王莉++吳偉

[摘 要]隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)信息的有效利用訴求日益凸顯。他們希望通過有效的財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況，并做出正確的決策。然而，現(xiàn)實(shí)中財(cái)務(wù)分析的有效性會(huì)受諸多因素的影響，本文將對(duì)此進(jìn)行探討，并提出相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)分析；有效性；影響因素

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.012

[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）04-00-02

1 財(cái)務(wù)分析的作用與方法

1.1 財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)分析是在獲取報(bào)表和其他相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，采用專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)。在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的今天，財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)利益相關(guān)者的作用尤為重要。首先，企業(yè)的投資者可以根據(jù)財(cái)務(wù)分析結(jié)果決定投資與否。企業(yè)的投資者既要承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又要承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者，而財(cái)務(wù)分析能夠提供財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和投資風(fēng)險(xiǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，幫助投資者做出科學(xué)的決策。其次，債權(quán)人可以通過財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)的短期和長(zhǎng)期償債能力以及變現(xiàn)能力，及時(shí)掌握并控制債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。再次，經(jīng)營(yíng)管理者可以通過財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題，并深入地分析問題、解決問題，幫助提高經(jīng)營(yíng)管理水平。最后，監(jiān)管者通過財(cái)務(wù)分析可以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用程度做出合理判斷，有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管，以保證金融秩序的正常運(yùn)行。

1.2 財(cái)務(wù)分析的主要方法

為了正確揭示財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間存在的重要關(guān)系，全面反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況和資金流動(dòng)情況，長(zhǎng)期以來形成了相對(duì)固定的財(cái)務(wù)分析方法，常用的有趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法等。

趨勢(shì)分析法，又稱水平分析法，是將某些財(cái)務(wù)指標(biāo)在兩期或連續(xù)數(shù)期中進(jìn)行對(duì)比，確定增減變動(dòng)的金額和幅度，用以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。這種分析法主要包括重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較和會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較三種方式。要注意各個(gè)時(shí)期用于對(duì)比的財(cái)務(wù)指標(biāo)，必須保持相同的計(jì)算口徑。

比率分析法，是通過對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析，揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。比率分析法計(jì)算簡(jiǎn)便，計(jì)算結(jié)果容易判斷，且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進(jìn)行比較。

因素分析法，也稱連環(huán)替代法。當(dāng)幾個(gè)相關(guān)因素均對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響時(shí)，因素分析法可以從數(shù)量上確定每個(gè)因素對(duì)該指標(biāo)的影響方向和數(shù)額。采用這種分析方法在考慮某一因素變化時(shí)，要假定其他因素都沒有變化，并按照特定的順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響，且影響因素的不同變動(dòng)順序也會(huì)使分析結(jié)果不同。

2 影響財(cái)務(wù)分析有效性的因素

2.1 財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

2.1.1 會(huì)計(jì)造假

會(huì)計(jì)造假是指企業(yè)管理人員和會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)核算和報(bào)告過程中，未能遵守國(guó)家法律法規(guī)和準(zhǔn)則制度，編制虛假財(cái)務(wù)信息的行為。企業(yè)管理人員和會(huì)計(jì)人員可能因?yàn)闃I(yè)績(jī)提升、績(jī)效考核而人為調(diào)整財(cái)務(wù)信息，一些上市公司也會(huì)因?yàn)楸Ａ羯鲜匈Y格或者再融資等要求而提前確認(rèn)收入、任意改變會(huì)計(jì)核算方法等。虛假的財(cái)務(wù)信息只會(huì)誤導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤的決策，因此，財(cái)務(wù)分析的有效性無(wú)法保障。

2.1.2 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)

在不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求下，某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以有多種會(huì)計(jì)處理方式，即可以進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇，比如發(fā)出存貨成本的計(jì)量方法是采用加權(quán)平均法還是移動(dòng)平均法、投資性房地產(chǎn)是采用成本模式計(jì)量還是公允價(jià)值模式計(jì)量等。對(duì)同樣的會(huì)計(jì)事項(xiàng)選用不同的會(huì)計(jì)政策，會(huì)產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)信息。另外，會(huì)計(jì)估計(jì)也會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。會(huì)計(jì)估計(jì)的運(yùn)用主要依賴于會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷，比如固定資產(chǎn)折舊年限的長(zhǎng)短、殘值金額的多少。因此，會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果會(huì)受會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)或其他因素的影響，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息的可靠性。會(huì)計(jì)政策的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)均是不能違背現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的，但二者都會(huì)因?yàn)閷?shí)施者的不同而產(chǎn)生不同的財(cái)務(wù)信息。

2.1.3 信息披露不充分

許多企業(yè)不愿主動(dòng)披露財(cái)務(wù)信息或不提供詳細(xì)的財(cái)務(wù)信息，對(duì)非財(cái)務(wù)信息和自愿性披露的信息更是呈消極回避之態(tài)。尤其是當(dāng)該信息的披露關(guān)系到企業(yè)法律糾紛、商業(yè)秘密或者競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)時(shí)，企業(yè)一般不會(huì)主動(dòng)披露。披露信息不充分會(huì)使財(cái)務(wù)分析人員無(wú)法獲取足夠的資料來源作為判斷依據(jù)，大大降低了財(cái)務(wù)分析的可靠性。

2.1.4 內(nèi)控制度不健全

企業(yè)的內(nèi)部控制是企業(yè)為了規(guī)范會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)性，保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)安全完整，并確保有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行等，而制定和實(shí)施的一系列控制方法、措施和程序。很多企業(yè)由于內(nèi)控制度不完善，時(shí)常會(huì)發(fā)生資金混亂、資金挪用、私設(shè)小金庫(kù)等現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)隱瞞、坐支預(yù)算外資金，擠占、挪用、滯留專項(xiàng)資金的現(xiàn)象，導(dǎo)致組織運(yùn)行失常，而由此產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息的可靠性必然不高。

2.2 企業(yè)外部環(huán)境

任何企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都不能離開外部環(huán)境，當(dāng)外界的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)等因素發(fā)生變化，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也會(huì)做出相應(yīng)的調(diào)整，財(cái)務(wù)行為也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。財(cái)務(wù)分析要相能夠客觀地反映過去的財(cái)務(wù)狀況，并預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，就必須充分考慮外界環(huán)境變化對(duì)企業(yè)的影響。而外界的金融政策、稅收制度、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等都在不斷變化，有效的財(cái)務(wù)分析更需要撥開外界環(huán)境的迷霧，探尋企業(yè)的真實(shí)狀況。

2.3 分析人員的素質(zhì)

財(cái)務(wù)分析工作主要由財(cái)務(wù)分析人員完成，分析人員的職業(yè)素養(yǎng)在很大程度上決定了財(cái)務(wù)分析的有效性。系統(tǒng)地掌握了理論知識(shí)且經(jīng)驗(yàn)豐富、目光敏銳的分析人員，不僅能很好地解讀財(cái)務(wù)指標(biāo)的意義、采用合理的分析方法分析問題，還能結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)環(huán)境和企業(yè)自身的特征綜合分析，深入研究企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，避免單純依靠個(gè)別指標(biāo)得出簡(jiǎn)單片面的結(jié)論。

2.4 分析方法和財(cái)務(wù)指標(biāo)

各種財(cái)務(wù)分析方法都是以歷史數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)，缺乏前瞻性。此外，財(cái)務(wù)指標(biāo)的高低通常被作為評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，但由于不同企業(yè)所處行業(yè)不同，財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)有所不同，缺乏統(tǒng)一的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值作為計(jì)算口徑，使財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果不存在可比性。即使相同行業(yè)的企業(yè)也會(huì)因?yàn)樗幍纳芷凇⒔?jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)決策等不同，無(wú)法使用同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較。指標(biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)的不可比，給企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的有效性帶來了障礙。

3 提高財(cái)務(wù)分析有效性的建議

3.1 嚴(yán)格遵守內(nèi)控制度，提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量

真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，必須遵守相關(guān)的內(nèi)控制度，確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，使財(cái)務(wù)信息全面地揭示經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)總體情況，從而為分析者提供有用的信息和資料。同時(shí)完善各崗位職責(zé)，建立健全現(xiàn)金管理制度、財(cái)務(wù)管理制度、財(cái)務(wù)預(yù)決算制度、內(nèi)部審計(jì)實(shí)施辦法、支票管理制定及印鑒管理制度等，多方面確保信息的有效性。

3.2 充分了解企業(yè)特征，全面搜集信息資料

財(cái)務(wù)人員要深入挖掘財(cái)務(wù)信息就必須搜集足夠的信息資料，包括企業(yè)內(nèi)部和外部的信息。對(duì)企業(yè)內(nèi)部情況，比如組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等都要盡量獲取客觀、可靠的資料，并進(jìn)行篩選、核實(shí)和整理，以提高信息的有用性。對(duì)外部信息同樣也需要關(guān)注，比如市場(chǎng)的供需情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、資本市場(chǎng)和特殊事件的影響等。只有充分掌握企業(yè)內(nèi)外的情況，分析出主要的影響因素，剔除特殊事件對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響，綜合考慮行業(yè)特征，才能提供全面有效的財(cái)務(wù)分析。

3.3 提高分析人員的素質(zhì)與能力

財(cái)務(wù)分析人員不但要積累完備的理論知識(shí)、熟練掌握財(cái)務(wù)分析的方法，更要注意提高自身的綜合素養(yǎng)，同時(shí)還要熟悉國(guó)家的政策法規(guī)，充分了解行業(yè)特征和市場(chǎng)狀況，從多角度、多層次、運(yùn)用多種方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。另外，其還應(yīng)有敏銳的洞察力，從有限的資料中尋找到線索，發(fā)現(xiàn)問題，本著實(shí)事求是的態(tài)度進(jìn)行深入剖析，找到原因并采取措施。

3.4 運(yùn)用合理的方法綜合分析

各種財(cái)務(wù)分析方法和財(cái)務(wù)指標(biāo)在運(yùn)用時(shí)都有其局限性，但它們可以從不同角度反應(yīng)企業(yè)的情況，所以財(cái)務(wù)分析過程中可以利用各種指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，將多種分析方法有機(jī)地結(jié)合起來。要注意的是，財(cái)務(wù)指標(biāo)主要反映的是企業(yè)目前的狀況，是靜態(tài)的、定量的分析。因此，在做財(cái)務(wù)分析時(shí)，需考慮可能對(duì)企業(yè)將來財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響的因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走向、重要政策的變更、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和成長(zhǎng)潛能等，進(jìn)行定性和動(dòng)態(tài)分析。將定量和定性相結(jié)合，靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合，從而全面地反映企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況。

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