郭利娜　刁昳

摘要：PPP模式在回遷安置房項目中的應(yīng)用，有利于轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財政負(fù)擔(dān)。通過分析PPP模式有效運作的背景、制度保障，探索性提出PPP模式實施在回遷安置房項目建設(shè)工程的流程、各主要參與方職責(zé)和存在的問題。在此基礎(chǔ)上，利用合作博弈分析，根據(jù)PPP融資模式的運作實施流程進(jìn)行應(yīng)用設(shè)計。通過更加科學(xué)合理的方法對拆遷安置房項目進(jìn)行研究，促進(jìn)其更有效、更科學(xué)、更規(guī)范的運作。

關(guān)鍵詞：PPP模式；回遷安置房；融資；合作博弈

隨著PPP模式在全球范圍內(nèi)的發(fā)展，我國也逐漸開始推廣這種合作投資建設(shè)的模式，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中采用PPP模式，對政府、私營部門和社會公眾都有重要的意義。當(dāng)前，對于回遷安置房項目，由于其收益較低，很難吸引社會資本，資金主要來自于政府各級財政。回遷安置房項目建設(shè)存在資金不足的問題，而政府財力十分有限，需要創(chuàng)新體制機(jī)制，加大吸引社會資本力度。但是安置房項目可以有比較穩(wěn)定和持續(xù)的回報，因此可以滿足私營合作者對于長遠(yuǎn)穩(wěn)定利益的訴求。在此情況下，可以增加融資渠道，將引入PPP投融資模式回遷安置房項目，故PPP模式的應(yīng)用成為了回遷安置房項目融資模式的轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。

一、回遷安置房項目的PPP模式應(yīng)用可行性

雖然BT被嚴(yán)格限制，但安置房的建設(shè)并沒有嚴(yán)格限制，政府及平臺公司的資金大量需求并沒有實質(zhì)性改變。財政部展開對 PPP全面推廣，催生出了一個個規(guī)模超過億元的項目，社會資本以 PPP 形式在安置房建設(shè)中的應(yīng)用研究極具必要性。

（一）增加資金投入力度

資金投入不足一直是我國城市化進(jìn)程中回遷安置房項目建設(shè)的最大障礙，PPP模式的應(yīng)用有利于增加回遷安置房項目的資金投入。因為資金投入不足，將導(dǎo)致回遷安置房無法及時交付，帶給回遷住戶們的服務(wù)水平和供給質(zhì)量不高。PPP 模式應(yīng)用于其中可以吸引大量的民間資本進(jìn)入，不但可以解決這個問題，也有利于緩解政府在財政預(yù)算方面的壓力。

（二）有利于轉(zhuǎn)換政府職能、減輕財政負(fù)擔(dān)

通過采用PPP模式，政府可以從過去資金提供者的角色轉(zhuǎn)換成監(jiān)管者。通過私營部門的參與，政府不但可以解決資金短缺的問題，更重要的是可以利用私營部門的經(jīng)驗和技術(shù)，進(jìn)而推動現(xiàn)有投融資體制的改革。

（三）取長補短、發(fā)揮各自優(yōu)勢

公共部門和私營合作者共同參與保障房的建設(shè)可實現(xiàn)長期互利的目標(biāo)，可以更加高效的為公眾提供公共服務(wù)。雙方通過合作可以取長補短，結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，協(xié)調(diào)各方利益訴求，進(jìn)而實現(xiàn)各方利益的最大化。

（四）合理分擔(dān)風(fēng)險

與BT模式不同，PPP模式在最初就已經(jīng)確立了風(fēng)險分擔(dān)的原則，公共部門和私營部門各自根據(jù)自己的優(yōu)勢承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，這樣既減少了政府的風(fēng)險，也降低了承建方和投資方的風(fēng)險，降低了融資難度，提高了融資成功的可能性。

二、PPP模式下合作博弈論模型的建立

（一）假設(shè)與說明

假設(shè)1：無論參與者是以何種方式投入到保障房建設(shè)中，不論是土地、技術(shù)、設(shè)備、補貼還是其他，通過聘請專業(yè)的資產(chǎn)評估人員既可以計算出要素的貨幣價值，進(jìn)而確定各自的投資比例。

假設(shè)2：和前面的假設(shè)相類似，不論投資者獲得何種形式的投資收益，通過采用資產(chǎn)評估的方法，同樣可以計算出來其貨幣價值。

假設(shè)3： PPP模式下，各投資方對回遷安置房項目建設(shè)項目投入的貨幣資金成本完全相同。

假設(shè)4：各投資方只提供一種資源參與回遷安置房項目的建設(shè)。在現(xiàn)代社會中，隨著技術(shù)進(jìn)步、分工專業(yè)化，這樣的假設(shè)也是可行的。對于例外的情況可以通過模型計算得到的結(jié)果根據(jù)所得收益和承擔(dān)的風(fēng)險進(jìn)行簡單加和即可實現(xiàn)。

（二）模型構(gòu)建

1.公共部門和私營部門均為理性的。

2.公共部門和私營部門在項目投入中的成本分別為（c1，c2），r1和r2代表雙方的創(chuàng)新性成本系數(shù)。成本包括運營成本ci0和風(fēng)險承擔(dān)成本cir，i=1，2。

3.公共部門和私營部門在回遷安置房建設(shè)項目中運營中投入為（e1，e2）。e1和e2表示雙方各自的投入水平。

4.公共部門和私營部門收益分配為線性關(guān)系，即如果私營企業(yè)在獲得的收益比例為k（0

5.回遷安置房特許經(jīng)營期的收益函數(shù)為：U（f，e），f為其他因素的綜合因子。

6.回遷安置房項目總收益為 G，公共部門和私營部門通過分配獲得的收益為（i=1，2）。

7.公共部門和私營部門對項目的貢獻(xiàn)水平為d1和d1。

（三）模型求解

（四）模型分析

在公共部門和私營部門達(dá)到最大的成本投入時，兩者可達(dá)到一個最優(yōu)的利益分配。如果私營部門的貢獻(xiàn)變大，則公共部門會相應(yīng)的在減少對回遷安置用房項目的投入e1，而愿意把建設(shè)、運營等工作和相應(yīng)的風(fēng)險轉(zhuǎn)交給私營部門，相反私營機(jī)構(gòu)d2減小，則政府會做出更多以提高。同理私營部門對公共機(jī)構(gòu)對項目的貢獻(xiàn)亦是做出同樣的反應(yīng)。

如果私營部門創(chuàng)新成本系數(shù)變大，則公共部門會相應(yīng)增大投入水平e1，如果私營部門的r2變小，則公共亦會相應(yīng)地減小e1。同理私營部門對公共部門對項目的貢獻(xiàn)亦是做出同樣的反應(yīng)。

三、結(jié)論

在合作博弈論的假設(shè)模型下，回遷安置用房項目的最終總的凈收益為102，398萬元。其中，政府所提供的成本投入百分比為25%，私營機(jī)構(gòu)成本投入的百分比為75%；運用貢獻(xiàn)水平即為政府0.2、私營機(jī)構(gòu)0.8。比實際收益85，205萬元多收益17，192.96萬元。以上證明，PPP模式在回遷安置用房項目中是可行的，并可以達(dá)到盈虧平衡點，可以盈利，政府和私營機(jī)構(gòu)最終會走向博弈的均衡，投資各方在知曉各自所獲利益后，對回遷安置房的項目投入最優(yōu)的水平。綜上來看，PPP模式的實質(zhì)即是政府通過給予私營公司長期的特許經(jīng)營權(quán)來換取回遷安置房項目的建設(shè)及有效運營。

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本文受到北京市教育委員會科技計劃項目資助（編號：KM201610009010）。

（作者單位：北方工業(yè)大學(xué)土木工程學(xué)院）