張君

摘要：財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)因素將給企業(yè)帶來巨大沖擊和壓力。在此背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員需要調(diào)整思路，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，制定有針對性的應(yīng)對策略，以期有效的防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)控制；防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)

第一，從資產(chǎn)負(fù)債表狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從資本結(jié)構(gòu)狀況角度對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以分為三種情況：其一，根據(jù)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的籌資來源是流動負(fù)債還是長期負(fù)債，可以將企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分為保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三種類型。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)模式是一種穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)，但資產(chǎn)獲利能力較低。風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但資產(chǎn)獲利能力較強(qiáng)。中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)居中。其二，看本年利潤科目余額，金額越大，說明企業(yè)盈利越多，如果為紅字，則說明企業(yè)處于虧損狀態(tài)，如果紅字金額較大，資產(chǎn)總額將大幅降低，說明自有資本被侵蝕了，屬于高度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)要采取措施。其三，關(guān)注往來科目，如應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款等科目，分析賬齡及客戶的資信狀況，避免形成壞賬。對長期由于對方原因無法付出款項(xiàng)，妥善處理，必要時(shí)做營業(yè)外收入，計(jì)入損益。

其二，從企業(yè)收益狀況分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)收益的角度對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，可以分為幾個(gè)階段進(jìn)行：第一階段，對營業(yè)利潤進(jìn)行分析，營業(yè)利潤是在收入減成本減期間費(fèi)用的基礎(chǔ)上得出的，看營業(yè)利潤情況，是否達(dá)到企業(yè)預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)。在此基礎(chǔ)上分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對營業(yè)利潤的影響，去掉財(cái)務(wù)費(fèi)用，看經(jīng)常收益情況，衡量財(cái)務(wù)費(fèi)用對營業(yè)利潤的影響。第二，在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，加上營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出得出企業(yè)利潤總額，看利潤總額情況，衡量企業(yè)整體的經(jīng)營情況，分析營業(yè)外收入和營業(yè)外支出對企業(yè)利潤的影響。進(jìn)一步分析營業(yè)外收入和營業(yè)外支出是什么項(xiàng)目，對企業(yè)的影響長度和深度。第三，利潤總額減去所得稅得出凈利潤，這部分才是企業(yè)真正得到的收益，可以用來利潤分配或者留存收益。衡量凈利潤和利潤總額的差別，可以得出所得稅負(fù)債對企業(yè)的影響。經(jīng)過系列分析能找到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的方位，針對性的采取措施，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施

（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制具有其自身特色，它是運(yùn)用數(shù)據(jù)化格式設(shè)置企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，及其可能引發(fā)的危機(jī)。同時(shí)針對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)，尋求有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警途徑，包括，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的條件，促成因素，風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)的危害，風(fēng)險(xiǎn)防范措施等?？梢詮膬蓚€(gè)層面防范風(fēng)險(xiǎn)，其一是企業(yè)預(yù)警機(jī)制，從企業(yè)整體出發(fā)，設(shè)置全面預(yù)警機(jī)制，對物資生產(chǎn)銷售等相關(guān)部門設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。其二是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，針對財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置預(yù)警機(jī)制。雙管齊下，點(diǎn)面結(jié)合，組成一個(gè)嚴(yán)密的體系，以期望有效的防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系如下：

第一，設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。從企業(yè)全局出發(fā)，設(shè)置長期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。對物資生產(chǎn)銷售等相關(guān)部門設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，分別從獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Α⒇?cái)務(wù)彈性、盈利能力、舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)。并根據(jù)企業(yè)特色設(shè)置這些指標(biāo)的預(yù)警值。

第二，從企業(yè)財(cái)務(wù)出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金流量情況，預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。日常工作中對財(cái)務(wù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)影響最大的當(dāng)屬現(xiàn)金流量，即使在賬面盈利的情況下，如果企業(yè)流動資產(chǎn)全部由存貨和應(yīng)收賬款組成，企業(yè)是很難運(yùn)轉(zhuǎn)的。從現(xiàn)金流量出發(fā)，對企業(yè)進(jìn)行動態(tài)監(jiān)控，可以預(yù)測企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)流動資產(chǎn)數(shù)額較大，但現(xiàn)金流較小時(shí)，需要分析是應(yīng)收賬款占用資金過多，還是由存貨過多引起的。當(dāng)應(yīng)收賬款過多時(shí)，說明企業(yè)的賒銷管理方面存在問題，進(jìn)一步分析是客戶方面原因引起，還是企業(yè)的催收政策執(zhí)行不到位，發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)落實(shí)，防范這個(gè)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果是存貨過多引起的，可能是存貨周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，分析是銷售環(huán)節(jié)遇到問題，還是進(jìn)貨渠道監(jiān)管不嚴(yán)，脫離實(shí)際大批量進(jìn)貨引起。大量庫存的擠壓，不但占用大量資金，而且市場行情日息萬變，隨時(shí)有跌價(jià)壞賬的可能發(fā)生，將給企業(yè)帶來巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)查清原因，及時(shí)妥當(dāng)處理，杜絕此環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況，設(shè)置現(xiàn)金流量預(yù)警體系，以同行業(yè)和企業(yè)往年?duì)顩r做參照，對比企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃，制定現(xiàn)金流量預(yù)測表，以有效地防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第三，加強(qiáng)資產(chǎn)管理保障企業(yè)正常的盈利能力。企業(yè)流動資產(chǎn)的狀況是現(xiàn)金流量的保障，決定企業(yè)的短期償債能力。長期資產(chǎn)的狀況決定企業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)，是長期負(fù)債的保障，加強(qiáng)資產(chǎn)管理是企業(yè)正常盈利能力的保障。盈利是企業(yè)存在和發(fā)展的目標(biāo)，企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)營實(shí)體，存在的價(jià)值就是運(yùn)用現(xiàn)有資源，創(chuàng)造更多利益。從企業(yè)的發(fā)展軌跡看，盈利是企業(yè)發(fā)展的動力和根本原因，如果一個(gè)行業(yè)失去發(fā)展?jié)摿Γ瑹o盈利空間，這行的企業(yè)都將面臨著轉(zhuǎn)行。企業(yè)獲得盈利的本錢是企業(yè)資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)資產(chǎn)管理，從資本結(jié)構(gòu)、權(quán)益乘數(shù)、負(fù)債壓力等多方面，合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，穩(wěn)固企業(yè)基礎(chǔ)，增強(qiáng)盈利能力。

（二）完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施

第一，加強(qiáng)自身建設(shè)，適應(yīng)客觀環(huán)境變化。企業(yè)所處的外界客觀環(huán)境是不斷變化的，不同時(shí)期對企業(yè)有不同的要求，企業(yè)只有調(diào)整好自身建設(shè)，適應(yīng)環(huán)境的要求，才能取得長足的發(fā)展。所以企業(yè)在謀求自身發(fā)展時(shí)，要根據(jù)環(huán)境的要求，建立建全自身財(cái)務(wù)管理控制體系，具有先進(jìn)的專業(yè)技術(shù)，配備專業(yè)勝任的人力資源，科學(xué)完善的操作流程，嚴(yán)密組織體系等，保證企業(yè)在適應(yīng)客觀環(huán)境發(fā)展要求的情況下，有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，取得進(jìn)步發(fā)展。

第二，全員樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不只是針對某個(gè)人或某些人，它關(guān)系到整個(gè)企業(yè)的利益，關(guān)系到每個(gè)人的切身利益。財(cái)務(wù)工作貫穿于企業(yè)活動的各個(gè)領(lǐng)域，涉及到各個(gè)崗位，上到領(lǐng)導(dǎo)下到基層工作者，工作內(nèi)容都與財(cái)務(wù)相關(guān)。特別是一些關(guān)鍵崗位，更是應(yīng)該劃定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界限，讓相關(guān)人員時(shí)刻警惕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。如營銷人員在處理賒銷業(yè)務(wù)時(shí)，就要有應(yīng)收賬款可能壞賬的意識，對相關(guān)賒銷業(yè)務(wù)人員實(shí)行責(zé)任追究制，應(yīng)收賬款回款情況直接與其業(yè)績掛鉤，讓業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員在處理業(yè)務(wù)時(shí)就有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念，從根源上有效的避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第三，加強(qiáng)預(yù)警指標(biāo)的管理，對異常情況密切關(guān)注。企業(yè)針對自身的具體情況設(shè)置預(yù)警指標(biāo)是預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，但指標(biāo)的設(shè)立只是工作的第一步，如何使它發(fā)揮實(shí)際作用則是關(guān)鍵的內(nèi)容。當(dāng)預(yù)警指標(biāo)報(bào)警時(shí)，企業(yè)應(yīng)有專業(yè)人員負(fù)責(zé)處理，找到異常的原因，對企業(yè)的財(cái)務(wù)影響的大小，采取妥善的處理方法，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)流動比率出現(xiàn)異常，預(yù)示著流動資產(chǎn)管理出現(xiàn)了問題，流動比率過速，預(yù)示著資產(chǎn)管理收益偏低，大量流動資產(chǎn)閑置，沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期利益。如果流動資產(chǎn)比率過低，則資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，資金斷鏈將給企業(yè)帶來巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)問題，則預(yù)示著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，如果權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率指數(shù)偏高，說明企業(yè)的負(fù)債比率過高，企業(yè)負(fù)有到期還本付息的義務(wù)，當(dāng)資產(chǎn)收益率小于資本利息率的情況下，財(cái)務(wù)入不敷出，將引起嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)負(fù)債率指數(shù)偏低，則說明企業(yè)在運(yùn)用自有資產(chǎn)經(jīng)營，在有效的經(jīng)營政策情況下，當(dāng)資產(chǎn)收益率大于資本利息率時(shí)，限制了企業(yè)的發(fā)展速度，減少了預(yù)期收益。

第四，完善企業(yè)內(nèi)控。企業(yè)要取得長遠(yuǎn)的發(fā)展，首先要從完善自身做起，只有內(nèi)部強(qiáng)大了，才有向外部發(fā)展的力量。企業(yè)內(nèi)部控制涉及到各個(gè)方面，從企業(yè)經(jīng)營到財(cái)務(wù)管理，從生產(chǎn)到銷售，從市場到客戶，從購料到售貨，從人力資源的管理到財(cái)務(wù)能力的監(jiān)控等。完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，從企業(yè)操作規(guī)程、管理細(xì)則等對企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格督導(dǎo)。企業(yè)內(nèi)部審計(jì)準(zhǔn)則是企業(yè)內(nèi)部控制制度的保障，通過企業(yè)內(nèi)部審計(jì)控制，能有效的預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。內(nèi)部審計(jì)部門是獨(dú)立的一個(gè)機(jī)構(gòu)，對企業(yè)決策層負(fù)責(zé)，以專業(yè)人員的身份，置身事外，對企業(yè)運(yùn)營管理進(jìn)行監(jiān)督。如企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)，獨(dú)立于財(cái)務(wù)部門，對財(cái)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，就審計(jì)中遇到的問題妥善處理，將相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)。此外，確保財(cái)務(wù)決策的準(zhǔn)確率。排除了制度方面引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還要確保財(cái)務(wù)決策階段的正確率。有眾多的財(cái)務(wù)方案需要決策，比如財(cái)務(wù)預(yù)算方案、工程決算結(jié)算方案、企業(yè)利潤分配方案、注冊資本變動方案等。在財(cái)務(wù)決策階段，要排除經(jīng)驗(yàn)主義態(tài)度和主觀主義態(tài)度。

第五，實(shí)行經(jīng)管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)制，做到權(quán)責(zé)利的高度統(tǒng)一。每個(gè)部門每個(gè)崗位，都有具體的崗位職責(zé)，部門權(quán)責(zé)。在組織機(jī)構(gòu)框架內(nèi)，要做到凡事有人管，凡責(zé)有人扛的局面。不能遇事推諉，相互扯皮。要做到這一點(diǎn)，需要從以下幾方面做起。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱藏于各個(gè)部門崗位，首先，設(shè)置符合企業(yè)特色的組織機(jī)構(gòu)，涵蓋企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)領(lǐng)域，不留業(yè)務(wù)空白地帶。其次，在部門之間，要有詳細(xì)的職責(zé)權(quán)限范圍，在權(quán)利交叉領(lǐng)域，由共同的管理部門負(fù)責(zé)，相關(guān)部門負(fù)有連帶責(zé)任。再次，在利益分割階段，兼顧各方利益，培養(yǎng)對組織的信任感，對工作的積極性。最后，實(shí)行責(zé)任追究制度，哪里出現(xiàn)問題，追究哪里責(zé)任。通過一系列的舉措，目的在于實(shí)行權(quán)責(zé)利分明，財(cái)務(wù)關(guān)系清晰，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第六，合理調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營需要資本，資本來源渠道決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，決定著企業(yè)的償債能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了增強(qiáng)盈利能力，一般自身資本難以滿足要求，需要求助于外力，采取負(fù)債經(jīng)營。適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平對企業(yè)是有利的，它可以讓企業(yè)抓住機(jī)會加快發(fā)展，不因資金的缺乏而坐失良機(jī)。但過猶不及，負(fù)債比例過高，將帶來巨大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)企業(yè)經(jīng)營利潤率小于資本成本率時(shí)，將產(chǎn)生虧損，陷入惡性循環(huán)。從自有資本經(jīng)營和借入負(fù)債經(jīng)營的區(qū)別來看，自有資本無到期還本負(fù)息的壓力，來自處界的威脅較小，但負(fù)債經(jīng)營則不同，必須保證經(jīng)營利潤大于資本成本且達(dá)到預(yù)期收益的情況下，才算是經(jīng)營得當(dāng)。如果達(dá)不到預(yù)期收益水平或者實(shí)際收益趨于零，那么企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的舉措是失敗的。比如現(xiàn)在的房地產(chǎn)市場，負(fù)債比率較高，基本上是靠負(fù)債經(jīng)營，銀行貸款用于購地開發(fā)，預(yù)售商品房歸還貸款，在高額利潤空間的情況下，能得以維持，一旦市場不景氣，預(yù)售商品房不順，或價(jià)格利潤空間縮小，依靠貸款度日的房地產(chǎn)企業(yè)將舉步維艱，資金鏈一斷，大規(guī)模的企業(yè)將難以維繼。

三、其它減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

其一是，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)備資金制度。即根據(jù)企業(yè)的具體情況，行業(yè)的發(fā)展階段，社會經(jīng)濟(jì)政治因素，企業(yè)以往年度的經(jīng)驗(yàn)等的影響，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出合理的預(yù)測，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防備資金制度。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，用防備資金彌補(bǔ)損失，不過多影響企業(yè)的正常經(jīng)營。其二是，風(fēng)險(xiǎn)接受策略。在對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效的預(yù)測防范的基礎(chǔ)上，有些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在所難免的，在這種情況下，可采用接受的策略。調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的負(fù)面影響。如遇銀行利率調(diào)高，企業(yè)負(fù)債成本加大。在這種情況下，企業(yè)可以接受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)縮小負(fù)債，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，減小資本市場的變化帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。其三是，風(fēng)險(xiǎn)回避策略。當(dāng)企業(yè)預(yù)測到某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將要發(fā)生時(shí)，可以采取有效的回避策略。如我國投資蘇丹石油開采，得知蘇丹很可能又要發(fā)生內(nèi)戰(zhàn)，國內(nèi)投資企業(yè)立馬決定撤退相關(guān)駐蘇工作人員，以回避將要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。其四是，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)策略。在企業(yè)的某一種產(chǎn)品遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取擴(kuò)大產(chǎn)品范圍的策略分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)某一行業(yè)遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以采取多元化經(jīng)營模式，這一行業(yè)投資失利，可以用另一行業(yè)的盈利彌補(bǔ)。不同產(chǎn)品有其不同的市場定位，不同行業(yè)有不同的發(fā)展周期。采取投資組合的原理，進(jìn)行多樣化多元化經(jīng)營，可以有效的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)多采用集團(tuán)化的經(jīng)營模式，就是考慮到分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略。

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