龍修

【摘要】作為我國(guó)住房保障制度和住房金融制度的重要組成部分，住房公積金制度近年來(lái)很好的發(fā)揮了政策性住房金融的作用，有效解決了一部分居民住房困難的問(wèn)題，推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。但隨著公積金貸款項(xiàng)目金額的迅速增加和時(shí)間的推移，公積金貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露。因此如何對(duì)住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制，已成為當(dāng)前重點(diǎn)研究課題。本文運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣對(duì)公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響因素進(jìn)行評(píng)測(cè)，并在風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)化解兩方面提出了建議。

【關(guān)鍵詞】住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng) 風(fēng)險(xiǎn)管理

由于我國(guó)對(duì)住房政策的深化改革，房地產(chǎn)市場(chǎng)迅速發(fā)展，房?jī)r(jià)節(jié)節(jié)攀升，越來(lái)越多的人需要通過(guò)住房貸款的方式解決購(gòu)房需求，公積金低息政策性貸款一經(jīng)推出便受到人們青睞，成為中低收入家庭的首選，公積金貸款規(guī)模迅速增大。規(guī)模不斷增大的住房公積金貸款不但意味著貸款金額和貸款戶數(shù)量的增加，還意味著公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)的大幅增加。XY縣住房公積金管理中心至2015年底，貸款總額已達(dá)36844.5萬(wàn)元。自2012年起XY縣公積金中心正式規(guī)范與各樓盤的合作，將每一個(gè)樓盤視為單獨(dú)一個(gè)項(xiàng)目，長(zhǎng)期關(guān)注其資金和運(yùn)營(yíng)狀況。目前共與21個(gè)樓盤簽訂公積金貸款合作協(xié)議，放貸20000余萬(wàn)元，其中單個(gè)樓盤項(xiàng)目最大放貸7000余萬(wàn)元。如何將規(guī)模如此之大且在不斷增加的住房公積金貸款項(xiàng)目管理好，并有效地防范和控制住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，己成為XY縣管理中心當(dāng)前的迫切任務(wù)和課題。

公積金貸款項(xiàng)目是與公積金中心簽訂貸款協(xié)議的某一樓盤的所有公積金貸款的集合，所以公積金貸款項(xiàng)目本質(zhì)上就是公積金貸款，要對(duì)公積金貸款項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范研究可以注意借鑒國(guó)內(nèi)外有益經(jīng)驗(yàn)，深入而細(xì)致地研究住房公積金貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，從而更好地控制和降低公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公積金貸款項(xiàng)目更好的管理。

住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)是指住房公積金貸款借貸過(guò)程中使公積金專項(xiàng)儲(chǔ)金遭受損失的各種可能性，住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上也是一種金融風(fēng)險(xiǎn)，但其具有自身的特征：一是有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素更多，國(guó)家政策的調(diào)整，房產(chǎn)市場(chǎng)行情的變動(dòng)，管理中心內(nèi)部制度是否完善，管理中心與銀行的銜接度，房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況是否穩(wěn)定，借款職工個(gè)人或家庭經(jīng)濟(jì)情況的重大改變，都可能制造風(fēng)險(xiǎn)。二是風(fēng)險(xiǎn)造成的危害影響更大，除了一般房貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的金融秩序和房地產(chǎn)的健康發(fā)展的影響，還會(huì)損害到繳存職工的私人財(cái)產(chǎn)安全和國(guó)家住房公積金制度的穩(wěn)固性，尤其是廣大中低收入職工住房問(wèn)題的解決。因此，識(shí)別、權(quán)衡、解析風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格控制并妥善處置，對(duì)實(shí)現(xiàn)住房公積金資金的最大安全化意義重大。

貸款風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)質(zhì)是貸款發(fā)放的決策問(wèn)題，而決策的前提條件是要有充分準(zhǔn)確的信息。貸款政策及具體的貸款方案的實(shí)行都需要信息，特別是在貸款風(fēng)險(xiǎn)的衡量和評(píng)估中，只有掌握了充分的信息，才能準(zhǔn)確把握和控制風(fēng)險(xiǎn)，獲得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。XY縣單位住房公積金管理中心已推行信息管理，對(duì)于借款人個(gè)人信息進(jìn)行了初步的采集和管理，但是這些目前還不能達(dá)到貸款管理信息需求的要求，某些貸款信息無(wú)法采集到或無(wú)法確定真實(shí)性，貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因此增加。

住房公積金管理中心是負(fù)債經(jīng)營(yíng)的，其主要負(fù)債資產(chǎn)為職工繳存的公積金，自己并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的凈資產(chǎn)，因此，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)缺乏承擔(dān)和化解能力，這使得一旦發(fā)生貸款風(fēng)險(xiǎn)，很難保證公積金管理中心的正常運(yùn)營(yíng)。尤其現(xiàn)在國(guó)家要求減輕職工負(fù)擔(dān)，取消公積金貸款保險(xiǎn)、公積金貸款擔(dān)保等相關(guān)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，這就使得貸款風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，損失很難得到有效控制且沒(méi)有其他渠道彌補(bǔ)，從而大大增加了公積金管理中心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加大了住房公積金貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

在對(duì)XY縣住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用層次分析法建立了XY縣住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣，確定XY縣住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響因素有：政策性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣對(duì)XY縣住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了測(cè)評(píng)，并得出各風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重比。測(cè)評(píng)結(jié)果表明：XY縣單位住房公積金管理中心的公積金貸款項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)防范和控制的風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和抵押物風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)分別達(dá)到了0.236，0.198、0.184；房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、房產(chǎn)發(fā)商的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)同樣也對(duì)公積金貸款項(xiàng)目也具有重要影響，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)也分別達(dá)到了0.132、0.108、0.098；政策性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、和交易風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重占比不大，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)分別為0.132、0.108、0.098，但需密切關(guān)注。

根據(jù)上文中對(duì)XY縣住房公積金管理中心進(jìn)行的公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)得到的結(jié)果以及提到的公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法和要求，可以從風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)化解兩個(gè)方面著手，雙管齊下對(duì)XY縣住房公積金貸款項(xiàng)目加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，可分為貸前風(fēng)險(xiǎn)防范、貸中風(fēng)險(xiǎn)防范和貸后風(fēng)險(xiǎn)防范三部分。貸前風(fēng)險(xiǎn)防范可以通過(guò)建立起科學(xué)合理公積金貸款決策機(jī)制和健全住房貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，貸中風(fēng)險(xiǎn)防范主要工作重點(diǎn)在于規(guī)范個(gè)人住房貸款過(guò)程管理，貸后風(fēng)險(xiǎn)防范則主要通過(guò)建立個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)檔案，結(jié)合信用體系，對(duì)貸款進(jìn)行長(zhǎng)期地、有側(cè)重地進(jìn)行關(guān)注追蹤。健全住房公積金貸款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制目前主要有創(chuàng)新完善公積金貸款擔(dān)保制度和推行住房公積金貸款證券化兩種方式。XY縣公積金中心積極試行擔(dān)保人公積金全額擔(dān)保方式：住房公積金繳存人以自己賬戶上的公積金全額為貸款戶提供擔(dān)保，這種擔(dān)保方式下，雖然擔(dān)保人公積金金額往往與貸款金額還有較大差距，不足以全部抵償貸款，但在中國(guó)國(guó)情下，熟人催繳的效果比其他任何方式都要顯著，已成為現(xiàn)在XY縣公積金中心采用的主要擔(dān)保方式。目前我國(guó)的資產(chǎn)證券化尚處于起步試行階段，資產(chǎn)證券化經(jīng)驗(yàn)不足，但無(wú)論是從軟件環(huán)境還是從硬件環(huán)境方面看，住房公積金貸款證券化都具備了一定的基礎(chǔ)，具有可行性。

個(gè)人住房公積金貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)如果能夠得到有效的控制，最直接得到保障的就是職工繳存的資金安全，從而保證住房公積金管理中心的正常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)，有助于XY縣住房公積金管理中心的住房公積金業(yè)務(wù)的完善和發(fā)展。