蔡恩澤

如果說，P2P是一匹野馬，那么日前銀監(jiān)會(huì)聯(lián)手工信部、公安部、網(wǎng)信辦出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)活動(dòng)管理暫行辦法》就是一根韁繩。勒緊這根韁繩，讓P2P在市場(chǎng)法制的跑道上奔馳，既是對(duì)P2P行業(yè)的約束，也是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的愛護(hù)。

P2P網(wǎng)貸模式2005年由英國人創(chuàng)建，2007年移植到中國。截至2015年上半年，國內(nèi)大大小小的P2P平臺(tái)數(shù)量已接近3000家，全年成交量突破8000億元。截至2016年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交量達(dá)到22075.06億元。

P2P風(fēng)起云涌，這是緣于資本的逐利性，哪里有利可圖，資本就向哪里涌動(dòng)。多年來，我國投資渠道狹窄，民間資本的閑錢又很多，于是P2P網(wǎng)貸成了資本角逐的對(duì)象。同時(shí)，P2P網(wǎng)貸進(jìn)入門檻低，這給創(chuàng)業(yè)者大開方便之門。但江河奔騰，泥沙俱下，魚龍混雜。在P2P網(wǎng)貸暴發(fā)性成長的市場(chǎng)中，亂象叢生。有的利用P2P平臺(tái)非法集資融資洗錢，一夜之間人去樓空；有的恣意編造借款人和出借人的信譽(yù)資料，溢美之詞，虛假繁榮，像媒婆一樣從中撮合；有的充當(dāng)銀行二老板，放貸、擔(dān)保、理財(cái)、增信、資產(chǎn)證券化似乎無所不能……

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，全國累計(jì)P2P停業(yè)及問題平臺(tái)數(shù)量為515家，其中良性退出（停業(yè)、轉(zhuǎn)型）的共有247家，惡性退出（跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入）的共有268家。

P2P野蠻生長，市場(chǎng)無序現(xiàn)狀要求行業(yè)監(jiān)管必須跟進(jìn)。2015年7月18日，備受關(guān)注的由央行等十部委聯(lián)合制定的《關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》終于浮出水面，從此結(jié)束P2P行業(yè)無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“三無”局面。一年之后，專門針對(duì)P2P平臺(tái)監(jiān)管的實(shí)施細(xì)則，即《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)?！掇k法》進(jìn)一步明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介的角色定位，嚴(yán)格規(guī)制了p2P的業(yè)務(wù)范圍，即以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道，為借款人與出借人實(shí)現(xiàn)直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評(píng)估、信息交互、借貸撮合等服務(wù)。明確網(wǎng)貸平臺(tái)身份定位，這給合規(guī)的P2P平臺(tái)提供了合法的地位，理直氣壯地參與市場(chǎng)競(jìng)爭，不再被打入“另冊(cè)”而遭人質(zhì)疑、歧視或排擠。

《辦法》取消P2P行業(yè)準(zhǔn)入門檻，但設(shè)定備案制，要求所有網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)均應(yīng)在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后向注冊(cè)地金融監(jiān)管部門備案登記，備案不設(shè)置條件，不構(gòu)成對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認(rèn)可和評(píng)價(jià)。這有利于大眾創(chuàng)業(yè)，有利于開拓互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。勒緊韁繩不代表勒死韁繩，該放則放，該收則收，放收自如。這也是秉承了大道至簡的理念和釋放市場(chǎng)活力的擔(dān)當(dāng)。

《辦法》規(guī)定，對(duì)P2P實(shí)現(xiàn)負(fù)面清單管理，融資、資金池、擔(dān)保、理財(cái)、放貸、資產(chǎn)證券化、眾籌等十二種行為在明令禁止中。實(shí)行負(fù)面清單管理，這種“法無禁止即合法”的管理思路，是給創(chuàng)業(yè)者騰挪對(duì)P2P平臺(tái)的想象空間，激發(fā)創(chuàng)業(yè)主體活力，讓市場(chǎng)配置資源發(fā)揮更大作用。

《辦法》規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主，并設(shè)定了同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款不超過人民幣20萬元的余額上限。設(shè)定余額上限，等于是給P2P平臺(tái)設(shè)置了一個(gè)隔離帶，既是對(duì)借貸雙方負(fù)責(zé)，也是對(duì)P2P平臺(tái)的保護(hù)，防范大數(shù)額不良借貸引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

《辦法》的出臺(tái)，意味著P2P平臺(tái)將要面臨大浪淘沙式的洗牌，對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生重大影響。其中最大的影響還是身份定位。《辦法》對(duì)P2P平臺(tái)的身份定位其實(shí)是畫一個(gè)圈，指定P2P網(wǎng)貸扮演一個(gè)“信息中介”的角色。這樣的身份定位剝光了P2P平臺(tái)的金字招牌，否定了目前大多數(shù)網(wǎng)貸公司的商業(yè)模式，將加速網(wǎng)貸行業(yè)分化轉(zhuǎn)型。