。從本質(zhì)上來看，投資風(fēng)險屬于一種管理類型的風(fēng)險。投資風(fēng)險的表現(xiàn)形式基本上有兩種。也就是原有的投資本金及收益出現(xiàn)比較大的差距。這種差距可以表現(xiàn)為高過原有的預(yù)期，也可以表現(xiàn)為低于原有的預(yù)期。在投資風(fēng)險研究中主要將后者作為主要的研究對象。總之，作為投資過程中一種不確定的存在，投資風(fēng)險是當(dāng)下很多企業(yè)，尤其是市場活躍度比較高的中小企業(yè)在當(dāng)下市場運營過程當(dāng)中所面臨的一個主要問題。如何從中小企業(yè)自身的運營特點出發(fā)，來積極創(chuàng)設(shè)應(yīng)對其當(dāng)下及將來所面臨的投資風(fēng)險問題已經(jīng)做為一個重要的議題提上了議事日程。

三、中小企業(yè)投資風(fēng)險的成因

中小企業(yè)在整個市場經(jīng)濟的參與過程中，其積極性與活躍度都是比較高的。在當(dāng)下的市場環(huán)境中，中小企業(yè)所面臨的投資風(fēng)險主要來源于以下幾個方面：

1.技術(shù)人才方面的原因

中小企業(yè)在生產(chǎn)與運營的過程中，尤其是對于一些有著家族背景的中小企業(yè)而言，技術(shù)人才方面的缺乏是導(dǎo)致其出現(xiàn)較大的投資風(fēng)險的主要原因之一。例如，在遼寧省有一家中小企業(yè)看好了某一款添加劑背后的巨大市場，于是經(jīng)過多方籌資，上馬了這一項目。但是，由于技術(shù)層面的問題，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品一直不達標(biāo)，最后項目停產(chǎn)，企業(yè)也宣布倒閉。在市場競爭越來越聚焦技術(shù)與科學(xué)的今天，技術(shù)層面的短板與軟肋會成為影響企業(yè)投資的一個主要因素。

在中小企業(yè)進行投資的過程當(dāng)中，相關(guān)專業(yè)的人才是不可或缺的。但是，從現(xiàn)實的發(fā)展情況來看，中小企業(yè)在關(guān)鍵崗位的人才數(shù)量以及人才質(zhì)量等諸多方面依然面臨著比較嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。例如，在投資過程中的項目監(jiān)督方面，相關(guān)的財務(wù)管理方面以及員工的職業(yè)操守水平等諸多方面都需要一個科學(xué)完整的體系來進行實施。這些都是中小企業(yè)今后需要不斷發(fā)展與提高的主要方向。

2.市場方面的原因

如果說，中小企業(yè)在人才及技術(shù)等方面的不足是導(dǎo)致其投資風(fēng)險的主觀因素，那么市場中存在的諸多的不確定因素則是導(dǎo)致其投資風(fēng)險的客觀因素。市場本身在運營與發(fā)展的過程中就踐行著一定的價值規(guī)律，通過這種市場的自動調(diào)節(jié)來實現(xiàn)市場資源的優(yōu)化與整合。但是，這種市場的調(diào)節(jié)帶有一定的盲目性與滯后性，這一特點就會在客觀上增加了中小企業(yè)投資的風(fēng)險指數(shù)。

市場方面的不確定性表現(xiàn)在很多方面，其中比較突出的是供需關(guān)系的不確定性。當(dāng)某一行業(yè)的產(chǎn)品出現(xiàn)了比較大的供過于求的現(xiàn)象的時候，中小企業(yè)進行該類產(chǎn)品的投資收益將會受到一定的損失。在加之，一些市場參與著通過傾銷、壟斷經(jīng)營以及低價競爭等手段來破壞正常的市場運營秩序，都會在客觀上增加中小企業(yè)的投資風(fēng)險的系數(shù)。這種現(xiàn)象不僅會影響到中小企業(yè)預(yù)期投資收益的實現(xiàn)，還會在一定程度上影響著整個市場運營的安全與穩(wěn)定。因此，在防控中小企業(yè)投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，如何從客觀層面進行市場的規(guī)范與秩序化管理是另一個重要的發(fā)展方向。

3.政策方面的原因

在我國很長一段時間以來，計劃經(jīng)濟占有很大的比重。在計劃經(jīng)濟時代，企業(yè)的發(fā)展與投資的方向與國家的相關(guān)政策有著很大的內(nèi)在聯(lián)系。換句話來說，只有與國家的大政方針保持一致，企業(yè)的投資收益才會得到一定的保證。在改革開放以后，市場經(jīng)濟已經(jīng)成為經(jīng)濟運行的主要模式，但是，由于受到傳統(tǒng)經(jīng)濟體制的影響，在一些重要的經(jīng)濟行業(yè)及領(lǐng)域，政策方面的影響力依然是產(chǎn)生投資風(fēng)險的一個主要原因。

例如，當(dāng)下，我國正在大力進行供給側(cè)調(diào)整，包括煤炭，鋼鐵等在內(nèi)的傳統(tǒng)工業(yè)都在面臨著去產(chǎn)能的發(fā)展要求。如果，中小企業(yè)在進行投資的過程中，將投資的方向依舊放在這些傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)上面，那么其所面臨的投資風(fēng)險則是很大的。所以，中小企業(yè)投資風(fēng)險的產(chǎn)生原因是極為多元的。無論是企業(yè)自身在人才儲備及管理層面的問題，還是市場的不確定因素以及政策的影響等方面的問題，都是中小企業(yè)在防控投資風(fēng)險的過程當(dāng)中需要高度關(guān)注的主要方向。只有從風(fēng)險產(chǎn)生的源頭入手，來探究其風(fēng)險的應(yīng)對方法與策略才是科學(xué)與有效的。

四、中小企業(yè)投資風(fēng)險防范對策與措施

作為市場運營的主體，中小企業(yè)在助力國民經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。所以，如何更好的引導(dǎo)中小企業(yè)建立投資風(fēng)險的應(yīng)對策略與措施，不僅關(guān)系著中小企業(yè)自身的發(fā)展，也關(guān)系著整個國民經(jīng)濟的發(fā)展大局。本文在借鑒相關(guān)理論研究成果的基礎(chǔ)上，嘗試從以下幾個方面來探討中小企業(yè)今后應(yīng)對投資風(fēng)險的策略與措施。

1.投資風(fēng)險防范對策

投資風(fēng)險產(chǎn)生的原因是非常多元的，從整體上來看，無外乎主觀及客觀等兩個方面。所以，中小企業(yè)在制定投資風(fēng)險應(yīng)對策略的過程當(dāng)中，應(yīng)該從防范意識，員工素養(yǎng)以及風(fēng)險防控體系等三個方面來入手：

（1）提高風(fēng)險防范意識

在進行投資風(fēng)險的防控過程中，風(fēng)險防范意識應(yīng)該是第一位的。從一些中小企業(yè)投資失敗的典型案例中可以看出，缺乏必要的投資風(fēng)險防控意識是一個極為重要的原因。因此，中小企業(yè)在進行投資與實施的過程當(dāng)中，應(yīng)該牢牢的把握風(fēng)險防范這根弦，從最初的投資意向的選擇與確定，到中期的投資管理以及后期的跟進及維護等整個的投資流程，都要保持一種謹(jǐn)慎的態(tài)度。

在提升投資風(fēng)險防范意識的過程當(dāng)中，一方面，要將風(fēng)險教育與培訓(xùn)納入企業(yè)整體的培養(yǎng)方案中。通過相關(guān)投資風(fēng)險理論的學(xué)習(xí)來提升企業(yè)整體的風(fēng)險意識。另一方面，在具體的投資環(huán)節(jié)，結(jié)合具體的風(fēng)險管理理論來實現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險的降低與規(guī)避，從而將這種風(fēng)險意識上升為一種生產(chǎn)力，從而給中小企業(yè)今后的投資運營提供更大范圍的支持。

（2）充分識別和估計風(fēng)險

市場的不可確定性，讓企業(yè)的投資風(fēng)險與機遇并存。在市場中，一般流行著這么一句話，風(fēng)險越大，利潤也越大。因此，在中小企業(yè)制定投資風(fēng)險的防范策略的過程當(dāng)中，要通過科學(xué)的分析與計算，將可能發(fā)生的投資風(fēng)險進行一個很好的預(yù)判。一方面，在科學(xué)的數(shù)學(xué)分析系統(tǒng)的助力下，將企業(yè)所面臨的風(fēng)險系數(shù)與機遇系數(shù)進行一個很好的匹配，在兩者的博弈之間建立一種動態(tài)的機制，在減少因為風(fēng)險而帶來的損失的同時，最大限度的把握市場的發(fā)展機遇，從而實現(xiàn)企業(yè)投資利益的最大化發(fā)展。

中小企業(yè)進行投資風(fēng)險的識別與估計，要避免盲目樂觀或者是盲目悲觀的思想。要充分依托現(xiàn)有的統(tǒng)計技術(shù)與平臺，從整個市場運營的大環(huán)境出發(fā)，建立一整套科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警體系。一旦經(jīng)過風(fēng)險評估發(fā)現(xiàn)其所造成的收益損失已經(jīng)超過了企業(yè)本身所能承受的最大閾值，要千方百計進行企業(yè)資產(chǎn)的抽離與保護，通過有效的方式與方法來減少這種風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展所帶來的沖擊。

（3）重視人力資源開發(fā)

在中小企業(yè)進行投資風(fēng)險的防范過程當(dāng)中，一個重要的短板是企業(yè)相關(guān)人才在數(shù)量與質(zhì)量層面的不足。這種人力資源層面的短板不僅影響著中小企業(yè)應(yīng)對投資風(fēng)險體系的健全，也影響著中小企業(yè)自身的長遠發(fā)展。因此，中小企業(yè)要在今后的發(fā)展中，重視人力資源的開發(fā)。一方面，要在人才的引進方面把好關(guān)，在重視所聘用的員工基礎(chǔ)的專業(yè)素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，重視對其職業(yè)道德水平的考察，因為，在中小企業(yè)的投資風(fēng)險中，由于員工的自身問題而導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生占有很大層面的比例。另一方面，要加大員工的在職培訓(xùn)力度。隨著中小企業(yè)投資規(guī)模及投資范圍的不斷擴大，企業(yè)員工需要在專業(yè)技能及理論等方面需要進行不斷的提升才能適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展要求。所以，企業(yè)可以通過選送優(yōu)秀的員工進行在職培訓(xùn)的方式來提升其整體的工作水平。

在投資風(fēng)險防范策略的制定中，預(yù)防永遠是第一位的。中小企業(yè)通過良好的人力資源管理來提升員工的風(fēng)險防范意識；通過建立動態(tài)的投資風(fēng)險識別與預(yù)警體系，可以更好的在第一時間進行投資風(fēng)險的識別，進而采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，來將風(fēng)險所帶來的收益損失降到一個最低的閾值。

2.投資風(fēng)險具體防范措施

上文從理論層面探討了中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范策略，當(dāng)然，由于投資風(fēng)險的成因及來源不同，在應(yīng)對中小企業(yè)投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，還應(yīng)該從具體的風(fēng)險類型入手來進行對癥下藥。

（1）社會風(fēng)險與政策法律類風(fēng)險防范措施

在應(yīng)對此類的政策及法律法規(guī)的投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，中小企業(yè)要本著不碰紅線的原則。只要是與國家的法律及法規(guī)相違背的投資，無論其收益是多大，利潤是多高，中小企業(yè)都不可以進行投資。一旦中小企業(yè)在投資方向上出現(xiàn)了這樣的錯誤，那么其所要面臨的市場風(fēng)險及法律代價是非常大的。例如，當(dāng)前為了更好的保護大氣及環(huán)境質(zhì)量，國家對于重污染企業(yè)提出了較高的排放標(biāo)準(zhǔn)，可以說，重污染企業(yè)的發(fā)展前景是不好的。如果中小企業(yè)缺乏這種風(fēng)險及法律、法規(guī)意識，盲目的進行投資，其最后所要付出的代價是非常大的。因此，中小企業(yè)在進行投資項目的選擇過程中，要從政策及相關(guān)法規(guī)入手進行審核，只有過了政策法規(guī)這一關(guān)，相關(guān)的投資程序才可以開展。

（2）經(jīng)濟風(fēng)險防范措施

對于中小企業(yè)而言，經(jīng)濟層面的風(fēng)險除了市場層面的不可控因素而導(dǎo)致的風(fēng)險之外，企業(yè)自身在融資層面的風(fēng)險也是一個重要的關(guān)注點。一旦中小企業(yè)在資金方面出現(xiàn)斷裂，將會影響著整體的預(yù)期收益的達成。因此，中小企業(yè)要在投資資金的來源方面進行多元化的發(fā)展，除了借助傳統(tǒng)的銀行貸款之外，也可以借助當(dāng)下比較流行的互聯(lián)網(wǎng)金融來解決其在資金層面的問題。另外，在整個投資的過程中，要實時的根據(jù)投資對象的運營狀況來進行投資戰(zhàn)略的調(diào)整。特別是要關(guān)注整體的環(huán)境運行趨勢，當(dāng)市場波動反常，呈現(xiàn)出危機的前兆的時候，要做好投資的保護與止損工作。

（3）管理風(fēng)險防范措施

在中小企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的結(jié)構(gòu)和人員來進行投資風(fēng)險的評估與研判，在投資項目的審核中，要嚴(yán)格的按照相關(guān)的程序與流程來進行科學(xué)實施。另外，加強企業(yè)的內(nèi)部控制制度，通過設(shè)立審計、監(jiān)督等部門來避免企業(yè)管理層面的風(fēng)險的發(fā)生。例如，在中小企業(yè)的運營模式中，一個比較突出的問題是管理方面的混亂，這也在客觀上造成了投資風(fēng)險系數(shù)的增加。因此，中小企業(yè)在投資風(fēng)險的防控過程當(dāng)中，要把現(xiàn)代企業(yè)管理的理念與方法融入到整個管理過程。做到權(quán)責(zé)明確，責(zé)任到人。只有通過這種科學(xué)的管理方式，企業(yè)在應(yīng)對投資風(fēng)險的過程當(dāng)中，才會獲得更大的主動權(quán)。

總之，中小企業(yè)投資風(fēng)險的防控是一個系統(tǒng)的工程，除了中小企業(yè)自身的努力之外，國家的相關(guān)部門也應(yīng)該從宏觀上為其搭建一個良好的風(fēng)險預(yù)警平臺與風(fēng)險防控環(huán)境。只有兩者結(jié)合起來，中小企業(yè)的投資風(fēng)險防控才會有章可循，不斷的趨于正規(guī)。

五、結(jié)語

投資是中小企業(yè)不斷擴大市場份額，提升自身綜合競爭力的主要路徑。在中小企業(yè)投資的過程當(dāng)中，風(fēng)險會不同程度的存在，影響著其預(yù)期的收益。本文主要探討了中小企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因。例如，人才及技術(shù)層面的不足，市場及政策層面的波動。然后，在此基礎(chǔ)上分析了中小企業(yè)今后應(yīng)對投資風(fēng)險的策略與措施。由于研究水平有限，在論述的過程中，難免存在著一定的不足，還懇請相關(guān)專家、學(xué)者予以批評、指正。

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