趙嘉怡

摘 要：本文針對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式下企業(yè)合并中的負(fù)商譽(yù)問題，對(duì)負(fù)商譽(yù)的存在性、本質(zhì)以及會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行探討，并結(jié)合我國負(fù)商譽(yù)理論與實(shí)務(wù)的現(xiàn)狀提出改進(jìn)建議，希望能夠?qū)ξ覈?fù)商譽(yù)問題的研究提供一些有益的借鑒。

關(guān)鍵詞：負(fù)商譽(yù)；公允價(jià)值；會(huì)計(jì)處理

企業(yè)合并中的商譽(yù)問題，長期以來都是會(huì)計(jì)學(xué)界的研究重點(diǎn)。其中，有關(guān)正商譽(yù)的系列問題已基本達(dá)成共識(shí)，然而關(guān)于負(fù)商譽(yù)的爭(zhēng)議卻從未停止，主要集中于負(fù)商譽(yù)的存在性、本質(zhì)以及會(huì)計(jì)處理方法的選擇。將公允價(jià)值作為計(jì)量屬性是商譽(yù)本質(zhì)的內(nèi)在要求，使商譽(yù)的計(jì)量反映出實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值，更加客觀、真實(shí)，并提高了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。以下筆者將基于公允價(jià)值計(jì)量屬性，對(duì)負(fù)商譽(yù)的相關(guān)問題進(jìn)行探討。

一、負(fù)商譽(yù)的存在性

關(guān)于負(fù)商譽(yù)是否客觀存在，會(huì)計(jì)學(xué)界有著不同看法。著名會(huì)計(jì)學(xué)家亨德里克森曾在其著作《會(huì)計(jì)理論》中否認(rèn)負(fù)商譽(yù)的存在，認(rèn)為若被合并企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的整體售價(jià)低于其公允價(jià)值之和，則會(huì)選擇逐項(xiàng)分拆出售其資產(chǎn)，從邏輯上否認(rèn)了負(fù)商譽(yù)的存在。還有學(xué)者從商譽(yù)的性質(zhì)角度考慮，認(rèn)為商譽(yù)能夠使企業(yè)在未來獲取超額經(jīng)濟(jì)利益，是一項(xiàng)積極、有利的資產(chǎn)，所以不可能存在負(fù)商譽(yù)這種負(fù)資產(chǎn)。此外，還有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于市場(chǎng)信息不完善、交易雙方地位不平等，并購中的差價(jià)很可能產(chǎn)生于資產(chǎn)價(jià)值的高估，并非存在負(fù)商譽(yù)。

然而在企業(yè)并購實(shí)務(wù)中，收購價(jià)格低于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的情況是客觀存在的，且有多種產(chǎn)生原因，例如交易費(fèi)用高昂、避免實(shí)施破產(chǎn)程序、資產(chǎn)的專用性、被收購企業(yè)存在隱性負(fù)債等等。從理論來看，正商譽(yù)是由企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)、社會(huì)形象等因素綜合產(chǎn)生的，它可以為企業(yè)帶來超額經(jīng)濟(jì)利益，當(dāng)這些資源的協(xié)同效應(yīng)產(chǎn)生低于行業(yè)水平的效率時(shí)，便體現(xiàn)為負(fù)商譽(yù)。因此，筆者認(rèn)為負(fù)商譽(yù)是客觀存在的，它是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的特殊產(chǎn)物。

二、負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)

目前，會(huì)計(jì)學(xué)界已經(jīng)基本認(rèn)同負(fù)商譽(yù)的定義，即企業(yè)并購時(shí)取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值高于其收購成本的差額，但對(duì)于負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)仍存在較大爭(zhēng)議，主要有以下四種觀點(diǎn)：

1、負(fù)商譽(yù)是一項(xiàng)“遞延收益”。收購企業(yè)付出較低成本得到被收購企業(yè)凈資產(chǎn)，獲得了一筆收益，該收益會(huì)導(dǎo)致以后各期實(shí)際消耗的成本、費(fèi)用小于賬面記錄，因此應(yīng)該遞延到以后各期，并與以后各期的費(fèi)用配比。

2、負(fù)商譽(yù)是一種負(fù)債。收購企業(yè)承擔(dān)了被并購企業(yè)未來收益減少、資產(chǎn)貶值的責(zé)任，這一項(xiàng)隱性負(fù)債由被收購企業(yè)賬面未反映的不利因素引起，它可能導(dǎo)致企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益的流出。購買方因承擔(dān)未來的費(fèi)用支出而獲得收購價(jià)格的折讓，這是對(duì)未來支出的提前補(bǔ)償。

3、負(fù)商譽(yù)是收購企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。收購企業(yè)具有更高的產(chǎn)品知名度、更好的管理機(jī)制、銷售渠道等商譽(yù)，利用自身商譽(yù)可以提高被收購企業(yè)的未來經(jīng)濟(jì)效益。因此，交易中的折價(jià)即為被收購企業(yè)獲得這項(xiàng)商譽(yù)資產(chǎn)投資的代價(jià)。

4、負(fù)商譽(yù)是一種利得。這一觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)以較少的資金獲取了更多凈資產(chǎn)，這部分差額即為購買方在并購業(yè)務(wù)中獲得的利益，因此應(yīng)作為當(dāng)期利得進(jìn)入損益表。

分析以上幾種觀點(diǎn)，將負(fù)商譽(yù)理解為遞延收益，明顯不符合負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的客觀實(shí)際，因?yàn)榈蛢r(jià)并購業(yè)務(wù)中所含的隱性負(fù)債等消極因素會(huì)導(dǎo)致未來收益的減少而非增加，可能誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者的決策；將負(fù)商譽(yù)視為負(fù)債，較好的解釋了企業(yè)存在隱性負(fù)債情況下的合并差價(jià)，但忽略了負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的其他原因；將負(fù)商譽(yù)作為收購企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)，有一定道理但過于片面，并非所有收購業(yè)務(wù)都是為了獲取商譽(yù)資產(chǎn)投資；將負(fù)商譽(yù)計(jì)入當(dāng)期利得，合理解釋了被收購企業(yè)急于變現(xiàn)、收購企業(yè)具有談判優(yōu)勢(shì)等情況，但為管理層提供了通過虛構(gòu)合并操縱利潤的盈余管理空間。

筆者認(rèn)為，企業(yè)合并作為一種市場(chǎng)行為，其決策基礎(chǔ)是整體的協(xié)同效應(yīng)，即并購的預(yù)期收益大于成本。負(fù)商譽(yù)受并購雙方的企業(yè)價(jià)值、合并成本、市場(chǎng)環(huán)境等多種因素影響和制約，其實(shí)質(zhì)要根據(jù)并購雙方的并購動(dòng)機(jī)和定價(jià)方式具體分析。因此，負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)不應(yīng)只是單純的一種收益、負(fù)債、利得或自創(chuàng)商譽(yù)，它是多種因素協(xié)同作用的結(jié)果，對(duì)于負(fù)商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)應(yīng)與其產(chǎn)生原因相聯(lián)系，根據(jù)不同情況具體分析。

三、負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理

由于對(duì)負(fù)商譽(yù)本質(zhì)認(rèn)識(shí)的差異，學(xué)界對(duì)于負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法也存在著不同看法，歸納起來主要有如下幾種方法：

1、全部作為遞延收益，在一定期限內(nèi)等額攤銷，計(jì)入各期損益。優(yōu)點(diǎn)是考慮了公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于決策的相關(guān)性，在實(shí)務(wù)操作上直接、簡(jiǎn)便。但遞延收益的攤銷將會(huì)使各期收入虛增，引起投資者的盲目樂觀，違背了會(huì)計(jì)原則的穩(wěn)健性。

2、先按比例沖減有價(jià)證券以外非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值，如有余額則作為遞延收益，在規(guī)定的期間內(nèi)均勻攤銷。這種會(huì)計(jì)處理方法更為穩(wěn)健，但是調(diào)整后的非流動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值較低，每年的折舊攤銷金額也相應(yīng)減少，可能引起財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)財(cái)務(wù)狀況的誤解。

3、視為所有者權(quán)益增加，直接計(jì)入資本公積。企業(yè)并購屬于資本性交易，因此應(yīng)該繞過利潤表項(xiàng)目，作為權(quán)益的變動(dòng)進(jìn)行調(diào)整。將負(fù)商譽(yù)計(jì)入“資本公積”，實(shí)質(zhì)是將負(fù)商譽(yù)看作被合并企業(yè)股東的一種財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng)，將外購商譽(yù)與企業(yè)未確認(rèn)的自創(chuàng)商譽(yù)相合并，但無法揭示企業(yè)凈資產(chǎn)變動(dòng)的原因。

4、視為當(dāng)期收益。我國2006年頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，購買成本小于被收購單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，視為收購當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)利益流入，計(jì)入營業(yè)外收入。由于該部分經(jīng)濟(jì)利益并非現(xiàn)金流入，這種做法不但虛增利潤并且增加了企業(yè)的應(yīng)交所得稅，不符合謹(jǐn)慎性原則。

以上幾種會(huì)計(jì)處理方法各有優(yōu)劣，但都只適用于特定的企業(yè)合并情形。負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生是多種主客觀因素的綜合，應(yīng)區(qū)分不同情況選擇會(huì)計(jì)處理方法：如果負(fù)商譽(yù)是由于被收購企業(yè)的隱性負(fù)債等不利因素引起，則應(yīng)將該部分差額計(jì)入負(fù)債項(xiàng)目；如果負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生是因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格的高估，則應(yīng)該按比例調(diào)整相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值至購買成本，剩余部分若與未來費(fèi)用支出相關(guān)則確認(rèn)為負(fù)債，或者計(jì)入遞延收益在規(guī)定期限內(nèi)攤銷；如果負(fù)商譽(yù)是由于廉價(jià)交易產(chǎn)生，這部分利得應(yīng)直接計(jì)入當(dāng)年的損益賬戶。這樣既考慮了負(fù)商譽(yù)的性質(zhì)、又結(jié)合其產(chǎn)生原因，更加符合謹(jǐn)慎性和配比原則。

考慮到影響負(fù)商譽(yù)因素的多樣性與復(fù)雜性，在實(shí)務(wù)中可能難以辨認(rèn)其產(chǎn)生原因，若將負(fù)商譽(yù)一次性計(jì)入當(dāng)期損益可能引起并購前后期間利潤的巨大波動(dòng)，增大了所得稅負(fù)擔(dān)；若計(jì)入資本公積，不能反映出負(fù)商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)以及所有者投入資本的構(gòu)成?；凇皺?quán)益性交易應(yīng)繞過損益表直接進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表”的觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為可以將負(fù)商譽(yù)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他綜合收益”項(xiàng)目，并在報(bào)表附注中進(jìn)行披露。在以后會(huì)計(jì)期間，根據(jù)并購負(fù)商譽(yù)對(duì)企業(yè)的后續(xù)影響，重分類計(jì)入損益或者留存在資產(chǎn)負(fù)債表中。這樣處理既繞開了利潤表，又能清楚區(qū)分負(fù)商譽(yù)與所有者投入的資本，同時(shí)避免了并購當(dāng)期企業(yè)所得稅過高和管理層的利潤操縱行為。

四、結(jié)束語

綜上所述，負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)具有綜合性特點(diǎn)，是多種主客觀因素協(xié)同的結(jié)果。負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理應(yīng)結(jié)合其產(chǎn)生原因，并充分考慮可能產(chǎn)生的后果，區(qū)分不同情況選擇會(huì)計(jì)處理方法?；凇皺?quán)益性交易應(yīng)繞過損益表直接進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表”的觀點(diǎn)，并綜合考慮各種現(xiàn)有會(huì)計(jì)處理方法的優(yōu)劣，筆者建議將負(fù)商譽(yù)計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的“其他綜合收益”項(xiàng)目，并根據(jù)負(fù)商譽(yù)對(duì)企業(yè)的長期影響進(jìn)行后續(xù)處理，一方面體現(xiàn)了權(quán)益性交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，另一方面也更加符合穩(wěn)健性原則。（作者單位：四川大學(xué)商學(xué)院）

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