魯奕含

摘要：自改革開放以來，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，小企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。在小企業(yè)不斷建立繁榮發(fā)展的同時(shí)也存在不少問題，其中，小企業(yè)融資難問題得到廣泛的關(guān)注，不少小企業(yè)因?yàn)槿谫Y難的問題，資金鏈斷裂導(dǎo)致企業(yè)瀕臨倒閉。

關(guān)鍵詞：小企業(yè)發(fā)展融資模式

一、小企業(yè)的發(fā)展

（一）小企業(yè)的發(fā)展劣勢(shì)

1.國(guó)家政策劣勢(shì)。在信貸、市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收等政策方面，小企業(yè)還面臨著不公平的待遇，有些是政策不利于小企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展，有些是政策并沒有真正落實(shí)實(shí)施。

2.規(guī)模較小。小企業(yè)因?yàn)樘幱凇袄袌?chǎng)，即規(guī)模比較小的市場(chǎng)，所以生產(chǎn)流量比較小，生產(chǎn)范圍也比較小。在規(guī)模與范圍上與大企業(yè)相比處于明顯的劣勢(shì)地位。小企業(yè)因?yàn)樽陨砩a(chǎn)范圍小，產(chǎn)品類型少，產(chǎn)品鏈條比較短，會(huì)受到行業(yè)景氣周期的影響。小企業(yè)產(chǎn)品單的這特征使其擁有較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前提下，大部分是買方市場(chǎng)，供給大于需求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，小企業(yè)在得到外部的支持，獲得市場(chǎng)有效信息等明顯處于劣勢(shì)地位。再加之小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，資本等進(jìn)入門檻比較低，大量競(jìng)爭(zhēng)者持續(xù)涌入，大量小企業(yè)存在使得它們之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益加強(qiáng)。因而在經(jīng)濟(jì)蕭條、出現(xiàn)金融危機(jī)時(shí)，受到嚴(yán)重打擊的往往是小企業(yè)。

4.資金不足。小企業(yè)在銀行貸款方面，由于自身資產(chǎn)比較小，加之生產(chǎn)規(guī)模小，單位成本較高，銀行不愿意為小企業(yè)貸款，更加偏向?yàn)榇笃髽I(yè)貸款。同時(shí)，小企業(yè)為眼前利益偷稅漏稅、賴賬、欠息，嚴(yán)重降低自身信用，使得融資更加難。

5.缺乏高素質(zhì)人才。小企業(yè)實(shí)力弱，規(guī)模小，不具備吸引高素質(zhì)人才的能力。所以，員工素質(zhì)較低，管理人員缺乏。

（二）小企業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)

國(guó)家政策優(yōu)勢(shì)。黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視中小企業(yè)的改革與發(fā)展，把促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展擺在更加突出的位置，出臺(tái)了 系列的法律法規(guī)。國(guó)家發(fā)展改革委提出實(shí)施中小企業(yè)成長(zhǎng)工程，并被列入國(guó)家“十五”規(guī)劃《綱要》，國(guó)務(wù)院也將實(shí)施成長(zhǎng)工程列入了2006年工作要點(diǎn)，全面部署實(shí)施中小企業(yè)成長(zhǎng)工程，中小企業(yè)迎來了歷史上發(fā)展的最好時(shí)期。

決策快，經(jīng)營(yíng)靈活。小企業(yè)職能結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單，內(nèi)部信息對(duì)稱程度較高，小企業(yè)的決策鏈短，所以在企業(yè)決策速度和準(zhǔn)確度方面具有自身的優(yōu)勢(shì)。

管理費(fèi)用較低。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯從企業(yè)管理費(fèi)用與交易費(fèi)用的關(guān)系角度認(rèn)為，企業(yè)邊際取決于企業(yè)和市場(chǎng)的均衡，即企業(yè)的邊際管理費(fèi)用等于邊際交易費(fèi)用，小企業(yè)規(guī)模小，職能，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，管理人員較少，因此管理費(fèi)用也較低。

（三）小企業(yè)的發(fā)展前景

經(jīng)過幾十年的改革開放，我國(guó)小企業(yè)外部環(huán)境已經(jīng)有了很大改善，小企業(yè)決策、經(jīng)營(yíng)靈活、管理費(fèi)用較低等優(yōu)勢(shì)也使其得以穩(wěn)定發(fā)展。然而小企業(yè)自身劣勢(shì)也使其難以高速發(fā)展，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。例如上文提到的小企業(yè)缺乏高素質(zhì)人才、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、國(guó)家政策未得到落實(shí)等。其中最為致命的就是融資難問題。小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，不少小企業(yè)因?yàn)槿谫Y困難，資金鏈斷導(dǎo)致企業(yè)瀕臨倒閉。 二、小企業(yè)的融資模式 （一）配對(duì)組合聯(lián)保貸款。配對(duì)組合聯(lián)保貸款是近來部分股份制銀行推出的 項(xiàng)新貸款方式。這種貸款是借款人繳納定保證金，然后組成互助的聯(lián)合擔(dān)保小組，小組內(nèi)部成員相互提供貸款保證擔(dān)保，銀行根據(jù)擔(dān)保發(fā)放定額度的貸款。

配對(duì)組合聯(lián)保貸款這種貸款方式不需要其他的抵押和擔(dān)保，更多的是憑借企業(yè)之問的監(jiān)督和約束。借款人繳納保證金并使互助的聯(lián)合擔(dān)保小組中其他成員為其提供擔(dān)保，這種貸款方式能較好的幫助銀行防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行樂意提供貸款。同時(shí)，對(duì)于資產(chǎn)較小、自身信用不高的小企業(yè)，不失為 種較易獲得貸款的方式，融資成本也較低。

（二）票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是指資金的需求者，將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)或短期債券向銀行或貼現(xiàn)公司要求變成現(xiàn)款，銀行或貼現(xiàn)公司收進(jìn)這些未到期的票據(jù)或短期債券，按票面金額扣除貼現(xiàn)日到到期日的利息后付給現(xiàn)款，到票據(jù)到期時(shí)再向出票人收款。

其中，銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)是以銀行信用為基礎(chǔ)的融資，是小企業(yè)比較容易取得的融資方式，并且貼現(xiàn)比較簡(jiǎn)便快捷。銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率市場(chǎng)化程度高，融資成本較低，可以為小企業(yè)降低定的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

相對(duì)銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)，商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn)是以企業(yè)的信用為基礎(chǔ)的融資。只有承兌企業(yè)的信用非常好，才比較容易取得貼現(xiàn)融資。同樣，商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn)融資費(fèi)用低，操作簡(jiǎn)單、方便。

（三）動(dòng)產(chǎn)抵押盤活資金。招商、民生、廣發(fā)等股份制銀行經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有商業(yè)銀行陸續(xù)推出了主要針對(duì)小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)抵押是指借款人已自由的或者第三人所有的機(jī)械設(shè)備、原材料、車輛等動(dòng)產(chǎn)向銀行進(jìn)行抵押，或者以存單、國(guó)債、銀票等質(zhì)押，從而從銀行獲得貸款的種融資方式。銀行對(duì)于債務(wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移所有權(quán)而供作債務(wù)償還擔(dān)保的動(dòng)產(chǎn)，在債務(wù)人不償還債務(wù)時(shí)予以變價(jià)出售并就其價(jià)款優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。動(dòng)產(chǎn)抵押的融資模式類似于典當(dāng)?shù)哪Ｊ?，但其擁有抵押物的使用?quán)并且貸款利率也遠(yuǎn)低于典當(dāng)行的利率。這種融資方式正適合于缺乏普通抵押物，需要短期融資的小企業(yè)。

（四）融資對(duì)小企業(yè)的影響。融資可以解決小企業(yè)的生存問題。在金融危機(jī)以及企業(yè)壞賬增多的影響下，眾多小企業(yè)資金鏈斷裂，難以維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。及時(shí)融資可以維持小企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，避免小企業(yè)破產(chǎn)。

融資可以解決企業(yè)的發(fā)展問題。小企業(yè)在穩(wěn)定發(fā)展之后，就需要擴(kuò)大規(guī)模以進(jìn)入高速發(fā)展階段。小企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模必然需要大量的資金，融資取得小企業(yè)發(fā)展必需資金有助于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模更好的發(fā)展。

三、結(jié)束語

融資活動(dòng)是小企業(yè)為維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模更好發(fā)展不可避免的。小企業(yè)融資難問題需要被妥善解決。解決小企業(yè)融資難問題，必需有大膽創(chuàng)新的思路和策略才行。國(guó)家應(yīng)在政策上支持、鼓勵(lì)和規(guī)范小企業(yè)。小企業(yè)應(yīng)提高信息靈敏度，了解新型融資方式，以最低利率、最高效率、最易方式進(jìn)行融資。