【摘 要】 余額寶，是阿里巴巴集團支付寶于2013年6月13日推出的一項互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，支付和理財是余額寶兩大主要功能。余額寶的誕生給商業(yè)銀行帶來了沖擊和挑戰(zhàn)，余額寶利用貨幣基金通過互聯(lián)網(wǎng)直銷的方式，打破傳統(tǒng)的銀行銷售模式，介于余額寶的高收益率和靈活方便等優(yōu)勢。在此背景下，對余額寶的研究及余額寶和商業(yè)銀行共贏發(fā)展的研究及其重要。

【關(guān)鍵詞】 余額寶 商業(yè)銀行 共贏

一、余額寶的發(fā)展起源

隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融被越來越多的人所了解。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借自身長期積累的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，為客戶提供個性化的服務(wù)，滿足客戶的多種需求。余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表，是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的再一次變革。余額寶實質(zhì)上是對傳統(tǒng)貨幣基金理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，基于支付寶與天弘貨幣基金的合作。支付寶用戶可通過將支付寶中的備付金轉(zhuǎn)入余額寶，并且民眾手中的銀行存款也可通過支付寶平臺轉(zhuǎn)入到余額寶中，簡單的操作便完成了對貨幣基金的購買，轉(zhuǎn)入的最低限額為一元，門檻低，并且沒有最高額度限制，資金在工作日15：00之前轉(zhuǎn)入余額寶，天弘貨幣基金將在第二個工作日對資金份額進行確認，進行余額增值。余額寶業(yè)務(wù)不僅降低了支付寶的資金壓力，同時便捷了用戶的理財投資活動。

二、余額寶理財產(chǎn)品對商業(yè)銀行的影響

（一）余額寶對商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的影響

余額寶實質(zhì)上是貨幣基金的創(chuàng)新，其使用者多為資金量少的青年人，通過對青年人的消費習慣分析可知，他們不僅急需一種低門檻的理財產(chǎn)品，同時也需要保持資金的流動性。盡管余額寶客戶被警示余額寶本質(zhì)是一種理財產(chǎn)品，其收益是不固定的，受貨幣基金市場所處環(huán)境的影響。但是余額寶客戶對余額寶具有較高的認可度，主觀上認為余額寶就是具有高收益率的活期存款，同時具有方便靈活的特點。因此，對于具有貨幣基金本質(zhì)且簡單便捷的余額寶勢必會占據(jù)我國商業(yè)銀行的大量活期存款業(yè)務(wù)。

（二）余額寶對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在基金的銷售過程中占據(jù)著開放式基金60%的銷售份額，其余40%由基金公司直銷。但隨著余額寶與更多的基金公司合作，線上基金銷售的規(guī)模不斷擴大，加上其他第三方支付平臺效仿的鯰魚效應(yīng)，第三方電子商務(wù)平臺的基金銷售渠道必將威脅傳統(tǒng)商業(yè)銀行所壟斷的代銷渠道，銀行的中間業(yè)務(wù)也會大幅受挫。

（三）余額寶對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

余額寶不僅提供理財服務(wù)，同時也供貸款服務(wù)，為個人和企業(yè)提供貸款。余額寶的推出標志著互聯(lián)網(wǎng)金融的金融服務(wù)功能更加完善。小微信貸業(yè)務(wù)是基于互聯(lián)網(wǎng)金融支付業(yè)務(wù)的金融服務(wù)，其中阿里小貸是我國互聯(lián)網(wǎng)金融小微信貸典型代表。阿里小貸的前景被業(yè)界一致看好，甚至有人傳出“若阿里小貸取得銀行牌照，三年之內(nèi)超過民生銀行”。

三、余額寶與商業(yè)銀行共贏發(fā)展的分析

（一）為互聯(lián)網(wǎng)金融建立有效的監(jiān)督管理機構(gòu)

目前，我國關(guān)于建立互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的監(jiān)管機構(gòu)仍缺乏法律制度的支持，2005年我國中央銀行便公布了《支付清算組織管理辦法（征求意見稿）》 ，現(xiàn)在該法仍處于研究中。當今，我國的第三方支付公司仍被視為非金融機構(gòu)，在監(jiān)督管理方面相對銀行、保險、證券、信貸等傳統(tǒng)的金融行業(yè)相對薄弱，第三方支付公司卻沒有相關(guān)配套的監(jiān)管機構(gòu)進行管理，我國應(yīng)加大對第三方支付公司的監(jiān)管投入，做到對不同金融機構(gòu)的一視同仁，嚴格貫徹市場公平原則。

（二）加強支付機構(gòu)的風險防范制度

目前在激烈的競爭環(huán)境下，各家支付機構(gòu)不斷地擴展業(yè)務(wù)，進行金融創(chuàng)新。我國目前并沒有對支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍進行明確的界定，在這種背景下，支付機構(gòu)的金融創(chuàng)新加大了金融業(yè)的風險，影響了金融業(yè)的穩(wěn)定。政府應(yīng)出臺相關(guān)政策對支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍進行明確的界定，引導支付機構(gòu)在政策允許的范圍內(nèi)進行資金融通，進行金融創(chuàng)新，同時，政府也應(yīng)對支付機構(gòu)的創(chuàng)新產(chǎn)品進行風險評估，控制風險，防患于未然。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)積極制定大數(shù)據(jù)策略

大數(shù)據(jù)是一種新興的信息技術(shù)，已在各大行業(yè)得以實施和擴展。余額寶就是利用大數(shù)據(jù)得以成功發(fā)展的典范，余額寶通過利用淘寶賬戶長期積累的大數(shù)據(jù)，對用戶的信用狀況和消費水平進行分析，精準的把握不同層面客戶對金融服務(wù)不同需求，為用戶提供更加豐富、個性化的服務(wù)，同時有效的控制控制了風險。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒余額寶成功的經(jīng)驗，積極地制定大數(shù)據(jù)策略。近幾年，商業(yè)銀行在金融電子化方面進行了大量的改革和創(chuàng)新，但由于缺少海量的客戶信息，無法對客戶的信用進行準確的評估，導致商業(yè)銀行無法突破金融創(chuàng)新的瓶頸。

（四）余額寶的穩(wěn)健發(fā)展急需與商業(yè)銀行合作

余額寶通過對大數(shù)據(jù)的整合，判斷用戶的信用情況，為用戶提供相應(yīng)的貸款服務(wù)，該方法對于中小型企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者的研究具有一定的可靠性。但是，隨著企業(yè)的發(fā)展成長，對資金需求量不斷增加，余額寶僅依靠對積累的信用和交易記錄的分析，無法全面準確的對企業(yè)風險進行評估，忽略了企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展前景。余額寶若要謀求長久的發(fā)展必然要與商業(yè)銀行進行合作，應(yīng)用商業(yè)銀行的風險評估技術(shù)，對企業(yè)風險進行評估，避免損失。

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作者簡介：劉倩楠（1994-），女，漢族，山西長治人，山西財經(jīng)大學碩士研究生，研究方向：市場經(jīng)濟理論實踐