●靳小翠

制度背景影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任的實(shí)證研究

●靳小翠

20世紀(jì)90年代以來，企業(yè)社會(huì)責(zé)任受到了越來越多的關(guān)注，我國也建立了相應(yīng)的制度安排來推動(dòng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)展。為了考察這些制度安排的有效性，本文以我國滬市A股類上市公司為樣本，實(shí)證分析了市場(chǎng)化程度、法律制度、政府干預(yù)和媒體監(jiān)督等制度背景對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響。結(jié)果表明，政府的行政干預(yù)和媒體監(jiān)督對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有顯著影響，法律制度也發(fā)揮了一定的作用，市場(chǎng)化程度對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任沒有發(fā)揮積極影響。這些研究結(jié)論對(duì)進(jìn)一步完善企業(yè)社會(huì)責(zé)任的制度環(huán)境有一定的指導(dǎo)作用。

企業(yè)社會(huì)責(zé)任 市場(chǎng)化程度法律制度 政府干預(yù) 媒體監(jiān)督

自20世紀(jì)90年代以來，企業(yè)社會(huì)責(zé)任議題受到了越來越多的討論和關(guān)注。其特點(diǎn)主要有：第一，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的制度建設(shè)不斷完善。各國政府逐步建立和完善相關(guān)的法律法規(guī)，例如國際社會(huì)責(zé)任組織制定的SA 8000標(biāo)準(zhǔn)體系、國際標(biāo)準(zhǔn)組織發(fā)布的ISO 26000等。在我國，除了公司法、勞動(dòng)保護(hù)法、環(huán)境保護(hù)法等多部法律中強(qiáng)調(diào)企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任外，還有多個(gè)部委和行業(yè)組織頒布了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見和標(biāo)準(zhǔn)，深交所、上交所、國資委各部門分別發(fā)布了上市公司和中央所屬國有企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見。第二，社會(huì)對(duì)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注越來越廣泛。新聞媒體、社會(huì)公眾和投資者等利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注越來越強(qiáng)，并通過各種方式督促企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。例如，通過媒體的宣傳，迫使“紫金礦業(yè)水滲透事故”、“渤海蓬萊油田溢油事故”等環(huán)境污染事件得到應(yīng)有的重視和圓滿的解決；消費(fèi)者在購買產(chǎn)品時(shí)優(yōu)先購買符合企業(yè)社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品；銀行在給項(xiàng)目發(fā)放貸款時(shí)會(huì)考慮項(xiàng)目是否會(huì)對(duì)環(huán)境造成污染等。

在這樣的制度背景下，企業(yè)自身對(duì)社會(huì)責(zé)任的重視也日益加強(qiáng)：越來越多的企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行ISO 26000（國際社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)）的認(rèn)證；越來越多的企業(yè)發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，并主動(dòng)對(duì)發(fā)布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告進(jìn)行第三方鑒證，保證報(bào)告信息的可靠性；企業(yè)進(jìn)行公益捐贈(zèng)的金額在2012年達(dá)到470多億元，等等。企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的迅速發(fā)展與企業(yè)外部制度環(huán)境的激勵(lì)和約束是密不可分的。那么，究竟哪些制度安排推進(jìn)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的發(fā)展，哪些制度發(fā)揮的作用還有待加強(qiáng)？這還需要運(yùn)用相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和驗(yàn)證?；诖耍疚脑噲D使用我國滬市上市公司2007-2011年的數(shù)據(jù)，對(duì)我國當(dāng)前制度背景對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響進(jìn)行實(shí)證研究。

一、理論分析與研究假設(shè)

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，人們?cè)谏钸^程中進(jìn)行著各種交易活動(dòng)，比如市場(chǎng)交易、社會(huì)交易和政治交易等等。由于存在著外部性、未來的不確定性以及人的有限理性和機(jī)會(huì)主義等問題，在交易過程中會(huì)發(fā)生龐大的交易費(fèi)用。而合理的制度安排可以使外部性內(nèi)部化、減少人們的機(jī)會(huì)主義、降低未來的不確定性可能帶來的損失等，從而降低整個(gè)企業(yè)以及整個(gè)社會(huì)的交易費(fèi)用。

企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任的過程中存在著嚴(yán)重的外部性問題。外部性指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體的行為會(huì)給其他經(jīng)濟(jì)主體帶來負(fù)的或正的影響，但卻沒有承擔(dān)相應(yīng)的懲罰或受到相應(yīng)的回報(bào)（Meade，1952）。外部性是“市場(chǎng)失靈”的一個(gè)重要根源。這是因?yàn)橥獠啃詴?huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制不能正常地運(yùn)行，使社會(huì)資源配置無法達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。例如，假若在沒有政府等外界力量干預(yù)的情況下，如果一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠帶來外部收益（如環(huán)境保護(hù)），但市場(chǎng)不能主動(dòng)促使這種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的供給增加，從而造成整個(gè)社會(huì)的供給不足，不能增加整個(gè)社會(huì)的福利；相反，如果一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)造成外部成本（如環(huán)境污染），但市場(chǎng)不能主動(dòng)迫使這種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的供給減少，從而給整個(gè)社會(huì)造成損失。也就是說，在沒有政府等外界力量干預(yù)的情況下，市場(chǎng)機(jī)制只會(huì)按照自己的邏輯運(yùn)行，只能使交易個(gè)體的利益最大，而不能使得整個(gè)社會(huì)的利益最大。

從外部性理論看，在企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展的過程中可能存在正外部性和負(fù)外部性問題。企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任（如投資環(huán)境保護(hù)、社會(huì)捐贈(zèng)、支持社會(huì)公益活動(dòng)等），不僅可以給自己帶來社會(huì)資本的增加，還可以增加整個(gè)社會(huì)的福利，即社會(huì)收益大于企業(yè)收益，這就是正外部性。相反，如果企業(yè)為了自身利益，忽視社會(huì)責(zé)任，在信息不對(duì)稱的情況下，可能相關(guān)利益者短期內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)企業(yè)的不負(fù)責(zé)任行為，沒有影響到企業(yè)的利益，但會(huì)給整個(gè)社會(huì)造成損失，即社會(huì)成本大于企業(yè)成本，這就是負(fù)外部性。無論是正外部性還是負(fù)外部性都是與低效率相伴隨，都會(huì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的發(fā)展造成不利的影響（張兆國等，2013a）。如果企業(yè)承擔(dān)了社會(huì)責(zé)任，卻沒有受到相應(yīng)的鼓勵(lì)，企業(yè)就會(huì)減少對(duì)社會(huì)責(zé)任的投入。而如果企業(yè)沒有承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，卻沒有受到相應(yīng)的懲罰，就會(huì)有更多的企業(yè)忽視社會(huì)責(zé)任，給整個(gè)社會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)和成本。因此，要想令企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，就必須解決外部性問題，特別是負(fù)外部性問題。

解決社會(huì)責(zé)任發(fā)展中的外部性問題，基本思路是通過合理的制度安排和制度保障，減少人們的有限理性和機(jī)會(huì)主義行為，將外部性內(nèi)部化（Lohmann,2009），使得企業(yè)因?yàn)樯鐣?huì)責(zé)任而造成的社會(huì)收益或損失都能體現(xiàn)在企業(yè)自身的收益或成本上。張兆國等（2013a）認(rèn)為將外部性內(nèi)部化需要依靠三方面的力量：市場(chǎng)的力量、政府的力量和社會(huì)的力量。因此本文選擇市場(chǎng)化程度（市場(chǎng)的力量）、法律制度和政府干預(yù)（政府的力量）以及媒體監(jiān)督（社會(huì)的力量）等這些制度背景來考察它們對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響。

（一）市場(chǎng)的力量

市場(chǎng)是一種制度安排或契約安排，它對(duì)市場(chǎng)主體起著“看不見的手”的約束作用。市場(chǎng)化程度的提高，就意味著市場(chǎng)在資源配置中占據(jù)著更重要的地位，會(huì)促使自由競(jìng)爭(zhēng)的增加和壟斷勢(shì)力的減少，以及法律的健全和行政計(jì)劃的減少、退出，從而提高整個(gè)市場(chǎng)的效率和整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長（方軍雄，2006）。我國自1992年提出發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以來，市場(chǎng)化程度逐年提高。如果市場(chǎng)化程度是完善的，整個(gè)市場(chǎng)中交易各方的信息是透明的。為了在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上獲得廣大利益相關(guān)者的認(rèn)可，從而擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和資源，企業(yè)就需要主動(dòng)制定企業(yè)行為規(guī)范，簽署新的社會(huì)契約，主動(dòng)承擔(dān)法律規(guī)定的社會(huì)責(zé)任外更多的社會(huì)責(zé)任。相反，如果企業(yè)不承擔(dān)對(duì)相關(guān)利益者的社會(huì)責(zé)任，就會(huì)受到相關(guān)利益者的拋棄，那么企業(yè)可能就無法獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金、員工、消費(fèi)者等等，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中遭到淘汰?；诖?，提出我們的假設(shè)：

研究假設(shè)1：市場(chǎng)化程度越高的地區(qū)，企業(yè)履行更多的社會(huì)責(zé)任。

（二）政府的力量

1、法律制度。法律制度是政府制定的最具有權(quán)威性的正式制度。在法律制度完善的環(huán)境下，企業(yè)的各種行為都有相應(yīng)的法律規(guī)定和限制，企業(yè)有法可依，一旦企業(yè)違反了相關(guān)的法律，就會(huì)及時(shí)受到法律的懲罰和制裁，因而企業(yè)不敢挑戰(zhàn)法律的權(quán)威，必須老老實(shí)實(shí)地照章辦事。相反，如果缺乏相關(guān)的法律制度，或者法律制度執(zhí)行得不嚴(yán)格，企業(yè)的違法成本比較低，那么企業(yè)在自身利益最大化的驅(qū)使下，就不會(huì)主動(dòng)履行應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任。自建國以來，我國頒布出臺(tái)了多項(xiàng)法律，其中很多法律條文中都有關(guān)于企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面的規(guī)定，比如《勞動(dòng)法》對(duì)企業(yè)要承擔(dān)員工責(zé)任的規(guī)定、《環(huán)境保護(hù)法》對(duì)企業(yè)環(huán)境責(zé)任的規(guī)定等。相關(guān)法律的有效實(shí)施，會(huì)發(fā)揮導(dǎo)向和規(guī)制的作用督促企業(yè)承擔(dān)應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任?；谏厦娴姆治?，我們提出研究假設(shè)：

研究假設(shè)2：法律制度越完善的地區(qū)，企業(yè)履行更多的社會(huì)責(zé)任。

2、政府干預(yù)。政府對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)的干預(yù)直接影響著企業(yè)的融資、投資、并購、資本成本和資本結(jié)構(gòu)等一系列財(cái)務(wù)和經(jīng)營行為（孫錚等，2005；程仲鳴等，2008；譚勁松等，2012）。在政府干預(yù)比較少的地區(qū)，市場(chǎng)是資源配置的主體，政府不會(huì)過多地干涉企業(yè)的具體經(jīng)營活動(dòng)，更不能給予企業(yè)太多的資源或政策上的照顧，企業(yè)在市場(chǎng)上主要進(jìn)行著自由競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)依照自己的意愿履行社會(huì)責(zé)任。而在政府干預(yù)比較多的地區(qū)，政府的勢(shì)力比較大，企業(yè)必須與政府搞好關(guān)系，才能獲得資金支持、政策支持等優(yōu)惠待遇。當(dāng)前我國政府對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的重視程度比較高，特別是在安排就業(yè)、公益捐贈(zèng)和環(huán)境責(zé)任等方面，常常會(huì)依靠行政手段給企業(yè)下達(dá)社會(huì)責(zé)任方面的義務(wù)。企業(yè)，特別是在政府行政干預(yù)比較強(qiáng)的地區(qū)的企業(yè)，為了討好政府，就必須遵從政府的倡議或規(guī)定，履行超過自身意愿的更多的社會(huì)責(zé)任。在這樣的條件下，提出研究假設(shè)：

研究假設(shè)3：政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)越強(qiáng)，企業(yè)履行越多的社會(huì)責(zé)任。

（三）社會(huì)的力量

社會(huì)監(jiān)督是指公民個(gè)人、社會(huì)團(tuán)體和社會(huì)組織（主要包括各民主黨派、工青婦組織、專業(yè)性群眾團(tuán)體、輿論機(jī)構(gòu)、基層群眾自治組織等）依據(jù)憲法、法律和法規(guī)，運(yùn)用各種方式（包括通過新聞媒體）對(duì)黨政部門、經(jīng)濟(jì)主體及其他人員實(shí)施的監(jiān)督。新聞媒體是社會(huì)監(jiān)督的主要組成部分，在遏制腐敗、保護(hù)環(huán)境、促進(jìn)企業(yè)公司治理等各方面發(fā)揮了重要作用（Miller，2006；Joe等，2009；賀建剛等，2008；李培功和沈藝峰，2010）。

如果一個(gè)企業(yè)受到媒體的關(guān)注比較多，企業(yè)的一舉一動(dòng)可能都會(huì)有相關(guān)媒體進(jìn)行跟蹤和報(bào)道，從而影響企業(yè)在社會(huì)上的聲譽(yù)，并直接影響在資本市場(chǎng)上投資者對(duì)企業(yè)的預(yù)期和企業(yè)股票的價(jià)值。在這種情況下，企業(yè)會(huì)盡量避免自己的各種負(fù)面報(bào)道，并積極行動(dòng)爭(zhēng)取有更多的正面報(bào)道。而企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任則是為自己博取廣大民眾好感的常見方式，通過慈善捐贈(zèng)、支持社會(huì)活動(dòng)以及對(duì)環(huán)境保護(hù)的投資等等，企業(yè)可以為自己進(jìn)行正面宣傳。如果發(fā)生了企業(yè)在社會(huì)責(zé)任方面的問題，企業(yè)也會(huì)及時(shí)改正錯(cuò)誤的行為，修復(fù)自己的正面形象。如果企業(yè)受到媒體的關(guān)注比較少，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的行為可能不能及時(shí)得到社會(huì)大眾的認(rèn)可，并及時(shí)給企業(yè)帶來良好的聲譽(yù)和回報(bào)，同時(shí)企業(yè)不履行社會(huì)責(zé)任的行為也不能被廣大民眾及時(shí)發(fā)現(xiàn)并形成輿論壓力，企業(yè)也就不會(huì)有動(dòng)力及時(shí)改正，企業(yè)就可能不再履行更多的社會(huì)責(zé)任行為，甚至放任更多的侵害相關(guān)利益者行為的事情的發(fā)生?；谏厦娴姆治?，我們提出研究假設(shè)：

研究假設(shè)4：媒體對(duì)企業(yè)的關(guān)注越多，企業(yè)履行越多的社會(huì)責(zé)任。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選擇滬市A股上市公司為研究樣本，剔除金融類上市公司，剔除相關(guān)數(shù)據(jù)無法獲取的公司。樣本期自2007年開始，至2012年結(jié)束，共包含六年5105個(gè)上市公司的數(shù)據(jù)。企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)來自企業(yè)年度報(bào)告、企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告等，手工收集獲得，媒體監(jiān)督數(shù)據(jù)來自知網(wǎng)中國重要報(bào)紙數(shù)據(jù)庫，其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自色諾芬金融數(shù)據(jù)庫和國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）變量解釋

1、企業(yè)社會(huì)責(zé)任。企業(yè)社會(huì)責(zé)任的衡量參考張兆國等（2013b）建立的企業(yè)社會(huì)責(zé)任綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，并對(duì)其進(jìn)行了修訂，具體指標(biāo)如表1所示。如果企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)告中有相關(guān)指標(biāo)的信息，則該指標(biāo)賦值為1，否則就賦值為0。然后把一級(jí)指標(biāo)下所有的三級(jí)指標(biāo)的值加總，并除以該一級(jí)指標(biāo)包含的所有三級(jí)指標(biāo)的個(gè)數(shù)，就是這一個(gè)一級(jí)指標(biāo)的得分，所有一級(jí)指標(biāo)得分的算術(shù)平均值就是企業(yè)社會(huì)責(zé)任的最后得分，即企業(yè)社會(huì)責(zé)任綜合評(píng)價(jià)指數(shù)。

表1 企業(yè)社會(huì)責(zé)任的衡量

2、制度變量。根據(jù)前面的研究，本文選擇各地區(qū)的市場(chǎng)化程度、法律制度的完善程度、政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)和媒體監(jiān)督等企業(yè)外部制度變量。其中：①市場(chǎng)化程度使用樊綱等（2011）編制的各省份市場(chǎng)化程度指標(biāo)；由于樊綱等的市場(chǎng)化指數(shù)數(shù)據(jù)只有截止到2009年的數(shù)據(jù)，本文中所使用的2010年和2011年的數(shù)據(jù)是按照各省份在2006-2009年間的年平均增長率計(jì)算得來的。②法律制度的完善程度數(shù)據(jù)使用樊綱等（2011）編制的市場(chǎng)化指數(shù)中企業(yè)所在省份本年度的“法律制度的完善程度”指標(biāo)；由于樊綱等的市場(chǎng)化指數(shù)數(shù)據(jù)只有截止到2009年的數(shù)據(jù)，本文中所使用的2010年和2011年的數(shù)據(jù)是按照各省份在2006-2009年間的年平均增長率計(jì)算得來的。③政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)數(shù)據(jù)使用樊綱等（2011）編制的市場(chǎng)化指數(shù)中企業(yè)所在省份本年度的“政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)程度”分指標(biāo)，2010年和2011年的數(shù)據(jù)計(jì)算方法同法律制度完善程度在該兩年的計(jì)算方法。④媒體監(jiān)督數(shù)據(jù)來自中國知網(wǎng)重要報(bào)紙數(shù)據(jù)庫。該變量的值來自本年度該上市公司在該數(shù)據(jù)庫中的媒體報(bào)道數(shù)量，為了避免各企業(yè)之間報(bào)道數(shù)量差距過大導(dǎo)致回歸過程中的異方差問題，在回歸時(shí)把報(bào)道數(shù)量取了自然對(duì)數(shù)。

3、控制變量。本文選取公司規(guī)模、公司盈利水平、資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)上市時(shí)間、企業(yè)所在地區(qū)的人均GDP等公司特征作為控制變量。

表2 變量定義一覽表

（三）模型構(gòu)建

本文構(gòu)建的回歸模型如下所示：

其中，Institution變量指的是制度背景變量，在回歸中分別等于前述市場(chǎng)化程度指數(shù)、法律制度、政府干預(yù)、媒體監(jiān)督等制度變量?？紤]到制度因素對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響可能存在一定的滯后性，本文制度變量的值都取前一年的數(shù)據(jù)。

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表3數(shù)據(jù)是本文所涉及變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。其中企業(yè)社會(huì)責(zé)任的均值為0.226，呈逐年增加的趨勢(shì)。制度性變量方面，市場(chǎng)化指數(shù)的均值為8.86；法律制度的均值為41.185，政府干預(yù)變量的均值為8.820；媒體監(jiān)督變量的均值為2.140，說明樣本企業(yè)中平均年度媒體報(bào)道數(shù)量為8.5次（自然對(duì)數(shù)的2.14次方）。主要控制變量方面，資產(chǎn)負(fù)債率的均值為61.2%，說明上市公司的平均負(fù)債水平較高；企業(yè)上市時(shí)間的均值是11.13，說明樣本公司平均上市時(shí)間達(dá)到了10年以上。企業(yè)的總資產(chǎn)收益率的均值為3.4%，而2012年度上市公司總體的資產(chǎn)收益率在3%左右，說明樣本企業(yè)總體的收益率略好于整個(gè)上市公司的收益率。

表3 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

（二）回歸分析

考慮到本文回歸的數(shù)據(jù)是包含六年多家上市公司的面板數(shù)據(jù)，使用簡(jiǎn)單的最小二乘回歸（OLS）得出的回歸結(jié)果是有偏的，故選擇面板數(shù)據(jù)回歸分析方法，回歸過程中首先把各制度性因素分別加入回歸模型進(jìn)行分析，最后再把所有制度性因素全部加入回歸模型進(jìn)行分析，在分析過程中還加入了行業(yè)和年度控制變量?；貧w后進(jìn)行了Hausman檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明回歸數(shù)據(jù)的隨機(jī)效應(yīng)不明顯，應(yīng)該選擇固定效應(yīng)的回歸結(jié)果。回歸結(jié)果見表4所示。

回歸結(jié)果表明：

第一，市場(chǎng)化程度對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的回歸系數(shù)為負(fù)，在1%的水平上顯著，說明在市場(chǎng)化程度低的地區(qū)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況好于市場(chǎng)化程度高的地區(qū)。這與我們前面假設(shè)的內(nèi)容不符。究其原因，可能是我國當(dāng)前總體上市場(chǎng)化程度還比較低，政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)力量還比較強(qiáng)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任常常是由于政府行政力量的干預(yù)，市場(chǎng)還沒有足夠的力量可以推動(dòng)企業(yè)主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任。

第二，法律制度對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的回歸系數(shù)符號(hào)為正，在10%的水平上顯著，說明法律制度越完善的地區(qū)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況越好，這說明法律制度對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任有一定的促進(jìn)作用。

第三，政府干預(yù)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的回歸系數(shù)為負(fù)，并且在5%的水平上顯著，說明在政府行政力量比較強(qiáng)、政府干預(yù)過多的地區(qū)，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任越多，這說明政府的行政干預(yù)對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任起到了較大的作用。

第四，媒體監(jiān)督變量對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的回歸系數(shù)為正，并且在1%的水平上顯著，說明媒體報(bào)道越多的企業(yè)，履行社會(huì)責(zé)任的情況越好，這說明媒體監(jiān)督對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任有較大的促進(jìn)作用。

在控制變量方面，企業(yè)規(guī)模、企業(yè)上市時(shí)間顯著正向影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任，企業(yè)盈利水平和企業(yè)所處地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有負(fù)向影響，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響不顯著。

表4 制度背景對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響

四、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文運(yùn)用內(nèi)容分析法，通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告和社會(huì)責(zé)任報(bào)告，對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)行了量化，在此基礎(chǔ)上以我國滬市A股非金融類上市公司為研究樣本，實(shí)證考察了當(dāng)前制度背景對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響。研究結(jié)果表明，制度背景顯著影響企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行。具體說來，媒體監(jiān)督顯著正向影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任，法律制度對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任有一定的正向作用，而市場(chǎng)化程度和政府干預(yù)顯著負(fù)向影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任。這說明我國企業(yè)當(dāng)前履行社會(huì)責(zé)任主要依靠的是政府的行政干預(yù)和媒體的監(jiān)督，市場(chǎng)化程度并沒有對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。

（二）政策建議

上述研究結(jié)論說明當(dāng)前我國企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任方面主要依靠政府的行政干預(yù)和媒體的監(jiān)督，法律制度發(fā)揮了一定的作用，但市場(chǎng)在推動(dòng)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任方面沒有起到應(yīng)有的積極作用。這種主要依靠政府行政干預(yù)來促使企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的制度安排在短期內(nèi)具有明顯的積極效果，但政府行政干預(yù)總是存在著一些問題：不能準(zhǔn)確確定企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的“度”，可能給企業(yè)帶來過大的負(fù)擔(dān)（如解放初期的“企業(yè)辦社會(huì)”現(xiàn)象）；產(chǎn)生權(quán)力尋租和腐敗問題（跟政府關(guān)系好的企業(yè)可能少承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，跟政府關(guān)系一般的企業(yè)就要承擔(dān)過多的社會(huì)責(zé)任，使得企業(yè)必須努力搞好與政府官員的關(guān)系）等。長期來看，還是應(yīng)該發(fā)揮市場(chǎng)和法律制度的監(jiān)管作用，同時(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，才是促使企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的良久之策。

具體說來，應(yīng)該做到以下幾點(diǎn)：

1、完善市場(chǎng)機(jī)制。完善市場(chǎng)機(jī)制，應(yīng)該從兩方面進(jìn)行改善：①建立產(chǎn)品符合社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)證機(jī)制，只有通過了相關(guān)社會(huì)責(zé)任準(zhǔn)則認(rèn)證的產(chǎn)品才能在市場(chǎng)上銷售，消費(fèi)者只購買那些通過這些標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的產(chǎn)品，這就消除了企業(yè)與市場(chǎng)之間的信息不透明，使得不符合這些標(biāo)準(zhǔn)、沒有履行相關(guān)的社會(huì)責(zé)任的企業(yè)無法獲得市場(chǎng)的準(zhǔn)入資格，從而促使企業(yè)必須按照標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定來履行社會(huì)責(zé)任。②進(jìn)一步完善反壟斷法律和制度，通過限制和消除壟斷勢(shì)力，特別是地方層面的保護(hù)主義和政治關(guān)聯(lián)，使得各利益相關(guān)者在與企業(yè)合作時(shí)可以有更多的選擇機(jī)會(huì)和談判籌碼，從而鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2、加強(qiáng)政府引導(dǎo)和監(jiān)管。為了促使企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，政府可以在以下幾個(gè)方面進(jìn)行創(chuàng)新：①完善法律制度，通過法律明確規(guī)定企業(yè)社會(huì)責(zé)任的責(zé)任、內(nèi)容和懲罰制裁辦法，使得各利益相關(guān)者都能夠在一部法律中找到各自的利益保障；而且，應(yīng)該建立對(duì)執(zhí)法部門的“問責(zé)制”，提高法律的執(zhí)行效率。②提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任的社會(huì)關(guān)注度。我國政府對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注度日漸提高，在黨的十八大報(bào)告及2014年的政府工作報(bào)告中多次提到建設(shè)生態(tài)文明、可持續(xù)發(fā)展等社會(huì)責(zé)任問題，保險(xiǎn)行業(yè)、直銷行業(yè)、建筑行業(yè)等多個(gè)行業(yè)都在自己的行業(yè)規(guī)范中多方面提到企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行和規(guī)范。在此基礎(chǔ)上，政府可以在正規(guī)場(chǎng)合更加主動(dòng)地宣傳企業(yè)社會(huì)責(zé)任思想和內(nèi)容，從而進(jìn)一步強(qiáng)化整個(gè)社會(huì)各個(gè)階層的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，形成企業(yè)社會(huì)責(zé)任的整體氛圍。

另外，除了發(fā)揮新聞媒體的監(jiān)督作用外，我們還可以借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，加大非政府組織、行業(yè)協(xié)會(huì)、教育機(jī)構(gòu)等其他社會(huì)力量對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的引導(dǎo)和監(jiān)督。■

（本文是河南省政府決策招標(biāo)課題“新常態(tài)下河南省低碳經(jīng)濟(jì)研究”和河南省教育廳人文社科一般項(xiàng)目“河南省污染企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行現(xiàn)狀及相關(guān)制度建設(shè)研究”〈2015-GH-029〉的階段性研究成果。）

（作者單位：河南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

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