潘亦純

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)過(guò)大浪淘沙，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)才開始?xì)⑷?，由于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性，風(fēng)控嚴(yán)格，因此這些平臺(tái)更容易存活，反過(guò)來(lái)對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可以促進(jìn)獲客流量。

互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)由于監(jiān)管趨嚴(yán)和經(jīng)營(yíng)不善，停業(yè)或者跑路平臺(tái)接連不斷。

與之相對(duì)的是，以平安保險(xiǎn)集團(tuán)、陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)、安邦保險(xiǎn)集團(tuán)為首的多家傳統(tǒng)大型險(xiǎn)企相繼以陸金所、惠金所、邦融匯等創(chuàng)新平臺(tái)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，由于其專業(yè)系統(tǒng)的風(fēng)控能力逐步受到廣大投資者的青睞。

無(wú)獨(dú)有偶，10月20日，保險(xiǎn)系首個(gè)金服公司人保金服正式宣布成立。據(jù)公開資料顯示，人保金服注冊(cè)資金為10億元，人保集團(tuán)持有其100%的股份。作為人保集團(tuán)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面布局的首個(gè)平臺(tái)，前期將以普惠金融和汽車后市場(chǎng)作為公司核心業(yè)務(wù)。

從風(fēng)控層面來(lái)講，一般來(lái)說(shuō)具有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)背景的銀行系和保險(xiǎn)系互金平臺(tái)的風(fēng)控要優(yōu)于大型互聯(lián)網(wǎng)公司和創(chuàng)業(yè)系互金平臺(tái)。但就具體金融服務(wù)能力來(lái)說(shuō)，與銀行系互金公司不同，保險(xiǎn)系互金公司在資本市場(chǎng)經(jīng)常扮演買方，投入資源發(fā)展互金平臺(tái)是原有業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，發(fā)展更為活躍。

保險(xiǎn)公司可以整合優(yōu)質(zhì)資源，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)盈利提供突破點(diǎn)，相比其他背景的互金公司也更容易實(shí)現(xiàn)盈利。

人保推出保險(xiǎn)系首個(gè)金服公司

正式成立于今年10月份的人保金服，在4月份就得到了保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)籌建。保監(jiān)會(huì)當(dāng)時(shí)對(duì)人保金服的設(shè)立提出了四點(diǎn)要求，主要集中在公司治理、投資方案、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及信息披露等四個(gè)方面，由此可見保監(jiān)會(huì)對(duì)人保金服成立的重視。

據(jù)了解，人保金服主要從事互聯(lián)網(wǎng)金融信息、技術(shù)和咨詢服務(wù)，前期主要以普惠金融及汽車后市場(chǎng)為主。

值得關(guān)注的是，無(wú)論是普惠金融業(yè)務(wù)還是汽車后市場(chǎng)業(yè)務(wù)，人保金服都沒有摒棄主體的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而是將衍生的金融服務(wù)與保險(xiǎn)結(jié)合，一方面保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能為金融服務(wù)帶來(lái)客戶流量；另一方面金融服務(wù)也增強(qiáng)了用戶黏性，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可起到反哺作用。

目前人保金服也在爭(zhēng)取獲批支付等金融牌照，屆時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融板塊將得到更好服務(wù)。

多家保險(xiǎn)公司介入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

實(shí)際上，人保金服的成立并非保險(xiǎn)公司在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的首次布局。早在2011年，平安保險(xiǎn)旗下的互聯(lián)金融平臺(tái)陸金所就已經(jīng)成立，2012年3月份正式上線，目前旗下?lián)碛嗅槍?duì)于個(gè)人及企業(yè)的多項(xiàng)金融服務(wù)。截至2016年8月末，注冊(cè)用戶已超過(guò)2500萬(wàn)，今年上半年總交易金額達(dá)3.2萬(wàn)億元。

中國(guó)平安在年報(bào)中披露，公司目前的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)整體業(yè)務(wù)已開始產(chǎn)生貢獻(xiàn)，主要體現(xiàn)在為主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的獲客方式，據(jù)了解，今年上半年新增的客戶中，來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的用戶占比達(dá)35.9%。

除平安保險(xiǎn)外，安邦保險(xiǎn)、陽(yáng)光保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面都有所布局。安邦保險(xiǎn)旗下的安邦金融于10月27日正式在金博會(huì)上亮相，安邦方面表示，安邦金融平臺(tái)聚合了公司旗下多款保險(xiǎn)、基金及理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品，還提供互聯(lián)網(wǎng)借貸等服務(wù)。此外，在2014年12月份成立的邦融匯也是安邦旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之一，不過(guò)據(jù)安邦相關(guān)人士介紹，邦融匯與安邦金融是兩個(gè)完全獨(dú)立的平臺(tái)，前者主要側(cè)重于個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)，而后者更加全面，可以購(gòu)買保險(xiǎn)、證券、銀行理財(cái)產(chǎn)品等。

陽(yáng)光保險(xiǎn)旗下則有惠金所、笑臉金融兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。惠金所于2015年7月推出，截至今年10月21日，惠金所注冊(cè)用戶已達(dá)50萬(wàn)人，線上交易金額達(dá)37億。目前惠金所的業(yè)務(wù)體系包括線上投資業(yè)務(wù)和線下機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)兩塊。其中，線上投資產(chǎn)品主要包括車、房產(chǎn)抵質(zhì)押的固收產(chǎn)品、地方交易所發(fā)行的固定收益類理財(cái)計(jì)劃、指數(shù)掛鉤型產(chǎn)品等。線下機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)則包括：ABS、FOHF、居間業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)投資多種業(yè)務(wù)類型，它們的資金端都是對(duì)接銀行、保險(xiǎn)、基金、信托、券商等機(jī)構(gòu)。笑臉金融則成立于近期，據(jù)公開資料顯示，笑臉金融由陽(yáng)光保險(xiǎn)集團(tuán)與中國(guó)華電集團(tuán)聯(lián)合打造，主要專注于家庭財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

上述提及的保險(xiǎn)系互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中，陸金所與惠金所顯然已形成了自身的運(yùn)營(yíng)風(fēng)格，即更多地傾向于機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)而并非個(gè)人投資。

超九成互金平臺(tái)未盈利

目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以粗略分為銀行系、上市公司系、國(guó)資系、民營(yíng)系、BAT系等，背靠保險(xiǎn)公司的“保險(xiǎn)系”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在競(jìng)爭(zhēng)者眾多的情況下優(yōu)勢(shì)十分明顯。這些優(yōu)勢(shì)一方面來(lái)源于公眾對(duì)于保險(xiǎn)公司的信任，這種信任轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)系互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，間接拉低了獲客成本。另一方面，作為主要控股的保險(xiǎn)公司擁有很強(qiáng)的投資風(fēng)控能力，資金安全性大大提高，對(duì)于追求穩(wěn)健的投資者來(lái)說(shuō)自然是較為穩(wěn)妥的選擇。

而從保險(xiǎn)公司的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的開創(chuàng)也能為其主體的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來(lái)新的流量，對(duì)于促進(jìn)保險(xiǎn)公司加快互聯(lián)網(wǎng)步伐也有一定的戰(zhàn)略意義。

但據(jù)統(tǒng)計(jì)，超過(guò)90%的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)目前仍未實(shí)現(xiàn)盈利，保險(xiǎn)公司在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上動(dòng)輒數(shù)億元的投資能否收回成本？何時(shí)才能實(shí)現(xiàn)盈利呢？

與普通的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有所不同，保險(xiǎn)系互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因?yàn)閾碛懈鼜V闊的市場(chǎng)基礎(chǔ)，所以能圍繞個(gè)人或機(jī)構(gòu)開展更多的金融業(yè)務(wù)，這也使得保險(xiǎn)公司能夠突破一般的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)主要依靠利差、計(jì)息管理費(fèi)、VIP費(fèi)等方式贏取利潤(rùn)的盈利模式。