【摘要】普惠金融是接納社會各層次需求者，可以被所有人得到和使用，并令其受益的金融機(jī)制。各國將中小型企業(yè)和貧困地區(qū)人群作為普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對象，把發(fā)展普惠金融作為解決貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)社會公平的重要途徑。本文回顧近20年間普惠金融的產(chǎn)生與發(fā)展歷程，歸納并對比國內(nèi)外研究成果，總結(jié)各個(gè)國家和地區(qū)成熟有效的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對普惠金融的研究進(jìn)展作一綜述，并提出我國縣域地區(qū)普惠金融的發(fā)展構(gòu)想。

【關(guān)鍵詞】普惠金融 ?三農(nóng)政策 ?互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

普惠金融是能夠廣泛地滿足社會各層次人群的金融活動需求，特別在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、金融排斥嚴(yán)重、偏遠(yuǎn)落后地區(qū)供給相對不足的一種金融服務(wù)。普惠金融被視為解決貧困問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)現(xiàn)包容性社會的一種重要機(jī)制[1]。2015年12月31日，國務(wù)院印發(fā)了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016～2020年）》，將我國普惠金融的服務(wù)重點(diǎn)對象劃定為農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入者、殘疾人、老年人等弱勢人群，農(nóng)林牧漁及小微企業(yè)等弱勢產(chǎn)業(yè)，和交通不暢的弱勢地區(qū)。規(guī)劃中明確指出，普惠金融以機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則為立足點(diǎn)，提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)時(shí)應(yīng)考慮成本效益。普惠金融的專業(yè)機(jī)構(gòu)在為縣域消費(fèi)者提供服務(wù)時(shí)，經(jīng)營原則應(yīng)以公平為主兼顧效率，在保證財(cái)務(wù)可持續(xù)運(yùn)營的商業(yè)化要求之下，盡力拓寬服務(wù)供給范圍，承擔(dān)一定的社會責(zé)任。

二、普惠金融的發(fā)展階段

我國普惠金融的初期實(shí)踐可追溯至上世紀(jì)90年代，由小額信貸的發(fā)展延伸出來，結(jié)合國際發(fā)展研究成果，國內(nèi)普惠金融的發(fā)展可大致分為四個(gè)階段。

（一）初始小額信貸階段

1993年作為國內(nèi)首家小額信貸機(jī)構(gòu)，扶貧經(jīng)濟(jì)合作社在河北易縣創(chuàng)立。這一時(shí)期的小額信貸以國際機(jī)構(gòu)和軟貸款作為主要資金來源，將改善農(nóng)村貧困落后的狀況為主要目標(biāo)。

（二）微型金融的發(fā)展階段

21世紀(jì)初，再就業(yè)和創(chuàng)業(yè)大潮引發(fā)大量資金需求，小額信貸迅速發(fā)展成一定規(guī)模的微型金融體系，央行通過制定相關(guān)管理辦法為農(nóng)戶建立信譽(yù)檔案，助力微型金融發(fā)展。

（三）綜合性普惠金融的形成階段

2006年～2010年，小微企業(yè)進(jìn)入服務(wù)范圍，村鎮(zhèn)銀行興起，支付、匯兌、貸款等服務(wù)多元化發(fā)展。中央要求各地結(jié)合自身情況，探索建立自然人或小額信貸組織，注重滿足農(nóng)民需要。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融的融合階段

2011年以后移動支付、網(wǎng)絡(luò)借貸蓬勃發(fā)展，余額寶類新型產(chǎn)品、眾籌以及P2P等新型信貸體系不斷地沖擊傳統(tǒng)金融服務(wù)，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的交替發(fā)展得到高度重視，縣域金融服務(wù)也將逐步轉(zhuǎn)向靈活、高效的發(fā)展路線。

2012年，世界扶貧協(xié)商小組經(jīng)過對中國的普惠金融的深入調(diào)研，給出評價(jià)[2]：農(nóng)戶貸款余額有所增長但距有效需求尚遠(yuǎn);銀行賬戶與銀行卡的普及度逐年上升，但對最貧困的人口覆蓋不足，在這些地區(qū)仍有很大的提升空間。

三、普惠金融的國際研究成果及發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

國際的研究多重視運(yùn)營模式和運(yùn)營效率。Sodokin等[3]認(rèn)為相對于普惠金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金來源和管理人員更有優(yōu)勢，因此將普惠金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的商業(yè)模式相結(jié)合，運(yùn)營效果優(yōu)于單純的普惠金融機(jī)構(gòu)。Devlin[4]和Fuller[5]運(yùn)用地理學(xué)分析法證明了金融排斥具有較明顯的地理空間傾向。Hamada[6]認(rèn)為普惠金融機(jī)構(gòu)獲取資金的困難可以通過商業(yè)化來緩解，同時(shí)其財(cái)務(wù)運(yùn)營應(yīng)該是可持續(xù)的。

國際上普惠金融運(yùn)營模式有很多值得我們借鑒的。受政治、文化等因素的制約，各國發(fā)展普惠金融的模式各不相同。

小額信貸模式在孟加拉國出現(xiàn)并取得雙贏，其中以格萊珉銀行的案例為典型代表。銀行為農(nóng)戶建立信用檔案，若項(xiàng)目成功并按時(shí)還款，成員可以繼續(xù)獲得貸款并提高授信額度。貧困戶通過借款實(shí)現(xiàn)人均收入16個(gè)百分點(diǎn)的增長，大幅提高消費(fèi)能力。改革后的鄉(xiāng)村銀行自發(fā)債券，吸納存款，解決了財(cái)務(wù)可持續(xù)性問題，實(shí)行商業(yè)化管理。

然而Grameen小額信貸模式的移植在墨西哥卻陷入困境。為解決道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，康帕圖銀行著力發(fā)展借款人之間的聯(lián)保而大獲成功，自1998年至2008年的十年內(nèi)，借款人人均余額從66美元迅速增加至450美元。天主教國家里，人們的宗教聯(lián)系令貸款違約率一直維持在較低水平。近年來，墨西哥政府發(fā)布了一系列國家普惠金融政策，提倡通過技術(shù)創(chuàng)新來推進(jìn)普惠金融的發(fā)展并減少使用現(xiàn)金。2016年6月，墨西哥政府承諾通過提高公民、企業(yè)和政府使用及接受數(shù)字支付的能力，來保持當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增長。數(shù)字支付的推廣使用在過去的五年里大幅地拉動了墨西哥GDP增長，令其在拉美地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“剎車”的大環(huán)境下脫穎而出，學(xué)術(shù)界將此歸納為政府推動模式。

相比于發(fā)展中國家薄弱的金融基礎(chǔ)，發(fā)達(dá)國家有條件進(jìn)行更多的嘗試。19世紀(jì)開始，日本將郵政金融服務(wù)作為儲蓄服務(wù)的供給者，而歐美社區(qū)在信貸協(xié)會和儲蓄銀行上進(jìn)行創(chuàng)新。

英國充分發(fā)揮住房協(xié)會和慈善基金機(jī)構(gòu)的作用，建立慈善基金并為低收入人群提供金融技術(shù)教育和咨詢服務(wù)，通過債務(wù)建議模型引導(dǎo)債權(quán)人為慈善捐贈10%左右的收入。在美國，要求對按揭貸款人的性別、收入種族等信息進(jìn)行有效披露[7、8]，確保中低收入人群能夠平等地獲得信貸，消除對中低收入社區(qū)的歧視。

四、普惠金融的國內(nèi)研究成果及發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

不同于國外，國內(nèi)普惠金融的研究更注重保障機(jī)制。2006年中國金融論壇上，杜曉山[9]指出“農(nóng)村金融體系要建成分工合理、功能完備、優(yōu)勢互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)清晰、監(jiān)管有效、管理科學(xué)、競爭適度和可持續(xù)發(fā)展的普惠金融體系，以滿足多層次需求?！眳菚造`認(rèn)為過度的投機(jī)引發(fā)了金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退，這其中金融業(yè)對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的偏離成為重要的微觀誘因[10]。金融業(yè)應(yīng)該為實(shí)體服務(wù)，金融創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該是滿足社會需求而非簡單的商業(yè)盈利。為小微企業(yè)提供服務(wù)將會吸納更多就業(yè)，這在構(gòu)建和諧社會的大背景下更加需要鼓勵(lì)。

普惠金融在我國農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展一直存在多個(gè)難題。當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌鍪芏?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)制約，始終僅有農(nóng)村信用社和郵政儲蓄等少數(shù)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐設(shè)立物理網(wǎng)點(diǎn)，數(shù)量及規(guī)模上的供給不足導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的金融需求無法得到滿足。農(nóng)民金融知識、契約意識不足，風(fēng)險(xiǎn)防范和承受能力較弱，金融參與熱情常到受民間借貸的傷害。此外，農(nóng)民的信用狀況無法被金融機(jī)構(gòu)有效掌握，構(gòu)成了供求雙方信息不對稱。

金融創(chuàng)新一直是普惠金融的重要來源，在我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，特別是中國郵政儲蓄銀行的轉(zhuǎn)型為在金融業(yè)的普遍服務(wù)中完成了關(guān)鍵性的補(bǔ)充。中國郵政制定“一體兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略[11]，以窗口資源為基礎(chǔ)，市場需求為導(dǎo)向，打造“互聯(lián)網(wǎng)+”線上線下為一體，建立“郵掌柜”綜合便民服務(wù)平臺，融合金融翼與寄遞翼的各類業(yè)務(wù)，拓展三農(nóng)市場。

五、普惠金融未來的發(fā)展方向

銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的政策導(dǎo)向不明確間接地導(dǎo)致了金融排斥的存在[12]。國有企業(yè)的行政化、官僚化和商業(yè)銀行單純利益的驅(qū)動下，普惠金融的建設(shè)往往被忽視。想要發(fā)展好普惠金融，必須運(yùn)用好政府推動與市場調(diào)節(jié)的雙重驅(qū)動，探索適合國情、民情的一套理論方法。

縣域金融市場中，POS機(jī)和手持終端等信息化設(shè)備的在傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)的普及率仍然很低，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速更新已經(jīng)為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的研發(fā)及使用奠定了有力的技術(shù)與硬件基礎(chǔ)。手機(jī)銀行、移動支付等低成本的服務(wù)，將帶動網(wǎng)點(diǎn)的非物理化轉(zhuǎn)型。如何做好引導(dǎo)，將互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融在廣大農(nóng)村地區(qū)很好地結(jié)合并疊加運(yùn)用是眼下非常值得思考的問題，這也將為解決農(nóng)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民脫貧致富的三農(nóng)工作目標(biāo)指明道路。

城鄉(xiāng)的物理差距過大會加大傳統(tǒng)金融網(wǎng)點(diǎn)的各項(xiàng)成本，降低服務(wù)意愿，加劇金融排斥，因此必須加速偏遠(yuǎn)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，填補(bǔ)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)。網(wǎng)絡(luò)、電話的全覆蓋是偏遠(yuǎn)地區(qū)開展金融服務(wù)的必要條件，信息流的建成既能保持基層金融機(jī)構(gòu)持續(xù)有效地提供服務(wù)，又可對廣大農(nóng)民群體進(jìn)行金融知識的普及和教育，降低信息獲取成本。農(nóng)村氣象站的建設(shè)和覆蓋也將為農(nóng)業(yè)氣候保險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)打好基礎(chǔ)。

鼓勵(lì)金融創(chuàng)新將是下一階段推進(jìn)普惠金融的工作重點(diǎn)。可試點(diǎn)探索農(nóng)民參與農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)交易的效果，通過購入看跌期權(quán)彌補(bǔ)潛在損失;嘗試發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)或農(nóng)業(yè)氣候保險(xiǎn)，引導(dǎo)農(nóng)民進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控;結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)云計(jì)算等信息處理技術(shù)，將互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)納入央行系統(tǒng)作為補(bǔ)充，建立縣域貧困人口的征信檔案，為小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展提供技術(shù)支撐。在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)之下，金融監(jiān)管的調(diào)整適應(yīng)能力亟待提升。在當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)監(jiān)管不足的情況下，須積極探索差異化的監(jiān)管方法，設(shè)立分層監(jiān)管結(jié)構(gòu)，加大政策扶持，不斷建立健全與實(shí)地情況相適應(yīng)相融合的政策法規(guī)，為普惠金融機(jī)構(gòu)營造可持續(xù)運(yùn)營的商業(yè)環(huán)境。

參考文獻(xiàn)

[1]Easterly W.The White Mans Burden：Why the Wests Efforts to Aid the Rest Have Done So Much 111 and So Little Good[J].2006.

[2]Sparreboom P，Duflos E.Financial Inclusion in the Peoples Republic of China-An analysis of existing research and public data[J].CGAP and the Working Group on Inclusive Finance in China，China Papers on Inclusiveness，2012（7）.

[3]Sodokin K，Donou‐Adonsou C.Banks，microfinance institutions and economic growth in the West African Economic and Monetary Union[J].African Development Review，2010，22（4）：495-510.

[4]Devlin J F.A detailed study of financial exclusion in the UK[J].Journal of Consumer Policy， 2005，28（1）：75-108.

[5]Fuller D.Credit union development：financial inclusion and exclusion[J].Geoforum，1998，29（2）： 145-157.

[6]Hamada M.Commercialization of microfinance in Indonesia：the shortage of funds and the linkage program[J].The Developing Economies，2010，48（1）： 156-176.

[7]Marshall J N.Financial institutions in disadvantaged areas：a comparative analysis of policies encouraging financial inclusion in Britain and the United States[J].Environment and Planning A，2004，36（2）：241-261.

[8]Leeladhar V.Taking banking services to the common man-financial inclusion[J].Reserve Bank of India Bulletin，2006，4.

[9]鄧向榮，周密.“麥克米倫”缺口及其經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].南開經(jīng)濟(jì)研究，2005，4：63-64.

[10]焦瑾璞.構(gòu)建普惠金融體系的重要性[J].中國金融，2010（10）：12-13.

[11]中國郵政.關(guān)于加快發(fā)展農(nóng)村電子商務(wù)的決定[S].北京：內(nèi)部發(fā)行，2015， 81.

[12]Djankov S，McLiesh C，Shleifer A.Forthcoming.“Private Credit in 129 Countries.”[J].Journal of Financial Economics， 33（3）：341-368.

作者簡介：王一（1987-），男，漢族，遼寧沈陽人，就讀于遼寧大學(xué)，研究方向：金融學(xué)。