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負債經(jīng)營之有關問題研究

2017-03-07 12:14孫匯慧
關鍵詞:負債經(jīng)營科學管理風險

孫匯慧

中圖分類號:F275 文獻標識:A 文章編號:1674-1145(2016)11-000-02

摘要在激烈市場競爭環(huán)境下,我國大部分企業(yè)負債經(jīng)營,適度負債對企業(yè)帶來效益和生機,但同時它也有很多潛在的風險。本文就相關負債經(jīng)營問題進行分析和探索。

關鍵詞負債經(jīng)營 風險 科學管理

一、負債經(jīng)營概述

負債經(jīng)營主要是利用各種方式來籌集資金,并將這一部分資金用于生產(chǎn)運作,使企業(yè)擁有一個強壯完整的資金鏈,大大降低企業(yè)資金短缺的風險,同時使資金獲得增值。盡管負債經(jīng)營會帶來跳躍式的發(fā)展,但基于謹慎性的原則,大多企業(yè)不愿有太多負債。認為負債經(jīng)營在一定程度上會牽制企業(yè)的發(fā)展速度,錯失良機。

二、負債經(jīng)營面臨的有關問題

(一)企業(yè)負債經(jīng)營之外部問題

1.金融機構信貸困難、融資渠道狹窄。金融機構不輕易對規(guī)模較小、自身實力不強的企業(yè)放貸。而其他的融資方式,如發(fā)行股票債券,門檻很高,成本大,想從資本市場獲取資金尤為困難;而民間信貸成本高,風險更大。故銀行信貸依然是中小企業(yè)的主要融資渠道。成熟有實力的企業(yè)很容易獲得銀行信貸支持。而大部分處于成長期急需資金支持的企業(yè)卻受銀行苛刻貸款條件所困。

2.社會信用環(huán)境差。我國很多企業(yè)社會信譽不良,也是融資困難的一個重要因素。主要包括⑴不重視信用等級的建設和維護,誠信意識不足,取得貸款支持后沒有鞏固銀企之間信貸關系,不按期還款,卻想方設法脫逃債務,導致信用喪失。⑵法律不健全,一是訴訟費是一筆額外的支出,另一方面即使債權人通過法律程序取得勝利,債權人的合法權益因為執(zhí)行力不強得不到及時有效的保護。⑶其他一些不合理的收費,地方保護主義等會破壞合同雙方的平等地位,損害債權人的合法權益。

(二)企業(yè)負債經(jīng)營之內(nèi)部問題

1.缺乏現(xiàn)代融資意識。不少企業(yè)管理者不愿采納負債經(jīng)營模式。一方面源于傳統(tǒng)思想,一方面不想被誤解為企業(yè)因經(jīng)營不善而導致借款周轉。企業(yè)依舊采用自我積累為主的滾雪球式的經(jīng)營模式,會造成企業(yè)資金來源有限、資本結構單一,嚴重束縛了企業(yè)的發(fā)展。

2.企業(yè)目標和發(fā)展方向有誤。⑴、企業(yè)實際能力與擬定目標不符,不深入市場調查,急于求成,盲目進入,即使是不熟悉的行業(yè)。往往效益比預期差,造成資金緊張。⑵、籌資方式失誤?;I資方式多樣,向銀行借款、民間借貸、應付賬款、融資租賃、發(fā)行股票、債券等?;I資方式選擇如果不結合企業(yè)實際情況,分不清利弊也會導致內(nèi)外交困。

3.不能確定企業(yè)負債經(jīng)營的“度”。企業(yè)負債的度的確定要綜合考慮企業(yè)償債能力、資金結構、后續(xù)資金來源等因素。根據(jù)企業(yè)的預期發(fā)展確定負債金額。如果企業(yè)沒有考慮周全實際情況。即使考慮周全了市場的不穩(wěn)定性,做企劃仍然存在不少漏洞,不能準確預估市場的方向,從而不能確定這個“度”。

4.負債結構不合理。負債結構指企業(yè)各種籌資方式下負債數(shù)量與總數(shù)之間的比例關系。對于一定的負債金額,負債結構就是短期借款和長期借款的構成及比例關系。負債經(jīng)營觀念現(xiàn)在很普遍,不僅要負債經(jīng)營,還要考慮負債結構,還款時間和金額。提前做好規(guī)劃,控制好速動比率和資產(chǎn)負債率,這樣才能防止企業(yè)無法支付借款的風險,最大程度發(fā)揮債務的經(jīng)濟效益。另外,如果企業(yè)負債資金內(nèi)部結構不合理,如某一方式金額過多或者還款時間一致,也會引發(fā)財務危機。

5.負債的原則和標準不科學。企業(yè)負債經(jīng)營計劃不合適,不合理,不科學。風險和利潤并存,若企業(yè)只追求利潤的最大化而忽視了風險,企業(yè)也很難發(fā)展。還有的企業(yè)只考慮負債率高低而無視負債結構原則,在同樣負債率的前提下,企業(yè)因為負債結構不合理,導致資金周轉失靈,無法按時償還債務,影響公司信譽,容易被債權人強行追償導致財務危機,甚至破產(chǎn)。

三、企業(yè)負債經(jīng)營風險的防范和經(jīng)營管理的建議

(一)企業(yè)負債風險的防范

1.優(yōu)化投資管理,加強投資風險預警。企業(yè)應遵循穩(wěn)健投資、適時拓展的原則,進行定性定量的分析,科學決策,防范投資風險,促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

2.建立有效的風險防范機制,樹立風險意識。公司應建立完善的責任制度,明確崗位責任,加強物資管理。收益往往是與風險并存,企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境瞬息萬變,經(jīng)營成果與預期目標難免有所偏差。負債經(jīng)營首先面臨的問題就是財務風險。企業(yè)應根據(jù)負債的時間和金額制定風險規(guī)避方案,提前預測風險,將風險降到最低。反之,一旦發(fā)生財務風險,會給企業(yè)帶來不可估量的損失。

3.加強企業(yè)自身建設,防范誠信危機。企業(yè)融資后,若不注重維護,缺乏誠信意識,導致信譽受損。后期負債經(jīng)營的難度更大。企業(yè)應認識自身的優(yōu)劣勢,不斷加強自身的發(fā)展建設,完善各種規(guī)章制度、科學管理、提高企業(yè)經(jīng)營效益,重視誠信意識和信用等級意識的樹立,重視與銀行借貸關系的維護,強化自身信用建設,科學制定還款計劃,防范誠信危機。

(二)給企業(yè)負債經(jīng)營管理的建議

1.企業(yè)根據(jù)實際經(jīng)營狀況制定負債經(jīng)營計劃。在作負債經(jīng)營決策前,對資金使用的時間、用款的高峰期和低谷期提早預測、規(guī)劃,要考慮長短期借款的到期日和利息的支付日,在時間上錯開,避免還款日過于集中,導致資金調度出現(xiàn)問題?;I集到相應資金以后,還要制定相應的還款計劃。在債務到期前要提早規(guī)劃,確保還款時有足夠的資金。為防止到期無法償債,保障公司信譽,企業(yè)最大程度發(fā)揮每分錢的作用。

2.選擇合適的籌資方式,通過籌資組合將負債成本降到最低。⑴向銀行借款,這種方式適合資金需求量大但是有很好的經(jīng)濟效應,能按期還本付息的優(yōu)選方案;⑵找合作對象,共同出資,按比例分成;⑶融資租賃,適用于購買金額大的大型設備;⑷賒購,可緩解一時資金周轉困難;⑸職工集資等。

3.合理確定負債經(jīng)營的時間和金額。企業(yè)應根據(jù)預期需要確定負債總額,正確處理需要與可能的關系。資金不足時,優(yōu)先考慮企業(yè)日常支出。對于短期借款要考慮企業(yè)的速動比率,以免影響企業(yè)信譽;對于長期借款,要考慮企業(yè)的預期盈利狀況。關注負債到期時間,及時調整負債結構,有效控制財務風險。

4.根據(jù)利率走勢,作出籌資安排。利率和負債金額息息相關,企業(yè)管理者應密切關注資金市場的供求變化,及早預測利率走向,及時調整,減少不必要的損失。利率走低,積極籌資,高時盡量少投資。

5.加強企業(yè)經(jīng)營管理,提高資金利用率。分析內(nèi)外實際情況,作出最適合的投資決策,篩選出風險小的高收益項目,保證資金的快速回籠,防止資金短缺。同時建立完善的崗位責任制度、財務制度、物資管理制度,并嚴格執(zhí)行,才能更好化解各種風險和提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

6.提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)營者自身素質。企業(yè)管理者對于企業(yè)的發(fā)展起到了至關重要的作用。企業(yè)管理者只有不斷學習、不斷積累經(jīng)驗,才能提高自己的管理能力,才能學會在不同環(huán)境下采取隨機應變的財務政策,提高投資管理和經(jīng)營控制能力,最終推動企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。同時財務管理者對企業(yè)的投資、籌資、經(jīng)營等經(jīng)營活動深入研究和科學分析,幫助決策者篩選最佳方案,降低財務風險。

7.建立健全的監(jiān)督審計機制。首先,建立內(nèi)部控制制度;其次,加強數(shù)據(jù)分析,財務管理,分析企業(yè)所承擔的財務風險,合理確定負債規(guī)模,優(yōu)化負債結構;最后,強化內(nèi)部審計,通過獨立的檢查和評估,進行考核,針對內(nèi)部控制的缺陷,徹底的檢查和客觀評價并且提出切實可行的建議。

參考文獻:

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