敬松

在交易的過程中，遵循一套穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，通過一系列的規(guī)則化約束，不僅能夠提高盈利效率，還能有效規(guī)避潛在風險的發(fā)生。

國慶期間，北京各金店的銷售情況異常火爆。其中，菜百首飾的銷售額突破兩億元，同比增長20%。與國內(nèi)搶購黃金的場面不同，國際市場受美聯(lián)儲升息預期推遲及全球央行寬松預期的影響，金價大幅下跌。國際市場中金價的暴跌因假期因素延遲傳導到國內(nèi)市場，但假期之后，國內(nèi)金價出現(xiàn)進一步下行無可厚非。國內(nèi)股市不見起色，黃金也遭遇滑鐵盧，正是考驗投資者耐心和信心的關(guān)鍵時刻。無論是從事股市、外匯還是期貨等交易，除了基本面分析和技術(shù)分析外，也需要有一套完整的理論體系作為支撐，這里的理論體系即指交易系統(tǒng)。

1 學會概率思維

在交易的過程中，形成一套穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，通過一系列規(guī)則化約束，能夠提高盈利效率，規(guī)避潛在風險。據(jù)統(tǒng)計，華爾街頂尖的交易員10年內(nèi)的平均正確率在35%左右，比拋擲硬幣50%的成功率還低，但這些交易員的利潤卻非常可觀，關(guān)鍵原因在于他們有一套完整的系統(tǒng)。一旦市場走勢與他們的交易系統(tǒng)完全契合，便能夠獲得可觀的利潤；如果市場走勢與其交易系統(tǒng)不相符，由于交易規(guī)則的限制，會通過減少或避免操作降低潛在風險。

很多剛剛進入市場或想要學習一些技術(shù)分析方法的初學者，總是希望能學到一套適用于各種行情的交易系統(tǒng)，但結(jié)果往往事與愿違。很多成熟的自動化交易系統(tǒng)都有其特定的運行趨勢，如果實際走勢與該系統(tǒng)不符合，也會出現(xiàn)巨額虧損。順勢交易系統(tǒng)只適用于單邊運行階段，橫盤交易系統(tǒng)則主要運行在震蕩走勢中，這兩個系統(tǒng)很難共存。所以，每個交易者都要在順勢與橫盤兩種運行節(jié)奏之間做出選擇。主次節(jié)奏交易系統(tǒng)是一個順應(yīng)單邊趨勢的交易系統(tǒng)，如果在橫盤震蕩階段使用，不僅降低了成功率，也會出現(xiàn)既沒有觸發(fā)止損也沒有達到目標而一直在成本附近徘徊的運行狀況。投資者最希望見到的就是入場后馬上有利潤入賬，而一直在成本附近徘徊或入場后走勢立刻出現(xiàn)反向波動的情況并不樂見。因此，明確交易系統(tǒng)所適用的環(huán)境非常重要。

筆者在與一位從事交易近20年的朋友交流時，他表示，在橫盤震蕩過程中，他的盈利非常可觀，可一旦遇到單邊趨勢，則會把橫盤中不設(shè)置止損、趨勢上漲過程中反向加倉或在趨勢下跌過程中進行逆勢規(guī)劃，最終不僅回吐了橫盤運行階段的利潤，還使虧損幅度進一步擴大。另一位朋友也是如此，將橫盤震蕩的思路帶到了單邊運行過程中，同時通過倒金字塔的方式加倉使?jié)撛陲L險進一步擴大。這兩位朋友在震蕩走勢中能夠賺到錢，但在走勢與他們自己的交易風格不配合時，沒及時向市場認錯，不僅使利潤回吐，甚至導致了更大的虧損。所以，如果市場走勢與交易系統(tǒng)不符合，此時要減倉甚至退出市場，等待市場運行節(jié)奏與交易系統(tǒng)配合時再入場。

2 什么是交易系統(tǒng)

在談?wù)摻灰紫到y(tǒng)之前，筆者先談一談信仰。信仰是對某種主張、主義、宗教或者對某人、某物的信奉和尊敬，并且把它作為自己的行動準則，這與交易系統(tǒng)的概念十分吻合。一個成熟、完善的交易系統(tǒng)是一個交易的行為準則，也可以看作是交易的信仰。交易系統(tǒng)的核心是這個系統(tǒng)的交易思維，也是指導交易系統(tǒng)的綱領(lǐng)性文件。

剛開始做交易的人總喜歡學習各種技術(shù)分析方法，對于交易思維和交易系統(tǒng)卻沒有完整的概念。如果說交易系統(tǒng)是一棵大樹，那么各種技術(shù)分析方法和技術(shù)指標就是這棵樹上的枝葉。在交易系統(tǒng)形成后，要做的是嚴格按照交易系統(tǒng)進行操作，如果與交易系統(tǒng)符合，則按照系統(tǒng)執(zhí)行；如果不符合，則直接放棄。由于剔除了很多不適合的機會，因此按照交易系統(tǒng)操作能夠在很大程度上降低交易的頻率，交易的成功率也會提高。

3 如何讓交易系統(tǒng)為自己所用

在學到一個交易系統(tǒng)后，想要將其運用自如，達到爐火純青的程度，要做的不是急著做交易，而是和系統(tǒng)進行融合，讓交易系統(tǒng)成為自己的一部分，自然水到渠成。很多人在剛剛接觸主次節(jié)奏系統(tǒng)時也是如此，似乎找到了一個交易利器，但沒有去熟悉系統(tǒng)，并進一步深入思考如何讓這個系統(tǒng)與自己更好地融合。

交易有時就像考試一樣，只要入場了就沒有退路，所以在入場前一定要多做練習。在一筆交易中，一旦進場，就會有盈虧上的變化，進而直接影響交易資金的變化。除了熟悉交易系統(tǒng)之外，在入場前做好規(guī)劃也必不可少。在交易中，不少人都會犯一個相同的錯誤：打開電腦就立即下單，但進場之后發(fā)現(xiàn)自己的操作有誤，又很快離場。造成這一現(xiàn)象的直接原因是對自己的交易不自信，根本原因則是交易系統(tǒng)不完善，同時缺少詳細的交易計劃。試想一下，如果有完善的交易系統(tǒng)，在這一系統(tǒng)的指導下制訂了完善的交易計劃，輕易否定這一計劃的可能性會大大減小。

這里所說的練習有兩種方式：第一，對歷史走勢的檢驗。將歷史走勢圖還原到當時的運行環(huán)境下，及時識別并且按照交易系統(tǒng)所學的各種模型進行交易。在識別成功形態(tài)的同時，更要注意走勢發(fā)生失敗的運行節(jié)奏，并總結(jié)這些形態(tài)成功及失敗的原因，為以后的真實交易提供必要的指引。交易系統(tǒng)成功的案例能夠提升我們對于系統(tǒng)的信心；失敗的案例告訴我們的是交易是存在概率的，并清楚怎樣做才能將風險控制在最小的范圍內(nèi)，同時也避免出現(xiàn)盲目自信的狀況。此外，在交易過程中保持平和的心態(tài)是最為關(guān)鍵的。

第二，對經(jīng)典走勢的復盤。通過這種方法我們可以在較短的時間內(nèi)找到眾多的經(jīng)典走勢，并將這些經(jīng)典走勢的運行過程進行詳細刻畫，以達到在實際走勢中及早識別、提前做好準備入場，同時嚴格按照交易系統(tǒng)設(shè)置好入場價位、止損價位和目標價位、持倉時間，應(yīng)對異常變動的各項應(yīng)對預案等。這兩種方式主要是通過歷史走勢圖來尋找經(jīng)典走勢，從而達到縮短交易時間、少走彎路的目的。

4 關(guān)于主次節(jié)奏系統(tǒng)

與此前提到的橫盤交易系統(tǒng)不同，主次節(jié)奏系統(tǒng)主要體現(xiàn)了順勢交易思路。也就是說，一旦形成單邊上漲或下跌的趨勢，按照主次節(jié)奏系統(tǒng)交易能夠幫助交易者抓住趨勢上漲過程中的利潤，同時趨勢延續(xù)過程中將止損跟進到一定幅度后采取金字塔加倉的方式，使?jié)撛诘挠冗M一步擴大。通過跟進止損的方式鎖定潛在利潤，通過金字塔方式的加倉實現(xiàn)利潤的進一步累積。金字塔加倉與倒金字塔加倉的方式剛好相反，該方法使價格在不斷的抬高或降低的過程中，雖然在加倉，但倉位不斷降低。例如，第一次加倉使用了5萬元的額度，第二次加倉會降低到3萬元，第三次降低到1萬元，逐筆遞減。采取這一方式的原因主要是由于趨勢不可能無限延伸，而每個人的資金量也是有限的。所以，金字塔加倉既能夠?qū)崿F(xiàn)利潤的累積，也能夠規(guī)避因為趨勢運行節(jié)奏發(fā)生變化導致的虧損幅度擴大。

除了順勢、交易倉位、風險控制之外，依據(jù)次要節(jié)奏入場也能夠降低潛在的交易風險。此外，在次要節(jié)奏構(gòu)筑過程中入場能夠使動能得到充分積蓄，風險得到有效控制，有利于趨勢的延續(xù)，這屬于如何尋找恰當?shù)慕灰讜r機的范疇。

總之，由于交易存在不確定性，交易者在進行規(guī)劃時要有所為有所不為，而做與不做的依據(jù)就是交易系統(tǒng)。通過一整套完善的交易系統(tǒng)能夠在交易過程中少走彎路，同時能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定獲利的目標。

收稿日期：2016-10-13