姜明新

在世界經(jīng)濟進一步放緩的大環(huán)境下，鑒于低油價長周期和地區(qū)安全問題可能長期化的影響，中東經(jīng)濟的中期前景正面臨更多的下行風險，中東石油出口國和進口國面臨不同的經(jīng)濟發(fā)展問題，也會給我國與中東國家的經(jīng)濟合作帶來新的動力。

DOI： 10.19422/j.cnki.ddsj.2016.12.020

眾所周知的是，中東是世界上最主要的石油蘊藏、生產(chǎn)、出口地區(qū)，石油及其相關產(chǎn)業(yè)構(gòu)成中東經(jīng)濟的重要組成部分。根據(jù)資源稟賦和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不同，一般將中東國家分為中東石油出口國和中東石油進口國兩大類。前者包括沙特阿拉伯、科威特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、巴林、阿曼這六個海灣阿拉伯國家合作委員會（簡稱海合會）成員國以及阿爾及利亞、伊朗、伊拉克、利比亞和也門，后者包括埃及、敘利亞、約旦、黎巴嫩、摩洛哥、毛里塔尼亞、突尼斯、蘇丹、巴勒斯坦（西岸和加沙）、吉布提、以色列、土耳其。在2003-2013年間，國際油價持續(xù)上揚，一度探頂147.27美元/桶，并長期在高位運行，由此帶動該時期整個中東地區(qū)經(jīng)濟年均增長超過了5%，海合會國家年均增長接近6%，中東石油出口國也因此積累起了龐大的經(jīng)常項目盈余和財政盈余。然而，隨著此輪高油價周期的結(jié)束和油價暴跌，中東經(jīng)濟尤其是中東石油出口國經(jīng)濟的增長勢頭也出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。

自2014年6月開始下跌以來，國際油價迄今已經(jīng)暴跌了近70%，近期一直在40美元/桶左右的低位徘徊，其間一度下挫到30美元/桶以下[1]，而期貨市場對油價中長期走勢的預期也不樂觀，根據(jù)國際貨幣基金組織的預測，到2020年國際油價也只會恢復到60美元/桶上下。在這種情況下，油價暴跌和低油價到底給中東經(jīng)濟造成了什么影響，這種影響將會持續(xù)多久？鑒于中東是我國“一帶一路”倡議的重點地區(qū)，探討這一問題對加強中國與中東國家全方位的經(jīng)濟合作具有重要的現(xiàn)實意義。

低油價對中東經(jīng)濟的影響

在世界經(jīng)濟放緩的大背景下，始自2014年6月的此輪油價下跌對中東經(jīng)濟的負面影響不斷擴大，中東石油出口國經(jīng)濟增長明顯下滑，拖累整個中東地區(qū)經(jīng)濟增長放緩，2015年中東北非地區(qū)經(jīng)濟僅增長了2.3%，遠低于預期。自油價下跌迄今的兩年時間里，中東經(jīng)濟增長受到低油價和地區(qū)安全問題的持續(xù)打壓，下行壓力日益增強，大多數(shù)中東國家不得不強化政策調(diào)整來應對這一嚴峻挑戰(zhàn)。另一方面，由于中東各國的資源稟賦與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)差異，低油價對中東石油出口國和非石油出口國的影響也不盡相同。

一、中東石油出口國經(jīng)濟增長放緩，財政壓力日益增強

由于中東石油出口國經(jīng)濟對油氣產(chǎn)業(yè)的巨大依賴，并且在國際油價持續(xù)下跌的過程中逐步耗盡了大宗原油期貨帶來的時間緩沖，到2015年，低油價對中東石油出口國經(jīng)濟的負面影響很快就突顯了出來，這表現(xiàn)在以下幾個方面。

一是中東石油出口國石油收入暴跌，國際收支日益惡化。根據(jù)國際貨幣基金組織的測算，2015年中東石油出口國的出口收入減少了3900億美元，這相當于這些國家國內(nèi)生產(chǎn)總值的17.5%。僅以沙特阿拉伯為例，2015年盡管該國強力推行“增產(chǎn)保額”政策將其年均產(chǎn)油量提升到驚人的1014萬桶/天，但其石油年收入同比依然暴跌了1106億美元，減少了近一半。這種情形在其他中東石油出口國也大體類似。作為石油收入銳減的結(jié)果，所有中東石油出口國的對外盈余都急劇下滑，實際上全都降為赤字或處于赤字邊緣。

而從總體上看，根據(jù)國際貨幣基金組織的統(tǒng)計，2014年中東石油出口國的對外盈余還相當于其當年國內(nèi)生產(chǎn)總值的8.9%，到2015年其經(jīng)常項目平衡就猛降為相當于其當年國內(nèi)生產(chǎn)總值3.4%的赤字。并且，這一趨勢還在繼續(xù)，根據(jù)國際貨幣基金組織2016年4月份的最新預測，2016年海合會六國和阿爾及利亞的經(jīng)常項目平衡會進一步下滑到相當于其國內(nèi)生產(chǎn)總值8%的逆差，其他中東石油出口國的這一逆差也會相當于其國內(nèi)生產(chǎn)總值的4.75%，而后者逆差略有收窄的原因主要是受伊拉克石油增產(chǎn)的預期和取消對伊朗國際制裁的影響。

二是中東石油出口國的財政狀況嚴重惡化，財政壓力日益增強。據(jù)估計，2015年海合會國家的財政赤字預計占其國內(nèi)生產(chǎn)總值的13%，而中東非海合會石油出口國財政赤字的國內(nèi)生產(chǎn)總值占比為12%。隨著低油價的持續(xù)，海合會國家和阿爾及利亞長期習以為常的龐大財政盈余目前已經(jīng)變成了巨額赤字。根據(jù)國際貨幣基金組織的最新預測，2016年海合會國家和阿爾及利亞的財政赤字平均占其國內(nèi)生產(chǎn)總值的12.75%，并且其中期預測也不樂觀。

三是財政收支的失衡迫使中東石油出口國不得不進行經(jīng)濟政策調(diào)整。中東石油出口國財政平衡的急劇惡化，強化了這些國家調(diào)整經(jīng)濟政策、加大財政整頓力度的緊迫性。2015年，許多中東石油出口國實行了大規(guī)模的減赤措施，這不僅需要繼續(xù)大量動用財政緩沖，有些國家還被迫通過發(fā)行債券、對外借貸甚至出售國有資產(chǎn)來緩和低油價的沖擊。這其中最突出的是沙特拋售4000億美元國有資產(chǎn)的私有化計劃以及國有的阿美石油公司的上市計劃。而2016年日趨嚴峻的現(xiàn)實也迫使各國進一步強化經(jīng)濟政策調(diào)整，這主要包括大規(guī)模削減財政支出，尤其是資本支出。為了減赤節(jié)支，中東許多石油出口國被迫削減補貼，實行大規(guī)模的能源價格改革，大幅提高國內(nèi)水電油的價格，同時進行稅收改革（主要是增稅）以增加政府財政收入。而為了改善以本幣計價的財政收支，一些國家如阿爾及利亞和伊朗已被迫將本國貨幣貶值。

四是經(jīng)濟增長明顯放緩，增長前景日漸惡化。持續(xù)的低油價打壓了中東石油出口國的經(jīng)濟增長前景。作為經(jīng)濟增長的三駕馬車，中東石油出口國的出口因為低油價而遭遇大幅增產(chǎn)大幅減收的尷尬，而投資又因為財政惡化被迫減赤而遭遇不同程度的削減，只有消費一項因為“阿拉伯之春”后的維穩(wěn)剛性沒有出現(xiàn)大幅下滑，但補貼的明削暗減也降低了個人收入的成色，同時，國內(nèi)沖突和地區(qū)沖突也給本已嚴重承壓的中東經(jīng)濟持續(xù)的打擊。其結(jié)果是，中東石油出口國經(jīng)濟增長明顯放緩。

而2016年以來，國際油價的持續(xù)低迷、各國強化的財政緊縮措施進一步拖累了經(jīng)濟增長，而世界經(jīng)濟增長放緩，尤其是英國脫歐公投也給中東經(jīng)濟增長帶來了更多的不確定性。與此同時，地區(qū)沖突的長期化，不僅打壓了當事國的經(jīng)濟增長，也給整個地區(qū)經(jīng)濟增長蒙上了長期的陰影。

二、中東石油進口國財政壓力有所緩解，但經(jīng)濟仍存在很大不確定性

2011—2014年間中東石油進口國經(jīng)濟增長一直徘徊在3%的水平，但自2015年起，總體經(jīng)濟狀況有所改善，2015年就增長了3.75%。這主要得益于持續(xù)的低油價、歐元區(qū)經(jīng)濟好轉(zhuǎn)、國內(nèi)補貼改革以及地區(qū)人心亂極思治使得部分國家政治穩(wěn)定性增強。但鑒于地區(qū)內(nèi)外政治經(jīng)濟與安全因素的影響，其總體經(jīng)濟形勢仍是喜憂參半，存在很大的不確定性。這主要表現(xiàn)為：

一是中東石油進口國財政壓力有所緩解，財政緩沖擴大。中東石油進口國財政壓力緩解的首要原因是國際油價的暴跌和持續(xù)低迷。由于油價暴跌約70%且長期在低位徘徊，這讓中東石油進口國能源凈進口總額大幅下降，據(jù)測算2015—2016年其下降幅度平均相當于其國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.25%。其次是補貼改革。長期以來對燃油、水、電等巨額補貼一直是中東石油進口國財政的沉重負擔，其改革也一直是個敏感而棘手的難題，但低油價和政治轉(zhuǎn)型給這些國家政府提供了一個天賜良機。由于價格管控，低油價的好處大多通過逐步減少甚至取消補貼轉(zhuǎn)移到政府手中，這極大地改善了政府的財政狀況。其三是2015年歐元區(qū)經(jīng)濟狀況的好轉(zhuǎn)帶動了馬格里布國家的出口、旅游和僑匯的增長。以上利好在2015年甚至抵消了由地區(qū)安全風險加劇、地區(qū)沖突外溢以及海合會國家經(jīng)濟增長放緩所造成的負面影響，而這也是中東石油進口國部分經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的一個重要原因。

二是社會政治緊張、地區(qū)沖突等安全問題打壓經(jīng)濟增長?！鞍⒗骸币詠?，地區(qū)安全和國內(nèi)政治緊張成為制約中東石油進口國經(jīng)濟發(fā)展的最重要的非經(jīng)濟因素。這首先表現(xiàn)為長期戰(zhàn)爭對當事國經(jīng)濟的毀滅性破壞，曾經(jīng)的地區(qū)強國敘利亞如今已是滿目瘡痍，國內(nèi)生產(chǎn)總值遠不及戰(zhàn)前的一半。其次是地區(qū)沖突對地區(qū)尤其是鄰國經(jīng)濟的巨大外溢。僅一個敘利亞難民問題就給鄰國約旦、黎巴嫩、土耳其以極大困擾，這不僅增加了難民接受國的經(jīng)濟負擔，也惡化了其國內(nèi)安全、打壓了貿(mào)易、投資和旅游，拖累其經(jīng)濟增長。其三，安全環(huán)境惡化打擊了旅游業(yè)。旅游及相關產(chǎn)業(yè)是不少中東石油進口國的支柱產(chǎn)業(yè)，但戰(zhàn)爭、恐怖主義、政治動蕩等造成的安全威脅直接破壞了埃及、突尼斯、約旦、黎巴嫩等國的旅游環(huán)境及其發(fā)展前景。其四，更帶有地區(qū)普遍性的是中東石油進口國內(nèi)的社會政治緊張，讓縮減龐大的公共部門工資變得十分敏感而不可行，維穩(wěn)的剛性迫使政府的經(jīng)濟政策發(fā)生扭曲，一方面不得不滿足公共部門和基本公共服務成本上升的要求，另一方面為了應對高支出的壓力而不得不削減急需的資本支出，從而拖累經(jīng)濟的增長并打壓增長的前景。

三是經(jīng)濟增長不均衡且脆弱。2015年中東石油進口國經(jīng)濟增長了3.75%，同比上升了約1.2%，[2]這讓中東石油進口國經(jīng)濟似乎走上了復蘇的道路。但中東石油進口國的經(jīng)濟增長并不均衡，只有三個國家國內(nèi)生產(chǎn)總值有較大幅度增長，其他國家經(jīng)濟增速相反還有不同程度的下滑。然而，從三個增速上升的國家經(jīng)濟增長的原因來分析，埃及主要是動用國內(nèi)儲蓄進行大規(guī)模的基礎設施投資，摩洛哥主要是農(nóng)業(yè)大豐收，而土耳其則是政府消費主導的選舉經(jīng)濟，但埃及由于債務高企、旅游業(yè)遭受打擊、出口和僑匯下降導致經(jīng)常賬戶惡化，其自身投資缺少可持續(xù)性；土耳其經(jīng)濟的“黃金十年”已經(jīng)結(jié)束，目前正處于困難時期，選舉大戰(zhàn)甫一結(jié)束，經(jīng)濟增速環(huán)比就急劇下滑；摩洛哥農(nóng)業(yè)靠天吃飯，其不確定性顯而易見，因此，從經(jīng)濟增長的動力的角度，三國經(jīng)濟增長都缺少可持續(xù)性。在地區(qū)政局動蕩和恐怖主義肆虐的背景下，海合會國家經(jīng)濟放緩，難以給中東石油進口國在高油價時期那樣慷慨的援助和支持，而英國脫歐、全球經(jīng)濟放緩、美聯(lián)儲加息預期等因素也不利于中東石油進口國的經(jīng)濟增長。因此，中東石油進口國的經(jīng)濟增長十分脆弱，其經(jīng)濟復蘇前景并不樂觀。

低油價對中東經(jīng)濟的

影響將會持續(xù)多久

盡管影響國際油價走勢的因素非常之多，但歸結(jié)起來，無外乎國際石油市場運行的周期性因素和國際油價形成的結(jié)構(gòu)性因素。

目前日漸明朗的是，始自2014年中的本輪油價下跌是新一輪低油價周期的開始。根據(jù)國際貨幣基金組織的實證分析，在本輪大宗商品價格下跌其間，大宗商品出口國產(chǎn)出增長下降的三分之二是由周期性因素引起的，[3]亦即本輪國際油價暴跌是由國際石油市場內(nèi)在的周期性規(guī)律主導的，而更廣一點來看，過往國際初級產(chǎn)品市場運行的歷史，基本是牛市熊市交替各主導十年左右的一個循環(huán)。因此，盡管國際油價未來可能仍會出現(xiàn)比較大的波動，但在未來一個相對較長的時間內(nèi)，油價很難恢復本輪油價下跌前的高水平，而會在一個相對較低的油價范圍內(nèi)波動。

從供給方來看，首先，當前全球各主要石油出口國都拒絕減產(chǎn)，歐佩克內(nèi)部以沙特為首的部分成員國更是強力推行“增產(chǎn)保額”政策，這一舉措不僅將歐佩克的石油產(chǎn)量推至歷史新高，而且也人為地惡化了國際油市供過于求的矛盾。而面對歐佩克的這輪油價攻勢，作為主要市場競爭對手，美國頁巖油產(chǎn)業(yè)對油價下跌的適應性令人吃驚，而俄羅斯更是堅定地將其石油產(chǎn)量推升至歷史新高。因此，作為結(jié)果，國際石油市場供過于求的矛盾日趨惡化。這一點，也得到國際貨幣基金組織最新研究結(jié)論的印證：在近期油價下跌的原因中，除去周期性因素，全球需求放緩占比僅1/3到1/2，而其主要原因是石油供給增加。

其次，與“增產(chǎn)保額”政策相關的是沙特等歐佩克內(nèi)傳統(tǒng)的鴿派石油出口國的油價政策，這對國際石油市場的供求關系也具有重大的影響。明顯的一個教訓是，上一輪持續(xù)達十年之久的高油價周期，歐佩克的油價政策失誤造成了替代能源及其技術(shù)開發(fā)的迅猛發(fā)展，更重要的是頁巖油開采技術(shù)的巨大進步對傳統(tǒng)石油開采行業(yè)已經(jīng)形成了重大挑戰(zhàn)。面對這種局面，沙特等阿拉伯主要產(chǎn)油國利用其開采成本優(yōu)勢擠壓、遏制美國等高成本產(chǎn)油國的生存空間，就成為一個必然的選擇。盡管隨著技術(shù)進步，頁巖油的開采成本還可能進一步降低，但目前為止，通過增產(chǎn)壓價來維護和爭奪市場份額，對中東石油出口國來說也是一個沒有更好辦法的辦法。

其三，中東地緣競爭加劇拖累國際油價。沙特和伊朗這一對地緣競爭對手爭奪地區(qū)影響力的斗爭，在伊核協(xié)議生效、西方對伊國際制裁于2016年初如期解除之后，就從戰(zhàn)火紛飛的敘利亞、伊拉克、也門延伸到了國際石油市場。急于恢復經(jīng)濟的伊朗，全力提升其石油生產(chǎn)和出口，力爭盡快奪回禁運前的市場份額，并多次拒絕沙特等國要求其加入“凍產(chǎn)”計劃的要求。而沙特為了遏制伊朗的影響，一再堅持其參與“凍產(chǎn)”的前提是包括伊朗在內(nèi)的主要產(chǎn)油國也必須“凍產(chǎn)”的捆綁政策，并在談判期間將其原油日產(chǎn)量從1月份的1010萬桶提升到8月份的1080—1090萬桶。兩雄相爭從而造成世界主要石油出口國的“凍產(chǎn)”談判屢遭挫折。盡管2016年9月底阿爾及爾會議初步達成限產(chǎn)協(xié)議并且隨后俄羅斯總統(tǒng)普京報以回應積極，但具體的限額分配和落實是一大難題，而歷史證明，歐佩克產(chǎn)量在大多數(shù)情況下都是高于配額的，更不用提伊朗、尼日利亞、利比亞乃至美國頁巖油生產(chǎn)商完全游離在限產(chǎn)之外對其他產(chǎn)油國的心理沖擊了；另一方面，需要特別指出的是，“凍產(chǎn)”并不是減產(chǎn)，而是期望在保持各國當前的石油高產(chǎn)量的基礎上達到高位均衡，因此，當前的“凍產(chǎn)”策略除了增加國際炒家進行炒作的空間之外，對國際油價難以起到足夠的支撐作用。[4]

因此，在可見的將來，在全球經(jīng)濟放緩、歐佩克國家間及歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國間激烈博弈，且各大產(chǎn)油國在全球削價競銷的情況下，要想徹底改變油價低迷的格局，其前景并不樂觀。

結(jié) 論

在世界經(jīng)濟進一步放緩的大環(huán)境下，鑒于低油價長周期和地區(qū)安全問題可能長期化的影響，中東經(jīng)濟的中期前景正面臨更多的下行風險。因此，中東國家，無論是石油出口國還是石油進口國，大多已經(jīng)開始實施以財政整頓和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型為標志的經(jīng)濟改革，并面臨進一步深化改革的壓力，尤其是在民生方面。但與此同時，經(jīng)濟下行的壓力也可能會給中東經(jīng)濟帶來新的機遇，隨著財政整頓和結(jié)構(gòu)改革的推進，一部分國家能夠提升資金的利用效率，將部分以前扭曲用途的資金如奢侈性投資和高補貼轉(zhuǎn)向增長促進型的投資，并提升經(jīng)濟的包容性。同時，中東作為我國“一帶一路”倡議的重要地區(qū)，其當前和中期面臨的經(jīng)濟問題也會給中國與中東國家的經(jīng)濟合作帶來新的動力。

（作者系中國社會科學院西亞非洲研究所副研究員）

（責任編輯：蘇童）

—————————

[1] 最低為2016年2月11日26.21美元/桶（WTI），參見中華人民共和國商務部：《2016年2月原油價格走勢分析》，http：//www.mofcom.gov.cn/article/fyqr/maoyi/201603/20160301274674.shtml.

[2] 因國別分類原因，國際貨幣基金組織公布的這兩個數(shù)據(jù)中都不包含以色列和土耳其。

[3] 國際貨幣基金組織，《世界經(jīng)濟展望》2015年10月號第二章新聞發(fā)表要點，第2頁。

[4] 俄羅斯能源部長諾瓦克9月5日公開說，50-60美元/桶的油價對生產(chǎn)者和消費者都是公平的。參見http：//af.reuters.com/article/energyOilNews/idAFR4N18R01X.