孫偉+王宇

摘要：商業(yè)銀行在現(xiàn)代金融體系中起到了決定性作用。在我國(guó)商業(yè)銀行的主要貸款客戶(hù)是上市公司。一旦這些上市公司發(fā)生信用違約風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法償還商業(yè)銀行的貸款，就會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)極大地風(fēng)險(xiǎn)。基于此，介紹商業(yè)銀行用來(lái)管理其客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)的模型KMV模型。根據(jù)KMV模型的理論原理進(jìn)行實(shí)證分析。以41家上市的ST公司和對(duì)應(yīng)的41家非ST公司為樣本，從商業(yè)銀行的角度，運(yùn)用KMV模型對(duì)樣本公司的違約距離進(jìn)行測(cè)算。通過(guò)實(shí)證分析認(rèn)為，認(rèn)為KMV模型是當(dāng)下最適合我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的模型。endprint