周祥霞

【摘 要】融資租賃作為一種新型的融資工具，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、解決企業(yè)資金緊張問題等方面發(fā)揮著重要作用，成為銀行信貸的有益補(bǔ)充。隨著融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展壯大，各種融資租賃風(fēng)險(xiǎn)也不斷顯現(xiàn)，如何抵御融資租賃風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)亟需解決的問題。本文通過對(duì)融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入剖析，引導(dǎo)企業(yè)提前采取措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控，提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；風(fēng)險(xiǎn)控制；措施

一、我國融資租賃的發(fā)展?fàn)顩r

融資租賃作為一種新型的融資工具，承擔(dān)著出租人、承租人和供應(yīng)商的紐帶作用，以出租人提供資金為限，承租人以較少的資金成本擁有商品的使用權(quán)。融資租賃相比較于銀行貸款融資更便捷，而且租金費(fèi)用可以實(shí)現(xiàn)稅前抵扣，減少企業(yè)資金占用。能夠利用自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，整合上下游資源，實(shí)現(xiàn)供需兩端精準(zhǔn)匹配，達(dá)到資源配置最優(yōu)化。融資租賃在發(fā)達(dá)國家發(fā)展比較迅速，自20世紀(jì)50年代興起于美國以來，融資租賃在發(fā)達(dá)國家已逐漸成為與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大融資工具之一，廣泛運(yùn)用于各類重資產(chǎn)行業(yè)，如基建、航空、船舶、醫(yī)療設(shè)備、農(nóng)業(yè)等，租賃滲透率約30%。

我國融資租賃行業(yè)起步雖然較晚，但在“十二五”期間進(jìn)入快速發(fā)展期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年底，全國融資租賃企業(yè)已突破7000家，其中內(nèi)資租賃220多家、外資租賃7210多家、金融租賃60多家，租賃企業(yè)空置率達(dá)到60%（成立一年內(nèi)無業(yè)務(wù)）；不論是企業(yè)數(shù)量，還是總資產(chǎn)規(guī)模，都呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。

二、融資租賃企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分析

融資租賃可以促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，但是融資租賃市場(chǎng)仍然存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃企業(yè)應(yīng)該在做好風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，發(fā)揮融資租賃的優(yōu)勢(shì)作用。融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于融資租賃全過程

融資租賃可以有效解決中小企業(yè)資金緊張、設(shè)備緊缺的問題，通常融資租賃企業(yè)為承租方提供的商品或服務(wù)需要大量資金做支持，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在。融資租賃企業(yè)是整個(gè)金融交易的主要風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，如果承租方惡意拖欠承租費(fèi)或供應(yīng)商不能及時(shí)提供所需商品或服務(wù)，都會(huì)造成融資租賃企業(yè)資金的浪費(fèi)，因此融資租賃企業(yè)在選擇承租人時(shí)應(yīng)對(duì)其財(cái)務(wù)狀況有所了解，充分分析其償債能力，選擇供應(yīng)商時(shí)應(yīng)充分考慮其信用等級(jí)及供貨能力，盡可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)決定企業(yè)的發(fā)展空間

融資租賃相較于其他融資方式租賃周期長(zhǎng)，受利率和匯率的波動(dòng)影響大，給融資租賃企業(yè)帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也大。利率的波動(dòng)會(huì)引起融資租賃商品的價(jià)值發(fā)生變化，利率上升融資租賃企業(yè)支付銀行貸款利息增加，成本上升，在承租方價(jià)格不變的情況下融資租賃企業(yè)的收益減少。與外匯有關(guān)的融資租賃業(yè)務(wù)，當(dāng)匯率發(fā)生變化就會(huì)給融資租賃企業(yè)帶來匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，融資租賃企業(yè)對(duì)承租方審核不嚴(yán)格，對(duì)承租方缺乏監(jiān)督管理，承租方管理不到位會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善的風(fēng)險(xiǎn)，影響融資租賃企業(yè)的收益。融資租賃企業(yè)應(yīng)基于友好的原則對(duì)承租方和供應(yīng)商行業(yè)狀況和市場(chǎng)發(fā)展前景充分了解，關(guān)注其抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)可通過不斷擴(kuò)大融資租賃的規(guī)模，擴(kuò)充融資租賃的渠道，例如可針對(duì)企業(yè)的實(shí)際需求進(jìn)行專業(yè)化定制服務(wù)，實(shí)現(xiàn)有針對(duì)性的融資租賃，在有效控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)融資租賃各方的約束

信用風(fēng)險(xiǎn)來源于融資租賃企業(yè)、承租方和供應(yīng)商對(duì)相關(guān)方?jīng)]有履行盡職義務(wù)所形成的風(fēng)險(xiǎn)。如果承租方未按約定支付租金，則融資租賃企業(yè)要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。如果融資租賃企業(yè)未按時(shí)支付采購款則承租方也要承擔(dān)供應(yīng)商延遲供貨的風(fēng)險(xiǎn)。如果供應(yīng)商未按規(guī)定要求提供商品或服務(wù)則融資租賃企業(yè)和承租方都要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見任何一方違約都會(huì)給相關(guān)方造成信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.宏觀調(diào)控政策對(duì)融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀調(diào)控政策對(duì)融資租賃的發(fā)展具有導(dǎo)向作用，直接影響融資租賃企業(yè)的稅收變化，從而影響其盈利能力。例如稅率的變化對(duì)融資租賃企業(yè)和承租人都有很大影響， “營(yíng)改增”政策的實(shí)施即是通過政策對(duì)稅率進(jìn)行調(diào)節(jié)，進(jìn)而影響企業(yè)的稅收和收益。利率、匯率的變化對(duì)融資租賃也會(huì)產(chǎn)生很大的影響，負(fù)債利率、匯率上升會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的融資租賃成本增加，進(jìn)而影響其融資租賃收益。

由于科學(xué)技術(shù)不斷進(jìn)步，生產(chǎn)工藝的逐步改進(jìn)，融資租賃企業(yè)還存在人才風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃過程中還存在地震等不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的成因我們要加以重視，并在融資租賃過程中加以規(guī)避。

三、融資租賃企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)控制措施

融資租賃企業(yè)在為客戶提供服務(wù)，分擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，對(duì)自身所面臨的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行有效把控，通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。

1.完善融資租賃相關(guān)法律法規(guī)和財(cái)政稅收政策

雖然我國融資租賃行業(yè)起步較晚，但是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用越來越明顯。在實(shí)現(xiàn)操作過程中還存在適用法律的缺乏，對(duì)融資租賃企業(yè)會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此加快完善融資租賃的相關(guān)立法，完善租賃物物權(quán)保護(hù)制度，建立統(tǒng)一權(quán)威的租賃資產(chǎn)公示平臺(tái)，達(dá)到預(yù)防權(quán)利沖突的公示作用，可以使融資租賃企業(yè)有法可依，避免交易各方產(chǎn)生不必要的糾紛，促進(jìn)融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展。國家政策的支持對(duì)融資租賃行業(yè)具有激勵(lì)作用，國家通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收政策支持等優(yōu)惠政策，可以減輕融資租賃企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。

2.建立完善融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)

（1）設(shè)立公司風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系，按時(shí)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量、監(jiān)測(cè)、評(píng)估和分析，定期或不定期組織編寫風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并對(duì)報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)和情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)管理。注重研究外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策，定期分析重點(diǎn)行業(yè)，實(shí)行負(fù)面清單管理，適時(shí)制定和修改相關(guān)行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提供選擇行業(yè)和優(yōu)選客戶參考，切實(shí)防范信用風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)部門不僅要了解客戶經(jīng)營(yíng)狀況，還要了解其所在行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)占有率、發(fā)展?jié)摿?，同時(shí)進(jìn)行發(fā)展前景分析，從整體風(fēng)險(xiǎn)、過程風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)策略風(fēng)險(xiǎn)等多角度分析客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，將項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、初審上報(bào)、項(xiàng)目實(shí)施和后期管理等各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任落實(shí)到人，落實(shí)問責(zé)機(jī)制，全程識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)測(cè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)分析和管理提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制方面，明確風(fēng)險(xiǎn)管理要求和規(guī)范各環(huán)節(jié)流轉(zhuǎn)程序，明確各部門、各崗位的職責(zé)和權(quán)限。同時(shí)提高信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和差別定價(jià)能力，開發(fā)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)，對(duì)公司所有的客戶和項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)級(jí)。

3.建立健全企業(yè)文化，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

融資租賃企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，因此在日常管理中應(yīng)建立完善的金融風(fēng)險(xiǎn)保障體系，建立健全融資租賃各項(xiàng)管理制度，完善融資租賃風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)。企業(yè)管理者應(yīng)積極培養(yǎng)員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)能力，通過可能性分析提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。可通過系統(tǒng)培訓(xùn)增強(qiáng)員工的財(cái)務(wù)知識(shí)，法律知識(shí)，在提高專業(yè)知識(shí)能力的同時(shí)不斷提高其業(yè)務(wù)能力。從了解客戶需求到成功簽訂合同都要以客戶為中心提高服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)對(duì)照風(fēng)險(xiǎn)防范措施，分析合同可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

4.加強(qiáng)融資租賃企業(yè)過程審核管理和控制

中后臺(tái)控制。融資租賃公司作為類金融企業(yè)，需要在客戶管理、項(xiàng)目審批、風(fēng)險(xiǎn)管控和資產(chǎn)管理、法律訴訟方面建立嚴(yán)格專業(yè)的制度支撐，健全不同行業(yè)統(tǒng)計(jì)為指導(dǎo)的中后臺(tái)控制系統(tǒng)建設(shè)，完善運(yùn)營(yíng)模式和報(bào)價(jià)梳理。

節(jié)點(diǎn)控制。將租賃業(yè)務(wù)劃分為租前、租中、租后三大環(huán)節(jié)，科學(xué)設(shè)定各環(huán)節(jié)的管理內(nèi)容、工作標(biāo)準(zhǔn)和管理要求，按照有效制衡的原則，把各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任落實(shí)到具體的部門和崗位，通過對(duì)各節(jié)點(diǎn)的精細(xì)化管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)地圖。針對(duì)國內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)劃區(qū)域經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)地圖，幫助企業(yè)合理部署風(fēng)險(xiǎn)資本，做出更加明智的決策。

5.加強(qiáng)對(duì)融資租賃企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)管理

隨著融資租賃行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)管理。加強(qiáng)制度執(zhí)行的過程監(jiān)督檢查、內(nèi)部審計(jì)，評(píng)價(jià)制度設(shè)計(jì)的合理性以及運(yùn)行有效性。對(duì)于存在的問題“早發(fā)現(xiàn)，早處理”。防范企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、總結(jié)

融資租賃行業(yè)作為銀行信貸的有益補(bǔ)充充分發(fā)揮了其金融功能，但是其風(fēng)險(xiǎn)管理問題仍然比較突出。雖然隨著法規(guī)、制度的逐步健全融資租賃行業(yè)有了較快發(fā)展，但是風(fēng)險(xiǎn)控制仍是融資租賃企業(yè)首先考慮的問題，融資租賃企業(yè)應(yīng)在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上整合各方資源，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體制和健全的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，加強(qiáng)融資租賃過程管理，促進(jìn)融資租賃行業(yè)蓬勃發(fā)展。

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