● 文 |北京空間科技信息研究所 于淼 戴陽(yáng)利 張召才

國(guó)外商業(yè)航天發(fā)展模式研究

● 文 |北京空間科技信息研究所 于淼 戴陽(yáng)利 張召才

本文界定了商業(yè)航天的概念與內(nèi)涵、商業(yè)模式的內(nèi)涵與要素，分析了全球商業(yè)航天發(fā)展現(xiàn)狀和態(tài)勢(shì)；在此基礎(chǔ)上，從融資模式、組織管理模式、產(chǎn)品和服務(wù)模式、盈利模式四個(gè)方面，從傳統(tǒng)航天企業(yè)和初創(chuàng)航天公司兩個(gè)維度，梳理分析了國(guó)外商業(yè)航天發(fā)展模式，并得出了相關(guān)結(jié)論。

一、商業(yè)航天發(fā)展模式概述

1.商業(yè)航天的概念與范疇

商業(yè)航天有別于軍事航天和民用航天，即由企業(yè)投資并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、通過(guò)市場(chǎng)為政府及商業(yè)用戶提供航天資產(chǎn)、產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)航天涵蓋衛(wèi)星制造、發(fā)射、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及服務(wù)、地面設(shè)備制造等環(huán)節(jié)，涉及通信、導(dǎo)航、遙感、空間運(yùn)輸、載人航天飛行、深空探測(cè)等領(lǐng)域。

與航天的商業(yè)化不同，商業(yè)航天的概念更為廣泛。航天商業(yè)化是指原本只為政府、軍隊(duì)、國(guó)家安全需求服務(wù)的航天基礎(chǔ)設(shè)施向商業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放，原本只為政府服務(wù)的航天制造企業(yè)、航天系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)也向商業(yè)市場(chǎng)尋求合同，而政府和軍隊(duì)作為大客戶進(jìn)入市場(chǎng)，按商業(yè)規(guī)律進(jìn)行招標(biāo)和采購(gòu)。商業(yè)航天則更多的是指按照市場(chǎng)化模式來(lái)組建新的航天企業(yè)，按照市場(chǎng)化規(guī)律來(lái)從事投融資、收購(gòu)、合并、分立、招投標(biāo)、議價(jià)、賠償、研發(fā)、協(xié)作、制造、運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)，投資者和企業(yè)可以自由進(jìn)入和退出。

2.商業(yè)航天發(fā)展模式

商業(yè)模式（Business Model），通俗地說(shuō)就是企業(yè)通過(guò)什么途徑或方式來(lái)賺錢，描述了企業(yè)如何通過(guò)創(chuàng)造客戶價(jià)值、建立內(nèi)部結(jié)構(gòu)，以及與伙伴形成網(wǎng)絡(luò)關(guān)系來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)、傳遞價(jià)值、創(chuàng)造關(guān)系資本、獲得利潤(rùn)并維持現(xiàn)金流。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)模式的內(nèi)涵尚未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，但普遍認(rèn)同商業(yè)模式的實(shí)質(zhì)即是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的方式和邏輯。

根據(jù)商業(yè)模式的內(nèi)涵，商業(yè)航天發(fā)展模式可以理解為，商業(yè)航天企業(yè)創(chuàng)造和實(shí)現(xiàn)航天產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值、獲取利潤(rùn)的途徑或方式。將商業(yè)模式的構(gòu)成要素與航天產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)和價(jià)值鏈走向相結(jié)合，本文進(jìn)一步將商業(yè)航天企業(yè)發(fā)展模式劃分為：

● 融資模式（以合適的成本向客戶傳遞價(jià)值）

● 組織管理模式（創(chuàng)造價(jià)值所需的資源、關(guān)鍵業(yè)務(wù)活動(dòng)和合作網(wǎng)絡(luò)）

● 產(chǎn)品和服務(wù)模式（價(jià)值的具體體現(xiàn)）

● 盈利模式（實(shí)現(xiàn)價(jià)值依賴的渠道和方式）

二、全球商業(yè)航天發(fā)展態(tài)勢(shì)

近10年，世界航天經(jīng)濟(jì)不斷孕育發(fā)展，總體保持上行趨勢(shì)，其中商業(yè)航天已經(jīng)穩(wěn)居世界航天經(jīng)濟(jì)的核心主導(dǎo)地位，并呈現(xiàn)高潮迭起、加速創(chuàng)新態(tài)勢(shì)。

商業(yè)航天市場(chǎng)收入與政府航天預(yù)算保持約3：1的比例格局，商業(yè)航天在世界航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的主體地位愈發(fā)顯著。以2015年為例，世界航天經(jīng)濟(jì)總收入約為3229.4億美元，受匯率影響導(dǎo)致航天經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相較2014年略有回落，但仍延續(xù)繁榮勢(shì)頭，航天產(chǎn)業(yè)繼續(xù)穩(wěn)步向前。其中，商業(yè)市場(chǎng)收入約為2464.2億美元，占航天經(jīng)濟(jì)總值約76%；政府航天預(yù)算為765.2億美元，約占2015年航天產(chǎn)業(yè)收入的24%。隨著各國(guó)政府不斷加大航天商業(yè)服務(wù)采辦力度，以及相繼出臺(tái)鼓勵(lì)商業(yè)航天發(fā)展的政策法規(guī)與行動(dòng)舉措，未來(lái)商業(yè)航天占比有望繼續(xù)提高。

衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)是航天經(jīng)濟(jì)的主要構(gòu)成部分，商業(yè)載人、深空探測(cè)等業(yè)務(wù)仍處于萌芽起步階段，總體經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小。技術(shù)的發(fā)展、信息的融合、公眾的應(yīng)用是商業(yè)航天發(fā)展的一般范式，其在衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域率先得到實(shí)踐與廣泛發(fā)展。通信、導(dǎo)航、遙感已成為商業(yè)航天發(fā)展的三大支柱領(lǐng)域，且已形成成熟的衛(wèi)星制造、發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)、地面設(shè)備制造與服務(wù)提供的完整產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)美國(guó)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入約為2083億美元，其中衛(wèi)星服務(wù)和地面設(shè)備收入達(dá)到1863億美元，占比為89%；衛(wèi)星制造和發(fā)射收入達(dá)220億美元，占比為11%。從產(chǎn)業(yè)鏈視角看，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心已完成從產(chǎn)業(yè)鏈上游向下游轉(zhuǎn)移，衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)收入超越制造和發(fā)射收入，成為衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的價(jià)值高地。

在全球新一輪信息化浪潮加速演進(jìn)背景下，航天成為提供全球泛在服務(wù)、實(shí)現(xiàn)全球尺度宏觀觀測(cè)與分析的重要手段。信息技術(shù)與衛(wèi)星應(yīng)用交叉融合，掀起新一輪航天經(jīng)濟(jì)發(fā)展熱潮，新興航天企業(yè)“井噴式”出現(xiàn)并快速發(fā)展，涌現(xiàn)出太空探索技術(shù)公司（SpaceX）、一網(wǎng)公司（OneWeb）、行星實(shí)驗(yàn)室公司（Planet）、美麗大地公司（Terra Bella）、軌道洞察公司（Orbital Insight）等一批新興和初創(chuàng)航天企業(yè)，顛覆性產(chǎn)業(yè)和服務(wù)逐步投入市場(chǎng)。

三、國(guó)外商業(yè)航天發(fā)展模式

20世紀(jì)80年代以來(lái)，各國(guó)航天活動(dòng)開(kāi)始越來(lái)越瞄準(zhǔn)商業(yè)市場(chǎng)，航天活動(dòng)的商業(yè)化程度因此越來(lái)越高，民營(yíng)化、私有化也開(kāi)始出現(xiàn)，這種趨勢(shì)在20世紀(jì)90年代就有了進(jìn)一步的發(fā)展。最近10年來(lái)，隨著通信廣播衛(wèi)星技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)和電子技術(shù)的迅猛發(fā)展，航天技術(shù)迅速走向產(chǎn)業(yè)化，其中衛(wèi)星通信領(lǐng)域首先在美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化，并迅速在全球形成新興產(chǎn)業(yè)和新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。緊接著衛(wèi)星導(dǎo)航定位和衛(wèi)星遙感業(yè)務(wù)也開(kāi)始步入產(chǎn)業(yè)化軌道。一大批跨國(guó)公司、私營(yíng)企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資商競(jìng)相入市，搶占市場(chǎng)。

在全球航天商業(yè)化浪潮驅(qū)動(dòng)下，以服務(wù)政府國(guó)防和民用部門航天需求為主業(yè)的傳統(tǒng)航天企業(yè)開(kāi)始轉(zhuǎn)型發(fā)展，瞄準(zhǔn)商業(yè)航天市場(chǎng)需求，逐步完成能力布局。同時(shí)，在私營(yíng)資本刺激下，大量初創(chuàng)航天公司井噴式涌現(xiàn)，以創(chuàng)新技術(shù)手段和顛覆式商業(yè)模式，為商業(yè)航天發(fā)展注入新的活力。

1．傳統(tǒng)航天企業(yè)發(fā)展模式與創(chuàng)新

（1）以政府訂單為主的融資模式，逐步向政府和市場(chǎng)訂單兼顧發(fā)展的模式轉(zhuǎn)變

人類進(jìn)入航天史以來(lái)，航天就是政府和軍方的專屬領(lǐng)域。傳統(tǒng)航天產(chǎn)業(yè)主要由政府驅(qū)動(dòng)，政府出資、政府使用，各類航天器和運(yùn)載工具屬于國(guó)有空間基礎(chǔ)設(shè)施。在此背景下，傳統(tǒng)航天企業(yè)也是在國(guó)家導(dǎo)向和政府訂單的扶植下成長(zhǎng)起來(lái)的，其在發(fā)展初期均主要滿足政府民用和軍事部門需求。雖然這類企業(yè)屬于商業(yè)公司，但其發(fā)展之初來(lái)自政府的訂單更多的類似“國(guó)家計(jì)劃”，不是完全面向市場(chǎng)的商業(yè)化行為。隨著私營(yíng)資本逐步敲開(kāi)通信衛(wèi)星、空間運(yùn)輸領(lǐng)域的大門，并向?qū)Φ赜^測(cè)、導(dǎo)航定位、載人航天等領(lǐng)域延伸，傳統(tǒng)航天企業(yè)也開(kāi)始承接商業(yè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，為商業(yè)公司提供衛(wèi)星研制和發(fā)射服務(wù)。整體看，傳統(tǒng)航天企業(yè)的融資模式分為兩個(gè)階段，從初期單一的政府訂單來(lái)源，發(fā)展到當(dāng)前的政府和商業(yè)市場(chǎng)訂單并存，并且政府訂單貫穿始終，是其主要的資金來(lái)源渠道。

在經(jīng)濟(jì)效益驅(qū)動(dòng)下，傳統(tǒng)航天企業(yè)在堅(jiān)守政府市場(chǎng)的同時(shí)，開(kāi)始瞄準(zhǔn)商業(yè)市場(chǎng)需求，提出或?qū)嵤┲卮笥?jì)劃，拓展企業(yè)發(fā)展空間。例如，歐洲空客防務(wù)與空間（ADS）公司一方面是歐洲“Galileo”系統(tǒng)運(yùn)行設(shè)施的主承包商和導(dǎo)航有效載荷的制造商，參與了“國(guó)際空間站”“哥倫布”艙、“自動(dòng)轉(zhuǎn)移飛行器”（ATV）等項(xiàng)目，負(fù)責(zé)研制美國(guó)國(guó)家航空航天局“獵戶座”（Orion）飛船的“歐洲服務(wù)艙”（ESM），在空間探索與科學(xué)領(lǐng)域研制了“羅塞塔”（Rosetta）彗星探測(cè)器、激光干涉儀空間天線探路者（LISA-Pathfinder）等航天器，另一方面也與OneWeb合作，為其制造900顆商業(yè)通信小衛(wèi)星；波音公司是美國(guó)軍事衛(wèi)星的主要研制商，承擔(dān)了GPS-2F、“移動(dòng)用戶目標(biāo)系統(tǒng)”（MUOS）、“跟蹤和數(shù)據(jù)中繼衛(wèi)星”（TDRS）、“寬帶全球衛(wèi)星通信”（WGS）、X-37B等高價(jià)值、高性能的軍事衛(wèi)星系統(tǒng)研制工作，同時(shí)瞄準(zhǔn)低地球軌道通信星座發(fā)展熱潮，提出了發(fā)射由2956顆小衛(wèi)星構(gòu)成的低軌互聯(lián)網(wǎng)星座，并且創(chuàng)新地提出了采用V頻段的通信體制等。

（2）長(zhǎng)鏈條、“等級(jí)式”的組織管理模式，逐步向精簡(jiǎn)、靈活的模式尋求突破

傳統(tǒng)航天企業(yè)依靠政府和軍方訂單發(fā)展壯大，習(xí)慣于依靠政府合同躺在功勞簿上吃老本，在“保成功”的理念約束下，人員規(guī)模不斷增長(zhǎng)，企業(yè)機(jī)構(gòu)臃腫冗余，制度死板，“官僚主義”氣息較為明顯，有“暮氣”，乏“朝氣”。同時(shí)，政府和軍方的高價(jià)值大型航天項(xiàng)目管理嚴(yán)苛，傳統(tǒng)航天企業(yè)在承接這類項(xiàng)目并與政府和軍方用戶打交道時(shí)，受政府和軍方管制多，繁文縟節(jié)束縛多，導(dǎo)致企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降。在自身“臃腫”和用戶“高壓”的雙重約束下，傳統(tǒng)航天企業(yè)一般采用“等級(jí)式”金字塔狀的管理架構(gòu)，管理鏈條長(zhǎng)，管理層次多，組織機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)效率低下。NASA前任局長(zhǎng)格里芬就曾坦言，龐大的政府機(jī)構(gòu)是造成美國(guó)載人航天計(jì)劃成本過(guò)高、效率較低的主要原因。傳統(tǒng)的航天公司多以大團(tuán)隊(duì)協(xié)同工作的模式研制火箭，如波音公司在研制德?tīng)査?4（Delta-4）火箭時(shí)，就投入了近千名工程師，使得管理嚴(yán)重重疊。

傳統(tǒng)航天公司已經(jīng)意識(shí)到“等級(jí)式”管理模式對(duì)企業(yè)發(fā)展構(gòu)成的藩籬，紛紛通過(guò)改制重組或設(shè)立“特區(qū)”，全局或局部地改善企業(yè)組織管理行為，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。以美國(guó)洛馬公司為例，其在2012年7月啟動(dòng)對(duì)管理層和業(yè)務(wù)部門的重組，包括把偵察與導(dǎo)航業(yè)務(wù)與全球通信系統(tǒng)業(yè)務(wù)合并，組成軍事航天分部；把載人航天與民用航天合并組成民用航天分部等，并希望通過(guò)此次改組，精簡(jiǎn)架構(gòu)，改善企業(yè)組織管理模式和運(yùn)行效率，增強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同能力。洛馬公司還在內(nèi)部設(shè)立“臭鼬工廠”，創(chuàng)立管理“特區(qū)”，提出了十三條原則，包括強(qiáng)有力的全權(quán)項(xiàng)目管理、用戶盡量少參與管理、簡(jiǎn)化文件、盡可能減少外界干擾等，通過(guò)釋放管理權(quán)限，提高研究團(tuán)隊(duì)自由度，使其擺脫管理模式的束縛，不被官僚主義所拖累。

（3）以衛(wèi)星制造與發(fā)射為主的單一產(chǎn)品服務(wù)模式，不斷向全產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展的模式轉(zhuǎn)變

航天活動(dòng)發(fā)展之初，政府和軍方是航天系統(tǒng)發(fā)展的主要推動(dòng)者和用戶，其設(shè)立了專職部門負(fù)責(zé)衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)和應(yīng)用業(yè)務(wù)，對(duì)傳統(tǒng)航天企業(yè)的需求定位相對(duì)單一，僅需其提供衛(wèi)星制造和衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)。如美國(guó)空軍航天司令部負(fù)責(zé)運(yùn)行GPS、“國(guó)防氣象衛(wèi)星計(jì)劃”（DMSP）、“國(guó)防支援計(jì)劃”（DSP）和“天基紅外系統(tǒng)”（SBIRS）等衛(wèi)星系統(tǒng)；美國(guó)國(guó)家地理空間情報(bào)局（NGA）負(fù)責(zé)研究美國(guó)通過(guò)間諜衛(wèi)星或其他途徑得到的照片以及各種圖像、繪圖資料，利用地理信息技術(shù)分析和刻畫地球物理特性和地理參考，制作地理空間情報(bào)產(chǎn)品，為軍事作戰(zhàn)和高層決策提供地理空間情報(bào)保障。因此，早期的傳統(tǒng)航天企業(yè)主要服務(wù)于國(guó)家航天需求，其產(chǎn)品服務(wù)類型相對(duì)單一，不具備也無(wú)需發(fā)展衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)、衛(wèi)星應(yīng)用、通信服務(wù)、遙感數(shù)據(jù)處理等業(yè)務(wù)。

在商業(yè)航天逐漸取代政府成為世界航天產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)力量的當(dāng)下，傳統(tǒng)航天企業(yè)的產(chǎn)品服務(wù)鏈條不斷延伸，企業(yè)垂直集成愈演愈烈，在不斷夯實(shí)衛(wèi)星制造和衛(wèi)星發(fā)射業(yè)務(wù)的同時(shí)，開(kāi)始涉足衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)和地面應(yīng)用業(yè)務(wù)。以ADS公司為例，其在衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)均進(jìn)行了能力布局，包括：發(fā)揮自身產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，借助航空制造經(jīng)驗(yàn)發(fā)展了衛(wèi)星批量化制造能力；與賽峰集團(tuán)簽訂最終階段協(xié)議，按50/50的比例成立合資公司——空客賽峰運(yùn)載火箭公司（Airbus Safran Launchers），負(fù)責(zé)歐洲下一代運(yùn)載火箭阿里安-6（Ariane-6）和織女星-C（Vega-C）的研制；推出像素工廠（Pixel Factory）軟件，對(duì)衛(wèi)星圖像和其他遙感信息進(jìn)行處理，推出街景工廠（Streetview Factory）軟件，在獲取圖像后，通過(guò)自動(dòng)處理系統(tǒng)快速生成城市3D模型，用于城市仿真、安全規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理等場(chǎng)景。

整體看，傳統(tǒng)航天企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)類型逐漸呈現(xiàn)多樣化，但衛(wèi)星制造和衛(wèi)星發(fā)射仍是其主要業(yè)務(wù)，并圍繞用戶需求不斷改善服務(wù)能力。如波音公司推出“幻影鳳凰”系列小衛(wèi)星平臺(tái)，滿足市場(chǎng)日益增長(zhǎng)的小衛(wèi)星需求；洛馬公司A2100平臺(tái)擁有多個(gè)型號(hào)，主要覆蓋大型平臺(tái)衛(wèi)星市場(chǎng)，并不斷改進(jìn)，計(jì)劃將功率覆蓋范圍擴(kuò)展至7～20kW，并發(fā)展全電推進(jìn)能力，推出適應(yīng)一箭雙星發(fā)射的小型平臺(tái)。

（4）盈利手段較為固定，直接的交易型盈利模式促使傳統(tǒng)企業(yè)不斷降低成本

盈利模式是企業(yè)圍繞產(chǎn)品服務(wù)獲取利潤(rùn)的策略。傳統(tǒng)航天企業(yè)產(chǎn)品服務(wù)類型相對(duì)單一，主要以衛(wèi)星制造和發(fā)射為主，產(chǎn)品服務(wù)的屬性決定其盈利模式主要為交易型盈利模式。簡(jiǎn)言之即“一手交錢一手交貨”模式，航天企業(yè)為用戶提供產(chǎn)品（衛(wèi)星、分系統(tǒng)或部組件）和服務(wù)（發(fā)射服務(wù)），用戶購(gòu)買之并完成交易。傳統(tǒng)航天企業(yè)通過(guò)交易型盈利模式獲取利潤(rùn)的典型案例包括：2008年，軌道通信公司與美國(guó)內(nèi)華達(dá)山脈（SNC）公司簽署了“第二代軌道通信”（OG-2）星座18顆衛(wèi)星的制造合同，總價(jià)值1.17億美元，SNC公司負(fù)責(zé)衛(wèi)星的設(shè)計(jì)、集成和測(cè)試工作；2010年，銥星公司與歐洲泰雷茲·阿萊尼亞航天公司（TAS）簽署了“銥星下一代”（Iridium NEXT）星座81顆衛(wèi)星的研制合同，總價(jià)值22億美元，TAS作為主承包商負(fù)責(zé)衛(wèi)星的設(shè)計(jì)和制造工作；2014年，原天空盒子成像（Skybox）公司與加拿大麥克唐納·德特威勒公司（MDA）下屬的空間系統(tǒng)/勞拉公司（SSL）簽訂了“天空衛(wèi)星”（SkySat）星座13顆衛(wèi)星制造合同。這些案例的共性特征是，衛(wèi)星制造商負(fù)責(zé)衛(wèi)星設(shè)計(jì)及制造，整星產(chǎn)品在軌交付后即完成交易行為。

交易型盈利模式較為直接，導(dǎo)致其價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，促使采用這種模式的公司必須不斷降低成本，以提高盈利空間。以ADS公司為例，其在衛(wèi)星制造方面注重引入工業(yè)4.0和互聯(lián)網(wǎng)思維，在內(nèi)部成立了“項(xiàng)目工廠”（Projects Factory），大量利用增材制造、機(jī)器人、流水線等工藝和技術(shù)，在不影響衛(wèi)星性能的前提下，減少500kg以下衛(wèi)星的研發(fā)和制造時(shí)間，降低成本。洛馬公司則采用3D打印技術(shù)簡(jiǎn)化衛(wèi)星研制，3D打印技術(shù)的應(yīng)用使得A2100平臺(tái)某些子系統(tǒng)的零件數(shù)量下降了60%，僅在天線反射器一項(xiàng)上就節(jié)省了3600項(xiàng)人工操作。據(jù)估計(jì)，僅在衛(wèi)星貯箱研制一項(xiàng)，就能實(shí)現(xiàn)從18個(gè)月縮短至幾周。

2. 初創(chuàng)航天公司發(fā)展模式與創(chuàng)新

隨著低成本進(jìn)入空間技術(shù)和低成本利用空間技術(shù)快速發(fā)展，航天準(zhǔn)入門檻不斷降低，航天產(chǎn)品與服務(wù)逐漸從政府高端用戶向大眾消費(fèi)市場(chǎng)傾斜。商業(yè)資本紛紛涌向航天領(lǐng)域，帶動(dòng)大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、技術(shù)和資源進(jìn)入航天領(lǐng)域，催生了大批商業(yè)初創(chuàng)航天公司。這類航天公司融資渠道廣，組織管理靈活，注重將航天產(chǎn)品與服務(wù)同互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合，力圖利用“長(zhǎng)尾效應(yīng)”實(shí)現(xiàn)從大眾消費(fèi)市場(chǎng)盈利。

（1）融資模式多元多樣，風(fēng)投資本成為初創(chuàng)航天公司主要融資渠道

航天產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，航天經(jīng)濟(jì)不斷走高，使得航天成為金融資本關(guān)注的新前沿。特別是在硅谷新航天（NewSpace）浪潮驅(qū)動(dòng)下，風(fēng)險(xiǎn)投資、債券融資、公開(kāi)募股、私募投資、種子基金以及眾籌等投融資模式在初創(chuàng)航天領(lǐng)域頻繁應(yīng)用，培育并茁壯了大批初創(chuàng)航天企業(yè)，包括SpaceX、OneWeb、Planet等。

1）風(fēng)投資本取代政府投資，是初創(chuàng)航天公司主要融資手段

航天高科技屬性使其天然成為風(fēng)投資本關(guān)注的新前沿。美國(guó)SpaceX和Terra Bella公司的成功，更促使航天項(xiàng)目的“賺錢效應(yīng)”得到市場(chǎng)普遍認(rèn)可，商業(yè)資本紛紛從互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)涌向航天領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)投資替代政府投資及政府財(cái)政貨幣手段，成為資助并培育商業(yè)初創(chuàng)航天公司發(fā)展的主要資金來(lái)源。

據(jù)美國(guó)金牛座集團(tuán)咨詢公司統(tǒng)計(jì)，2000—2015年期間，全球初創(chuàng)航天公司累計(jì)獲得133億美元投資，其中僅2015年即獲得27億美元投資，包括18億美元風(fēng)險(xiǎn)投資和9億美元其他投資，風(fēng)險(xiǎn)投資額度超過(guò)之前15年風(fēng)險(xiǎn)投資額度總和。下圖顯示了2000—2015年每年的投資總量和各類型的投資金額，可以看出：2000—2005年，投資量總體較少；2006—2010年，私募投資和債務(wù)融資比重較大；2011—2015年，企業(yè)收購(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資開(kāi)始承擔(dān)重要作用。

以Terra Bella公司為例，該公司于2009年成立，聚焦發(fā)展以24顆低地球軌道高分辨率光學(xué)遙感星座為平臺(tái)的衛(wèi)星遙感大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)，累計(jì)獲得三輪風(fēng)險(xiǎn)投資，且風(fēng)投機(jī)構(gòu)均為高科技行業(yè)知名投資機(jī)構(gòu)。Terra Bella公司2009年獲得300萬(wàn)美元A輪風(fēng)險(xiǎn)投資（來(lái)自Khosla Ventures）；2010年獲得1800萬(wàn)美元B輪投資（來(lái)自Khosla Ventures和 Bessemer Venture Partners)；2012年C輪風(fēng)險(xiǎn)投資的總額達(dá)到9100萬(wàn)美元（Canaan Partners和 Norwest Venture Partners加 入 ）；2014年谷歌公司（Google）以4.78億美元的價(jià)格收購(gòu)了Terra Bella公司（是風(fēng)險(xiǎn)投資總額的5.5倍），風(fēng)險(xiǎn)投資成功退出。風(fēng)投資本持續(xù)跟進(jìn)以及Google公司收購(gòu)保障了Terra Bella公司的快速成長(zhǎng)，拓展了其發(fā)展機(jī)會(huì)與業(yè)務(wù)渠道。截至2016年9月底，Terra Bella公司已發(fā)射7顆“天空衛(wèi)星”（Skysat），下一代衛(wèi)星在軌機(jī)動(dòng)能力和運(yùn)行壽命大幅提升，公司繼續(xù)朝著“小衛(wèi)星、大星座”方向發(fā)展。

2）多種投融資手段綜合運(yùn)用，債務(wù)融資、私募基金等構(gòu)成有效補(bǔ)充

商業(yè)航天公司以商業(yè)市場(chǎng)為主導(dǎo)，以最大限度獲得商業(yè)回報(bào)為目的，其投融資模式完全依照市場(chǎng)規(guī)律，倚重但不拘泥于風(fēng)投資本單一模式，注重圍繞不同發(fā)展階段、不同業(yè)務(wù)類型、不同戰(zhàn)略意圖采取不同的投融資手段，多種手段綜合運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)能力與業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

在商業(yè)初創(chuàng)航天公司發(fā)展初期，債務(wù)融資是風(fēng)險(xiǎn)投資的有效補(bǔ)充。以新興初創(chuàng)航天公司——Planet公司為例，其完成了5輪融資，累計(jì)籌集2.06億美元的資金，涉及17家投資者，部分投資者參與了多輪融資。Planet公司融資來(lái)源既包括天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資，也包括債務(wù)融資，融資形式多樣化，資金渠道多元化，確保快速獲得足夠發(fā)展資金。

在商業(yè)公司發(fā)展較為成熟后，公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張及兼并重組所需資金額快速增長(zhǎng)，私募投資（PE）取代債務(wù)融資成為主要的資本募集手段。通信衛(wèi)星與消費(fèi)市場(chǎng)密切結(jié)合，商業(yè)化程度高，是私募投資方式的主要應(yīng)用領(lǐng)域，全球知名私募投資公司頻頻發(fā)力。2000－2015年期間，商業(yè)衛(wèi)星領(lǐng)域主要的私募投資案例包括：黑石集團(tuán)（Blackstone）為通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商天狼星衛(wèi)星廣播公司（Sirius Satellite Radio）投資2億美元，助力后者以10億美元的價(jià)格收購(gòu)新天衛(wèi)星公司（New Skies Satellite）；哥倫比亞資本（Columbia Capital） 為XM衛(wèi) 星 廣 播 公 司（XM Satellite Radio）投資數(shù)次；安佰深（Apax）、珀米拉（Permira）和凱雷集團(tuán)（Carlyle Group）為國(guó)際通信衛(wèi)星公司（Intelsat）、國(guó)際移動(dòng)衛(wèi)星公司（Inmarsat）和泛美衛(wèi)星公司（PanAmSat）投資了數(shù)億美元；2010年9月，珀米拉（Permira）以2億美元的價(jià)格收購(gòu)了亞洲廣播衛(wèi)星公司（ABS）；2009年，阿爾巴投資公司（Aabar Investments）為維珍銀河公司（Virgin Galactic）投資4.9億美元。

（2）組織管理靈活高效，以扁平化、極簡(jiǎn)化實(shí)現(xiàn)內(nèi)部能力最大化

初創(chuàng)航天公司以美國(guó)硅谷為主要發(fā)源地，大量借鑒硅谷互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理理念與經(jīng)驗(yàn)，摒棄了傳統(tǒng)航天公司“等級(jí)式”的企業(yè)管理和任務(wù)組織模式，強(qiáng)調(diào)組織扁平化，管理極簡(jiǎn)化，通過(guò)減少管理層次，壓縮職能部門和機(jī)構(gòu)、裁減人員，使公司決策層和操作層之間的中間管理層級(jí)盡可能減少，實(shí)現(xiàn) “一竿子插到底”式的快速、高效、簡(jiǎn)潔管理。在員工管理方面，主張靠企業(yè)文化和價(jià)值觀凝聚人、牽引人，盡量少制造管理行為，強(qiáng)調(diào)員工自我驅(qū)動(dòng)，內(nèi)部激活，鼓勵(lì)員工圍繞市場(chǎng)和用戶價(jià)值進(jìn)行自動(dòng)協(xié)同。

（3）聚焦衛(wèi)星應(yīng)用業(yè)務(wù)，產(chǎn)品服務(wù)與ICT技術(shù)深度融合，打造全新業(yè)態(tài)

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)和全球泛在服務(wù)需求牽引下，初創(chuàng)航天公司不斷推動(dòng)衛(wèi)星應(yīng)用與信息通信技術(shù)（ICT）深度融合，使衛(wèi)星商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式和產(chǎn)品服務(wù)模式發(fā)生顛覆式變革，圍繞大眾用戶和商業(yè)市場(chǎng)竭力打造商業(yè)航天全新產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)態(tài)，全面改變了航天產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)。

世界航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)揭示出，以衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)和應(yīng)用業(yè)務(wù)為主的航天產(chǎn)業(yè)鏈下游已成為航天產(chǎn)業(yè)和航天經(jīng)濟(jì)的發(fā)展重心，投資回報(bào)率高，價(jià)值增值性強(qiáng)。在資本導(dǎo)向下，初創(chuàng)航天公司集聚航天產(chǎn)業(yè)鏈下游，重點(diǎn)發(fā)展衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)和應(yīng)用業(yè)務(wù)。盡管部分初創(chuàng)公司研制并發(fā)射了大批衛(wèi)星，如行星公司發(fā)展的100～150顆立方體衛(wèi)星構(gòu)成的“鴿群”（Flock）光學(xué)遙感星座，斯派爾（Spire）公司發(fā)展的125顆立方體衛(wèi)星構(gòu)成的“狐猴”（Lemur）商業(yè)氣象星座，但其主要是以內(nèi)部制造的方式降低系統(tǒng)建設(shè)成本，其核心是著力發(fā)展數(shù)十顆小衛(wèi)星或數(shù)百顆微納衛(wèi)星構(gòu)成的超大型星座，并以此為平臺(tái)，瞄準(zhǔn)全球大尺度、廣域覆蓋需求，發(fā)展面向大眾用戶的衛(wèi)星應(yīng)用服務(wù)。

通信領(lǐng)域，初創(chuàng)航天公司在傳統(tǒng)的衛(wèi)星通信和廣播業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，發(fā)展全球泛在的互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等。如一網(wǎng)（OneWeb）公司發(fā)展的由648顆小衛(wèi)星構(gòu)成的低軌星座，面向全球用戶提供寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)；軌道通信公司完成“第二代軌道通信”（OG2）星座升級(jí)換代，OG2星座增加“自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)”（AIS）業(yè)務(wù)，發(fā)展以機(jī)器到機(jī)器（M2M）業(yè)務(wù)為主的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)；加拿大精確地球（exactEarth）公司發(fā)展“精確視圖”（exactview）星座，發(fā)展AIS業(yè)務(wù)，提供全球海運(yùn)精細(xì)化管理和資產(chǎn)跟蹤服務(wù)。

遙感領(lǐng)域，初創(chuàng)航天公司在傳統(tǒng)的銷售衛(wèi)星遙感圖像的基礎(chǔ)上，發(fā)展遙感數(shù)據(jù)分析和信息挖掘業(yè)務(wù)，提供可指導(dǎo)實(shí)際行動(dòng)的決策支持服務(wù)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)促使衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)從國(guó)防和國(guó)土應(yīng)用向經(jīng)濟(jì)生活、商業(yè)應(yīng)用和決策支持方向發(fā)展，數(shù)據(jù)需求更加碎片化、更加強(qiáng)調(diào)實(shí)時(shí)性。如美麗大地公司，其以IT公司而非衛(wèi)星公司自居，利用24顆低地球軌道高分辨率遙感成像和視頻星座采集全球遙感大數(shù)據(jù)，圍繞“小衛(wèi)星、大星座、大數(shù)據(jù)”理念，利用云計(jì)算、云平臺(tái)、人工智能等信息通信技術(shù)（ICT），發(fā)展衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)挖掘服務(wù)，提供精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、商業(yè)情報(bào)等信息；Planet公司構(gòu)建了全球迄今規(guī)模最大的中分辨率光學(xué)遙感星座，采用“永遠(yuǎn)在線”（Always On）工作模式實(shí)現(xiàn)“鴿群”星座對(duì)陸地自動(dòng)成像，使傳統(tǒng)遙感衛(wèi)星“指令”（Tasking）工作模式下只能對(duì)全球熱點(diǎn)地區(qū)成像發(fā)展為新興遙感星座對(duì)全球熱點(diǎn)和全局兼顧，兼?zhèn)鋺?yīng)急響應(yīng)和提前預(yù)警能力；軌道洞察（Orbital Insight）公司把人工智能技術(shù)與衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)分析相結(jié)合，面向行業(yè)用戶和大眾提供遙感數(shù)據(jù)信息挖掘服務(wù)。

除產(chǎn)品服務(wù)內(nèi)容顛覆式創(chuàng)新外，初創(chuàng)航天公司的產(chǎn)品服務(wù)發(fā)展模式也推陳出新，以兼并重組、產(chǎn)業(yè)整合的方式快速把創(chuàng)新的產(chǎn)品服務(wù)推向市場(chǎng)。加拿大地球直播（UrtheCast）公司繼以“國(guó)際空間站”為平臺(tái)搭載光學(xué)成像載荷提供遙感服務(wù)后，又收購(gòu)了西班牙德莫斯成像公司及其所屬的2顆德莫斯（Deimos）中分辨率遙感衛(wèi)星，快速獲得了海量存檔圖像和遙感圖像全球經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)及成熟用戶群，成功實(shí)現(xiàn)從“國(guó)際空間站”邁向低地球軌道；OneWeb公司則跨界整合不同產(chǎn)業(yè)資源，拋棄傳統(tǒng)通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商和服務(wù)商自建地面網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)的發(fā)展模式，與可口可樂(lè)公司跨界聯(lián)合，借助可口可樂(lè)公司遍布全球的零售點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，以“可口可樂(lè)公司零售點(diǎn)+OneWeb公司地面終端”的方式，快速構(gòu)建了全球泛在的地面終端網(wǎng)絡(luò)，可為全球用戶提供熱點(diǎn)接入服務(wù)。

（4）盈利模式全面創(chuàng)新，增值盈利和訂購(gòu)盈利獲得廣泛應(yīng)用

初創(chuàng)航天公司借鑒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)盈利模式，打造了全新的航天產(chǎn)業(yè)盈利模式，公司收入不再拘泥于產(chǎn)品交易的單一來(lái)源，而是圍繞其創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)類型，形成了以增值盈利模式和訂購(gòu)盈利模式為主、以交易盈利為補(bǔ)充的組合式盈利模式。

新興衛(wèi)星遙感公司一般以增值盈利和交易盈利相組合的方式構(gòu)建盈利模式。一方面，F(xiàn)reemium商業(yè)模型，即Free（免費(fèi)）＋Premium（增值服務(wù)）的盈利模式是新興初創(chuàng)商業(yè)遙感公司廣泛采用的盈利模式。新興遙感公司通過(guò)開(kāi)放免費(fèi)服務(wù)吸引用戶和提供增值服務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利，如搭建云服務(wù)平臺(tái)，免費(fèi)面向遙感數(shù)據(jù)供應(yīng)商開(kāi)放云存儲(chǔ)服務(wù)，通過(guò)滿足用戶的一站式遙感數(shù)據(jù)檢索需求聚攏海量用戶，同時(shí)鼓勵(lì)用戶或第三方開(kāi)發(fā)專業(yè)化應(yīng)用APP，對(duì)海量用戶進(jìn)行轉(zhuǎn)化，打通免費(fèi)服務(wù)與盈利之間的連接通道，以增值服務(wù)實(shí)現(xiàn)公司盈利。UrtheCast公司、Terra Bella公司、Planet公司、阿根廷衛(wèi)星邏輯公司（Satellogic）等均提出了類似Freemium商業(yè)模型的企業(yè)盈利構(gòu)想。另一方面，新興遙感公司利用創(chuàng)新技術(shù)擴(kuò)大銷售渠道，增加交易盈利模式的收入。初創(chuàng)公司以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等IT前沿技術(shù)為驅(qū)動(dòng)，搭建可融合衛(wèi)星遙感數(shù)據(jù)、航空遙感數(shù)據(jù)和地面?zhèn)鞲衅鞑杉瘮?shù)據(jù)的多源數(shù)據(jù)云平臺(tái)，提供遙感數(shù)據(jù)在線訪問(wèn)、訂購(gòu)和下載服務(wù)，利用線下分銷和線上直銷方式，延續(xù)傳統(tǒng)遙感公司的圖像銷售盈利模式。如Planet公司在發(fā)展遙感數(shù)據(jù)云平臺(tái)的同時(shí)，收購(gòu)加拿大黑橋公司（BlackBridge），獲得了其遍布全球的遙感圖像分銷網(wǎng)絡(luò)。

新興衛(wèi)星通信公司一般以提供通信衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)和衛(wèi)星通信服務(wù)為主，其不采用通信衛(wèi)星制造商常用的交易盈利模式，而是采取訂購(gòu)盈利模式，通過(guò)面向用戶提供長(zhǎng)期付費(fèi)的產(chǎn)品或服務(wù)獲得經(jīng)常性收入。如碟網(wǎng)（DISH Network）公司提供衛(wèi)星電視直播到戶服務(wù)，通過(guò)用戶訂閱付費(fèi)的方式獲得收入，2015年收入達(dá)到150.7億美元；美國(guó)天狼星（Sirius XM）公司為用戶提供音頻廣播服務(wù)，2015年擁有2960萬(wàn)用戶，獲得45.7億美元收入。

四、結(jié)論

商業(yè)航天是航天技術(shù)應(yīng)用水平發(fā)展到一定階段和產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模的必然產(chǎn)物，國(guó)外尤其是美國(guó)商業(yè)航天的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，政府政策推動(dòng)與市場(chǎng)需求牽引在商業(yè)航天發(fā)展過(guò)程中起到了至關(guān)重要的作用。政府的扶持逐步釋放了商業(yè)航天的發(fā)展空間，鼓勵(lì)和促進(jìn)了商業(yè)航天的快速發(fā)展。而最終支持商業(yè)航天可持續(xù)良性發(fā)展的是持續(xù)穩(wěn)定的市場(chǎng)需求，是與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民大眾需求的緊密結(jié)合，是使企業(yè)可以按照市場(chǎng)規(guī)律發(fā)展商業(yè)航天產(chǎn)品和提供服務(wù)。

無(wú)論從傳統(tǒng)航天企業(yè)，還是初創(chuàng)航天公司的發(fā)展模式創(chuàng)新都可以看出，建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的內(nèi)部機(jī)制和運(yùn)作模式是商業(yè)航天企業(yè)發(fā)展的根本。以市場(chǎng)需求、用戶需求為導(dǎo)向，以提升盈利能力為目標(biāo)，不斷關(guān)注市場(chǎng)對(duì)航天產(chǎn)品和技術(shù)需求的趨勢(shì)變化，根據(jù)不同用戶需求提供有針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)，注重創(chuàng)新發(fā)展理念和商業(yè)模式、開(kāi)發(fā)和運(yùn)用新技術(shù)來(lái)降低成本和拓展市場(chǎng)。

商業(yè)市場(chǎng)需求推動(dòng)了航天技術(shù)的進(jìn)步，航天技術(shù)的進(jìn)步提升了商業(yè)航天的能力。不斷謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展的傳統(tǒng)航天企業(yè)，與具備更高創(chuàng)新意識(shí)、創(chuàng)新效率、創(chuàng)新能力的初創(chuàng)航天公司，共同勾畫并構(gòu)建著商業(yè)航天市場(chǎng)令人期待的未來(lái)。