【摘要】隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，國家富豪資產(chǎn)的迅速積累，家族信托作為一種財富傳承的工具也逐漸流行開來。本文旨在介紹家族信托與財富傳承，首先，先是介紹了家族信托的內涵與特點，再具體闡述了它的現(xiàn)實根源與優(yōu)勢所在，并且結合了具體的案例來進行介紹。文章最后，闡述了家族信托在我國遇到的困難，并且提出了幾點建議。

【關鍵詞】家族信托 ?財富傳承 ?障礙 ?發(fā)展

一、家族信托的內涵

（一）家族信托的定義

家族信托是一種會使得資產(chǎn)所有權與收益權相互分離的信托方式，它是富人用于財富規(guī)劃與傳承，將家庭財產(chǎn)交由信托機構處理，自己可以決定收益的分配權的一種方式，最早出現(xiàn)在美國。因為家族信托可以更好地幫助高收入者實現(xiàn)財富傳承，所以開始也逐漸被中國富豪接受。

（二）我國家族信托的特點

首先，律師事務所、私人銀行、信托公司等機構都想要涉足家族信托的領域。平安信托完成了在深圳的我國的首例家族信托。中國銀行則開始啟動“家族理財室”項目，包括上海、北京、南京、廣州和深圳。其次，家族信托不僅門檻較高、業(yè)務較為單一。在這個階段，中國的家庭信托主要是用于現(xiàn)金和金融資產(chǎn)，這一數(shù)額的門檻設置在5000萬以上，最少3000萬元。

二、家族信托與財富傳承

（一）家族信托的現(xiàn)實需求

隨著我國改革開放和市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展，國民的財富已經(jīng)積累形成一定的規(guī)模。這表示，管理與繼承個人或家庭財富將會是一個廣大的市場。但是提到財富的管理，創(chuàng)業(yè)者可能在各自領域擅長積累財富，卻不一定有時間精力或者能力成就財富的增值;至于家族財富管理傳承的實踐，因為財富管理市場魚龍混雜，經(jīng)常發(fā)生各種跑路及非法集資的案件;提到財產(chǎn)傳承，繼承方面的法律制度僅能滿足財富的暫時轉移，對于創(chuàng)業(yè)者來說，財產(chǎn)繼承制度顯然已經(jīng)不能滿足繼承壯大財產(chǎn)以及滿足家庭成員的長久的安定與幸福的生活的這一要求。

（二）家族信托的優(yōu)勢

首先，家族信托保障了家族成員的權益。在現(xiàn)實中，并不是所有的繼承人都有管理以及經(jīng)營所繼承事業(yè)及財富的能力，有些繼承人甚至自己本身就生活無節(jié)制，揮霍浪費成性，很容易敗光家族成員賴以生存家族財產(chǎn)。受托人擁有專業(yè)的知識為受益人的利益而管理財產(chǎn)，避免了家族成員因欠缺管理財產(chǎn)的能力而將財產(chǎn)消耗殆盡。族信托控制權與所有權的分離為解決上述問題保障家族成員權益提供了保障。

其次，家族信托保證了家族財富完整傳承。當家族中不止有一位繼承人時，會面臨著因繼承而使得股權分散在各個繼承人手中。通過家族信托，將股權整體作為信托財產(chǎn)，每個繼承人都為受益人，只有受益權而不享有控制權，這樣的設計就防止了股權的分散，或者幾個兒子都無意或者沒有興趣經(jīng)營企業(yè)，委托人還可以通過設立隔代繼承信托，即利用本金與受益相分離的模式，由子輩的人來享受收益，由孫輩中德才兼?zhèn)涞娜藖頁碛斜窘鹚袡啵沟眉易鍖ζ髽I(yè)的控制代代相傳。

最后，家族信托規(guī)避了現(xiàn)有制度的限制。信托制度就是在和現(xiàn)有制度限制的抗爭中產(chǎn)生的。該功能在現(xiàn)代信托制度中依然有很大的作用。有很多國家不承認同居者相互之間擁有繼承的權利;也有很多國家雖然承認同性婚姻的合法性，但不承認同性婚姻相互之間擁有合法的繼承權。同居者以及同性婚姻者為了避免繼承的發(fā)生，可以通過家族信托中受益人的指定來間接繼承財產(chǎn)。

（三）家族信托在財富傳承中的應用案例

在2003年香港一女影星去世，其名下有不少房地產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)，總計超過1億元。在2003年十二月，她病危的時候，她做出了遺囑給一家信托公司，讓該信托公司管理其財產(chǎn)，信托公司則每月向她母親支付7萬元左右的生活費，直至她母親死亡。近億元的遺產(chǎn)，遺囑信托的設立公司選定的人員，而不是他的母親，關鍵原因是母親愛賭博，她害怕遺產(chǎn)直接繼承給了了母親，很有可能這筆財產(chǎn)很快就會被花光，會導致母親的生活無依。如果采取建立信任，讓信托公司專業(yè)管理自己的遺產(chǎn)，那么信托公司在他母親去世前的每月付款給她。通過這樣的安排，便可在她去世后保障她母親的晚年生活。

三、家族信托發(fā)展面臨的困境

（一）信托登記等制度缺位，家族信托推進難

《信托法》中缺失了很多關于民事信托的那部分，對包含進信托的財產(chǎn)所有權過戶變更問題也沒有作出明確的定義。而且，由于信托財產(chǎn)登記制度的滯后，使得信托財產(chǎn)的獨立性和破產(chǎn)性不能充分體現(xiàn)其特征，從而限制了家族信托的大部分非現(xiàn)金資產(chǎn)的豐富。按照《信托法》規(guī)定，財產(chǎn)信托生效就必須依法辦理信托登記。不過，以現(xiàn)金資產(chǎn)形式對信托計劃投資并不需要進行登記，而是在非現(xiàn)金資產(chǎn)投資信托計劃中，需要申請信托登記程序生效。

（二）家族信托資產(chǎn)龐大為財富管理能力帶來挑戰(zhàn)

國內家族信托起步較晚，人才儲備缺乏，真正意義上的家族企業(yè)管理團隊尚未形成，企業(yè)管理經(jīng)驗還需積累。目前，信托公司主要以信托融資為主導，人才儲備、活躍的財富管理能力、綜合資產(chǎn)管理能力和市場需求不能完全匹配。一個大家族的經(jīng)營性資產(chǎn)信托，需要有強大的財富管理能力和專業(yè)的人才隊伍，對信托和不同資產(chǎn)的配置和控制能力有待進一步提高。同時，信托公司海外資產(chǎn)管理經(jīng)驗不足，但也不具備進行真正的跨境資產(chǎn)管理的能力。

（三）認同感和接受度不足，需要多方培育

家族信托財富實行的是跨代的管理，所以存續(xù)期間幾乎要數(shù)百年。在我國，信托業(yè)的發(fā)展超過30年，投融資渠道的質量參差不齊，民營銀行監(jiān)管未能跟進，但短短十年。第三方財富的管理機構僅僅有很短的成立時間，還不確定是否能夠承擔在幾代人之間傳承家族財富的重大任務。同時，受托機構必須保證能存在較長時間，如果一旦破產(chǎn)，如何存續(xù)家族信托是一個大問題？相比而言，銀行或許相對可靠。找到合適“可信任的受托人”可謂一大現(xiàn)實問題。同時，家庭信托是一個新事物，概念還沒有得到普及，富人階層缺乏認識和信任。關于家族信托理念比較淡薄，并且仍然懷疑對初始委托資產(chǎn)，尤其是對“財產(chǎn)權剝離”十分在意，有人甚至不認為家族信托能夠幫助家族抓住企業(yè)的控制權。

四、對于完善我國家族信托的建議

（一）漸進式發(fā)展，合理選擇家庭信托的進入路徑

結合我國管理資產(chǎn)的現(xiàn)狀，依據(jù)我國家族財富傳承的特征，借鑒他國的經(jīng)驗，遵守現(xiàn)有的法律規(guī)定，先開展單一功能的家庭信托產(chǎn)品，再延展至綜合的家族信托產(chǎn)品，最后到家族辦公室之類的頂級家族信托業(yè)務。積極拓展家族信托業(yè)務的具體目的和功能，重點關注養(yǎng)老信托的類型、家族企業(yè)遺產(chǎn)信托的價值價值、信托的價值價值、對兒童撫養(yǎng)類型的信托等類型的產(chǎn)品推出。同時，試著探索建立海外利益的實際控制權，對境外家庭利益的信托安排。談到境內信托和境外信托，他們都有各自的優(yōu)勢，境內可以設立境內資產(chǎn)的信托，境外可以設立境外資產(chǎn)信托，以此來合理支配資產(chǎn)。

（二）從產(chǎn)品導向到客戶導向，系統(tǒng)的家庭財富管理系統(tǒng)，以滿足多樣化的需求

家族信托是一個系統(tǒng)工程，顯著提高資產(chǎn)管理能力，重點了解客戶的需求和設計資產(chǎn)配置方案及其支持服務的能力，實現(xiàn)資產(chǎn)配置方案的能力，并實現(xiàn)了利用信任的優(yōu)勢。主要有以下幾個關鍵點，一是組建一個包括稅務、法律、投資客服等多種領域的專家核心團隊。二是盡力制定個人化的管理目標和支出規(guī)劃，加強主動的管理。重點了解客戶的需求和設計資產(chǎn)配置方案及其支持服務的能力，實現(xiàn)資產(chǎn)配置方案的能力，并實現(xiàn)了利用信任的優(yōu)勢。提供關于多種層次信托產(chǎn)品配置和全方位財富管理的定制化服務。三是充分發(fā)揮信托制度的跨界資產(chǎn)組合管理能力，拓寬服務與產(chǎn)品的內涵與外延。重點了解客戶的需求和設計資產(chǎn)配置方案及其支持服務的能力，實現(xiàn)資產(chǎn)配置方案的能力，并實現(xiàn)了利用信任的優(yōu)勢。

（三）利用家族信托制度要合法合規(guī)，不能讓它成為逃避債務的工具

財富繼承應在合理、合法、合規(guī)的框架內進行，只有這樣，才能最大限度地在制度層面的對抗時間、空間變化和人性的弱點，才能實現(xiàn)長期的傳承。因此，我們要進行嚴格審慎的資產(chǎn)盡職調查，以確保資金的合法性。并結合我國的法律、國際經(jīng)驗和客戶的個人需求，平衡客戶之間的信任和信任，從而最大程度地降低風險。如果委托人的企業(yè)處于破產(chǎn)的邊緣，主要的資產(chǎn)的來源是否更應該仔細研究。如果客戶是“官二代”或在其家族中存在的官員，而且數(shù)額巨大的資金無法解釋清楚，那么你就需要提高風險水平。

（四）大力宣傳家族信托理念，提高認可度，完善創(chuàng)設環(huán)境

大力推進以信任基礎知識的宣傳，使越來越多的富人了解信托制度的優(yōu)越性，特別是在財富傳承中發(fā)揮的作用，以此來普及完成了信托文化，促進信托制度的構建。并且，深入開展財富管理教育，逐漸消除富豪對于將財富交由其他金融機構管理的疑慮。在信用體系尚未完全建立之前，注重加強品牌建設，提高家庭信拖的影響，提升富豪心目中的家族信托的信譽，以此來得到委托人信任，使得富豪首選信托作為完成遺產(chǎn)規(guī)劃和財富傳承的工具，并逐步擴大了委托資產(chǎn)和投資領域的范圍。同時，建立“雙效應機制，職業(yè)經(jīng)理人+家庭信任”，增加客戶的家庭精神培育和家庭財富管理。

作者簡介;施穎（1994-），女，漢族，江蘇鎮(zhèn)江人，畢業(yè)于南京信息工程大學，研究方向：會計學。