張華

摘要：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下加強(qiáng)和強(qiáng)化金融監(jiān)管職能具有重要意義。金融危機(jī)如同狂風(fēng)驟雨摧毀了舊的金融秩序，為有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步改進(jìn)金融監(jiān)管工作，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)安全穩(wěn)定和良好運(yùn)作秩序的金融發(fā)展目標(biāo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須重塑監(jiān)管理念、健全監(jiān)管機(jī)制、完善金融監(jiān)管法律體系。 關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)金融監(jiān)管對(duì)策

金融危機(jī)如同狂風(fēng)驟雨摧毀了舊的金融秩序，危機(jī)后的反思也在引導(dǎo)新世界的重建。變革總是與危機(jī)接踵而至。般來(lái)講，國(guó)的整個(gè)金融體系都可視為金融監(jiān)管的對(duì)象。具體來(lái)講，金融監(jiān)管內(nèi)容包括了對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管，對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)等的監(jiān)管，其中對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管是重點(diǎn)。黨的十八屆三中、四中全會(huì)站在全球歷史經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)現(xiàn)實(shí)需要的高度，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融改革提出了新的全面要求。與此同時(shí)，在經(jīng)歷了三十多年的高速增長(zhǎng)后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新常態(tài)，更為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和開(kāi)始浮現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)都對(duì)加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管提出了新的要求。未來(lái)的金融和金融監(jiān)管改革需要主動(dòng)適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)金融的新格局和我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的新常態(tài)，實(shí)現(xiàn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展與維護(hù)金融安全的有機(jī)統(tǒng)。

一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融監(jiān)管的重要意義

（一）金融危機(jī)凸顯金融監(jiān)管的重要性

2008年席卷全球金融市場(chǎng)的金融海嘯對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成了難以估量的損失。當(dāng)前，隨著各主要經(jīng)濟(jì)實(shí)體相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)指標(biāo)的好轉(zhuǎn)，整體呈現(xiàn)企穩(wěn)向好的趨勢(shì)，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展已進(jìn)入后金融危機(jī)時(shí)代。然而此次金融危機(jī)不論是從波及的范圍還是破壞程度都是史無(wú)前例的，促使我們認(rèn)真思考金融危機(jī)產(chǎn)生的深層次原因，各國(guó)都在積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)以實(shí)現(xiàn)本國(guó)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

其中美國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題成為各國(guó)關(guān)注的焦點(diǎn)和討論的熱點(diǎn)。作為個(gè)標(biāo)榜自由，素來(lái)以強(qiáng)調(diào)法律規(guī)制政府行為的國(guó)家，隨著國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管體系的不斷演變，可以看出美國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度不斷減少，監(jiān)管實(shí)質(zhì)性作用下降。特別是金融監(jiān)管能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展變化，創(chuàng)新過(guò)度也成為美國(guó)次貸危機(jī)的關(guān)鍵原因之 。毫無(wú)疑問(wèn)，美國(guó)次貸危機(jī)成為各國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管的典型反面教材，也更加凸顯金融監(jiān)管的重要性。不論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中的國(guó)家，任何個(gè)國(guó)家的金融監(jiān)管體制必須與其國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，做到最大范圍的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋，既充分發(fā)揮金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的核心地位和作用，又能為其持續(xù)發(fā)展提供良好的環(huán)境支撐“。

（二）經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下加強(qiáng)金融監(jiān)管的重要意義

全球金融海嘯凸顯了各國(guó)金融監(jiān)督方面存在的問(wèn)題，為金融改革提供了動(dòng)力。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，各國(guó)充分認(rèn)識(shí)到金融監(jiān)管的重要性，已經(jīng)開(kāi)始或正在積極著手準(zhǔn)備對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管不斷進(jìn)行完善和提高。不可否認(rèn)，高效有力的監(jiān)管是金融體系正常運(yùn)行的必要條件，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下加強(qiáng)和強(qiáng)化金融監(jiān)管職能具有重要意義。

從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)來(lái)看，金融市場(chǎng)自身存在不可避免的市場(chǎng)失靈現(xiàn)象，如規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、外部性及壟斷等所造成的資源配置的無(wú)效率。金融監(jiān)管正是試圖以種有效的方式來(lái)糾正彌補(bǔ)金融市場(chǎng)失靈所造成的負(fù)面影響。特別是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融市場(chǎng)的不確定性因素劇增，經(jīng)濟(jì)的體化及全球化更加劇金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性，提高公眾金融信心更顯必要性，強(qiáng)化金融監(jiān)督職能實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)缺陷的有效和必要補(bǔ)充。其次，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下切實(shí)發(fā)揮金融監(jiān)管應(yīng)有的作用，創(chuàng)造個(gè)公平、有序的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，降低金融市場(chǎng)的交易成本，提高金融運(yùn)行效率；防范和化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融秩序的正常合理化維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全。通過(guò)金融監(jiān)管確保金融服務(wù)水平的提高以增進(jìn)社會(huì)福利，切實(shí)保護(hù)公眾的利益，促進(jìn)金融業(yè)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。再者，通過(guò)金融監(jiān)管可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為與央行貨幣政策、財(cái)政政策目標(biāo)的致性，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制作用，向金融市場(chǎng)傳遞風(fēng)險(xiǎn)信息和國(guó)家調(diào)控信息，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管在國(guó)家宏觀調(diào)控體系中的重要地位，促進(jìn)貨幣政策有效實(shí)施的同時(shí)維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)

隨著我國(guó)金融改革的不斷深入和推進(jìn)，我國(guó)金融監(jiān)管工作已取得了初步成就，特別是在應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī)過(guò)程中，我國(guó)金融業(yè)顯示了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)所在。但后金融危機(jī)時(shí)代如何進(jìn)步改進(jìn)和完善金融監(jiān)管工作，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)安全穩(wěn)定和良好運(yùn)作秩序，促進(jìn)金融與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍是擺在面臨需高度重視的關(guān)鍵性問(wèn)題。

（一）重塑監(jiān)管理念

金融監(jiān)管理念是指貫穿于金融監(jiān)管整個(gè)過(guò)程，指導(dǎo)監(jiān)管實(shí)踐基本原則和精神。金融監(jiān)管作用的最大化，需有先進(jìn)的監(jiān)管理念作為引導(dǎo)和支撐。當(dāng)前，我國(guó)金融監(jiān)管上仍是以命令與控制為主導(dǎo)的監(jiān)管，監(jiān)管主體與監(jiān)管對(duì)象之間處于相互的對(duì)立關(guān)系，既不利于監(jiān)管工作的順利開(kāi)展，也難以充分發(fā)揮金融監(jiān)管的實(shí)質(zhì)性作用。在遵循市場(chǎng)法則的前提基礎(chǔ)上，切實(shí)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的慣性監(jiān)管理念，重塑與社會(huì)主義市場(chǎng)相適應(yīng)相互促進(jìn)的監(jiān)管理念，注重加強(qiáng)與培養(yǎng)監(jiān)管者與被監(jiān)管者兩者間腦與四肢式的協(xié)同合作關(guān)系。準(zhǔn)確定位監(jiān)管者的地位和功能，摒棄政府的市場(chǎng)主事人角色，通過(guò)強(qiáng)化市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制的功能來(lái)達(dá)到金融監(jiān)管的作用。

同時(shí)，“放松監(jiān)管、金融自由化”的監(jiān)管理念在美國(guó)次貸危機(jī)中已宣布破產(chǎn)，沒(méi)有完善的金融監(jiān)管將難以保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，其負(fù)面影響也會(huì)最終反應(yīng)到經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，影響和破壞經(jīng)濟(jì)的正常健康發(fā)展。因此，在充滿不確定風(fēng)險(xiǎn)性的后金融危機(jī)時(shí)代中，只有堅(jiān)持安全與效率并重的監(jiān)管理念，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，才能真正實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利最大化中的重要作用。再者，過(guò)度創(chuàng)新成為美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的個(gè)重要原因，但創(chuàng)新的停止只能造成金融業(yè)發(fā)展的停滯不前。創(chuàng)新作為金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力不可忽視。我國(guó)金融監(jiān)管要秉承風(fēng)險(xiǎn)可控、信息充分披露的金融創(chuàng)新原則，提倡鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，堅(jiān)持金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的并重，實(shí)現(xiàn)以創(chuàng)新促進(jìn)金融業(yè)的良性發(fā)展。

（二）健全監(jiān)管機(jī)制

加大力度建立健全由國(guó)家專門監(jiān)管機(jī)制、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制、同業(yè)自律機(jī)制及社會(huì)組織監(jiān)管機(jī)制共同組成的多元化監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)以國(guó)家監(jiān)管為主的機(jī)制向多元化的監(jiān)管機(jī)制轉(zhuǎn)變。注重功能型的專門化國(guó)家監(jiān)管機(jī)制的建立，在全國(guó)統(tǒng) 的監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)下，由專業(yè)分工、職責(zé)定位明確的管理部門對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，有效解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下的監(jiān)管真空和多重監(jiān)管的問(wèn)題，更好地適應(yīng)金融業(yè)在今后發(fā)展中可能出現(xiàn)的各種新情況。

世界金融監(jiān)管的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，無(wú)論外部金融監(jiān)管制度如何完善、監(jiān)管程序如何嚴(yán)密，有效金融監(jiān)管的實(shí)施更需要金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度、同業(yè)自律機(jī)制及社會(huì)組織的監(jiān)管機(jī)制與國(guó)家專門監(jiān)管機(jī)制的相互配合，多管其下才能真正發(fā)揮金融監(jiān)管的實(shí)質(zhì)性作用。合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu)，進(jìn)步健全和完善內(nèi)控機(jī)制，并根據(jù)金融創(chuàng)新的發(fā)展和環(huán)境的變化對(duì)內(nèi)控制度進(jìn)行修改和完善；利用現(xiàn)代信息技術(shù)建立高效的金融管理信息系統(tǒng)，為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和防范提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。再者，行業(yè)自律是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的重要監(jiān)督手段之一，金融監(jiān)管當(dāng)局要積極采取措施鼓勵(lì)不同類型具有地方特色的金融同業(yè)公會(huì)，建立完善金融同業(yè)自律機(jī)制，充分發(fā)揮其行業(yè)監(jiān)管的作用。同時(shí)同業(yè)組織的自律可以憑借其專業(yè)性優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)當(dāng)前監(jiān)管制度供給的缺乏，更可對(duì)監(jiān)管主體進(jìn)行約束以防止權(quán)力的濫用。

（三）完善金融監(jiān)管法律體系

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，健全的金融法律法規(guī)體系是金融業(yè)有效運(yùn)作的必要條件。各種金融活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守相關(guān)的法律規(guī)章制度，以其為行為的準(zhǔn)繩和標(biāo)準(zhǔn)，直接關(guān)系到金融健康發(fā)展的金融監(jiān)管活動(dòng)更不能例外。

當(dāng)前，我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律主要體現(xiàn)于《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律、行政法規(guī)及部門規(guī)章等，金融監(jiān)管法律建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)以行政命令隨意代替法律的現(xiàn)象嚴(yán)重。嚴(yán)格的金融立法是執(zhí)行金融監(jiān)管職能的法律保證，也是金融監(jiān)管必要的法律依據(jù)。在后金融危機(jī)時(shí)代，金融監(jiān)督法系體系的完善應(yīng)立足于金融國(guó)際化，在準(zhǔn)確把握金融監(jiān)管法系國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，充分考慮到我國(guó)的特殊國(guó)情，加大力度做好金融立法工作，保障金融監(jiān)管法系體系能夠全面支持未來(lái)金融監(jiān)管的發(fā)展需求。頒布實(shí)施金融監(jiān)管具體操作程序及監(jiān)管人員的守則；及時(shí)修訂明顯過(guò)時(shí)的法律規(guī)定，清除現(xiàn)行法律法規(guī)問(wèn)重疊、不協(xié)調(diào)甚至相抵觸的地方；加快制定《金融監(jiān)管法》《投資基金管理辦法》等新法律；加快出臺(tái)相關(guān)金融法律的實(shí)施細(xì)則，提高法律的可操作性，切實(shí)解決當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)的無(wú)法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的系列問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)依法監(jiān)管，提高金融監(jiān)管的有效性和高效率，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。