王 軍

（安徽財經(jīng)大學金融學院，安徽蚌埠233000）

一、引 言

目前，我國已經(jīng)逐漸進入老齡化社會，養(yǎng)老和護理需求成為越來越突出的社會問題。截至2015年年底，我國60歲以上老年人口達到約2.2億人，占全國總?cè)丝诘?6%左右，其中65歲及以上人口1.43億人，占總?cè)丝诘?0.5%①。而現(xiàn)階段養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以及服務發(fā)展滯后，傳統(tǒng)模式下養(yǎng)老供給嚴重不足。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化，社會化、產(chǎn)業(yè)化養(yǎng)老必然成為趨勢。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)作為新興養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的重要發(fā)展形式，成為提高社會化養(yǎng)老程度的有效載體。在其開發(fā)建設中引入公私合營模式（即PPP模式），特別是專業(yè)化保險公司積極參與運營管理，對于提高我國目前養(yǎng)老水平，完善養(yǎng)老機制，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，以及對于解決我國人口老齡化背景下養(yǎng)老問題具有積極的實踐意義。

二、廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)的功能與特征

目前，國內(nèi)公辦社會福利型社區(qū)養(yǎng)老機構(gòu)、老年公寓由于政府財政投入有限，普遍存在建設缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，硬件配套設施不標準，醫(yī)療護理、休閑娛樂等服務嚴重不足等問題，養(yǎng)老服務水平較低。而養(yǎng)老地產(chǎn)是復合養(yǎng)老服務與地產(chǎn)建設于一體的新興產(chǎn)業(yè)形式，以養(yǎng)老住宅為基礎，附加醫(yī)療、長期護理、娛樂休閑以及衛(wèi)生保健等功能型地產(chǎn)，形成物業(yè)銷售、出租和相關專業(yè)化養(yǎng)老服務、物業(yè)綜合管理與經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)鏈，并通過金融化運作地產(chǎn)和服務增值實現(xiàn)盈利。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)兼有廉租與養(yǎng)老的特征，制度上符合廉租房政策規(guī)定，具體指政府以租金補貼或?qū)嵨锱渥獾姆绞?，向符合城?zhèn)居民最低生活保障標準的家庭提供社會保障性質(zhì)的養(yǎng)老服務；功能上以社會養(yǎng)老為產(chǎn)業(yè)形式，是為人數(shù)占比較高的中低收入的工薪階層提供養(yǎng)老及健康護理綜合服務的功能型地產(chǎn)項目。在其具體實施中，經(jīng)營模式以政府為主導，體現(xiàn)社會福利性質(zhì)；開發(fā)模式上屬于持有長期租賃型，普通社會養(yǎng)老機構(gòu)。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)與“全部銷售”型養(yǎng)老地產(chǎn)相比較而言差異顯著?！叭夸N售”型養(yǎng)老地產(chǎn)的開發(fā)和管理相分離，開發(fā)商只負責建設好養(yǎng)老住宅，明碼標價進行銷售，收回成本并獲取利潤；物業(yè)管理運營商負責住戶入住后養(yǎng)老物業(yè)管理和服務，其經(jīng)營模式類似普通商品房，老年人口的養(yǎng)老和健康服務功能及相關社會福利無法體現(xiàn)［1］。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)強調(diào)廉租與社會化養(yǎng)老特征，帶有較高社會福利因素，符合國家對養(yǎng)老服務設施建設福利性和公益性的政策傾向。

三、PPP模式下人身保險公司參與廉租養(yǎng)老地產(chǎn)房建設的可行性

公私合營模式（PPP模式）是政府公共部門和私營機構(gòu)以各自比較優(yōu)勢建立以長期合作機制，為社會提供公共服務，雙方優(yōu)勢互補，風險共擔和利益共享［2］。目前，我國廉租房建設資金融資由政府主導，由于政府資金財力有限造成供給不足。而帶有廉租性質(zhì)的廉租養(yǎng)老地產(chǎn)作為福利性質(zhì)的社會養(yǎng)老建設項目，其建設的融資渠道仍然由政府主導，同樣面臨資金短缺問題。加之，廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)建設投資資金量要求較大，投資收益周期較長，配套服務設施要求較高，單憑財政支持難以完成，不能滿足城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老服務需求，將PPP模式引入廉租養(yǎng)老地產(chǎn)項目建設具有可行性。

1.人身保險公司積累了充足的保險資金

PPP模式要想成功運行，要求有較寬松的資本運營環(huán)境和較寬裕的投資口徑。而人身保險公司作為PPP模式中私人部門的典型代表，具有良好的融資條件。改革開放以來，我國人身保險市場發(fā)展迅猛，2015年原保險費收入達到16287.55元億元，其中壽險原保險費收入達13241.52億元，健康險原保險費收入達2410.47億元，意外險原保險費收入635.56億元，人身保險公司總資產(chǎn)99324.8億，實現(xiàn)利潤總額1740.5億元，償付能力溢額6741億元，年平均發(fā)展速度遠超同期國民經(jīng)濟增長速度②。值得注意的是，養(yǎng)老金公司的資產(chǎn)增長勢頭也非常強勁。充足的保險資金為PPP模式的運行提供了良好的發(fā)展基礎，極大地拓寬了廉租養(yǎng)老地產(chǎn)建設項目融資渠道。

2.日益改善的項目運作政策環(huán)境與支持

隨著經(jīng)濟社會發(fā)展，近年來，我國出臺和實施了一系列政策法律措施，支持包括保險資本在內(nèi)的民間資本合法進入養(yǎng)老機構(gòu)建設領域。2000年，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了民政部等11部門《關于加快實現(xiàn)社會福利社會化的意見》，提出將社會化養(yǎng)老作為福利社會化重點實施目標，并具體制定開發(fā)用地、費用補貼和相關稅收等優(yōu)惠政策。2005年，民政部出臺了《關于支持社會力量興辦社會福利機構(gòu)的意見》，鼓勵和扶持企事業(yè)單位、社會團體和個人等社會力量投資興辦養(yǎng)老機構(gòu)。2006年，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了全國老齡辦和民政部等部門《關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》，要求在國家政策引導下，由社會機構(gòu)在政府扶持下興辦養(yǎng)老機構(gòu)，并按照市場規(guī)律進行運營的原則，逐步建立和完善以家庭養(yǎng)老為核心、社區(qū)養(yǎng)老服務和機構(gòu)社會養(yǎng)老為補充的綜合養(yǎng)老體系，并對社會力量興辦的老年福利服務機構(gòu)給予政策和資金的扶持。2011年9月，國務院頒布了《中國老齡事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，從國家戰(zhàn)略的高度部署了“十二五”期間的老齡工作，鼓勵社會力量參與公辦養(yǎng)老機構(gòu)建設和運營管理。同時，各省、市也出臺了相關支持政策，例如，北京市政府在2008年就出臺了《關于加快養(yǎng)老服務機構(gòu)發(fā)展的意見》，具體規(guī)定了社會機構(gòu)養(yǎng)老建設和運營的財政補貼和相應的優(yōu)惠措施，并提出2020年要實現(xiàn)的社會養(yǎng)老服務機構(gòu)發(fā)展目標。［3］

3.保險公司參與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)管理具有比較優(yōu)勢

保險業(yè)作為“朝陽產(chǎn)業(yè)”，截至2015年年底，全國共有保險集團公司11家，保險公司158家，其中中資壽險公司48家，外資壽險公司28家。保險公司各級分支機構(gòu)共計78980家，而且規(guī)模還在不斷增長中③。人身保險公司具有龐大的、多層次的組織結(jié)構(gòu)體系，甚至發(fā)展到鄉(xiāng)村，完全具備社會化養(yǎng)老服務機構(gòu)條件，為跨地區(qū)開展養(yǎng)老服務業(yè)務提供了完備的人員和組織平臺。人身保險公司在傳統(tǒng)業(yè)務上積極開展健康保險業(yè)務和養(yǎng)老金業(yè)務，擁有一定的衛(wèi)生養(yǎng)老專業(yè)技術(shù)人員，經(jīng)過進一步培訓和發(fā)展，在多年核保理賠業(yè)務中掌握大量養(yǎng)老服務經(jīng)驗，具備專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢。

從業(yè)務結(jié)構(gòu)發(fā)展看，我國人身保險公司正從傳統(tǒng)的長期壽險向多元化業(yè)務領域拓展，大力發(fā)展健康、養(yǎng)老業(yè)務。參與養(yǎng)老地產(chǎn)建設，可以將人身保險業(yè)務從傳統(tǒng)保險給付延伸到到健康、養(yǎng)老以及長期護理服務，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，同時又可從延伸服務中獲得贏利和發(fā)展。

同時，從保險資金投資運營和風險防范看，發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)也是保險資金投資運營的較好途徑。在人身保險公司資產(chǎn)中，長期性壽險保費收入占較高比重，而在我國，與壽險公司長期性資產(chǎn)相匹配的投資渠道狹窄。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)房項目投資回收周期較長，可以滿足壽險公司長期性資產(chǎn)匹配要求，保險資金參與養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)和管理，可以拓寬保險資金長期投資渠道，分散長期投資風險，起到對保險資金增值和保值的效用。此外，廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)社會需求較高、風險相對較低，有相當?shù)挠臻g和穩(wěn)定收益，符合長期性保險資金投資原則。

四、PPP模式下人身保險公司參與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)運營方案設計

1.確定人身保險公司參與廉租型地產(chǎn)建設的模式組合

PPP模式存在的基礎是合同、特許權(quán)協(xié)議和所有權(quán)的歸屬［4］。具體PPP模式可以有多種組合，所有權(quán)的歸屬差異很大。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)的來源可以通過已有公辦養(yǎng)老設施進行接收、改建和擴建以及新建養(yǎng)老地產(chǎn)等方式獲得。因此，要根據(jù)特定廉租養(yǎng)老地產(chǎn)項目，選擇具體PPP形式。PPP模式下產(chǎn)區(qū)歸屬見表1。

表1 PPP模式下產(chǎn)區(qū)歸屬

第一，對于已有功能設施較完善、經(jīng)營狀況較好的社會公辦福利養(yǎng)老機構(gòu)，前期已經(jīng)由政府大規(guī)模的建設投資，因此該類項目對保險企業(yè)的融資能力要求不高，可以采用服務協(xié)議、委托運營等不涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)變的PPP模式。

第二，對于改建或擴建已有公辦社會養(yǎng)老機構(gòu)為功能完善的廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)項目，可以采取BOT模式，即政府將現(xiàn)有的公共養(yǎng)老機構(gòu)授予相關特許人身保險公司進行改建或擴建，并由人身保險公司直接或間接進行養(yǎng)老服務運營和物業(yè)管理，待特許經(jīng)營期滿以后再移交給政府。

第三，對于新建廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)項目，可以采用BOOT和BOO等特許經(jīng)營模式。由人身保險公司獨立融資建設和獨立運營管理，提高養(yǎng)老服務。在BOOT模式下，保險企業(yè)在運營期內(nèi)獨立經(jīng)營，期滿后養(yǎng)老地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)由政府掌握；在BOO模式下，期滿后養(yǎng)老地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸保險企業(yè)所有。這些模式對保險企業(yè)融資能力和獨立運營管理能力要求較高，適合資本雄厚的保險集團參與。

2.人身保險公司參與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)建設的具體模式構(gòu)建

（1）構(gòu)建思路

政府部門和人身保險公司構(gòu)簽訂PPP合同，形成以PPP項目公司為載體的合作伙伴關系。在合作框架下，廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)建設用地劃撥以及稅費優(yōu)惠補貼等由政府部門提供，人身保險公司投入建設資金、提供養(yǎng)老醫(yī)療服務并在建設后期負責項目管理經(jīng)營以及獲取收益，形成由PPP項目主導的，雙方產(chǎn)權(quán)共有的帶有社會福利性質(zhì)的廉租型養(yǎng)老服務模式。參與建設的人身保險公司可以是單個公司或者是集團公司，也可以是多家保險公司的聯(lián)合體。這樣，通過公私合作開發(fā)建設和管理經(jīng)營，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，滿足了社會養(yǎng)老的需求，同時也提高了養(yǎng)老服務水平，并實現(xiàn)了保險資金的穩(wěn)定收益，具體如圖1所示。

圖1 人身保險公司參與廉租養(yǎng)老地產(chǎn)建設

（2）具體模式

在廉租房建設體系內(nèi)，由政府部門制定廉租養(yǎng)老具體制度，對廉租養(yǎng)老地產(chǎn)用地進行規(guī)劃，并對現(xiàn)行公辦福利院、養(yǎng)老院進行資源整合，提供項目建設用地，并適當提供財政支持。在PPP項目公司主導下，商業(yè)人身保險公司投入建設資金，按照養(yǎng)老地產(chǎn)功能模式實施具體建設，完善養(yǎng)老相關設施，涵蓋養(yǎng)老、醫(yī)療、衛(wèi)生保健、休閑娛樂等功能。同時，整合壽險公司、養(yǎng)老金公司和健康保險公司以及社區(qū)醫(yī)療機構(gòu)資源，進行養(yǎng)老物業(yè)管理和運營，為入住老人提供較高水平的長期養(yǎng)老服務，在政府定價合理范圍內(nèi)，收取相應管理和養(yǎng)老服務費作為盈利來源。廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)項目入住對象為符合國家廉租養(yǎng)老制度規(guī)定的適齡老人，也可以與長期人壽保險、養(yǎng)老保險以及健康保險被保險人相掛鉤。對于沒有購買保險的老人，可以以購買保險的方式支付費用，獲得養(yǎng)老服務。同時，政府財政對于符合廉租養(yǎng)老制度的人給予一定財政補貼，以體現(xiàn)廉租型養(yǎng)老的社會福利性質(zhì)。由于我國經(jīng)濟社會發(fā)展地區(qū)差異性明顯，補貼額可以與當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平相一致。為減輕政府財政負擔，廉租養(yǎng)老補貼資金可以通過建立房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）［5］進行募集，隨著基金規(guī)模擴大，逐漸提高地區(qū)補貼額度，以此不斷提高社會養(yǎng)老服務水平。

在具體經(jīng)營上，一方面，應該結(jié)合“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”的養(yǎng)老模式，根據(jù)不同老年人的養(yǎng)老需求和養(yǎng)老地產(chǎn)功能定位，開發(fā)相關的長期護理和失能保障型人身保險險種，并進行稅延商業(yè)養(yǎng)老保險和住房反向抵押保險等試點，將保險產(chǎn)品與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)服務項目結(jié)合，開展“養(yǎng)生+健康管理”和“康復+家庭護理”等具體經(jīng)營項目，滿足不同層次養(yǎng)老需要。另一方面，人身保險公司參與養(yǎng)老服務行業(yè)建設，作為保險行業(yè)價值鏈外延，把養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與保險行業(yè)發(fā)展相互銜接，實現(xiàn)兩者共贏。

五、完善壽險公司參與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)建設開發(fā)和管理的政策建議

1.完善廉租養(yǎng)老準入制度體系建設

廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)項目建設是在社會保險體系范圍內(nèi)，由政府主導、面向城鎮(zhèn)低收入老年居民，解決低收入家庭養(yǎng)老問題的、帶有社會福利性質(zhì)的養(yǎng)老保障制度實現(xiàn)形式之一。自2004年3月1月日起實施的《城鎮(zhèn)最低收入家庭廉租住房管理辦法》中，對以廉租形式進行養(yǎng)老問題沒有做具體規(guī)定。目前，在運行實施上，對于符合社會廉租養(yǎng)老人員資格認定缺乏具可操作性規(guī)章制度以及實踐，對于廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)和使用價格規(guī)定不明確，需要進一步完善相關制度和規(guī)定。

2.規(guī)范引導保險資金的養(yǎng)老地產(chǎn)項目建設投向

與高檔型養(yǎng)老地產(chǎn)不同，廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)項目屬于普通保障型養(yǎng)老地產(chǎn)，是由政府整合社會資源，為城鎮(zhèn)一般收入家庭提供帶有社會福利性質(zhì)的養(yǎng)老服務的功能性地產(chǎn)項目，投資回收周期較長。目前，在社會養(yǎng)老地產(chǎn)項目開發(fā)中，由于高檔型養(yǎng)老地產(chǎn)銷售價格高、資金回收周期短，大量資金更熱衷參與商業(yè)性、高檔型的養(yǎng)老地產(chǎn)建設項目投資。在社會資金有限的條件下，使得帶有社會福利性質(zhì)養(yǎng)老地產(chǎn)建設捉襟見肘。由于廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)面向更廣大的城鎮(zhèn)居民，體現(xiàn)更多社會福利效用，因此要規(guī)范和引導更多商業(yè)資金投資該類型地產(chǎn)開發(fā)和建設。

3.完善相關配套法律規(guī)定

目前，由于租賃型養(yǎng)老地產(chǎn)投資周期和利潤回收周期長，政府對其建設的土地和稅收等政策支持力度不大，存在一定風險，相關開發(fā)和管理企業(yè)進入該領域者為數(shù)不多。同時，對于人身保險公司參與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)和建設仍然存在政策準入限制。2010年9月，保監(jiān)會發(fā)布了《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》，對保險企業(yè)直接做房地產(chǎn)開發(fā)進行明確限制；在實務中，對壽險公司將養(yǎng)老地產(chǎn)與長期壽險保單相連接也做了明令禁止［6］。在參與廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)建設中，人身保險公司直接作為養(yǎng)老地產(chǎn)的開發(fā)商，開發(fā)建設成本和風險控制更容易掌握。將長期性壽險、養(yǎng)老險和健康保險合同與享有廉租養(yǎng)老服務相連接，更有利于保險經(jīng)營流動性、盈利性和安全性控制。相關政府部門應針對社會保障框架下的廉租養(yǎng)老地產(chǎn)項目做適當?shù)恼咧С?，以有力于全社會福利水平的提高?/p>

4.大力扶持相關養(yǎng)老醫(yī)療、長期護理服務產(chǎn)業(yè)

目前，我國養(yǎng)老健康服務市場發(fā)展初具規(guī)模，但服務體系建設不完善，專業(yè)健康護理和養(yǎng)老服務專業(yè)人員極度匱乏，社會化養(yǎng)老專業(yè)化程度低，養(yǎng)老健康服務供給從數(shù)量和質(zhì)量上都不能滿足廣大中低收入城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老需求。人身保險公司雖然具有一定的養(yǎng)老服務人力資源優(yōu)勢，但遠遠不能滿足市場需要。目前，我國僅有數(shù)家養(yǎng)老金公司和健康保險公司直接進行養(yǎng)老健康專業(yè)服務，保險業(yè)健康養(yǎng)老專業(yè)化建設仍然任重道遠。要依托人身保險公司，大力發(fā)展專業(yè)化社會養(yǎng)老服務機構(gòu)，培訓專業(yè)合格人員，實現(xiàn)保險行業(yè)與專業(yè)養(yǎng)老服務機構(gòu)融合發(fā)展，完善養(yǎng)老健康服務體系，提高專業(yè)養(yǎng)老服務供給水平。

綜上，目前我國社會養(yǎng)老存在有效供給不足、國家養(yǎng)老財政投入有限的現(xiàn)象，在PPP模式下積極發(fā)展人身保險公司參與發(fā)展廉租型養(yǎng)老地產(chǎn)建設項目，有助于提高我國養(yǎng)老服務供給質(zhì)量和改善養(yǎng)老服務環(huán)境，完善社會保障體系，提高整體社會福利水平。應使多方協(xié)調(diào)合作，政府積極引導和支持，以便實現(xiàn)社會化養(yǎng)老服務可持續(xù)發(fā)展。

注釋：

① 資料來源：《2015年社會服務發(fā)展統(tǒng)計公報》。

② 資料來源：《中國保險年鑒2016》。

③ 資料來源：《中國保險年鑒2016》。

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［3］趙向紅.社會化養(yǎng)老服務發(fā)展思路與路徑探索——以無錫市為例［J］.社會科學家2015（3）：44-47.

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［6］庹國柱.中國壽險公司發(fā)展養(yǎng)老地產(chǎn)的選擇和需要解決的問題［J］.中國保險，2012（10）：8-13.