【摘要】本文對(duì)我國(guó)上市銀行的成長(zhǎng)性現(xiàn)狀進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述，基于熵值法構(gòu)造了上市銀行成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并根據(jù)構(gòu)建的指標(biāo)體系對(duì)16家上市銀行進(jìn)行定量分析。研究發(fā)現(xiàn)：上市銀行成長(zhǎng)性總體處于中等偏上水平，發(fā)展差距不大，大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性較為良好，而股份制商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性表現(xiàn)較差。

【關(guān)鍵詞】上市銀行 ?成長(zhǎng)性 ?評(píng)價(jià)指標(biāo)

一、引言

從2008年的金融危機(jī)起，我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期面臨下行的壓力，而今年央行公布1月新增人民幣貸款2.51萬(wàn)億后，我國(guó)的貨幣政策從“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)向“略微寬松”的主基調(diào)已然奠定。但是，占據(jù)融資市場(chǎng)主要地位的商業(yè)銀行卻陷入了資本緊缺的風(fēng)險(xiǎn)中，出現(xiàn)了不良貸款率上升、靜態(tài)資本充足率的不寬裕、資本金補(bǔ)充的外援渠道萎縮等現(xiàn)象。一旦銀行出現(xiàn)資本緊缺風(fēng)險(xiǎn)，這不僅僅意味著銀行將人為控制資產(chǎn)規(guī)模而減少信貸投放，也意味著正在高速發(fā)展的債券市場(chǎng)必將面臨緊縮，給金融市場(chǎng)帶來(lái)極大的沖擊。因此，商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，也對(duì)國(guó)家綜合實(shí)力能否提升、人民生活水平能否提高起到了舉足輕重的作用。

二、我國(guó)上市銀行成長(zhǎng)性現(xiàn)狀

本文以16家上市銀行為樣本，將從上市銀行的成長(zhǎng)潛力、盈利能力情況的描述性統(tǒng)計(jì)來(lái)評(píng)價(jià)上市銀行的成長(zhǎng)性現(xiàn)狀。

成長(zhǎng)潛力主要是指資本增長(zhǎng)潛力，衡量資本增長(zhǎng)的指標(biāo)很多，為了簡(jiǎn)要起見，本文選取了總資產(chǎn)增長(zhǎng)進(jìn)行分析?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率是本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額的比值，可以反映銀行本年規(guī)模增長(zhǎng)的情況，進(jìn)而在一定程度上反映出銀行的資本增長(zhǎng)潛力。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，總資產(chǎn)收益率反映單位資產(chǎn)的盈利情況，故本文選取了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)收益率來(lái)反映盈利能力。

各類銀行2013～2014年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率與資產(chǎn)收益率

從表中可知資本增長(zhǎng)潛力大。以總資產(chǎn)增長(zhǎng)率來(lái)衡量的資本增長(zhǎng)潛力來(lái)看，2013年的均值為14.26%，高于同年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.27%，2014年的均值為14.88%，高于同年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的13.86%，連續(xù)兩年都維持了較高的增速，足可見上市銀行存在較大的資本增長(zhǎng)潛力。

三、我國(guó)上市銀行成長(zhǎng)性實(shí)證研究

（一）我國(guó)上市銀行成長(zhǎng)性指標(biāo)體系的構(gòu)建

1.指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則。本文在設(shè)計(jì)上市銀行成長(zhǎng)性指標(biāo)體系時(shí)主要遵循以下三個(gè)原則：

一是科學(xué)性原則。這一原則指的是在選取指標(biāo)體系、評(píng)價(jià)方法以及指標(biāo)的計(jì)算方法時(shí)，要以科學(xué)的理論為指導(dǎo)，以客觀的事實(shí)為基礎(chǔ)，兩者結(jié)合構(gòu)建出嚴(yán)謹(jǐn)、合理的指標(biāo)體系。二是相關(guān)性原則。這一原則要求在選擇指標(biāo)時(shí)，要充分考慮到指標(biāo)與上市銀行成長(zhǎng)性的相關(guān)程度，以便于深入研究上市銀行真正的成長(zhǎng)狀況，充分體現(xiàn)上市銀行的成長(zhǎng)趨勢(shì)。三是可操作性原則。這一原則是在基本能保證評(píng)價(jià)結(jié)果較為科學(xué)的前提下，盡可能選取一些易于采取的客觀數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)化指標(biāo)體系和計(jì)算方法，避免過(guò)于繁瑣帶來(lái)的工作困擾。

2.成長(zhǎng)性指標(biāo)體系的構(gòu)建。分別從成長(zhǎng)潛力、盈利能力、流動(dòng)性、安全性方面加入更多的二級(jí)指標(biāo)，以更全面地評(píng)價(jià)上市銀行的成長(zhǎng)性。此外，根據(jù)指標(biāo)的性質(zhì)不同，可以分為正向指標(biāo)、逆向指標(biāo)和適度指標(biāo)

①成長(zhǎng)潛力指標(biāo)。本文選取總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和成本收入比來(lái)反映成長(zhǎng)潛力。這兩個(gè)指標(biāo)分別從銀行規(guī)模增長(zhǎng)情況和獲取收入能力情況考察銀行的成長(zhǎng)潛力?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率越大，說(shuō)明銀行的發(fā)展速度快，成長(zhǎng)潛力好，是正向指標(biāo)。成本收入比越低，表明單位收入所付出的費(fèi)用越小，成長(zhǎng)潛力越好，所以屬于逆向指標(biāo)。

②盈利能力指標(biāo)。孫立梅，任旭，沙靜靜（2008）選取了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率來(lái)代表銀行績(jī)效，吳靜（2008）在因子分析法中得出盈利因子在總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率方面有較高的載荷，故本文選取了總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率作為盈利能力的下一級(jí)指標(biāo)。這三個(gè)指標(biāo)都能用來(lái)衡量上市銀行的利潤(rùn)情況，體現(xiàn)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，指標(biāo)值越大，盈利能力就越強(qiáng)，其成長(zhǎng)性往往也更好，更有助于其發(fā)展壯大。因此，盈利能力的三個(gè)二級(jí)指標(biāo)都屬于正向指標(biāo)。

③流動(dòng)性指標(biāo)。余力，胡凱敏（2012）將資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)性比率和貸存款比率作為流動(dòng)性的下一級(jí)指標(biāo)，孫立梅（2008）選取了流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)體現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范情況，故本文結(jié)合兩者選取了資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)性比率和貸存款比率。這三者的結(jié)合可以有效地衡量上市銀行的流動(dòng)性情況，指標(biāo)值越大，流動(dòng)性越大。對(duì)于上市銀行來(lái)說(shuō)，過(guò)高或過(guò)低的流動(dòng)性都不利于其發(fā)展，既要有必要的資金支持，又要減少資金的浪費(fèi)，所以要維持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性，即流動(dòng)性的這三個(gè)二級(jí)指標(biāo)都應(yīng)為適度指標(biāo)。

④安全性指標(biāo)。張科（2007）從不良貸款率和資本充足率來(lái)評(píng)價(jià)安全性風(fēng)險(xiǎn)管理能力，所以本文選取了核心資本充足率、資本充足率和不良貸款率作為安全性的下一級(jí)指標(biāo)。核心資本充足率和資本充足率越高，不良貸款率越低，表示上市銀行的安全性越好。銀行安全性越高，有助于加強(qiáng)公眾對(duì)銀行的信任，得以提高業(yè)績(jī)，核心資本充足率和資本充足率為正向指標(biāo)，不良貸款率為逆向指標(biāo)。

（二）上市銀行成長(zhǎng)性實(shí)證分析

1.數(shù)據(jù)選取與處理。考慮到數(shù)據(jù)的可得性與權(quán)威性，本文選取了中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、平安銀行、寧波銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、南京銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、光大銀行、中信銀行共計(jì)16家上市銀行作為研究對(duì)象，選取2014年各銀行數(shù)據(jù)，研究它們的成長(zhǎng)性情況。數(shù)據(jù)來(lái)源于巨潮資訊網(wǎng)中各個(gè)銀行2014年度，并經(jīng)整理所得。但由于指標(biāo)性質(zhì)的不同，需要先將數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，具體方法如下：

對(duì)正向指標(biāo)的處理為：

式（3.1）

對(duì)逆向指標(biāo)的處理為：

式（3.2）

對(duì)適度指標(biāo)的處理為：

式（3.3）

其中，Xij代表第i個(gè)上市銀行的第j個(gè)初始指標(biāo)值，Xij代表第i個(gè)上市銀行的第j個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化處理后的指標(biāo)值，maxi（Xij）、mini（Xij）和meani（Xij）分別代表最大值、最小值和平均值，i=（1，2，……，16），j=（1，2，……，11）。

2.評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算。熵值法是利用熵值來(lái)判斷指標(biāo)的離散程度。熵值越大，則說(shuō)明該指標(biāo)的離散程度越大，那么該指標(biāo)對(duì)綜合評(píng)價(jià)的影響也越大，重要性程度越高。本文將通過(guò)熵值法對(duì)上市銀行成長(zhǎng)性進(jìn)行評(píng)價(jià)。

首先，將Xij*全部整理成矩陣形式，設(shè)為矩陣R。設(shè)fij為R中第j項(xiàng)指標(biāo)下第i個(gè)指標(biāo)值的比重，則有：

?式（3.4）

設(shè)Ei為第j項(xiàng)指標(biāo)的熵值，則有：

?式（3.5）

其中，式（3.6）

設(shè)Wi為第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重，則有：

式（3.7）

根據(jù)熵值法原理，指標(biāo)熵值越大，被賦予的權(quán)重也越大，則在系統(tǒng)評(píng)價(jià)中的重要程度越高。因此，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、成本收入比、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、核心資本充足率和資本充足率的熵值較大，則說(shuō)明成長(zhǎng)潛力、盈利能力和安全性管理在綜合成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)中較為重要，這也是提高上市銀行成長(zhǎng)性的重要因素。

3.成長(zhǎng)性測(cè)定結(jié)果及分析?；陟刂捣ㄓ?jì)算出各個(gè)二級(jí)指標(biāo)的熵值和權(quán)重，對(duì)16家上市銀行的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)平均，從而得到綜合得分和各個(gè)一級(jí)指標(biāo)的得分，具體如下表。

上市銀行成長(zhǎng)性綜合評(píng)價(jià)

整體上來(lái)看，16家上市銀行總體成長(zhǎng)性處于中上水平，發(fā)展差距不大。成長(zhǎng)性排序依次為南京銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、北京銀行、寧波銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、光大銀行、平安銀行、民生銀行、中信銀行、華夏銀行、交通銀行。從大型商業(yè)銀行來(lái)看，其成長(zhǎng)性較好，安全性高，流動(dòng)性適度，成長(zhǎng)潛力和盈利能力較差。從各項(xiàng)指標(biāo)得分來(lái)看，工商銀行在流動(dòng)性和安全性管理上有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，成長(zhǎng)潛力和盈利能力都處于中等水平。總體上來(lái)說(shuō)，大型商業(yè)銀行可能由于其國(guó)有性質(zhì)對(duì)安全性十分重視，流動(dòng)性控制也較為得當(dāng)，但成長(zhǎng)潛力和盈利能力表現(xiàn)平平，甚至是居于下游水平，這不得不采取措施加以提升。從股份制商業(yè)銀行來(lái)看，其成長(zhǎng)性較差，各個(gè)銀行發(fā)展不均衡。從各項(xiàng)指標(biāo)得分來(lái)看，興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行在成長(zhǎng)潛力、盈利能力和流動(dòng)性管理上都表現(xiàn)出相對(duì)的優(yōu)勢(shì)，但安全性方面存在較大的問(wèn)題?？偠灾?，股份制銀行發(fā)展很不均衡，雖然有些銀行有自身的成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，但其他方面的不足還很明顯，有很大的成長(zhǎng)空間。從城市商業(yè)銀行來(lái)看，其成長(zhǎng)性較好，成長(zhǎng)潛力好，盈利能力較強(qiáng)，安全性管理得當(dāng)，只在流動(dòng)性上稍有不足。從中可以得出，城市商業(yè)銀行可能得益于地緣性優(yōu)勢(shì)而在各個(gè)方面的發(fā)展較為均衡，這樣的發(fā)展方式很有利于上市銀行的成長(zhǎng)。

四、政策建議

根據(jù)全文的研究?jī)?nèi)容和主要研究結(jié)論，提出提高上市銀行成長(zhǎng)性的政策建議：

（一）優(yōu)化外部環(huán)境

健康、安全的外部環(huán)境是我國(guó)銀行業(yè)成長(zhǎng)的基礎(chǔ)和前提，能讓商業(yè)銀行集中精力開展業(yè)務(wù)，不被惡性商業(yè)行為所影響。所以，優(yōu)化外部環(huán)境是提高上市銀行成長(zhǎng)性的有力舉措，據(jù)此提出建議：第一，健全法律法規(guī)，在《銀行法》、《商業(yè)銀行法》等現(xiàn)有法律基礎(chǔ)上，系統(tǒng)、全面地查漏補(bǔ)缺，在結(jié)合我國(guó)國(guó)情的同時(shí)注重與國(guó)際接軌，進(jìn)一步完善法律體系。第二，創(chuàng)新監(jiān)管模式，可以借鑒國(guó)外的功能性監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的結(jié)合模式，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積聚。

（二）提高盈利水平

根據(jù)本文計(jì)算得出的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的權(quán)重較大，即盈利能力在綜合得分中的影響程度較高，這表明增強(qiáng)上市銀行的盈利能力能有效提高其成長(zhǎng)性，故提出以下對(duì)策：第一，對(duì)于大型商業(yè)銀行而言，本文得出的結(jié)論是其盈利能力不強(qiáng)，這可能是其資產(chǎn)總額、上年凈利潤(rùn)等指標(biāo)基數(shù)大造成的，而其利潤(rùn)絕對(duì)值很可能高于其他商業(yè)銀行，所以應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其規(guī)模優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，第二，股份制商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從創(chuàng)新角度打造屬于自己的市場(chǎng)產(chǎn)品來(lái)提高其盈利水平，通過(guò)系統(tǒng)管理加速創(chuàng)新，如通過(guò)開展并購(gòu)貸款達(dá)到差異化經(jīng)營(yíng)，增大客戶群范圍，形成自身的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì);

（三）加強(qiáng)安全性管理

根據(jù)本文計(jì)算得出，核心資本充足率和資本充足率的權(quán)重較大，不良貸款率的權(quán)重也不低，即安全性指標(biāo)在綜合得分中影響程度較高，這表明提高上市銀行的安全性管理水平能有效提高其成長(zhǎng)性，故提出以下對(duì)策：第一，大型商業(yè)銀行雖然對(duì)安全性比較重視，對(duì)不良貸款率控制得也比較好，但是總分支行之間的層級(jí)冗長(zhǎng)，管理效率低下，加大了風(fēng)險(xiǎn)集中度，所以可以考慮對(duì)其進(jìn)行“扁平化管理”，不斷減少層級(jí)數(shù)。第二，股份制商業(yè)銀行創(chuàng)新、靈活的經(jīng)營(yíng)方式會(huì)加強(qiáng)其不穩(wěn)定性，必須加強(qiáng)對(duì)決策、組織和評(píng)價(jià)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制，特別是要重視不良貸款率，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)重點(diǎn)貸款行業(yè)和客戶，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行預(yù)防和化解。

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作者簡(jiǎn)介：楊雨蘭（1994-），女，漢族，重慶江北人，畢業(yè)于重慶大學(xué)，研究方向：金融學(xué)。