崔衛(wèi)紅

(河北銀行邢臺(tái)分行,河北 邢臺(tái)054000)

1 我國(guó)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)的背景分析

我國(guó)商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù),積極進(jìn)行產(chǎn)品、業(yè)務(wù)創(chuàng)新,是為了在金融改革新形勢(shì)下謀生存、促開展而做出的戰(zhàn)略選擇。隨著我國(guó)金融開放深入進(jìn)行,金融體系改革持續(xù)推進(jìn),西方發(fā)達(dá)國(guó)家大型商業(yè)銀行以其完善的功能、先進(jìn)的理念、全方位的服務(wù),不斷沖擊國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行。面對(duì)國(guó)內(nèi)金融改革持續(xù)推進(jìn)、金融脫媒不斷深化,傳統(tǒng)商業(yè)銀行的盈利模式受到挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行固守傳統(tǒng)存貸利差,靠利息收入維持經(jīng)營(yíng)的局面已不復(fù)存在,而低資本消耗、高盈利的投行業(yè)務(wù)是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的必然選擇。

2 河北銀行開展投行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行開展投行業(yè)務(wù)無(wú)需占用資本金,不受貸款規(guī)模限制,能夠?yàn)槠髽I(yè)提供全方位的融資服務(wù),是近年來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍開展的業(yè)務(wù)品種。河北銀行于2011年成立二級(jí)部室投資銀行部,2014年正式成立投資銀行部,投行部作為直接開展投行業(yè)務(wù)和督導(dǎo)各分行開展投行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。目前,河北銀行投行業(yè)務(wù)品種主要有債券承銷、理財(cái)直融工具、結(jié)構(gòu)化融資、并購(gòu)重組私募債、投聯(lián)貸等業(yè)務(wù)。投行業(yè)務(wù)相對(duì)側(cè)重結(jié)構(gòu)化融資和債券承銷。

3 河北銀行開展投行面臨的主要問(wèn)題

河北銀行作為城商行開展投行業(yè)務(wù),與大型商業(yè)銀行相比,在規(guī)模、資源整合能力和品牌影響力等方面較弱,在投行業(yè)務(wù)理念、產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新、自身規(guī)模和客戶儲(chǔ)備、資源配置等方面明顯不足。

3.1 投行業(yè)務(wù)理念存在偏差

面臨國(guó)內(nèi)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),依靠傳統(tǒng)利差盈利的利潤(rùn)模式難以為繼,盈利模式的改革倒逼城商行尋找出路,輕資本消耗、高中間業(yè)務(wù)收入的投行業(yè)務(wù)成為必然選擇。河北銀行在對(duì)投行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念上存在一定偏差,將投行業(yè)務(wù)作為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的一種補(bǔ)充,認(rèn)為投行業(yè)務(wù)在長(zhǎng)期內(nèi)利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力,在一定程度上影響傳統(tǒng)業(yè)務(wù)開展。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)的整合開展、協(xié)同促進(jìn)效應(yīng)不明顯。

3.2 贏利點(diǎn)不多,產(chǎn)品研發(fā)能力不足

河北銀行的投行業(yè)務(wù)相對(duì)側(cè)重結(jié)構(gòu)化融資和債券融資工具,相對(duì)其他開展投行業(yè)務(wù)較成熟的城商行,業(yè)務(wù)開展不全面,贏利點(diǎn)不多。比如開展投行業(yè)務(wù)較成熟的北京銀行,投行業(yè)務(wù)品種主要有非金融企業(yè)債發(fā)行和承銷、銀團(tuán)貸款、結(jié)構(gòu)化融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等,投行產(chǎn)品線開展相對(duì)均衡,較側(cè)重債券發(fā)行與承銷、銀團(tuán)貸款。

河北銀行開展投行業(yè)務(wù),業(yè)務(wù)品種大多參考其他商業(yè)銀行的已有產(chǎn)品,投行業(yè)務(wù)開展采取“跟隨模式”策略,這一策略與自身體量、資源稟賦相符,是現(xiàn)階段開展投行業(yè)務(wù)的最優(yōu)策略選擇。但是,參考他行業(yè)務(wù)品種的“跟隨模式”會(huì)帶來(lái)諸如產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、投行產(chǎn)品種類不足,難以滿足客戶多樣化的融資需求等方面的影響。

3.3 自身規(guī)模小,客戶儲(chǔ)備不足

河北銀行作為地方城商行,開展投行業(yè)務(wù)時(shí)間短,自身規(guī)模有限,在資產(chǎn)規(guī)模、客戶儲(chǔ)備、品牌影響力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等方面難以與大型商業(yè)銀行抗衡,影響力局限于省內(nèi)區(qū)域和省外設(shè)立分行的天津和青島。合作客戶中,大型企業(yè)少,中小型企業(yè)居多。做好投行業(yè)務(wù),除了要有合適的產(chǎn)品,還要有合適的客戶。

3.4 開展投行業(yè)務(wù)的資源配置不足

開展投行業(yè)務(wù)需要相關(guān)的人員、業(yè)務(wù)渠道和品牌影響力。首先“人”是第一位的,是首要的影響因素。投行業(yè)務(wù)是一種涉及知識(shí)面廣、操作性強(qiáng)的業(yè)務(wù)品種。目前,河北銀行的投行人才儲(chǔ)備不足,無(wú)論是數(shù)量還是質(zhì)量,投行業(yè)務(wù)人才都處于匱乏狀態(tài);其次,作為地方城商行,河北銀行的規(guī)模和影響力與大型商業(yè)銀行相比處于弱勢(shì),在客戶儲(chǔ)備、品牌知名度、資質(zhì)牌照和客戶認(rèn)可度等方面存在不小差距。

4 河北銀行開展投行業(yè)務(wù)的對(duì)策建議

4.1 轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念,正確看待傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)是互補(bǔ)關(guān)系,不是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。開展投行業(yè)務(wù)離不開傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的支持,投行客戶大多來(lái)自于原有授信客戶,營(yíng)銷投行客戶需要其他部門的高度配合;同時(shí)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也需要投行業(yè)務(wù)的支持,投行業(yè)務(wù)在占領(lǐng)新興市場(chǎng)、儲(chǔ)備高質(zhì)量客戶、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量等方面發(fā)揮重要作用。通過(guò)投行業(yè)務(wù)可以盤活、帶動(dòng)河北銀行整體開展,可以進(jìn)一步促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的整合和協(xié)同開展。只有依托河北銀行整體平臺(tái),整合行內(nèi)優(yōu)勢(shì)資源,充分發(fā)揮傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的協(xié)同促進(jìn)作用,實(shí)現(xiàn)二者相互促進(jìn)、相互開展的良性循環(huán),進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

4.2 增強(qiáng)投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

河北銀行開展投行業(yè)務(wù)時(shí)間不長(zhǎng),目前投行業(yè)務(wù)側(cè)重于結(jié)構(gòu)化融資、債務(wù)融資工具等相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)投行業(yè)務(wù)是一種穩(wěn)妥的開展方式。隨著人員素質(zhì)提高和投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的積累,我們應(yīng)該積極開拓其他投行業(yè)務(wù),比如財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)和表外資產(chǎn)管理和應(yīng)用等,拓寬業(yè)務(wù)品種和范圍,增加產(chǎn)品贏利點(diǎn),避免宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)對(duì)投行業(yè)務(wù)收益造成的不利影響。單純依靠河北銀行自身開展投行業(yè)務(wù),在信息、資源、牌照等方面均處于相對(duì)劣勢(shì)的情況下,存在不小難度。我們應(yīng)加強(qiáng)同業(yè)合作,尤其是加強(qiáng)和城商行在客戶和渠道等資源的合作,借助之前開展其他業(yè)務(wù)建立起來(lái)的良好關(guān)系,進(jìn)一步增強(qiáng)投行業(yè)務(wù)合作,部分化解信息、資源、牌照等方面的劣勢(shì)。

4.3 發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢(shì),建設(shè)品牌影響力

河北銀行作為地方城商行,可以充分發(fā)揮在本區(qū)域內(nèi)影響力,依托省政府的大力支持,依靠自身與本區(qū)域合作企業(yè)的緊密關(guān)系,立足本區(qū)域,發(fā)揮區(qū)域影響力,進(jìn)一步整合本地區(qū)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源,積極推進(jìn)投行業(yè)務(wù),針對(duì)不同企業(yè)提供差異化服務(wù),充分參與區(qū)域性非金融企業(yè)債發(fā)行工作、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、理財(cái)直融工具、結(jié)構(gòu)化融資、私募債、并購(gòu)重組私募債等業(yè)務(wù),利用多樣化產(chǎn)品組合滿足客戶多樣化融資需求。

4.4 重視人才,增強(qiáng)人才儲(chǔ)備

人力資源是當(dāng)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)開展的首要資源,在企業(yè)開展中發(fā)揮至關(guān)重要的作用。投行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中屬于相對(duì)高端的業(yè)務(wù),為客戶提供知識(shí)高度密集型產(chǎn)品,實(shí)踐性強(qiáng)。開展投行業(yè)務(wù)需要全方位知識(shí)儲(chǔ)備、實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力的復(fù)合型人才。河北銀行應(yīng)充分發(fā)揮人力資源在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心作用,增強(qiáng)人員引進(jìn)與開發(fā),打造一支高質(zhì)量的投行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。

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