常美

[提要] 目前，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占比重日益增加，很大程度上歸功于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入和發(fā)展。這些中小企業(yè)為提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增長(zhǎng)就業(yè)率以及維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)揮著不可忽視的作用，已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。但是，融資問(wèn)題成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題就變得日益重要。本文概述我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：融資；問(wèn)題；對(duì)策

本文為甘肅省社科基金項(xiàng)目：“甘肅中小企業(yè)融資體系構(gòu)建研究”

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月1日

在日益完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)影響下，中小企業(yè)通過(guò)運(yùn)用便捷的決策機(jī)制和有效的管理體制，逐漸對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展產(chǎn)生了越來(lái)越重要的影響，對(duì)促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的繁榮和國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展做出巨大努力。但是，由于自身特點(diǎn)決定了中小企業(yè)在融資方面存在許多問(wèn)題。本文對(duì)這些問(wèn)題做了一些分析，并提出一些解決對(duì)策。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）直接融資渠道窄。由于我國(guó)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資體制的不健全，相關(guān)的保護(hù)支持創(chuàng)業(yè)者的法律法規(guī)缺乏和國(guó)家制定的優(yōu)惠扶持政策不夠，中小企業(yè)很難通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)公開(kāi)籌集資金，或者發(fā)行股票和債券融資。我國(guó)的上市企業(yè)大多為國(guó)有企業(yè)，在政策扶持方面比中小企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)，并且很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，中小企業(yè)不在許多投資商考慮范圍之內(nèi)，而且縱然一些中小企業(yè)符合上市要求，但介于上市后必須充分披露會(huì)計(jì)信息的成本要比融資收益高，因而上市的積極性不高。此外，在發(fā)行企業(yè)債券方面，因?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)大，中小企業(yè)很難得到政府相關(guān)部門的批準(zhǔn)，投資者對(duì)中小企業(yè)在發(fā)行債券的信用方面也有很大的顧慮，所以中小企業(yè)依賴債券市場(chǎng)很難獲取資金。

（二）間接融資信貸支持少。在我國(guó)，中小企業(yè)大部分為民營(yíng)企業(yè)，缺少交給銀行抵押的有效資產(chǎn)，貸款信用低，收回款項(xiàng)付出的成本過(guò)高，民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得信貸支持是極其困難的，加之中小企業(yè)由于規(guī)模小、盈利少、抵抗不確定風(fēng)險(xiǎn)能力差，因此銀行要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)，只有愿意承擔(dān)收不回資金風(fēng)險(xiǎn)的情況下才貸款給中小企業(yè)。一般而言，銀行等金融機(jī)構(gòu)更傾向給國(guó)有大型企業(yè)提供貸款。

（三）融資成本高。企業(yè)的融資成本主要包括銀行貸款利息和籌集資金發(fā)生的各種手續(xù)費(fèi)用等。與國(guó)有大中型企業(yè)相比，在借款時(shí)中小企業(yè)不僅無(wú)法享有優(yōu)惠利率，并且還因還款能力低要付出更多的借款利息。在我國(guó)，擔(dān)?；蛘叩盅菏倾y行針對(duì)中小企業(yè)采取的主要貸款方式，手續(xù)繁瑣復(fù)雜，因此中小企業(yè)還要為擔(dān)保或抵押支付許多不必要的費(fèi)用。狹窄的融資渠道使得很多中小企業(yè)為持續(xù)發(fā)展而選擇在民間借高利貸，直接導(dǎo)致中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，逐漸加重了經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

（四）地區(qū)差異明顯。在廣東、浙江、福建、山東等沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)成為當(dāng)?shù)匦屡d的經(jīng)濟(jì)體，產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)和技術(shù)更新?lián)Q代快的特點(diǎn)使當(dāng)?shù)劂y行積極主動(dòng)地對(duì)中小企業(yè)給予融資支持，中小企業(yè)的融資問(wèn)題較少。對(duì)于中西部地區(qū)而言，中小企業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量與沿海地區(qū)有很大差異，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題依然存在，當(dāng)?shù)劂y行出于利益第一的想法，對(duì)中小企業(yè)謹(jǐn)慎貸款。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）融資渠道單一，自籌資金有限。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，自身經(jīng)濟(jì)靈活性高，周轉(zhuǎn)資金缺乏，融資渠道不暢，資金主要來(lái)源仍然是金融機(jī)構(gòu)。由于種種原因，中小企業(yè)融資來(lái)源主要是銀行的間接性融資，銀行的直接融資金額較少，并且我國(guó)對(duì)中小企業(yè)上市融資的條件要求高，一般的中小企業(yè)很難達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)規(guī)模小，對(duì)自籌資金依賴性強(qiáng)，由于缺乏自籌資金和信貸支持，限制了中小企業(yè)的快速發(fā)展。

（二）通過(guò)銀行傳統(tǒng)借貸形式很難融資。我國(guó)金融組織體系中缺少專門服務(wù)于中小企業(yè)融資的政策性銀行，雖然我國(guó)中小商業(yè)銀行在金融業(yè)占據(jù)一定份額，但中小商業(yè)銀行沒(méi)有得到政策融資政策的支持，無(wú)法滿足中小企業(yè)的貸款需求。大部分銀行不會(huì)給剛剛成立的中小企業(yè)貸款，當(dāng)借貸公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬難以準(zhǔn)確預(yù)估時(shí)，銀行就會(huì)謹(jǐn)慎小心地處理放貸事宜。

另外，中小企業(yè)與大中型企業(yè)相比，企業(yè)規(guī)模小，收集信息、研究市場(chǎng)方面投入少，很容易受金融環(huán)境以及行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的影響，這對(duì)于以利息差為主要收益來(lái)源的銀行來(lái)說(shuō)，意味著還款的不確定性增大，資金的風(fēng)險(xiǎn)性增大。銀行為了確保利益第一的原則，當(dāng)然不會(huì)輕易給中小企業(yè)貸款，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道的單一，使其籌集資金的難度日益嚴(yán)峻。

（三）企業(yè)無(wú)法通過(guò)股票和債券市場(chǎng)融資。在大部分企業(yè)股份制改造的現(xiàn)狀下，中小企業(yè)要想擴(kuò)大其自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模就必須很大程度上依賴于金融機(jī)構(gòu)的投資。近年來(lái)，中小企業(yè)投資資金的來(lái)源中，金融機(jī)構(gòu)貸款幾乎占據(jù)了近一半的比重。即便如此，目前金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)供給和中小企業(yè)的服務(wù)需求之間的矛盾，仍使得金融服務(wù)在數(shù)量上的不足和效率上的低下難以改善。由于中小企業(yè)自身規(guī)模比較小，利潤(rùn)總額少，發(fā)展前景還不能滿足上市公司的條件，所以中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)股票和債券來(lái)進(jìn)行融資，或者是沒(méi)有足夠的資金支持企業(yè)的發(fā)展。

三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

（一）發(fā)揮政府職能

1、完善相關(guān)法律法規(guī)。有關(guān)部門在完善相關(guān)法律法規(guī)的過(guò)程中，首先要進(jìn)一步出臺(tái)支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策法規(guī)體系；其次，相關(guān)部門在完善法律法規(guī)的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)切實(shí)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的具體情況和實(shí)際需求，制定出切實(shí)有利于中小企業(yè)融資的專項(xiàng)法規(guī)，并加強(qiáng)法律法規(guī)的具體執(zhí)行力度，這樣就能夠避免部分地方政府為了自身利益，允許企業(yè)躲避銀行債務(wù)的問(wèn)題，從而使得金融機(jī)構(gòu)的恐慌心理大幅度降低，最終有效解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。

2、完善部門相關(guān)職能。解決中小企業(yè)融資問(wèn)題離不開(kāi)政府職能的改變和完善，在轉(zhuǎn)變政府職能的過(guò)程中，要建立起相應(yīng)的企業(yè)信用數(shù)據(jù)檔案系統(tǒng)和完善的信用擔(dān)保機(jī)制，來(lái)切實(shí)排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)，無(wú)人擔(dān)保的尷尬。

3、發(fā)揮政府引導(dǎo)作用。為了加大對(duì)中小企業(yè)的融資優(yōu)惠，政府應(yīng)當(dāng)加大政策性銀行扶持力度，調(diào)節(jié)銀企之間合作關(guān)系，推動(dòng)發(fā)展多層次、多方位融資體系。同時(shí)，逐漸形成由社區(qū)銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、小額貸款公司和擔(dān)保類非銀行金融機(jī)構(gòu)等多層次融資體系，為中小企業(yè)融資發(fā)展拓寬路子。通過(guò)銀行和企業(yè)之間的交流溝通，使得雙方達(dá)成友好合作雙贏的目標(biāo)，進(jìn)而為企業(yè)帶來(lái)更多的投資。政府設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，通過(guò)各專項(xiàng)基金的設(shè)立，為中小企業(yè)的科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)發(fā)、出口銷售創(chuàng)匯等開(kāi)展一對(duì)一的融資服務(wù)。

（二）完善金融體系

1、完善信貸管理制度。中小企業(yè)為什么融資難呢？關(guān)鍵是貸款擔(dān)保難。因此，要細(xì)化中小企業(yè)信貸管理制度，建立一種信用評(píng)估監(jiān)測(cè)方式來(lái)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展。建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，引進(jìn)社會(huì)各界的投資，吸引大型企業(yè)的關(guān)注，通過(guò)合并等方式增強(qiáng)自身實(shí)力，獲得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信賴。而政府在有能力的情況下，加大對(duì)擔(dān)保公司的投入力度，以此提升民間資本參與擔(dān)保平臺(tái)建設(shè)的信心。成立中小企業(yè)融資擔(dān)?；穑岣咝庞枚?，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高擔(dān)保資金的放大倍數(shù)。

2、拓展融資渠道。中小企業(yè)融資問(wèn)題解決是一條漫長(zhǎng)的道路，但主要還是離不開(kāi)健全的融資渠道。金融機(jī)構(gòu)在拓寬中小企業(yè)融資渠道過(guò)程中，首要任務(wù)是銀行控制好新增貸款中所包含的風(fēng)險(xiǎn)，要以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性確定是否發(fā)放貸款；其次還要切實(shí)為中小企業(yè)融資問(wèn)題提出解決方案。銀行可以通過(guò)合作的方式來(lái)幫助中小企業(yè)培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員，從而間接達(dá)到強(qiáng)化中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的目的，這在無(wú)形中提高了企業(yè)的信譽(yù)程度，暢通了企業(yè)的融資渠道。同時(shí)，銀行還可以合理地利用政府發(fā)展中小企業(yè)的策略來(lái)享受相應(yīng)的政府扶持和優(yōu)惠政策，從而能夠使得企業(yè)、國(guó)家、社會(huì)互幫互助，和諧共贏。

3、建立金融服務(wù)體系。建立一個(gè)金融服務(wù)體系來(lái)適應(yīng)中小企業(yè)的融資特征，使金融產(chǎn)品和服務(wù)具有針對(duì)性。簡(jiǎn)化程序，縮減不必要的決策手續(xù)和審查批準(zhǔn)步驟，使中小企業(yè)能夠方便快速地獲得銀行的貸款，提高銀行和企業(yè)雙方的工作效率。加強(qiáng)建設(shè)中小企業(yè)的服務(wù)，多地銀行開(kāi)設(shè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，將中小企業(yè)業(yè)務(wù)從中獨(dú)立出來(lái)，打開(kāi)中小微企業(yè)貸款審批的專用通道，貸款審批流程呈現(xiàn)出標(biāo)準(zhǔn)化、專有化、簡(jiǎn)單化特征。

（三）提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

1、加強(qiáng)自身建設(shè)。在中小企業(yè)建設(shè)過(guò)程中，要提高企業(yè)的自身素質(zhì)和自我集聚能力，不斷進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新機(jī)制改革、組織機(jī)構(gòu)改革、內(nèi)部控制制度改革、財(cái)務(wù)管理改革、資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程改革和企業(yè)形象文化改革，加快公司治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)，提高自身管理和技術(shù)水平，有效地提升融資運(yùn)作的規(guī)范性，保持企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中資本結(jié)構(gòu)的合理性，降低企業(yè)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全面健康發(fā)展。

2、建立健全財(cái)務(wù)管理制度。中小企業(yè)要盡快創(chuàng)立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的經(jīng)營(yíng)管理體制，鼓勵(lì)引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才和創(chuàng)新管理人才，試驗(yàn)職業(yè)經(jīng)理人模式，完善財(cái)務(wù)管理制度，建立財(cái)務(wù)預(yù)決算制度，配備精通財(cái)務(wù)的專業(yè)人員，建立健全內(nèi)部監(jiān)督和控制制度，配備專業(yè)財(cái)務(wù)職員，加強(qiáng)對(duì)資金的籌集、使用、循環(huán)運(yùn)作的管理，提高資金使用效率。

3、提高經(jīng)營(yíng)管理水平，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)要想持續(xù)快速發(fā)展，必須加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，提高市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的業(yè)績(jī)效率，生產(chǎn)適銷對(duì)路、前景廣闊的高質(zhì)量產(chǎn)品，提供完善的人性服務(wù)。同時(shí)，公司的運(yùn)行績(jī)效與治理結(jié)構(gòu)密不可分，良好的公司治理結(jié)構(gòu)能夠提高融資效率和強(qiáng)化公司內(nèi)部凝聚力。所以，要想解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全秩序規(guī)范的現(xiàn)代化企業(yè)制度。

四、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)上述觀點(diǎn)，闡明我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和存在的一些問(wèn)題，圍繞中小企業(yè)融資問(wèn)題分析探討，并提出解決方案。建議完善中小企業(yè)融資相關(guān)法律體系，加大財(cái)政資金投入，出臺(tái)優(yōu)惠政策，充分運(yùn)用各種大眾資源支持引導(dǎo)中小企業(yè)加快發(fā)展，不斷提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)，努力提高自身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難，推動(dòng)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

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