大同證券資產(chǎn)管理總部研究中心

論“大資管”時(shí)代證券公司資管部門的管理方式

大同證券資產(chǎn)管理總部研究中心

我國(guó)2015年市場(chǎng)管理資產(chǎn)的總規(guī)模約為93萬(wàn)億人民幣，預(yù)計(jì)至2020年資管市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)到174萬(wàn)億人民幣。券商資管在當(dāng)下占有資管業(yè)務(wù)15%的市場(chǎng)份額。中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金規(guī)模11.84萬(wàn)億元，較2014年底的7.96萬(wàn)億元增長(zhǎng)48.74%。毫無(wú)疑問(wèn)，“大資管”時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，作為券商資管部門，需要思考的是如何選取正確而恰當(dāng)?shù)墓芾矸绞?，進(jìn)一步打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，在群雄逐鹿的“大資管”時(shí)代分一杯羹已成當(dāng)務(wù)之急。

一、券商資管部門應(yīng)如何應(yīng)對(duì)機(jī)遇

基于上述資管行業(yè)的形勢(shì)分析和宏觀發(fā)展情況，券商資管部門將迎來(lái)蓬勃發(fā)展的春天，那作為部門領(lǐng)導(dǎo)，應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行部門分工、員工激勵(lì)等方面的企業(yè)管理則成為決勝于“大資管”時(shí)代的關(guān)鍵。筆者認(rèn)為，任何企業(yè)管理的核心是對(duì)于人性的把握與引導(dǎo)。人性是一種客觀規(guī)律，是可以在實(shí)踐中實(shí)事求是的東西。毛澤東在《改造我們的學(xué)習(xí)》中指出：“實(shí)事”就是客觀存在著的一切亊物，“是”就是客觀亊物的內(nèi)部聯(lián)系，即規(guī)律性，“求”就是我們?nèi)パ芯?。毛澤東認(rèn)為，“是”就是事物的規(guī)律，“求是”就是認(rèn)真追求、研究事物的發(fā)展規(guī)律，找出周圍事物的內(nèi)部聯(lián)系，作為我們工作的向?qū)?。人性即是一種規(guī)律性的客觀存在，要順勢(shì)而為的去引導(dǎo)人性，而非改變。

傳統(tǒng)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的勝負(fù)關(guān)鍵在于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的魄力、決策力等個(gè)人因素，而后現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，最重要的因素將會(huì)是制度。良好的制度設(shè)計(jì)能夠更加正確、流暢的引導(dǎo)人性，激發(fā)所有人的才智，最終將會(huì)做到最低的決策錯(cuò)誤率和最高的收益獲取率。這就好像初中物理中所講的力，多種力的合力只有在方向相同、互相之間的角度為零（即同向無(wú)差異）時(shí)才能達(dá)到最大效果。

因此，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)在后現(xiàn)代企業(yè)管理中全面引入事業(yè)合伙人制度，方能對(duì)人性加以引導(dǎo)和利用，最大限度的發(fā)揮眾人合力的作用。主要原因如下：

(一)體現(xiàn)歸屬感和擁有感

將一部分志同道合之人聚合在一起，打造共同的方向和目標(biāo)，這不僅體現(xiàn)出合伙人制的形式，更能從深層次反應(yīng)“合力”的概念。搭建平臺(tái)式架構(gòu)的發(fā)展機(jī)制，真正將打工者變成自己人，自己掌握自己的命運(yùn)。不存在雇傭與被雇傭的關(guān)系，如果你與大家目標(biāo)一致、方向相同則產(chǎn)生你屬于集體、集體也屬于你的歸屬感和擁有感。如此便可形成一種集體創(chuàng)業(yè)、為自己拼搏、為事業(yè)努力的氛圍。戰(zhàn)國(guó)末期，秦國(guó)先于其他諸國(guó)進(jìn)行改革，收留六國(guó)的人才，秦國(guó)提供平臺(tái)，眾人為博功成名就而方向一致，形成最早期的事業(yè)合伙人。

(二)發(fā)揮人力資本的價(jià)值

正如康至軍《事業(yè)合伙人：知識(shí)時(shí)代的企業(yè)經(jīng)營(yíng)之道》所試圖論證的一樣：知識(shí)型員工將以事業(yè)合伙人的身份，真正主導(dǎo)自己的事業(yè)與未來(lái)。對(duì)于人力資本的認(rèn)可和尊重，將無(wú)限度的激發(fā)其潛能。所謂“屁股決定腦袋”，眾人在不斷發(fā)展的路上，做到萬(wàn)科總裁郁亮總結(jié)的四大初衷：掌握自己的命運(yùn)、形成背靠背信任、做大事業(yè)、分享成就。

(三)體現(xiàn)共同價(jià)值觀

所有企業(yè)的合伙人選拔無(wú)一例外，重點(diǎn)考察合伙人對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)同度和對(duì)目標(biāo)的忠誠(chéng)度。好的合伙人必須是企業(yè)文化的認(rèn)同者、傳播者、創(chuàng)造者，起到行為示范的作用。共同的文化價(jià)值觀念，對(duì)于事業(yè)的高度認(rèn)同，才塑造了新東方三劍客、攜程四君子等成功典范。在共同事業(yè)理念和文化感召下的合伙人團(tuán)隊(duì)才能走得更遠(yuǎn)，合作得更好。

(四)體現(xiàn)集體決策

如前文所述，我國(guó)早期民營(yíng)企業(yè)的成功多是以老板個(gè)人的影響因素最大。而后現(xiàn)代企業(yè)管理中，每個(gè)人都擁有差不多的知識(shí)儲(chǔ)備和能力水平，一個(gè)同等水平的大腦必然不如多個(gè)。只有集思廣益，才能更少的出現(xiàn)決策失誤等個(gè)人決策中無(wú)法避免的事情。合伙人團(tuán)隊(duì)有一致的奮斗目標(biāo)，相互信任并欣賞，能磨合出默契的做事方式則能創(chuàng)造集體決策的價(jià)值。

二、券商資管部門事業(yè)合伙人制應(yīng)如何落地

(一)打造公司文化、敲定共同價(jià)值觀念

公司文化和共同理念是一個(gè)團(tuán)隊(duì)能夠長(zhǎng)期團(tuán)結(jié)戰(zhàn)斗的核心力量。如前所述，發(fā)現(xiàn)人性中的規(guī)律，并順勢(shì)而為打造共同的價(jià)值理念，加以引導(dǎo)使得眾人方向一致、合力達(dá)到最大。

(二)進(jìn)行目標(biāo)管理

制定三級(jí)考核目標(biāo)，管控目標(biāo)；底線目標(biāo)、考核目標(biāo)、對(duì)賭目標(biāo)。進(jìn)行5R目標(biāo)管理，即結(jié)果定義（Represent）；責(zé)任鎖定（Responsibility）；過(guò)程檢查（Review）；即時(shí)激勵(lì)（Real-time）；改進(jìn)復(fù)制（Reproduction）。

(三)責(zé)任利益系統(tǒng)建設(shè)

“高薪才能養(yǎng)廉”，各職級(jí)薪酬可高于同類公司20%-30%，獎(jiǎng)金公示，透明化管理，能者上、弱者下。制作《崗位說(shuō)明書》、《授權(quán)手冊(cè)》、《十檔薪酬》，各個(gè)固定職級(jí)對(duì)應(yīng)固定薪酬，對(duì)應(yīng)固定的責(zé)任，根據(jù)年度考核結(jié)果，每年統(tǒng)一調(diào)整職級(jí)制。每次的考核結(jié)果決定獎(jiǎng)金，考核結(jié)果每月公示。

(四)制定原則

首先要透明、開(kāi)放；其次要集體決策、立規(guī)必遵；最后是職責(zé)明確、責(zé)任到人。

當(dāng)然，還包括一些其他方面的配套措施，如確定三年戰(zhàn)略目標(biāo)，明確考核目標(biāo)；確定預(yù)備合伙人發(fā)展對(duì)象；確定考核與晉升標(biāo)準(zhǔn)；確定退出條件等。

在國(guó)內(nèi)“大資管”時(shí)代背景下，券商資管部門如果能夠合理地進(jìn)行改革設(shè)計(jì)，引入事業(yè)合伙人制度，并予以不斷完善，必將大有所為。